Berdasarkan pertimbangan-pertimbangan diatas, penulis tertarik melakukan penelitian dengan judul ”Analisa Pengaruh Risiko Sistematis,
Likuiditas, dan Stock Split Terhadap Return Saham”. Periode penelitian dilakukan pada tahun 2006-2007. Dipilihnya periode tersebut karena peneliti
ingin melakukan penelitian dalam kurun waktu yang terbaru dan peneliti menganggap dalam periode tersebut pasar modal indonesia berada dalam
kondisi stabil.
B. Pembatasan Masalah
Dalam skripsi ini terdapat batasan penelitian yang perlu dilakukan agar pembahasan penelitian terfokus. Peneliti membatasi masalah pada hal-hal
berikut: a. Perusahaan yang diteliti adalah perusahaan yang melakukan stock split
pada tahun 2006 – 2007. b. Penelitian dilakukan pada waktu enam bulan sebelum dan enam bulan
sesudah stock split. c. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data harga saham harian,
ask price harian, bid price harian, volume perdagangan harian, IHSG harian, dan jumlah saham yang beredar dalam kurun waktu penelitian.
C. Perumusan Masalah
Keputusan investor untuk melakukan investasi di pasar modal didasarkan pada usaha untuk memperoleh tingkat pengembalian return.
Salah satu variabel penentu return saham yang sangat mendominasi dalam
setiap pertimbangan investor dalam investasinya adalah risiko saham. Namun, ada varibel penentu lain yang perlu dipertimbangkan pula oleh investor dalam
melakukan investasi yaitu likuiditas saham yang diukur dengan bid-ask spread dan trading volume activity.
Dalam pasar modal, banyak sekali informasi yang dapat diperoleh investor yang berhubungan dengan pola perubahan return saham, salah
satunya adalah aktivitas stock split. Berdasarkan alasan diatas, rumusan masalah dalam penelitian ini
adalah : a. Apakah terdapat pengaruh risiko sistematis, likuiditas bid-ask spread dan
trading volume activity , dan stock split terhadap return saham.
b. Apakah terdapat perbedaan return saham, risiko sistematis, dan likuiditas bid-ask spread dan trading volume activity pada saat sebelum dan
sesudah stock split. D. Tujuan Penelitian
Berdasarkan perumusan masalah diatas, maka yang menjadi tujuan penelitian ini adalah sebagai berikut :
a. Menganalisis pengaruh risiko sistematis, likuiditas bid-ask spread dan trading volume activity
, dan stock split terhadap return saham. b. Menganalisis perbedaan return saham, risiko sistematis, dan likuiditas
bid-ask spread dan trading volume activity pada saat sebelum dan sesudah stock split.
E. Manfaat Penelitian
