Model Summary
Model R
R Square
Adjusted R Square
Std. Error of the Estimate dimension0 1 .225
a
.050 -.074
1.23045 a. Predictors: Constant, ROE, NPM, DER, EPS, ROI
Sumber: Data Diolah oleh Penulis, 2011
Model Summary pada tabel diatas menunjukkan nilai koefisien r sebesar 0,225 yang berarti bahwa korelasi atau hubungan antara return saham
RS dengan variabel independennya DER, NPM, EPS, ROI dan ROE lemah karena kurang dari 0,5. Angka adjusted R Square atau koefisien determinasi
adalah -0,074. Angka ini sama dengan nol karena bernilai negatif. Hal ini berarti tidak ada variasi atau perubahan dalam return saham dapat dijelaskan
oleh DER, NPM, EPS, ROI dan ROE, sedangkan sisanya 100 dijelaskan oleh variabel-variabel lain yang tidak dimasukkan dalam persamaan. Standar
Error of Estimate SEE adalah 1,23045, yang mana semakin besar SEE akan membuat model regresi kurang tepat dalam memprediksi variabel dependen.
c. Pengujian hipotesis
Untuk mengetahui apakah variabel independen dalam model regresi berpengaruh terhadap variabel dependen, maka dilakukan pengujian dengan
menggunakan uji t t test dan uji F F test.
1. Uji t t-test
Uji t digunakan untuk menguji signifikansi konstanta dan setiap variabel independennya. Berdasarkan hasil pengolahan SPSS versi 18,
diperoleh hasil sebagai berikut:
Coefficients
a
Model Unstandardized Coefficients
Standardized Coefficients
T Sig.
B Std. Error
Beta 1
Constant .535
.482 1.111
.273 DER
.072 .344
.054 .210
.835 NPM
-.078 .110
-.115 -.715
.479 EPS
-.001 .009
-.032 -.136
.893 ROI
12.038 25.675
.219 .469
.642 ROE
-8.637 11.773
-.363 -.734
.468 a. Dependent Variable: RS
Sumber : data diolah oleh penulis, 2011
DER menunjukkan t
hitung
sebesar 0,210 dengan nilai signifikan 0,835, sedangkan t
tabel
adalah 2,02, sehingga t
hitung
t
tabel
0,210 2,02, maka DER secara individual tidak mempengaruhi return saham. Signifikansi penelitian
juga menunjukkan angka 0,05 0,273 0,05, maka H
NPM menunjukkan t diterima dan Ha
ditolak, artinya DER tidak berpengaruh terhadap return saham.
hitung
sebesar -0,715 dengan nilai signifikan 0,479, sedangkan t
tabel
adalah 2,02, sehingga t
hitung
t
tabel
-0,715 2,02, maka NPM secara individual tidak mempengaruhi return saham. Signifikansi penelitian
juga menunjukkan angka 0,05 0,479 0,05, maka H diterima dan Ha
ditolak, artinya DER tidak berpengaruh terhadap return saham.
EPS menunjukkan t
hitung
sebesar -0,136 dengan nilai signifikan 0,893, sedangkan t
tabel
adalah 2,02, sehingga t
hitung
t
tabel
-0,136 2,01, maka EPS secara individual tidak mempengaruhi return saham. Signifikansi penelitian
juga menunjukkan angka 0,05 0,893 0,05, maka H
ROI menunjukkan t diterima dan Ha
ditolak, artinya EPS tidak berpengaruh terhadap return saham.
hitung
sebesar 0.469 dengan nilai signifikan 0,642, sedangkan t
tabel
adalah 2,02, sehingga t
hitung
t
tabel
0,469 2,01, maka ROI secara individual tidak mempengaruhi return saham. Signifikansi penelitian
juga menunjukkan angka 0,05 0,642 0,05, maka H
ROE menunjukkan t diterima dan Ha
ditolak, artinya ROI tidak berpengaruh terhadap return saham.
hitung
sebesar -0,734 dengan nilai signifikan 0,468, sedangkan t
tabel
adalah 2,02, sehingga t
hitung
t
tabel
-0,734 2,01, maka ROE secara individual tidak mempengaruhi return saham. Signifikansi penelitian
juga menunjukkan angka 0,05 0,468 0,05, maka H diterima dan Ha
ditolak, artinya ROE tidak berpengaruh terhadap return saham.
2. Uji F F-test
