Kemampuan Visioner integrasi intuisi

74 Composition The BOD of Wismilak comprises six Directors, namely one President Director, four Directors, and one Independent Director. The composition of the Board of Directors complies to prevailing rules and regulations, and suits the needs of the Company and the Company’s Articles of Assocation. The members of the BOD that governed in 2014 were appointed through the Statement of the Shareholders’ Decision that was recorded in Deed Nr. 7 of 5 October 2012 by Yulia, SH, Notary in South Jakarta, and include: • Ronald Walla as President Director • Trisnawati Trisnajuwana as Director of Operations • Sugito Winarko as Director of Business Development • Krisna Tanimihardja as Technical Director • Lucas Firman Djajanto as Director of Finance • Hendrikus Johan S. as Independent Director Komposisi Direksi Wismilak terdiri atas enam Direktur, yaitu seorang Direktur Utama, empat orang Direktur, dan seorang Direktur Independen. Susunan Direksi ini telah memenuhi peraturan perundang-undangan yang berlaku, serta sesuai dengan kebutuhan perusahaan dan Anggaran Dasar Wismilak. Para anggota Dewan Direksi yang menjabat pada periode pelaporan tahun 2014 telah diangkat melalui Pernyataan Keputusan Para Pemegang Saham yang telah dicatat dalam Akta Notaris Yulia, SH No. 7 tanggal 5 Oktober 2012, dan mencakup: • Ronald Walla sebagai Direktur Utama • Trisnawati Trisnajuwana sebagai Direktur Operasional • Sugito Winarko sebagai Direktur Pengembangan Usaha • Krisna Tanimihardja sebagai Direktur Teknik • Lucas Firman Djajanto sebagai Direktur Keuangan • Hendrikus Johan S. sebagai Direktur Independen The Board of Directors BOD of Wismilak formulates and implements management policy, concerning both the Company and its business, with the duties and authority as determined by a GSM or a BOD meeting. In 2014, the BOD of Wismilak carried out Decisions of the AGSM of 20 May 2014 as follows: • Distributing cash dividends with the total amount at IDR 39,687,614,064 to the Shareholders of Wismilak that were recorded on 20 June 2014 at 16.00 WIB, in accordance to prevailing rules and regulations; • appointing the Public Accountant Firm PAF Kosasih, Nurdiyaman, Tjahjo Rekan Crowe Horwath to audit the consolidated inancial of Wismilak for the iscal year of 2014, and determine the PAF’s honorarium; as well as • continuing the use of public offering proceedings in accordance with the prospectus. Direksi Wismilak merumuskan dan menerapkan kebijakan pengurusan, baik mengenai Perseroan maupun usaha Perseroan, dengan tugas dan wewenang yang ditetapkan di dalam RUPS atau Rapat Direksi. Pada tahun 2014, Direksi Wismilak melaksanakan Keputusan RUPST 20 Mei 2014 sebagai berikut: • Membagikan dividen tunai dengan nilai total Rp 39.687.614.064 kepada para Pemegang Saham Wismilak yang tercatat pada tanggal 20 Juni 2014 jam 16.00 WIB, dengan memperhatikan peraturan perundangan yang berlaku; • menunjuk Kantor Akuntan Publik KAP Kosasih, Nurdiyaman, Tjahjo Rekan Crowe Horwath untuk melakukan audit laporan keuangan konsolidasian Wismilak tahun buku 2014, serta menetapkan honorarium KAP; serta • melanjutkan penggunaan dana hasil penawaran umum sesuai prospektus. Board of Directors Direksi 75 Duties and Responsibilities of the BOD According to Wismilak’s Articles of Association, the BOD is fully responsible for the implementation of its duties for the sake of the Company in the course of fulilling the purpose and aim of the Company; the President Director is entitled and authorized to act for and on behalf of the BOD; duties and authorities of each member of the BOD is determined in Meetings of the BOD. In 2014, these duties and authorities are as follows: President Director Leads Meetings of the BOD, represents the Company, leads the BOD in the formulation of business strategy and the direction of the business strategy implementation. Director of Operations Leads the Company’s management in the operational aspect, represents the Company, and formulates the operational strategy and directs its implementation. Director of Business Development Leads the Company’s management in the business development aspect, represents the Company, and formulates the business development strategy and directs its implementation. Technical Director Leads the Company’s management in the technological aspect, represents the Company, and formulates the technology strategy and directs its implementation. Director of Finance Leads the Company’s management in the inancial aspect, represents the Company, and formulates the inancial strategy and directs its implementation. Independent Director Provides insights and opinions in the Meetings of the BOD. Tugas dan Tanggung Jawab Direksi Sesuai Anggaran Dasar Wismilak, Direksi bertanggung jawab penuh dalam melaksanakan tugasnya untuk kepentingan Perusahaan dalam mencapai maksud dan tujuan Perusahaan; Direktur Utama berhak dan berwenang bertindak untuk dan atas nama Direksi; tugas dan wewenang setiap anggota Direksi ditetapkan oleh Rapat Direksi. Pada tahun 2014, tugas dan wewenang tersebut adalah sebagai berikut: Direktur Utama Memimpin Rapat Direksi, mewakili perusahaan, memimpin Direksi dalam merumuskan strategi usaha dan mengarahkan implementasi strategi usaha. Direktur Operasional Memimpin manajemen perusahaan dalam bidang operasional, mewakili perusahaan, serta merumuskan strategi operasional dan mengarahkan implementasinya. Direktur Pengembangan Usaha Memimpin manajemen perusahaan dalam bidang pengembangan usaha, mewakili perusahaan, serta merumuskan strategi pengembangan usaha dan mengarahkan implementasinya. Direktur Teknik Memimpin manajemen perusahaan dalam bidang pengembangan teknologi, mewakili perusahaan, serta merumuskan strategi teknologi perusahaan dan mengarahkan implementasinya. Direktur Keuangan Memimpin manajemen perusahaan dalam bidang keuangan, mewakili perusahaan, serta merumuskan strategi keuangan perusahaan dan mengarahkan implementasinya. Direktur Independen Memberikan pandangan dan pendapat di dalam Rapat Direksi. Meetings The BOD conducts BOD meetings when deemed necessary by one or more members of the BOD, or on the base of written request by the BOC. Decisions of the Board of Directors have to be made by way of general agreement, or, when this cannot be achieved, by voting, Rapat Direksi Perseroan mengadakan Rapat Direksi atas dasar permintaan tertulis seorang atau lebih anggota Direksi atau permintaan tertulis dari Dewan Komisaris. Keputusan Rapat Direksi harus diambil berdasarkan musyawarah untuk mufakat, atau, bila tidak mencapai mufakat, keputusan R ep or t t o Sha re hol d er s Com pa ny P roi le M a n a g em en t Dis cu ss ion A n a ly sis C o rp o ra te So cia l R es p o n sibil it y C o n so lid a te d F in a n cia l St a te m en t C o rp or a te G ov er n a n ce ry of T he Y ea r in ev ie w , 2 14 76 Remuneration The Directors of Wismilak obtain remunerations, facilities and allowances. Complying to the Decision of the 20 May 2014 AGSM, the amount was determined by the President Commissioner with the company’s growth as the basis of his calculations. In 2014, the remunerations, facilities and allowances of the Directors of Wismilak amounted in total to IDR 7.84 billion which is a decrease of 1.26 compared to IDR 7.94 billion in 2013. Remunerasi Para Direktur Wismilak memperoleh remunerasi, fasilitas dan tunjangan. Sesuai Keputusan RUPST 20 Mei 2014, besarannya tersebut ditentukan oleh Komisaris Utama dengan dasar pertimbangan berupa pertumbuhan perusahaan. Pada tahun 2014, remunerasi, fasilitas dan tunjangan para Direktur Wismilak secara total berjumlah Rp 7,84 miliar, menurun 1,26 dibandingkan Rp 7,94 miliar pada tahun 2013. Number Nomer Name Nama Position Posisi Number of Meetings Jumlah Rapat Number of Attendances Jumlah Kehadiran Attendance of Directors in Meetings, 2014 Tingkat Kehadiran Direksi dalam Rapat 2014 Ronald Walla Trisnawati Trisnajuwana Sugito Winarko Krisna Tanimihardja Lucas Firman Djajanto Hendrikus Johan S. President Director Direktur Utama Director of Operations Direktur Operasional Director of Business Development Direktur Pengembangan Usaha Technical Director Direktur Teknik Director of Finance Direktur Keuangan Independent Director Direktur Independen 4 4 4 4 4 4 1 2 3 4 5 6 4 4 4 4 4 4 diambil dengan pemungutan suara setuju lebih dari setengah dari jumlah suara sah yang terwakili pada rapat tersebut. Direksi juga dapat mengikuti Rapat Pimpinan bersama Dewan Komisaris Perseroan. Pada tahun 2014, Direksi mengadakan berbagai pertemuan informal dan mengikuti Rapat Bersama Dewan Komisaris per triwulan. Tingkat kehadiran para Direksi dicatat hanya dalam Rapat Bersama Dewan Komisaris, dengan rincian sebagai berikut: with at least one-half of the attending Directors voting in favor of the decision of the meeting. The Board of Directors can also participate in Meetings with the Board of Commissioners. In 2014, the Board of Directors has conducted several informal meetings and attended Quarterly Meetings with the Board of Commissioners. The attendence of Directors is recorded only for the Meetings with the BOC, as follows: 77 Date Tanggal Agenda Agenda Joint Meetings of the BOC and BOD Rapat Bersama Dewan Komisaris dan Direksi • Consolidated Financial