58
3.8.2 Analisis Regresi Data Panel
Analisis regresi data panel adalah analisis regresi dengan struktur data yang merupakan data panel. Data panel merupakan gabungan dari data silang
cross section dan data runtun waktu time series. Model persamaan matematis adalah sebagai berikut:
Y = a + b
1
X
1
+ b
2
X
2
+ b
3
X
3
+ b
4
X
4
+ b
5
X
5
+b
6
X
6
+ b
7
X
7
+ e Dimana:
Y = Return saham
X
1
= ROA X
2
= DER X
3
= EPS X
4
= PER X
5
= PBV b
1
,b
2
,b
3
,b
4
,b
5
,b
6
,b
7
= konstanta e
= variabel pengganggu
3.9 Pengujian Hipotesis
3.9.1 Uji Hipotesis Secara Serempak Uji F
Uji F pada penelitian ini bertujuan untuk mengetahui apakah semua variabel independen yang dimasukkan dalam model mempunyai pengaruh secara
serempak terhadap variabel dependen. Pengujian hipotesis secara serempak adalah sebagai berikut :
Universitas Sumatera Utara
59
1. H
: b
1
= b
2
= b
3
= b
4
= b
5
= 0, artinya Return on Assets ROA, Debt To Equity Ratio
DER, Earning Per Share EPS, Price Earning Ratio PER dan Price To Book Value PBV secara serempak berpengaruh tidak
signifikan terhadap return saham perusahaan industri barang konsumsi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
2. H
1
: Minimal satu b
i
≠ 0, artinya Return on Assets ROA, Debt To Equity Ratio
DER, Earning Per Share EPS, Price Earning Ratio PER dan Price To Book Value
PBV secara serempak berpengaruh signifikan terhadap return saham perusahaan industri barang konsumsi yang terdaftar
di Bursa Efek Indonesia. 3.
Kriteria pengambilan keputusan pada pengujian hipotesis secara serempak adalah sebagai berikut:
1. Jika F
hitung
F
tabel
, maka H ditolak dan H
1
diterima 2.
Jika F
hitung
F
tabel
, maka H tidak ditolak dan H
1
ditolak
3.9.2 Uji Hipotesis Secara Parsial Uji t
Uji statistik t untuk menguji pengaruh variabel independen Return on Assets
ROA, Debt To Equity Ratio DER, Earning Per Share EPS, Price Earning Ratio
PER dan Price To Book Value PBV atau untuk melihat variabel apa yang memberikan pengaruh yang paling dominan diantara variabel
yang ada. Hipotesis untuk uji statistik t adalah sebagai berikut: 1.
H : b
i
= 0, artinya Return on Assets ROA, Debt To Equity Ratio DER, Earning Per Share
EPS, Price Earning Ratio PER dan Price To Book
Universitas Sumatera Utara
60
Value PBV secara parsial berpengaruh tidak signifikan terhadap return
saham perusahaan industri barang konsumsi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
2. H
1
: b
i
≠ 0, artinya Return on Assets ROA, Debt To Equity Ratio DER, Earning Per Share
EPS, Price Earning Ratio PER dan Price To Book Value
PBV secara parsial berpengaruh signifikan terhadap return saham perusahaan industri barang konsumsi yang terdaftar di Bursa Efek
Indonesia. Kriteria pengambilan keputusan dalam pengujian hipotesis secara parsial adalah
sebagai berikut: 1.
Jika t
hitung
t
tabel
, maka H ditolak dan H
1
diterima 2.
Jika t
hitung
t
tabel
, maka H tidak ditolak dan H
1
ditolak
3.10 Koefisien Determinasi R
Kategori