3.2.4. Uji Kointegrasi CointegrationTest
Kointegrasi merupakan suatu hubungan jangka panjang antara variabel- variabel yang stasioner pada derajat integrasi yang sama. Konsep kointegrasi
menyatakan bahwa jika satu variabel atau lebih tidak stasioner terkointegrasi, maka kombinasi linier antara variabel dalam sistem akan bersifat stasioner,
sehingga dapat diperoleh sistem persamaan jangka panjang yang stabil. Pengujian kointegrasi dilakukan dengan menggunakan lag optimum yang telah didapat dari
pengujian sebelumnya. Untuk dapat menentukan asumsi deterministik yang digunakan dalam pembentukan persamaan kointegrasi, maka perlu dilakukan uji
kointegrasi dengan menggunakan asumsi summary. Setelah menentukan asumsi deterministik berdasarkan kriteria AIC dan SIC, pengujian kointegrasi dapat
dilakukan untuk melihat jumlah kointegrasi sistem persamaan sesuai dengan nilai Trace
dan Max yang dihasilkan. Pada dasarnya terdapat beberapa cara untuk melakukan uji kointegrasi,
yaitu uji kointegrasi Engle-Granger dan uji kointegrasi Johansen. Namun dalam penelitian ini, uji kointegrasi yang digunakan yaitu uji kointegrasi Johansen.
3.2.5. Vector Error Correction Model VECM
VECM merupakan bentuk VAR yang terestriksi. Restriksi tambahan ini harus diberikan karena keberadaan bentuk data yang tidak stasioner namun
terkointegrasi. VECM kemudian memanfaatkan informasi restriksi kointegrasi tersebut kedalam spesifikasinya. Karena itulah VECM sering disebut sebagai
desain VAR bagi series non stasioner yang memiliki hubungan kointegrasi.
Spesifikasi VECM merestriksi hubungan jangka panjang variabel-variabel endogen agar konvergen kedalam hubungan kointegrasinya, namun tetap
membiarkan keberadaan dinamisasi jangka pendek. Istilah kointegrasi dikenal juga sebagai error, karena deviasi terhadap keseimbangan jangka panjang
dikoreksi secara bertahap melalui series parsial penyesuaian jangka pendek. Model VECM disusun apabila rank kointegrasi r lebih besar dari nol.
Model VECM ordo p dan rank kointegrasi r dituliskan sebagai: ∆y
t
= A + πy
t-1
+
1 1
1 p
∆y
t-1
+ ε
t
3.6 Dimana:
= ,
= vektor kointegrasi berukuran n x 1, = vektor adjusment berukuran n x 1,
=
1 1
i j
A
Pendugaan parameter
dilakukan dengan
menggunakan metode
kemungkinan maksimum. Model VECM dapat dituliskan dalam model VAR dengan menguraikan nilai diferensiasi:
∆y
t
= y
t
– y
t-1
3.7
3.2.6. Granger Causality Test Uji Kausalitas Granger
Kategori