61
c. Koefisien X
2
b
2
= 0,161, ini berarti bahwa variabel firm size X
2
berpengaruh positif terhadap return saham, atau dengan kata lain jika firm size X
2
ditingkatkan sebesar satu-satuan, maka return saham akan bertambah sebesar 0,161. Koefesien bernilai positif artinya terjadi hubungan positif antara variabel
firm size dengan return saham.
d. Koefisien X
3
b
3
= 0,223, ini berarti bahwa variabel book to market ratio X
3
berpengaruh positif terhadap return saham, atau dengan kata lain jika book to market ratio X
3
ditingkatkan sebesar satu-satuan, maka return saham akan bertambah sebesar 0,223. Koefesien bernilai positif artinya terjadi hubungan
positif antara variabel book to market ratio dengan return saham.
4.4 Uji Hipotesis
4.4.1 Uji Signifikan Simultan Uji-F
Pengujian ini dilakukan untuk melihat apakah semua variabel bebas yang dimasukkan dalam model mempunyai pengaruh secara bersama-sama terhadap
variabel terikat. Kriteria pengujiannya adalah :
Ho : b1 = 0, artinya secara serentak tidak terdapat pengaruh yang positif dan signifikan dari variabel bebas terhadap variabel terikat.
Ho : b1 ≠ 0, artinya secara serentak terdapat pengaruh yang positif dan signifikan
dari variabel bebas terhadap variabel terikat. Kriteria pengambilan keputusan adalah:
Ho dit erima jika F hitung F tabel pada α= 5
Ho ditolak jika F hitung F tabel pada α= 5
62
Untuk menentukan nilai F, maka diperlukan adanya derajat bebas pembilang dan derajat bebas penyebut, dengan rumus sebagai berikut:
df Pembilang = k – 1 df Penyebut = n – k
Keterangan : n = jumlah sampel penelitian
k = jumlah variabel bebas dan terikat Pada penelitian ini diketahui jumlah sampel n 30 dan jumlah keseluruhan
variabel k adalah 4, sehingga diperoleh : 1. df pembilang = 4 – 1 = 3
2. df penyebut = 30 – 4 = 26 Nilai F
hitung
akan diperoleh dengan menggunakan bantuan SPSS, kemudian akan dibandingkan dengan F
tabel
pada tingkat α = 5.
Tabel 4.7 Hasil Uji Signifikan Simultan Uji-F
ANOVA
b
Model Sum of Squares
Df Mean Square
F Sig.
1 Regression
6.963E11 3
2.321E11 4.547
.011
a
Residual 1.327E12
26 5.105E10
Total 2.023E12
29 a. Predictors: Constant, Book_To_Market_Ratio, Firm_Size, Distress_Risk
b. Dependent Variable: Return_Saham Sumber: Hasil Penelitian, 2015 Data Diolah
Pada Tabel 4.7 dapat dilihat bahwa hasil perolehan F
hitung
pada kolom F yakni sebesar 4,547dengan tingkat signifikansi = 0.011, lebih besar dari nilai F
tabel
63
yakni 2,975, dengan tingkat kesalahan α = 5, atau dengan kata lain F
hitung
F
tabel
4,547 2,975. Berdasarkan kriteria pengujian hipotesis jika F
hitung
F
tabel
dan tingkat signifikansinya 0.011 0.05, menunjukkan bahwa pengaruh variabel bebas
distress risk, firm size, dan book to market ratio secara serempak adalah signifikan terhadap variabel terikat return saham.
4.4.2 Uji Signifikan Parsial Uji-t