Statements of 2013 Laporan Keuangan Konsolidasian 2013 • Evaluation on SAP Implementation Evaluasi atas Implementasi SAP • Operational Performance of the Company for the First Semester of 2014 Perkembangan Operasional Perusahaan untuk Semester Pertama 2014 • Consolidated Financial Statements of the Third Quarter of 2014 Laporan Keuangan Konsolidasian Triwulan Ketiga 2014 • Operational Performance of the Company Throughout 2014 Perkembangan Operasional Perusahaan untuk tahun 2014 • Financial projection for 2015 Proyeksi keuangan tahun 2015 11 March 2014 11 Maret 2014 8 August 2014 8 Agustus 2014 28 October 2014 28 Oktober 2014 15 December 2014 15 Desember 2014 In accordance to Law Nr. 8 Year 1995 on Capital Market, as well as Rule of BAPEPAM- LK Nr. IX.I.5, the Board of Commissioners has legalized the Company’s Audit Charter on 1 November 2013. The charter comprises vision and mission statements, raison d’etre, structure and membership, period of duty, duties and responsibilities, meetings, ethics, work relationships, and reporting of the Audit Committee of the Company. In accordance to Rule of BAPEPAM-LK Nr. IX.I.5 that was issued through the Decision of the Head of BAPEPAM-LK Nr. Kep- 643BL2012 on the Establishment and Guidance of Duty Implementation of Audit Committees, the Board of Commissioners appointed members of the Audit Committee on 15 May 2013, for the period of 2013-2017, which ends at the conclusion of the Board of Commissioners’ tenure. Sesuai Undang-Undang No. 8 Tahun 1995 tentang Pasar Modal, serta Peraturan BAPEPAM-LK No. IX.I.5, Dewan Komisaris Perseroan pun telah mengesahkan Piagam Komite Audit Perseroan pada tanggal 1 November 2013. Piagam tersebut mencakup visi dan misi, tujuan pembentukan, struktur dan keanggotaan, masa tugas, tugas dan tanggung jawab, rapat, kode etik, hubungan kerja, serta pelaporan Komite Audit Perseroan. Sesuai Peraturan BAPEPAM-LK No. IX.I.5 yang tertuang dalam Keputusan Ketua BAPEPAM-LK No. Kep-643BL2012 tentang Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit, Dewan Komisaris Perseroan mengangkat anggota Komite Audit Perseroan pada tanggal 15 Mei 2013, untuk masa jabatan 2013-2017, hingga berakhirnya masa jabatan Dewan Komisaris. Audit Committee Komite Audit R ep or t t o Sha re hol d er s Com pa ny P roi le M a n a g em en t Dis cu ss ion A n a ly sis C o rp o ra te So cia l R es p o n sibil it y C o n so lid a te d F in a n cia l St a te m en t C o rp or a te G ov er n a n ce ry of T he Y ea r in ev ie w , 2 14 78 Sesuai peraturan yang berlaku, Komite Audit Wismilak bekerja secara independen dan melapor kepada Dewan Komisaris. Komite Audit Wismilak terdiri atas: Ketua : Edy Sugito Anggota : Herbudianto, Felix Suhendar Edy Sugito 50 tahun merupakan Komisaris Independen Perseroan; memperoleh gelar Sarjana Akuntansi dari Universitas Trisakti 1991, ia juga merupakan Komisaris Independen dua perusahaan terbuka lainnya dan sebelumnya pernah menjabat Direktur di beberapa Self- Regulating Organisation SRO pasar modal Indonesia. Herbudianto 59 tahun merupakan anggota Komite Audit Perseroan; memperoleh gelar Sarjana Akutansi dari Universitas Gajah Mada 1983, ia juga merupakan anggota Komite Audit dari empat perusahaan terbuka lainnya dan sebelumnya pernah menjabat di Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan Republik Indonesia. Felix Suhendar 39 tahun merupakan anggota Komite Audit Perseroan; memperoleh gelar Sarjana Akuntansi dari Universitas Wijaya Kusuma 1999, sebelumnya menjabat sebagai Staf Akunting PT Gawih Jaya. Complying to prevailing rules, Wismilak’s Audit Committee works independently and reports to the BOC. The Company’s Audit Committee comprises: Head : Edy Sugito Members : Herbudianto, Felix Suhendar Edy Sugito 50 years old is the Independent Commissioner of the Company; obtained the degree of Bachelor in the ield of accountancy from the University of Trisakti 1991; he is also Independent Commissioner of two other listed companies and has previously acted as the Director of several Self-Regulating Organizations SRO of Indonesia’s capital market. Herbudianto 59 years old is a member of the Audit Committee; obtained the degree of Bachelor in the ield of Accountancy from the University of Gadjah Mada 1983; he is also member of Audit Committees of four other listed companies and has previously worked for the Capital Market and Financial Institution BAPEPAM-LK of the Republic of Indonesia. Felix Suhendar 39 years old is a member of the Audit Committee; obtained the degree of Bachelor in the ield of accountancy from the University of Wijaya Kusuma 1999, previously acted as Accounting Staff of PT Gawih Jaya. Meetings of the Audit Committee The Audit Committee Charter of Wismilak stipulates, the Audit Committee conducts quarterly meetings and quarterly coordinating meetings with the Internal Audit Unit. Every meeting must be attended by at least one half of the number of Audit Committee members, makes decisions based on consensus, and produces meeting notes that are submitted to the Board of Commissioners. Rapat Komite Audit Piagam Komite Audit Wismilak menjelaskan, Komite Audit mengadakan rapat triwulanan dan rapat koordinasi triwulanan dengan Unit Audit Internal. Setiap rapat harus dihadiri oleh setidaknya setengah dari jumlah anggota Komite Audit, mengambil keputusan atas dasar musyawarah untuk mufakat, serta menghasilkan risalah rapat, yang disampaikan kepada Dewan Komisaris. 79 Pada tahun 2014, Komite Audit mengadakan tiga Rapat Komite Audit dan empat Rapat Koordinasi bersama Unit Audit Intern. Ketua Komite Audit dan kedua Anggota Komite Audit menghadiri semua dari ketujuh pertemuan tersebut. Pelaksanaan Kegiatan Komite Audit Pada tahun 2014, Komite Audit Wismilak: A. menelaah informasi keuangan, termasuk laporan keuangan triwulanan dan presentasi kepada investor; B. menelaah ketaatan terhadap peraturan perundang-undangan; C. memberikan pendapat terhadap hasil kerja akuntan publik dan rekomendasi mengenai penunjukan akuntan publik; D. menelaah pelaksanaan audit internal dan tindak lanjut atas hasil audit internal tersebut; E. menelaah pelaksanaan manajemen risiko; serta F. menyusun dan menyampaikan Rencana Kerja Tahunan kepada Dewan Komisaris. In 2014, the Audit Committee held three Meetings of the Audit Committee and four Coordinating Meetings with the Internal Audit Unit. The Head of the Audit Committee and the two Members attended all of the seven meetings. Implementation of Audit Committee Activities In 2014, the Audit Committee of Wismilak: A. examined inancial information, including quarterly inancial statements and presentation to investors; B. examined compliance towards rules and regulations; C. provided opinions on the results of the public accountant’s activities and recommendation regarding its appointment; D. examined the implementation of internal audits and follow ups of the results of the audits; E. examined the implementation of risk management; and F. formulated and submitted an Annual Work Plan to the Board of Commissioners. Wismilak has not formed other committees to support the supervision function of the BOC, yet might develop such committees in the future in line with the Company’s growth and development. Wismilak belum membentuk komite lain untuk menunjang pengawasan oleh Dewan Komisaris, namun akan mengembangkannya sesuai pertumbuhan dan perkembangan perusahaan. Other Committees Komite Lainnya R ep or t t o Sha re hol d er s Com pa ny P roi le M a n a g em en t Dis cu ss ion A n a ly sis C o rp o ra te So cia l R es p o n sibil it y C o n so lid a te d F in a n cia l St a te m en t C o rp or a te G ov er n a n ce ry of T he Y ea r in ev ie w , 2 14 80 In accordance to BAPEPAM-LK Regulation Nr. IX.I.4 juncto Decision of the Board of Directors of PT Bursa Efek Jakarta Nr. Kep-305BEJ07-2004, the Company has released Decision of Board of Directors Nr. 008LGAROWIX2012 on the Appointment of a Corporate Secretary, which appointed Surjanto Yasaputera as Wismilak’s Corporate Secretary with a tenure that matches those of the Directors of Wismilak, namely ive years after the appointment in 2012. The main duty and responsibility of the Corporate Secretary is to monitor the development of rules and regulations applicable to the capital market, providing information that are needed by the public in relation to the condition of the Company, and to provide inputs to the Board of Directors in the course of complying to Law Nr. 8 year 1995 on the Capital Market and its related regulations. The Corporate Secretary also functions as a liaison oficer between the Company and BAPEPAM-LK and the public. Corporate Secretary of Wismilak: Surjanto Yasaputera Indonesian National Age 46 Acting as the Corporate Secretary of the Company since 2012; also Director of PT Gawih Jaya 2011-now; Direktur PT Gawih Jaya 2011-now dan Marketing Manager Wismilak 2004-now; previously Product Group Manager of Wismilak 2003-2004. Surjanto Yasaputera has completed his education in the ield of civil engineering at the University of Brawijaya, Malang. In 2014, the Corporate Secretary has prepared GMS and public exposes, upheld communications with the Financial Services Authorities and the Indonesian Stock Exchange, and was actively involved in the implementation of