Earning per Share EPS

terhadap return saham, dimana ROA memiliki pengaruh paling dominan dengan nilai koefisien beta lebih besar dibandingkan dengan variabel- variabel lainnya yaitu sebesar 0,461. Tabel 2.1 Penelitian Terdahulu No Nama Judul Variabel Hasil Penelitian 1 Yassin, M Mohammed, et al 2015 The Relationship between Information Asymmetry and Stock Return in the Presence of Accounting Conservatism Independen: Information Asymmetry, Trading Volume, Risk, Previous day’s stock return Dependen: Stock Return Kontrol: Accounting Conservatism Information Asymmetry berpengaruh secara positif terhadap Stock Return. Hasil penelitian menyimpulkan bahwa peningkatan information asymmetry antara investor menyebabkan adanya peningkatan return saham 2 Pujianto, Agustinus Resa Dwi 2013 Pengaruh Asimetri Informasi Terhadap Return Saham Independen: Asimetri Informasi Dependen: Return Saham Penelitian ini menggunakan metode analisis deskriptif asosiatif. Dan hasil yang diperoleh dari penelitian ini menyimpulkan bahwa asimetri informasi memiliki pengaruh yang cukup signifikan terhadap return saham, terjadinya peningkatan informasi akan menurunkan return saham dalam perusahaan manufaktur. 3 Permana, Fajar Galih 2010 Pengaruh Kinerja Keuangan dan Ukuran Perusahaan Independen: EPS, ROA, LEV, PER dan Ukuran Perusahaan Hasil penelitian ini berdasarkan metode regresi berganda menyatakan bahwa EPS, ROA, LEV, Terhadap Return Saham Perbankan yang Terdaftar di BEI tahun 2004- 2008 SIZE Dependen: Return Saham PER, dan ukuran perusahaan berpengaruh positif secara simultan terhadap return saham. Secara parsial ROA dan PER berpengaruh positif terhadap return saham, dimana ROA memiliki pengaruh paling dominan. Sumber: Jurnal dan skripsi, data diolah 2015 Perbedaan penelitian ini dengan penelitian sebelumnya adalah sampel yang digunakan pada penelitian ini sebanyak 10 perusahaan yang terdaftar di indeks SRI-KEHATI periode 2010-2014 dan penelitian ini menggunakan variabel SIZE, ROA, dan EPS sebagai variabel kontrol dimana variabel tersebut diidentifikasi dapat berpengaruh pada tingkat pengembalian saham.

2.10 Kerangka Pemikiran

Investor dalam berinvestasi pasti mengharapkan return yang maksimal. Tak hanya mempertimbangkan keuntungan dari perubahan harga saham namun juga investor harus mempertimbangkan risiko dari perubahan harga saham. Untuk itu investor dalam melakukan investasinya memerlukan informasi yang berkaitan dengan pergerakan harga saham agar dapat memilih harga saham yang layak untuk dipilih. Bagi para investor, informasi dijadikan sebagai bahan pertimbangan dalam pengambilan keputusan berinvestasi. Salah satu cara untuk mengetahui reaksi investor terhadap informasi tersebut adalah dengan adanya perubahan harga saham. Harga saham akan berfluktuasi dan fluktuasi harga