yaitu data historis harga saham perusahaan yang tercantum dalam SRI-KEHATI di www.finance.yahoo.com setiap akhir tahun pada tahun 2010-2014 dan laporan
keuangan perusahaan yang terdapat pada www.idx.co.id yang diterbitkan oleh masing-masing perusahaan sampel pada periode 2010-2014.
3.5 Metode Pengumpulan Data
Metode pengambilan data yang digunakan dalam penelitian ini adalah metode dokumentasi. Metode dokumentasi merupakan metode pengumpulan data dengan
cara mempelajari catatan-catatan atau dokumen. Dalam hal ini, catatan atau dokumen perusahaan yang dimaksud adalah laporan keuangan perusahaan yang
terdaftar di Bursa Efek Indonesia BEI yang berisi informasi berkaitan dengan variabel-variabel penelitian.
3.6 Definisi Operasional Variabel
Variabel penelitian merupakan suatu konsep yang memiliki nilai yang bervariasi, yang dipilih dan kemudian diuji oleh peneliti. Terdiri dari tiga variabel antara
lain:
3.6.1 Variabel Dependen Variabel Terikat
Variable dependen terikat merupakan variabel yang dipengaruhi oleh variabel lain dalam sebuah penelitian. Dalam penelitian ini variabel terikatnya yaitu
tingkat pengembalian saham return saham. Return adalah hasil atau keuntungan yang diperoleh dari kegiatan investasi. Secara umum return dapat berupa return
realisasi yaitu return yang telah terjadi dan return ekspektasi yaitu return yang belum terjadi namun diharapkan akan terjadi diwaktu yang akan datang. Return
dapat berbentuk capital gain, capital gain merupakan selisih dari harga investasi saat ini dengan harga periode yang lalu. Dalam penelitian ini, return saham
merupakan variabel dependen yang dipengaruhi oleh beberapa faktor. Secara matematis return saham dapat dirumuskan sebagai berikut:
=
− ˗ Pt
˗
................................................................................... 3.1
Keterangan: Pt
= harga penutupan saham sekuritas i pada periode t Pt˗ = harga penutupan saham sekuritas i pada periode t˗ sebelumnya
3.6.2 Variabel Independen Variabel Bebas
Variabel independen bebas merupakan variabel yang mempengaruhi variabel lain dalam sebuah penelitian, variabel ini memiliki sifat mempengaruhi dan tidak
terpengaruh oleh variabel lainnya. Dalam penelitian ini variabel independen yang diteliti dalam mempengaruhi return saham variabel dependen adalah
information asymmetry asimetri informasi.
a. Information Asymmetry Asimetri Informasi
Menurut Brigham 2010 ketidaksamaan informasi asymmetric information information asymmetry adalah asumsi dimana investor dan manajer memiliki
informasi yang berbeda yang lebih baik mengenai prospek perusahaan dari pada yang dimiliki oleh investor. Dalam mengukur besarnya information asymmetry
dapat menggunakan rumus bid-ask spread dengan data berdasarkan harga saham.
Bid-ask spread adalah selisih harga beli tertinggi saat bersedia membeli suatu saham dan harga jual terendah saat bersedia untuk menjual saham tersebut. Bid-
ask spread merupakan cerminan dari transaksi atas kegiatan perdagangan yang berdasarkan informasi. Dan merupakan bagian dari proses investasi dan
berdampak langsung terhadap kinerja suatu investasi. Rumus dalam menghitung bid-ask spread sebagai berikut Rahmawati dkk.,
2006: −
=
− +
0,5
................................................3.2
3.6 3 Variabel Kontrol
Variabel kontrol adalah variabel yang dikendalikan atau dibuat konstan sehingga pengaruh variabel independen terhadap dependen tidak dipengaruhi oleh faktor
luar yang diteliti. Variabel kontrol ini dimaksudkan untuk mengurangi pengaruh variabel-variabel lain yang dapat mengganggu hubungan information asymmetry
terhadap return saham. Dalam penelitian ini, peneliti menggunakan variabel kontrol SIZE, return on asset ROA dan earning per share EPS. Adapun
pengukuran masing-masing variabel tersebut adalah sebagai berikut:
a. Ukuran Perusahaan SIZE
Ukuran perusahaan SIZE adalah suatu skala pengklasifikasian besar kecilnya perusahaan yang dapat diukur dengan total aktivabesar harta perusahaan dengan
menggunakan perhitungan logaritma total aktiva. Besar atau kecilnya suatu perusahaan akan mempengaruhi kemampuan dalam menanggung risiko yang