corporate social Mematuhi Peraturan BAPEPAM-LK No. IX.I.4 juncto Keputusan Direksi PT Bursa Efek Jakarta No. Kep-305BEJ07-2004, Perseroan mengeluarkan Surat Keputusan Direksi No. 008LGAROWIX2012 tentang Penunjukan Sekretaris Perusahaan, yang menunjuk Surjanto Yasaputera sebagai Sekretaris Perusahaan Wismilak dengan masa tugas yang mengikuti masa tugas Direksi Wismilak, yaitu lima tahun sejak pengangkatan pada tahun 2012. Tugas dan tanggung jawab utama Sekretaris Perusahaan adalah mengikuti perkembangan peraturan perundangan yang berlaku di pasar modal, memberikan informasi yang dibutuhkan masyarakat yang berkaitan dengan kondisi Perseroan, serta memberikan masukan kepada Direksi untuk mematuhi ketentuan UU No. 8 tahun 1995 tentang Pasar Modal dan peraturan pelaksanaannya. Sekretaris Perusahaan juga berfungsi sebagai penghubung antara Perseroan dengan BAPEPAM-LK dan masyarakat. Sekretaris Perusahaan Wismilak: Surjanto Yasaputera Warga Negara Indonesia Usia 46 tahun Menjabat sebagai Sekretaris Perusahaan Perseroan sejak tahun 2012; juga merupakan Direktur PT Gawih Jaya 2011-Sekarang; dan Marketing Manager Wismilak 2004-Sekarang; sebelumnya merupakan Product Group Manager Wismilak 2003- 2004. Surjanto Yasaputera menyelesaikan pendidikannya di bidang teknik sipil pada Universitas Brawijaya, Malang. Pada tahun 2014, Sekretaris Perusahaan telah mempersiapkan RUPS dan paparan publik, menjalin komunikasi antara Wismilak dengan Otoritas Jasa Keuangan dan Bursa Efek Indonesia, serta berperan aktif dalam pelaksanaan tanggung jawab Corporate Secretary Sekretaris Perusahaan 81 Internal Audit Unit Manager Edie Widjaja Rustiono 45 years old Legality of appointment: Decision of the BOD Nr. 070101.1005B0812. Previously was Assistant Internal Audit Manager of Wismilak 2003-2005; graduated from Unika Widya Mandala, Surabaya, in the ield of accountancy 1997; started his career at Wismilak as Internal Audit Staff in May 1995. Position and Membership of Internal Audit Unit Based on the Internal Audit Charter, the Manager of the Internal Audit Unit answers directly to the President Director, and lead members of the Internal Audit Unit. The members of the Internal Audit Unit are professionals with various academic backgrounds and are not allowed to engage directly in the operations of the company. Duty and Responsibility According to the Internal Audit Charter, the Unit: • formulates and implements the annual internal audit plan; • tests and evaluates the implementation of the internal control and risk management system in accordance to the Company’s policy; • conducts inspections and assessments on eficiency and effectivity in the ields Manajer Unit Audit Interen Edie Widjaja Rustiono 45 tahun Dasar hukum penunjukan: Surat Keputusan Direksi No. 070101.1005B0812. Sebelumnya merupakan Assistant Internal Audit Manager Wismilak 2003-2005; lulus dari Unika Widya Mandala, Surabaya, dalam bidang akuntansi 1997; memulai karirnya di Wismilak sebagai staf Internal Audit pada Mei 1995. Kedudukan dan Keanggotaan Unit Audit Interen Berdasarkan Piagam Audit Internal, Manajer Unit Audit Interen bertanggung jawab langsung kepada Direktur Utama, dan memimpin anggota Unit Audit Interen. Para anggota Unit Audit Interen merupakan auditor profesional dengan berbagai latar belakang akademik dan tidak boleh merangkap sebagai pelaksana kegiatan operasional perusahaan. Tugas dan Tanggung Jawab Sesuai Piagam Audit Internal, Unit Audit Interen: • menyusun dan melaksanakan rencana audit internal tahunan; • menguji dan mengevaluasi pelaksanaan pengendalian intern dan sistem manajemen risiko sesuai dengan kebijakan Perseroan; • melakukan pemeriksaan dan penilaian atas eisiensi dan efektivitas di bidang Internal Audit Unit Unit Audit Interen sosial perusahaan, terutama dalam bidang pengembangan sosial. Di dalam bidang ini, Wismilak mengadakan kompetisi tahunan untuk mendorong kewirausahaan. responsibility, particularly in the ield of social development. In this ield, Wismilak holds annual competition to drive the progress of entrepreneurship. R ep or t t o Sha re hol d er s Com pa ny P roi le M a n a g em en t Dis cu ss ion A n a ly sis C o rp o ra te So cia l R es p o n sibil it y C o n so lid a te d F in a n cia l St a te m en t C o rp or a te G ov er n a n ce ry of T he Y ea r in ev ie w , 2 14 82 keuangan, akuntansi, operasional, sumber daya manusia, pemasaran, teknologi informasi, dan kegiatan lainnya; • memberikan saran perbaikan dan informasi yang obyektif tentang kegiatan yang diperiksa pada semua tingkat manajemen; • membuat laporan hasil audit dan menyampaikan laporan tersebut kepada Direktur Utama dan Dewan Komisaris; • memantau, menganalisis dan melaporkan pelaksanaan tindak lanjut perbaikan yang telah disarankan; • bekerja sama dengan Komite Audit; • menyusun program untuk mengevaluasi mutu kegiatan audit internal yang dilakukannya; dan • melakukan pemeriksaan khusus bila diperlukan. Pelaksanaan Tugas dan Tanggung Jawab Pada tahun 2014 telah dilaksanakan 58 aktivitas pemeriksaan internal, yang meliputi: menguji mutu dan keandalan laporan keuangan, kebijakan dan prosedur yang ada; memastikan sistem pengendalian internal berjalan dengan efektif di setiap unit kerja; serta memastikan keamanan aset dan melakukan pemeriksaan rutin atas tingkat eisiensi operasional perusahaan. Setiap hasil pemeriksaan internal disampaikan dan dibicarakan kepada masing-masing unit manajemen yang diaudit untuk segera diketahui dan ditindaklanjuti. Di sini, Unit Audit Internal juga memberikan konsultasi dan rekomendasi terkait temuan. Semua laporan audit internal dilaporkan langsung kepada Direktur Utama. of inance, accountancy, operations, human resources, marketing, information technology, and other activities; • provides suggestions for betterment and objective information about the inspected activities at all managerial levels; • produces audit reports and submits those reports to the President Director and the Board of Commissioners; • monitoring, analyzing and reporting on the follow-ups of suggested betterment • cooperates with the Audit Committee; • formulates a program to evaluate the quality of the internal audit activities; and • conducts special inspections when needed. Implementation of Duty and Responsibility In 2014, 58 internal inspection activities were conducted, which comprised: testing the quality and reliability of existing inancial reports, policies and procedures; ensuring that the internal control system functions properly and effectively in all work units; and ensuring the security of assets and conducting routine inspections regarding the operational eficiency of the Company. Every result of internal inspections were provided and discussed with all management units that were audited to speed up awareness and follow ups. Here, the Internal Audit Unit also provided consultancy and recommendation related to the indings. All internal audit reports were submitted directly to the President Director. 83 Wismilak develops an internal control system that combines tradition and modernity. This system has three dimensions, namely: Operational Control Wismilak relies on the traditional relationship between the Management and Key Employees to uphold the quality of its products and services, and the eficiency of the production process. Financial Control Wismilak implements a prudent approach towards inancial management, so that the quality of the inancial assets and performance is constantly guarded to uphold sustainable growth. Compliance Wismilak always aims to comply to prevailing rules and regulations, and further increases the effort through the Independent Commissioner and the Corporate Secretary. Internal Control System Effectivity Review In 2014, Wismilak has improved its Internal Control System through the deepening of the Enterprise Resource planning implementation based on SAP technology. The system’s performance was reviewed by the Internal Audit Unit and discussed with the Audit Committee. In the operational dimension, the system has been further developed to match the opening of the Kertosono HC factory. Wismilak mengembangkan sistem pengendalian internal yang menggabungkan tradisi dan modernitas. Sistem ini memiliki tiga dimensi, yaitu: Kontrol Operasional Wismilak mengandalkan hubungan tradisional antara Manajemen dengan Karyawan Kunci untuk menjaga kualitas produk dan layanan, serta eisiensi proses produksi. Kontrol Keuangan Wismilak menerapkan pendekatan hati- hati dalam manajemen keuangannya, sehingga kualitas aset dan kinerja keuangan senantiasa terjaga agar mendukung pertumbuhan berkelanjutan. Kepatuhan Wismilak senantiasa berupaya patuh terhadap peraturan perundang-undangan yang berlaku, serta meningkatkan upaya ini melalui Komisaris Independen dan Sekretaris Perusahaan. Tinjauan Efektivitas Sistem Pengendalian Internal Pada tahun 2014, Wismilak meningkatkan efektivitas Sistem Pengendalian Internal melalui pendalaman implementasi Enterprise Resource Planning dengan teknologi SAP. Kinerja sistem ini telah ditinjau oleh Unit Audit Internal dan telah dibahas dengan Komite Audit. Pada dimensi operasional, sistem ini dikembangkan seiring dengan pembukaan pabrik SKT Kertosono. Internal Control System Sistem Pengendalian Internal R ep or t t o Sha