Pengujian stasioneritas Pengukuran VaR Value at Risk dan Rasio Profitabilitas

90

B. Pengukuran VaR Value at Risk dan Rasio Profitabilitas

Sebelum melakukan pengukuran nilai VaR Value at Risk pada pembiayaan Mudharabah dan Musyarakah di perbankan syariah, langkah pertama yang harus dilakukan adalah dengan mengadakan tes atau uji data return dari pembiayaan Mudharabah dan Musyarakah. Uji data ini dilakukan bukan untuk mengambil sebuah kesimpulan, melainkan hanya digunakan sebagai syarat dalam pengukuran nilai VaR Value at Risk. Pengujian tersebut sebagai berikut.

1. Pengujian stasioneritas

Data return pembiayaan Mudharabah dan Musyarakah dapat dikatakan stasioner jika data return bersifat flat, tidak mengandung komponen trend, memiliki keragaman yang konstan dan tidak terdapat fluktuasi secara periodik. Untuk mengetahui hal tersebut perlu adanya uji stasioneritas. Pengujian stasioneritas menggunakan metode Augmented Dickey Fuller Test ADF-Test dengan bantuan software Eviews 9. Berdasarkan hasil pengukuran menggunakan software Eviews 9 diperoleh nilai dari ADF-Test Statistic data return pembiayaan Mudharabah yaitu sebesar - 8.012581 test critical value 1-10 sehingga dapat disimpulkan data return pembiayaan Mudharabah stasioner. Nilai dari ADF-Test Statistic data return pembiayaan Musyarakah yaitu sebesar -9.539189 test critical value 1-10 sehingga dapat disimpulkan data return pembiayaan Musyarakah stasioner. Nilai dari ADF-Test Statistic data return pembiayaan Murabahah yaitu sebesar - 91 11.43835 test critical value 1-10 sehingga dapat disimpulkan data return pembiayaan Murabahah stasioner. Tabel 4.4 Hasil Pengukuran ADF-Test Data Return Pembiayaan Mudharabah dan Musyarakah Null Hypothesis: RETURN_MUDHARABAH has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: 0 Automatic - based on SIC, maxlag=10 t-Statistic Prob. Augmented Dickey-Fuller test statistic -8.012581 0.0000 Test critical values: 1 level -3.546099 5 level -2.911730 10 level -2.593551 MacKinnon 1996 one-sided p-values. Sumber : Hasil Output Eviews 9 Null Hypothesis: RETURN_MUSYARAKAH has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: 1 Automatic - based on SIC, maxlag=10 t-Statistic Prob. Augmented Dickey-Fuller test statistic -9.539189 0.0000 Test critical values: 1 level -3.548208 5 level -2.912631 10 level -2.594027 MacKinnon 1996 one-sided p-values. 92 Berdasarkan tabel dapat dilihat bahwa hasil analisis menunjukkan semua data return pembiayaan Mudharabah dan Musyarakah bersifat stasioner. Nilai ADF-Test semua data lebih kecil dibandingkan nilai critical value dengan tingkat kepercayaan 1, 5, dan 10. Demikian tidak perlu dilakukan proses differencing atau pembedaan.

2. Pengukuran Decay Factor