Penelitian Terdahulu Tabel 2.1 TINJAUAN PUSTAKA

39

2.2 Penelitian Terdahulu Tabel 2.1

Penelitian Terdahulu Peneliti Judul Penelitian Variabel Alat Analisis Hasil Penelitian Wulff 2002 The Market Reaction To Stock Splits – Evidence From Germany Stock Split, Variance, Abnormal Return, dan Liquidity Paired Sample T-Test a. adanya abnormal return yang positif dan signifikan sekitar pengumuman stock split. b. adanya peningkatan varian return pada periode setelah stock split. c. adanya peningkatan likuiditas perdagangan saham pada periode setelah stock split. Rahayu 2006 Reaksi Pasar Terhadap Peristiwa Stock Split yang Terjadi di Bursa Efek Jakarta BEJ Stock Split, Volume perdagangan saham, Volatilitas harga saham di ukur denganVarians, dan Profitabilitas emiten di ukur dengan ROA Paired Sample T-Test Tidak ada perbedaan yang signifikan dari volume perdagangan saham, volatilitas harga saham, dan profitabilitas perusahaan sebelum dan sesudah Stock split. Foejisanto 2010 Analisis Perbedaan return saham , Trading Volume Activity TVA, dan variance saham pada Sebelum dan Sesudah Stock Split Studi Stock Split, return saham , Trading Volume Activity TVA, dan variance saham Paired Sample T-Test a. Ada perbedaan yang signifikan terhadap Trading Volume Activity TVA sebelum dan sesudah stock split. b. Tidak ada perbedaan yang signifikan terhadap Universitas Sumatera Utara 40 Kasus pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia return saham dan variance sebelum dan sesudah stock split. Kusniyah 2012 Analisis Volume Perdagangan Saham dan Return Saham Sebelum dan Sesudah Stock Split Pada Perusahaan Go Public di Bursa Efek Indonesia Periode 2007- 2011 Stock split, Volum perdagangan saham , dan return saham Paired Sample T-Test a. terdapat perbedaan volum perdagangan saham sebelum dan sesudah stock split b. tidak terdapat perbedaan return sahm sebelum dan sesudah melakukan stock split Sutrisno 2000 Pengaruh Stock Split Terhadap Likuiditas dan Return Saham di Bursa Efek Jakarta Stock split, harga saham, volum perdagangan saham, persentase bid- ask spread, variance saham dan abnormal return Paired Sample T-Test a. Stock split hanya mempengaruhi harga, volum perdagangan, dan persentase bid- ask spread b. Stock split tidak mempengaruhi variance dan abnormal return Wismoyo jati dan Evi 2012 Dampak Stock Split Terhadap Return Saham dan Trading Volume Activity Pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2007- 2011. Stock split, Trading Volume Activity, dan return saham Paired Sample T-Test a. Tidak terdapat perbedaan Trading Volume Activity yang signifikan sebelum dan sesudah stock split. b. Tidak terdapat perbedaan return saham yang signifikan sebelum dan sesudah stock split Sumber : Olahan peneliti 2014 Universitas Sumatera Utara 41

2.3 Kerangka Konseptual