re hol d er s Com pa ny P roi le M a n a g em en t Dis cu ss ion A n a ly sis C o rp o ra te So cia l R es p o n sibil it y C o n so lid a te d F in a n cia l St a te m en t C o rp or a te G ov er n a n ce ry of T he Y ea r in ev ie w , 2 14 84 In general, the risk exposure of Wismilak is divided into operational risks and risks related to the inancial condition and performance; and the Management has developed a risk management system that is both adaptive and preventive. Operational Risk Wismilak’s operational risk exposure is related to: • the availability of raw material • Government policies • competition • changes in consumer preference • anti-smoking campaigns • prices of raw material • production facilities • key personnel • social environment • work accidents • production facility’s reliability • failure of marketing programs • industrial relations • natural disaster and • permits To manage its operational risk, the Company among others manages a buffer stock for 12-24 months, depending on the type of raw material. Secara umum, paparan risiko Wismilak terbagi atas risiko operasional dan risiko keuangan, dan Manajemen telah mengembangkan sistem manajemen risiko yang bersifat adaptif dan sekaligus preventif. Risiko Operasional Paparan risiko operasional Wismilak terkait dengan: • ketersediaan bahan baku • kebijakan Pemerintah • persaingan • perubahan selera konsumen • kampanye anti rokok • harga bahan baku • fasilitas produksi • karyawan kunci • lingkungan sosial • kecelakaan kerja • keandalan fasilitas produksi • kegagalan program pemasaran • hubungan industrial • bencana alam dan • perizinan Untuk mengelola risiko operasional, Wismilak antara lain menyediakan stok pengaman bahan baku sebesar rata-rata antara 12-24 bulan tergantung jenisnya. Risk Management System Sistem Manajemen Risiko Pada dimensi keuangan, audit laporan keuangan konsolidasian oleh auditor eksternal menjadi masukan bagi peningkatan efektivitas sistem. Wismilak juga telah mempelajari perkembangan peraturan perundang- undangan, terutama yang berlaku di pasar modal Indonesia, untuk menyesuaikan pengendalian internal pada tahun 2015. In the inancial dimension, the consolidated inancial statement audit by the external auditor provided inputs for the enhancement of the system. Wismilak has also studied developments in related rules and regulations, particularly those that prevail in the Indonesian capital market, and will adjust the internal control system accordingly in 2015. 85 Terkait sumber daya manusia, Wismilak mengembangkan sistem kaderisasi karyawan dan sistem organisasi yang berjenjang. Dengan demikian, proses kerja tetap berlangsung bila ada staf atau karyawan yang mengundurkan diri atau pensiun. Adapun untuk menghadapi risiko kecelakaan kerja, Perseroan secara konsisten menjaga keselamatan dan kesehatan kerja, dengan membentuk P2K3 Panitia Pembina Keselamatan dan Kesehatan Kerja, yang telah disahkan oleh Depnaker, dan telah meraih penghargaan Zero Accident. Terkait perubahan kebijakan Pemerintah, Wismilak menjaga leksibilitas dengan menerapkan strategi agar dapat mengambil langkah yang memenuhi kebijakan yang baru. Lebih jauh, menyikapi kampanye anti rokok, Wismilak memberikan penyuluhan tentang konsumsi rokok yang wajar dan toleransi terhadap orang yang tidak merokok. Risiko Keuangan Dalam menjalankan aktivitas operasi, investasi dan pendanaan, Wismilak menghadapi risiko keuangan yaitu risiko kredit, risiko likuiditas dan risiko pasar dan mendeinisikan risiko-risiko sebagai berikut: • Risiko kredit: kemungkinan bahwa debitur tidak membayar semua atau sebagian pinjaman atau tidak membayar secara tepat waktu dan akan menyebabkan kerugian Wismilak. • Risiko likuiditas: risiko bahwa Wismilak tidak akan dapat memenuhi kewajiban keuangannya pada saat jatuh tempo. • Risiko pasar: risiko perubahan dalam suku bunga, kurs mata uang asing dan harga komoditas akan mempengaruhi pendapatan Wismilak atau nilai dari kepemilikan instrumen keuangan. Related to human resources, Wismilak develops an employee regeneration system and a levelled organizational system. Thereby, the production process will continue should a member of the staff or an employee resign or enter his or her retirement age. Furthermore, to face the risk of work accidents, the Company consistently guards safety and health, by establishing a Work Safety and Health Committee P2K3, which has been approved by the Ministery of Manpower, and has won Zero Accident awards. Related to changes in Government policies, Wismilak implements strategies that enable it to take measures in order to meet the new policies. And in relation to anti-smoking campaigns, Wismilak is upholding awareness communication programs about acceptable cigarette consumptions and tolerance towards non-smokers. Financial Risks By executing activities of operation, investment and inancing, Wismilak is exposed to inancial risks, namely credit risks, liquidity risks, and market risks; the risks are deined as follows: • Credit risk: the risk of inancial loss to the Group if debtor will not repay all or a portion of a loan or will not repay in a timely manner • Liquidity risk: the risk that the Group will not be able to meet its inancial obligations as they fall due • Market risk: the risk that changes in interest rates, foreign currency rates and commodity prices will affect the Group’s income or the value of its holdings of inancial instruments. R ep or t t o Sha re hol d er s Com pa ny P roi le M a n a g em en t Dis cu ss ion A n a ly sis C o rp o ra te So cia l R es p o n sibil it y C o n so lid a te d F in a n cia l St a te m en t C o rp or a te G ov er n a n ce ry of T he Y ea r in ev ie w , 2 14 86 Wismilak mengendalikan eksposur risiko kredit dengan menetapkan kebijakan kredit, di mana persetujuan atau penolakan konsumen baru dan kepatuhan atas kebijakan tersebut dipantau oleh Direksi. Sebagai bagian dari proses dalam persetujuan atau penolakan tersebut, reputasi dan jejak rekam pelanggan menjadi bahan pertimbangan. Pada tahun 2014, tidak terdapat risiko kredit yang terkonsentrasi secara signiikan. Perseroan dan Entitas Anak mengelola risiko likuiditas dengan pengawasan proyeksi arus kas dan arus kas aktual secara berkesinambungan serta menjaga kecukupan kas dan setara kas dan fasilitas pinjaman yang tersedia. Risiko ini juga diminimalisir dengan mengelola berbagai sumber pembiayaan dari para pemberi pinjaman yang dapat diandalkan. Guna memitigasi risiko pasar, pada tahun lapor 2014 Wismilak tidak melakukan lindung nilai terhadap perubahan tingkat suku bunga, terutama yang berkaitan dengan liabilitas, atas dasar perhitungan bila tingkat suku bunga meningkat atau menurun sebesar 50 basis poin maka laba sebelum beban manfaat pajak akan menjadi lebih tinggi atau lebih rendah Rp 1.115 juta. Wismilak pun tidak melakukan lindung nilai terhadap nilai tukar mata uang asing, melainkan memantau arus kas pendapatan dalam mata uang asing, atas dasar perhitungan jika nilai tukar Rupiah terhadap mata uang asing meningkat atau menurun sebanyak 10 dengan semua variabel konstan, laba sebelum beban manfaat pajak untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut lebih rendah atau lebih tinggi sebesar Rp 1.066.648.560. Akhirnya, dengan pertimbangan eksposur Wismilak terhadap risiko komoditas hanya menyangkut pembelian tembakau dari pihak ketiga, tidak ada kontrak pembelian komoditas resmi yang dilakukan oleh Wismilak pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013. Wismilak controls its exposure to credit risk by setting its credit policy in approval or rejection of new customers and compliance is monitored by the directors. As part of the process in approval or rejection, the customer reputation and track record is taken into consideration. In 2014 there were no signiicant concentrations of credit risk. The Company and its subsidiaries manage liquidity risk by ongoing monitoring over the projected and actual cash lows as well as the adequacy of cash and cash equivalents and available credit facilities. This risk is also minimized by managing diversiied funding resources from reliable quality lenders. To mitigate market risks, during the reporting period of 2014, Wismilak has not conducted interest rates hedging activities, particularly those related to liabilities, based on the calculation that in the case of an increase or decrease of the interest rates up to 50 basic points, the proit before tax expense beneit for the year then ended would have been IDR 1,115 million lowerhigher, mainly as a result of higherlower interest expense on loans with loating interest rates. Similarly, Wismilak also has not conducted currency hedging activities, but constantly monitor the cash low in foreign currency, based on the calculation that if the exchange rates of the Rupiah against foreign currency appreciated or depreciated 10 with all other variables held constant, the proit before tax expense beneit for the year will be lower or higher by IDR 1,066,648,560. Lastly, with the consideration that Wismilak faces commodity risks limited to the purchase of tobacco from third parties, there has been no formal commodity purchasing contract as of 31 December 2014 and 2013. 87 In 2014, Wismilak, Subsidiaries, the Directors and the Commissioners did not face material legal cases. In 2014, Wismilak, Subsidiaries, the Directors and the Commissioners have not received administrative sanctions from the Financial Service Authority or the Indonesian Stock Exchange. In 2014, Wismilak was developing Code of Conduct guidelines for employees that includes all behavioral aspects of members of Wismilak. The guidelines have been approved by the Board of Commissioners and the Board of Directors, and explain principles of compliance and moral that must be upheld by all employees of Wismilak, including the members of the Boards. Management is in the process of further developing the guidelines to become the Employee Code of Conduct Handbook, which will be socialized in 2015. Pada tahun 2014, Wismilak, Anak Perusahaan, Direksi maupun Dewan Komisaris tidak menghadapi perkara hukum yang bersifat material. Pada tahun 2014, Wismilak, Anak Perusahaan, Direksi maupun Dewan Komisaris tidak menjalani sanksi administratif dari Otoritas Jasa Keuangan dan atau Bursa Efek Indonesia. Pada tahun 2014, Wismilak mengembangkan rancangan pedoman etika karyawan yang memuat seluruh aspek perilaku insan Wismilak. Rancangan ini telah disetujui oleh Dewan Komisaris dan Direksi, serta menjelaskan prinsip kepatuhan dan kepantasan yang wajib ditaati dan dilaksanakan oleh seluruh karyawan Wismilak, termasuk para anggota Dewan Komisaris dan Direksi. Manajemen tengah mengembangkan pedoman ini menjadi Buku Pedoman Nilai Perilaku Karyawan, yang akan disosialisasikan pada tahun 2015. Material Legal Cases Administrative Sanction Code of Conduct Perkara Hukum Penting Sanksi Administrative Kode Etik R ep or t t o Sha re hol d er s Com pa ny P roi le M a n a g em en t Dis cu ss ion A n a ly sis C o rp o ra te So cia l R es p o n sibil it y C o n so lid a te d F in a n cia l St a te m en t C o rp or a te G ov er n a n ce ry of T he Y ea r in ev ie w , 2 14 88 With the Decision of the Shareholders that is recorded in Notarial Deed Nr. 24 dated 10 September 2012 of Yulia, S.H. Notary in South Jakarta, the Shareholders of Wismilak agreed to enter into an Employee Stock Allocation ESA program that offered 10 of the Company’s shares during the initial public offering. This program was offered to employees in groups at certain level and positions with a discounted share price. In 2014, Wismilak was in the process of ordering the mechanism and corporate organs of a whistleblowing system, including protection for the whistle-blower. The implementation and socialization of more structured whistleblowing system will occur in 2015. Employees are enabled to put forward critic, suggestions and information regarding misconduct through email to saran wismilak.com. Dengan Keputusan Para Pemegang Saham yang tercatat dalam Akta Notaris No. 24 tanggal 10 September 2012, Yulia, S.H. Notaris di Jakarta Selatan, para Pemegang Saham Wismilak menyetujui program Employee Stock Allocation ESA sebanyak 10 dari jumlah saham Perseroan yang ditawarkan dalam penawaran saham perdana. Program ini ditawarkan kepada karyawan dalam grup untuk tingkat dan posisi tertentu dengan harga saham yang telah didiskon. Pada tahun 2014, Wismilak tengah menyusun mekanisme dan peranan organ- organ perusahaan untuk whistleblowing system, termasuk upaya perlindungan terhadap pelapor. Penerapan dan sosialisasi whistleblowing system yang lebih terstruktur akan dilakukan di tahun 2015. Karyawan dapat memberikan kritik, saran maupun pengaduan melalui surat elektronik: saranwismilak.com. Employee Stock Allocation Whistleblowing System Program Kepemilikan Saham Whistleblowing System 89 Farmers form an important group of Wismilak’s stakeholders Petani merupakan kelompok pemangku kepentingan Wismilak yang utama Farmers Petani R ep or t t o Sha re hol d er s Com pa ny P roi le M a n a g em en t Dis cu ss ion A n a ly sis C o rp o ra te So cia l R es p o n sibil it y C o n so lid a te d F in a n cia l St a te m en t C o rp or a te G ov er n a n ce ry of T he Y ea r in ev ie w , 2 14 Corporate Social Responsibility Tata Kelola Perusahaan 92 Introduction Pendahuluan In line with its corporate mission, Wismilak reaches for success through the collaboration with all Stakeholders, manufacturing products and generating services with the best quality, and with responsibility and commitment towards the environment and community. This mission commensurates with article 74 of Law 47 Year 2007 about Limited Liability Corporations, with the explanation of: “Corporate Social and Environmental Responsibilities … are aimed to reinforce sustainable economic development in order to improve living standards and environmental conditions that beneit the Company, local communities, and society at large.” Wismilak implements its corporate social responsibility in the form of a movement that is called “Wismilak Berbagi : Bersama Membangun Negeri.” Wismilak’s corporate social responsibility implementation is planned and budgeted in terms of internal and external programs. The internal program is divided into environmental activities and manpower practices. Meanwhile, the external program is constructed with ive pillars, namely: Peduli Olahraga, Peduli Wirausaha, Peduli Budaya, Peduli Sosial, and Peduli Pendidikan. Furthermore, Wismilak has also sponsored environmental conservation activities outside of the company in 2013 and 2014. The implementation complies to articles 2 and 3 of Government Regulation 47 Year 2012 about Corporate Social Responsibility. In 2014, Wismilak spend a total of IDR 10.63 billion for the implementation of its corporate social responsibility in programs that focused on social and community development. Sesuai misi perusahaannya, Wismilak meraih sukses melalui kerja sama dengan semua Pemangku Kepentingan, menghasilkan produk dan jasa dengan kualitas terbaik, serta bertanggung jawab dan berkomitmen terhadap lingkungan dan komunitas. Misi ini sesuai dengan pasal 74 Undang- Undang 47 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas, dengan penjelasan yang berbunyi: “Tanggung Jawab Sosial dan Lingkungan … bertujuan mewujudkan pembangunan ekonomi berkelanjutan guna meningkatkan kualitas kehidupan dan lingkungan yang bermanfaat bagi Perseroan itu sendiri, komunitas setempat, dan masyarakat pada umumnya.” Wismilak mewujudkan tanggung jawab sosial perusahaannya dalam sebuah gerakan yang disebut Wismilak Berbagi : Bersama Membangun Negeri. Adapun implementasi tanggung jawab sosial perusahaan Wismilak direncanakan dan dianggarkan dalam program internal dan eksternal. Program internal terbagi atas kegiatan lingkungan hidup dan praktik ketenagakerjaan. Sementara itu, program eksternal dibangun dengan lima pilar, yaitu: Peduli Olahraga, Peduli Wirausaha, Peduli Budaya, Peduli Sosial, dan Peduli Pendidikan. Di samping itu, pada tahun 2013 dan 2014 Wismilak juga mendukung kegiatan pelestarian lingkungan alam di luar perusahaan. Implementasi ini sejalan dengan pasal 2 dan 3 Peraturan Pemerintah 47 Tahun 2012 tentang Tanggung Jawab Sosial Perusahaan. Pada tahun 2014, Wismilak secara total telah mengeluarkan biaya sebesar Rp 10,63 miliar untuk program implementasi tanggung jawab sosial perusahaan yang memiliki aspek pengembangan sosial dan kemasyarakatan. 93 ‘The Spirit of Care’ is a relection of Wismilak’s conscience and commitment and is the foundation of its corporate social responsibility implementation programs. ‘Semangat Kepedulian’ merupakan cerminan nurani dan komitmen Wismilak dan menjadi landasan program implementasi tanggung jawab sosial perusahaannya. R ep or t t o Sha re hol d er s Com pa ny P roi le M a n a g em en t Dis cu ss ion A n a ly sis C o rp o ra te So cia l R es p o n sibil it y C o n so lid a te d F in a n cia l St a te m en t C o rp or a te G ov er n a n ce ry of T he Y ea r in ev ie w , 2 14 94 Wismilak has obtained the AMDAL certiicate in 2004 and continuously strives to balance interests of the environment and productivity in its production activities. Waste management and transfer station operation procedures are regulated within a particular standard operation procedure SOP. Solid Waste Wismilak has a work instruction for the process and procedure of waste disposal and waste management, as well as the transformation of solid waste into fertilizers. Internal activities include the separation and management of domestic waste and hazardous waste bahan berbahaya dan beracun or B3, and the management of transfer stations. Liquid Waste The management of Wismilak’s liquid waste complies to Environment Minister Regulation Nr. 6 Year 2010 about liquid waste quality standard for cigarette and or cigar industries, and East Java Governor Regulation Nr. 72 Year 2013 about liquid waste quality standard for industries and or other activities. Wismilak’s liquid waste is domestic waste, so that the treatment process is based on the sedimentation method: liquid waste is channeled to quiescent basins, where heavy solids settle to the bottom, then water that has passed quality standard tests is channeled to public drains. The sediments are transferred to the tansfer stations. Wismilak telah memperoleh sertiikat AMDAL pada tahun 2004 dan senantiasa berupaya untuk menjaga keseimbangan lingkungan dalam aktivitas produksinya. Prosedur penge- lolaan sampah dan pengoperasian tempat pembuangan sampah telah diatur dalam petunjuk operasional SOP tersendiri. Limbah Padat Wismilak memiliki Instruksi kerja untuk proses dan prosedur kegiatan pembuangan sampah dan pengelolaan sampah, serta pengola- han limbah padat menjadi pupuk. Kegiatan internal mencakup pemilahan dan pengelo- laan sampah domestik dan sampah berupa bahan berbahaya dan beracun B3, serta pengelolaan tempat pembuangan sampah sementara. Limbah Cair Pengelolaan limbah cair Wismilak mengacu kepada Peraturan Menteri Lingkungan Hidup No. 6 Tahun 2010 tentang baku mutu air lim- bah bagi industri rokok danatau cerutu, serta Peraturan Gubernur Jawa Timur No. 72 Ta- hun 2013 tentang baku mutu air limbah bagi industri danatau kegiatan lainnya. Limbah cair Wismilak merupakan limbah domestik, sehingga proses pengolahannya mengguna- kan metode sedimentasi: limbah cair dialir- kan ke kolam penampungan, diendapkan, kemudian air yang telah memenuhi persya- ratan kualitas air dialirkan ke saluran umum. Adapun endapan dipindahkan ke tempat pembuangan sampah sementara. Environment Lingkungan Hidup 95 Pencemaran Udara Wismilak mengendalikan pencemaran udara melalui pengujian ambien udara lingkungan kerja oleh Balai Higiene Perusahaan Ergono- mi dan Kesehatan Balai HIPERKES Propinsi Jawa Timur, satu kali dalam satu tahun. Hasil pengujian selama bertahun-tahun selalu menunjukkan kualitas udara di lingkungan kerja Wismilak berada di bawah ambang batas, sehingga Wismilak tidak mengguna- kan instalasi pengolahan pencemaran udara. Ambang batas tersebut, secara umum untuk kualitas udara lingkungan kerja dan secara khusus untuk kadar debu dan CO, ditentukan dalam Peraturan Menteri Tenaga Kerja dan Transmigrasi No.PER.13MENX2011. Air Pollution Wismilak controls air pollution through work environment ambient air tests by the Company Hygiene Egonomy and Health Ofice Balai HIPERKES of the Province of East Java, once every year. The test results for years have shown that Wismilak’s work environment ambient air quality is constantly below the treshold, and therefore Wismilak does not administer an air pollution treatment plant. The air pollution treshold of work environment ambient air is deined in the Manpower and Transmigration Minister Regulation Nr.PER.13MENX2011, in general about work environment ambient air quality and speciically about dust and CO levels. Left: Waste Basin, Kertosono Factory Right: Scavanger Empowerment Kiri: Kolam Limbah, Pabrik Kertosono Kanan: Pemberdayaan Pemulung R ep or t t o Sha re hol d er s Com pa ny P roi le M a n a g em en t Dis cu ss ion A n a ly sis C o rp o ra te So cia l R es p o n sibil it y C o n so lid a te d F in a n cia l St a te m en t C o rp or a te G ov er n a n ce ry of T he Y ea r in ev ie w , 2 14 96 Wismilak coordinates with the worker unions to ensure that Work Health and Safety K3 is regulated in the Work Agreements and Company Regulations, in accordance to Law Nr. 13 Year 2003 about manpower. Wismilak upholds equality in terms of gender and work and career, and 100 of its human resource are Indonesians. The employees have self-development opportunities in the form of internal and external training. In 2014, more than 1,000 employees participated in trainings with costs amounting to IDR 513 million, which was paid in total by the company. Wismilak bekerja sama dengan serikat pekerja untuk memastikan Keselamatan dan Kesehatan Kerja K3 diatur dalam Perjanjian Kerja Bersama dan Peraturan Perusahaan, sesuai Undang Undang No. 13 Tahun 2003 tentang ketenagakerjaan. Wismilak menjunjung kesetaraan gender dan kesempatan kerja, dan 100 sumber daya manusianya merupakan orang Indonesia. Para karyawan diberikan kesempatan untuk mengembangkan diri melalui pelatihan internal dan eksternal. Pada tahun 2014, lebih dari 1.000 karyawan mengikuti pelatihan dengan total biaya ditanggung perusahaan berjumlah Rp 513 juta. Manpower Practices and Work Health Safety Management Praktik Ketenagakerjaan dan Manajemen Keselamatan Kesehatan Kerja K3 97 Wismilak memiliki ketentuan SOP tentang keamanan peralatan mesin produksi, yang dirumuskan berdasarkan pengamatan saat melakukan test run, serta dikomunikasikan secara terus menerus. Selain itu, Wismilak memiliki Panitia Keselamatan dan Kesehatan Kerja yang bertugas menyiapkan perangkat keras dan perangkat lunak, sehingga seluruh aktivitas manufaktur sesuai ketentuan K3. Setiap pabrik dilengkapi alat pemadam kebakaran, sistem alarm, hidran, sprinkler, tabung oksigen, perlengkapan P3K, dan tandu. Latihan tanggap darurat dan simulasi tanggap darurat dilakukan setiap enam bulan sekali. Inspeksi K3 dilakukan setiap tiga bulan sekali. Di samping itu, manajemen K3 juga menentukan intensitas kebisingan di lingkungan kerja Wismilak selalu berada di bawah nilai ambang batas yang ditentukan oleh Pemerintah. Klinik kesehatan tersedia di lingkungan kerja dan terbuka bagi karyawan. Namun, secara berkala, klinik melakukan pemeriksaan kesehatan karyawan untuk mengetahui kondisi kesehatan lingkungan kerja Wismilak. Pada tahun 2014, klinik tersebut telah melakukan 15.444 kali pemeriksaan sakit, 144 kali pemeriksaan K2, 123 kali pemeriksaan Non K2, 1.230 kali pemeriksaan kondisi kehamilan, serta 35 kali pemeriksaan mata. Wismilak juga memiliki klub olahraga: futsal, badminton, serta senam bugar. Masing-masing klub melakukan kegiatan setiap minggu, sehingga ikut menjaga keseimbangan hidup para karyawan. Para karyawan dapat memperoleh informasi tentang praktik ketenagakerjaan dan pelatihan melalui portal care.wismilak.com yang dapat diakses oleh seluruh karyawan Wismilak, mendapatkan informasi dan berita melalui majalah internal Buletin Wismilak serta mengetahui aktivitas dan pencapaian Wismilak melalui e-newsletter Berita Wismilak. Wismilak has standard operation procedures SOP related to safe operation of production equipment, which are formulated based on observation during test runs, and continuously communicated. Furthermore, Wismilak has a Work Safety and Health Committee that has the duty of preparing safety and health management hard ware and soft ware in compliance with K3 regulations. Each factory is equipped with ire ighting equipments, alarm systems, hydrants, sprinklers, oxygen tubes, irst aid kits, and emergency stretchers. Emergency training and simulations are held once every six months. K3 inspections are conducted once every three months. Furthermore, the work health safety management always maintains noise intensity at the work environment of Wismilak below the governments noise intensity treshold value. All work environments have healthcare clinics, which are open to employees. Nevertheless, these clinics conduct regular health checks to obtain information about the health conditions of Wismilak’s work places. In 2014, the clinics have conducted 15,444 medical checks, 144 K2 checks, 123 Non-K2 checks, 1,230 maternity check ups, and 35 eye exams. Wismilak also has sport clubs: indoor football, badminton, and aerobics. Every club conducts weekly activities, and thereby help employees to ind balance in life. The employees can obtain information about manpower practices and training trough the care.wismilak.com portal, obtain updates on news and information in the internal magazine Buletin Wismilak as well as inding out about Wismilak recent activities and achievements in the e-newsletter Berita Wismilak. R ep or t t o Sha re hol d er s Com pa ny P roi le M a n a g em en t Dis cu ss ion A n a ly sis C o rp o ra te So cia l R es p o n sibil it y C o n so lid a te d F in a n cia l St a te m en t C o rp or a te G ov er n a n ce ry of T he Y ea r in ev ie w , 2 14 98 Wismilak implements its corporate social responsibility in the ield of social and community development through the program of “Wismilak Berbagi, Membangun Negeri” that is built with ive pillars. In 2014, total costs of the program were IDR 10.63 billion. The Peduli Budaya Pillar held a public exhibition at Grha Wismilak, 9-15 October 2014. Entitled Ragam Pesona Batik, this activity exhibited cultural traces of foregone batik creators that inluenced contemporary batik and an auction that aimed to raise funds for street children with extraordinary creative abilities. Wismilak also sponsored Pameran Sketsa Nusantara that was held in Semarang form 9-17 August 2014, a creative architectural documentation event that enhanced awareness about the historic city’s heritage track, as a form of Wismilak’s commitment towards culture. The Peduli Sosial Pilar organized activities in the scavenger community of South Tangerang started in June 2014, divided into a regular healthy nutrition program for the scavengers children and the paper waste recycle program that increased the scavengers income. Wismilak has also organized blood donation events in August 2014 within the companys operational area. Wismilak mengimplementasikan tanggung jawab sosial perusahaan dalam bidang pengembangan sosial melalui Program “Wismilak Berbagi, Membangun Negeri” yang dibangun dengan lima pilar. Pada tahun 2014, biaya yang dikeluarkan untuk program ini adalah Rp 10,63 miliar. Pilar Peduli Budaya mengadakan kegiatan Ragam Pesona Batik di Grha Wismilak, 9-15 Oktober 2014, berupa pameran terbuka. Kegiatan ini menampilkan jejak budaya para kreator batik yang mempengaruhi perkembangan batik masa kini dan kegiatan lelang dengan tujuan penggalangan dana bagi anak-anak jalanan yang memiliki kreativitas. Selain itu, Wismilak juga mensponsori Pameran Sketsa Nusantara, 9-17 Agustus 2014 di Semarang, acara dokumentasi arsitektural kreatif yang meningkatkan kepedulian terhadap heritage track kota bersejarah ini sebagai bentuk kepedulian Wismilak di bidang kebudayaan. Pilar Peduli Sosial mengadakan kegiatan di komunitas pemulung di Tangerang Selatan yang dimulai pada bulan Juni 2014, terbagi atas program nutrisi sehat secara berkala untuk anak-anak pemulung serta program daur ulang sampah kertas yang meningkatkan pendapatan para pemulung. Selain itu, Wismilak juga mengadakan kegiatan donor darah di area operasional perusahaan pada bulan Agustus 2014. Social Community Development Pengembangan Sosial Kemasyarakatan 99 Pilar Peduli Olahraga mengadakan kegiatan Liga Tenis Junior Kodam Surabaya, 29-31 Maret 2014, dan Training Camp Basket SMAK Frateran, Malang, May-June 2014. Keduanya melibatkan masyarakat sekitar dan karyawan Wismilak. Pilar Peduli Pendidikan memberikan bantuan komputer kepada Tax Center Wonokromo, Surabaya, bekerjasama dengan Politeknik Universitas Surabaya dan Ikatan Konsultan Pajak Indonesia IKPI, 17 Maret 2014. Wismilak juga memberikan beasiswa bagi anak karyawan Wismilak dan anak-anak penduduk sekitar area operasional. The Peduli Olahraga Pillar sponsored the Kodam Surabaya Junior Tennis League, 29-31 March 2014, and the SMAK Frateran Basketball Training Camp in Malang, May-June 2014. Both activities involved neighboring communities and Wismilak employees. The Peduli Pendidikan Pillar donated computers to the Wonokromo Tax Center in Surabaya, which was established in the form of a collaboration with the Polytechnic of Universitas Surabaya and the Indonesian Tax Consultant Bond IKPI, on 17 March 2014. Wismilak also provided scholarships for children of Wismilak employees and children of the communities around the operational areas. R ep or t t o Sha re hol d er s Com pa ny P roi le M a n a g em en t Dis cu ss ion A n a ly sis C o rp o ra te So cia l R es p o n sibil it y C o n so lid a te d F in a n cia l St a te m en t C o rp or a te G ov er n a n ce ry of T he Y ea r in ev ie w , 2 14 100 In the Peduli Wirausaha Pillar, Wismilak participated in the Family Business Convention event, which was held at the Ball Room of the Grand City Convention Center, Surabaya in April 2014, and presented Ronald Walla as speaker on the topic of developing Indonesia’s economy by enhancing the role of family businesses. In the Peduli Wirausaha Pillar, supporting the growth of young Indonesian Entrepreneurs, Wismilak consistently organizes the Diplomat Success Challenge held for the ifth time, and has chosen a new champion who is engaged in the creative industry, namely Ryan Ade Pratama and his Cajon musical instrument business. A total of IDR 1 billion has been awarded to the winners of the Diplomat Success Challenge 2014. In 2014, this activity was directed to become a part in the preparation of Indonesia towards the ASEAN Economic Community that is to be launched in late 2015. Pada Pilar Peduli Wirausaha, Wismilak berpartisipasi dalam kegiatan Konvensi Bisnis Keluarga di Ball Room Grand CIty Convention Center, Surabaya, April 2014, dengan menghadirkan Ronald Walla sebagai pembicara dengan topik mengembangkan perekonomian Indonesia melalui penguatan peran bisnis keluarga. Pada Pilar Peduli Wirausaha, mendukung pertumbuhan Wirausaha Muda Indonesia, Wismilak secara konsisten menyelenggarakan Diplomat Success Challenge sudah untuk kelima kalinya, dan berhasil melahirkan juara baru yang bergerak di bidang industri kreatif, yaitu Ryan Ade Pratama, dengan bisnis alat musik Cajon. Modal usaha sebesar total Rp1 Milyar diberikan kepada para pemenang Diplomat Success Challenge 2014. Pada tahun 2014, kegiatan ini diarahkan untuk ikut mendukung kesiapan Indonesia menghadapi Masyarakat Ekonomi ASEAN menjelang akhir tahun 2015. + 39 Billion 4 Billion Participants IDR IDR Entrepreneurs and Prospective Entrepreneurs in Indonesia Wirausaha dan Calon Wirausaha di Indonesia Venture capital which has been given in the competition Wismilak Diplomat Success Challenge Modal usaha yang telah diberikan Wismilak dalam kompetisi Diplomat Succes Challenge Wismilak Contribution in the ield of Entrepreneurship Kontribusi Wismilak di Bidang Kewirausahaan +5700 The Diplomat Success Challenge Entrepreneur Competition Program Program Kompetisi Wirausaha Diplomat Success Challenge 101 Product Responsibility Tanggung Jawab Produk Wismilak adheres to the Good Manufacturing Practices GMP concept to ensure that all production processes are well planned, systematic and controlled, in the aspects of material, process, and product. In the course of upholding product quality, Wismilak relies on the Quality Assurance Department to ensure that incoming material, material in process, and material in end products meet the Management’s speciications. This department inspects tobacco and cloves and supporting material during reception, the production process from primary to secondary process, and the materials contained in the end products. Any material that does not meet the standard speciications will be rejected instantly. As for marketing, Wismilak always abides to the regulations of BPOM, including the attachment of PHW images on the products and all advertising media, as well as obligatory attributes of cigarette packaging. To be able to trace customer complaints, Wismilak has a “retain sample” procedure, which is sampling 5 packs per machine per shift for MC and 5 packs per plant for HC. Customers can put forward questions, complaints, and suggestions through informationwismilak.com and obtain general information about Wismilak’s products at wismilak.com. Wismilak menerapkan konsep Good Manufacturing Practices GMP untuk memastikan semua proses produksi dilaksanakan dengan terencana, sistematis dan terkendali, baik dari sisi material, proses, maupun produk. Dalam menjaga mutu produk, Wismilak mengandalkan Quality Assurance Department untuk memastikan kesesuaian bahan baku, bahan dalam proses, serta produk jadi dengan spesiikasi yang ditetapkan oleh Manajemen. Departemen ini melakukan inspeksi tembakau dan cengkeh serta bahan pendukung pada saat penerimaan bahan baku, inspeksi proses produksi mulai dari proses primary sampai secondary, serta inspeksi bahan dalam bentuk produk akhir. Bahan yang tidak sesuai spesiikasi standar langsung dibuang reject. Dalam pemasaran, Wismilak senantiasa mematuhi ketentuan BPOM, termasuk pencantuman gambar PHW di produk dan semua media iklan, serta atribut kemasaan rokok yang diwajib. Guna melakukan penelusuran terkait keluhan pelanggan, Wismilak memiliki prosedur “retain sample”, yaitu mengambil sampel 5 pak per mesin per shift untuk SKM dan 5 pak per hari per pabrik untuk SKT. Pelanggan dapat mengajukan pertanyaan, keluhan, ataupun saran melalui information wismilak.com dan memperoleh informasi umum tentang produk Wismilak di wismilak. com. R ep or t t o Sha re hol d er s Com pa ny P roi le M a n a g em en t Dis cu ss ion A n a ly sis C o rp o ra te So cia l R es p o n sibil it y C o n so lid a te d F in a n cia l St a te m en t C o rp or a te G ov er n a n ce ry of T he Y ea r in ev ie w , 2 14 102 Board of Commissioners Dewan Komisaris Board of Directors Direksi Edy Sugito Independent Commissioner Komisaris Independen Hendrikus Johan S Independent Director Direktur Independen Lucas Firman Djajanto Director of Finance Direktur Keuangan Willy Walla President Commissioner Komisaris Utama Indahtati Widjajadi Commissioner Komisaris Ronald Walla President Director Direktur Utama Krisna Tanimihardja Technical Director Direktur Teknik Trisnawati Trisnajuwana Director of Operations Direktur Operasional Sugito Winarko Director of Business Development Direktur Pengembangan Usaha We the undersigned hereby declare that all information presented in the annual report of PT Wismilak Inti Makmur, Tbk. for the year 2014 has been comprehensively published and that we are fully responsible for the accuracy of the content of this annual report. This statement is hereby made in all truthfulness. 30 April 2015 Kami yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan bahwa semua informasi dalam laporan tahunan PT Wismilak Inti Makmur, Tbk. tahun 2014 telah dimuat secara lengkap dan bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi laporan tahunan perusahaan. Demikian pernyataan ini dibuatnya dengan sebenarnya. 30 April 2015 STATEMENT FROM MEMBERS OF THE BOARD OF COMMISSIONERS AND THE BOARD OF DIRECTORS ON RESPONSIBILITY FOR THE ANNUAL REPORT OF 2014 OF PT Wismilak Inti Makmur, Tbk SURAT PERNYATAAN ANGGOTA DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI TENTANG TANGGUNG JAWAB LAPORAN TAHUNAN 2014 PT Wismilak Inti Makmur, Tbk 103 The welfare of stakeholders is one of Wismilak’s major concerns Kesejahteraan pemangku kepentingan merupakan salah satu perhatian utama Wismilak Welfare Kesejahteraan R ep or t t o Sha re hol d er s Com pa ny P roi le M a n a g em en t Dis cu ss ion A n a ly sis C o rp o ra te So cia l R es p o n sibil it y C o n so lid a te d F in a n cia l St a te m en t C o rp or a te G ov er n a n ce ry of T he Y ea r in ev ie w , 2 14 This page is intentionally left blank Halaman ini sengaja dikosongkan PT WISMILAK INTI MAKMUR TBK DAN ENTITAS ANAKAND SUBSIDIARIES LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN BESERTA LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2014 DAN 2013 CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS WITH INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT YEARS ENDED DECEMBER 31, 2014 AND 2013 MATA UANG RUPIAHRUPIAH CURRENCY The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language. PT WISMILAK INTI MAKMUR TBK DAN ENTITAS ANAK LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN BESERTA LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL- TANGGAL 31 DESEMBER 2014 DAN 2013 PT WISMILAK INTI MAKMUR TBK AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS WITH INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT YEARS ENDED DECEMBER 31, 2014 AND 2013 Halaman Page Daftar Isi Table of Contents Surat Pernyataan Direksi Directors’ Statement Letter Laporan Auditor Independen Independent Auditors’ Report Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian……………... 1-3 ………….Consolidated Statements of Financial Position Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian……. 4-5 ..…Consolidated Statements of Comprehensive Income Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian…………... 6 …………Consolidated Statements of Changes in Equity Laporan Arus Kas Konsolidasian………………………. 7-8 …………………Consolidated Statements of Cash Flows Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian…….. 9-83 ...……..Notes to the Consolidated Financial Statements Lampiran I-V……………………………………………… 84-88 …………..…………..……………………...Attachment I-V Catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements. 1 The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language. PT WISMILAK INTI MAKMUR TBK DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 Desember 2014 dan 2013 Disajikan Dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain PT WISMILAK INTI MAKMUR TBK AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION December 31, 2014 and 2013 Expressed in Rupiah, unless Otherwise Stated Catatan Notes 2014 2013 ASET ASSETS ASET LANCAR CURRENT ASSETS Kas dan setara kas 2c,2n,2p,3,4,27 75.162.596.823 165.349.291.716 Cash and cash equivalents Investasi jangka pendek 2p,3,5,27 16.084.458.973 15.240.750.286 Short-term investments Piutang usaha - Trade receivables - Pihak ketiga 2d,2p,3,6,15,27 72.063.454.460 57.371.732.073 Third parties 2d,2n,2p, Piutang lain-lain 3,7,27 2.617.533.092 1.923.412.333 Other receivables Persediaan 2e,3,8,15 753.511.490.458 693.067.236.229 Inventories Pajak dibayar dimuka 16 38.541.431.476 24.569.932.766 Prepaid taxes Uang muka 9 30.283.564.867 30.703.201.700 Advance payments Beban dibayar dimuka 2f,10 11.452.803.500 5.660.099.962 Prepaid expenses TOTAL ASET LANCAR 999.717.333.649 993.885.657.065 TOTAL CURRENT ASSETS ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS Aset pajak tangguhan - neto 2o,16 2.474.553.922 2.748.834.578 Deferred tax assets - net Aset tetap - setelah dikurangi Fixed assets - net of akumulasi penyusutan sebesar accumulated depreciation Rp213.679.244.437 pada of Rp213,679,244,437 tanggal 31 Desember 2014 as of December 31, 2014 and dan Rp187.151.865.932 pada 2i,2k,3, Rp187,151,865,932 tanggal 31 Desember 2013 11,15 309.830.060.177 218.745.061.722 as of December 31, 2013 Aset lain-lain - neto 2j,2p,3,12,27 20.885.728.037 13.631.707.516 Other assets - net TOTAL ASET TIDAK LANCAR 333.190.342.136 235.125.603.816 TOTAL NON-CURRENT ASSETS TOTAL ASET 1.332.907.675.785 1.229.011.260.881 TOTAL ASSETS Catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements. 2 The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language. PT WISMILAK INTI MAKMUR TBK DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN lanjutan 31 Desember 2014 dan 2013 Disajikan Dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain PT WISMILAK INTI MAKMUR TBK AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION continued December 31, 2014 and 2013 Expressed in Rupiah, unless Otherwise Stated Catatan Notes 2014 2013 LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY LIABILITAS LIABILITIES LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES Utang bank jangka pendek 2p,3,15,27 223.792.618.391 190.913.911.646 Short-term bank loans Utang usaha - 2p,3,13,27 Trade payables - Pihak berelasi 2g,31 2.510.444.451 1.359.407.052 Related parties Pihak ketiga 2n 173.159.529.954 127.055.238.415 Third parties Utang lain-lain 2p,3,14,27 Other payables Pihak berelasi 2g,31 109.099.446 129.654.285 Related parties Pihak ketiga 2n 17.755.140.697 46.578.797.279 Third parties Uang muka pelanggan 18 297.279.571 821.013.337 Advances from customers Utang pajak 2o,16 7.766.479.626 27.576.404.967 Taxes payable Liabilitas yang masih harus dibayar 2p,3,17,27 7.323.257.007 6.090.650.880 Accrued liabilities Bagian utang jangka panjang yang jatuh Current maturities of tempo dalam satu tahun: long-term loans: Utang bank 2p,3,15,27 6.732.059.628 7.114.559.628 Bank loans Utang pembiayaan Consumer financing konsumen 2p,3,19,27 - 1.366.472.826 payables TOTAL LIABILITAS JANGKA PENDEK 439.445.908.771 409.006.110.315 TOTAL CURRENT LIABILITIES LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIES Utang bank jangka panjang setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam Long-term bank loans - net satu tahun 2p,3,15,27 4.701.649.155 11.433.708.783 of current maturities Liabilitas imbalan kerja 2l,3,20 33.293.902.016 27.212.137.258 Employee benefits liability Liabilitas pajak tangguhan - neto 2o,16 1.041.117.253 - Deferred tax liability - net TOTAL LIABILITAS TOTAL NON-CURRENT JANGKA PANJANG 39.036.668.424 38.645.846.041 LIABILITIES TOTAL LIABILITAS 478.482.577.195 447.651.956.356 TOTAL LIABILITIES Catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements. 3 The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language. PT WISMILAK INTI MAKMUR TBK DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN lanjutan 31 Desember 2014 dan 2013 Disajikan Dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain PT WISMILAK INTI MAKMUR TBK AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION continued December 31, 2014 and 2013 Expressed in Rupiah, unless Otherwise Stated Catatan Notes 2014 2013 EKUITAS EQUITY Ekuitas yang dapat diatribusikan Equity attributable to the kepada pemilik entitas induk : owners of the parent entity: Modal saham - Rp100 per saham Share capital - Rp100 per share Modal dasar - 4.050.000.000 saham Authorized - 4,050,000,000 shares Modal ditempatkan dan disetor Issued and fully paid penuh - 2.099.873.760 saham 21 209.987.376.000 209.987.376.000 2,099,873,760 shares Tambahan modal disetor - neto 2s,22 303.627.463.232 303.627.463.232 Additional paid in capital - net Pendapatan komprehensif lain 5 498.795.845 56.699.447 Other comprehensive income Saldo laba - telah ditentukan penggunaannya 21 4.000.000.000 2.000.000.000 Retained earnings - appropriated Saldo laba - belum ditentukan penggunaannya 335.224.400.540 264.757.137.487 Retained earnings - unappropriated Total Ekuitas yang Dapat Total Equity Attributable to Diatribusikan Kepada the Owners Pemilik Entitas Induk 853.338.035.617 780.428.676.166 of the Parent Entity Kepentingan Non-pengendali 2b,23 1.087.062.973 930.628.359 Non-controlling Interest Total Ekuitas 854.425.098.590 781.359.304.525 Total Equity TOTAL LIABILITAS DAN TOTAL LIABILITIES AND EKUITAS 1.332.907.675.785 1.229.011.260.881 EQUITY Catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements. 4 The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language. PT WISMILAK INTI MAKMUR TBK DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain PT WISMILAK INTI MAKMUR TBK AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME Years Ended December 31, 2014 and 2013 Expressed in Rupiah, unless Otherwise Stated Catatan Notes 2014 2013 PENJUALAN NETO 2m,24 1.661.533.200.316 1.588.022.200.150 NET SALES BEBAN POKOK PENJUALAN 2m,25 1.177.718.564.881 1.118.437.306.390 COST OF GOODS SOLD LABA KOTOR 483.814.635.435 469.584.893.760 GROSS PROFIT BEBAN USAHA 2h,2m,26 OPERATING EXPENSES Beban penjualan 196.416.708.398 180.046.804.506 Selling expenses Beban umum dan administrasi 125.110.320.258 109.336.924.876 General and administrative expenses Total Beban Usaha 321.527.028.656 289.383.729.382 Total Operating Expenses LABA USAHA 162.287.606.779 180.201.164.378 OPERATING INCOME PENDAPATAN BEBAN LAIN-LAIN 2m OTHER INCOME EXPENSES Pendapatan bunga 4.099.662.449 10.747.151.385 Interest income Laba penjualan aset tetap 11 1.963.022.828 1.221.449.039 Gain on sale of fixed assets Beban bunga 20.187.863.948 14.342.096.369 Interest expense Rugi selisih kurs - neto 535.984.684 3.789.402.533 Foreign exchange loss - net Lain-lain - neto 16 1.915.089.295 1.081.023.678 Others - net Beban Lain-lain - Neto 12.746.074.060 5.081.874.800 Other Expenses - Net LABA SEBELUM BEBAN MANFAAT PAJAK INCOME BEFORE INCOME TAX PENGHASILAN 149.541.532.719 175.119.289.578 EXPENSE BENEFIT BEBAN MANFAAT INCOME TAX EXPENSE PAJAK PENGHASILAN 2o,16 BENEFIT Kini 35.921.312.750 43.867.960.250 Current Tangguhan 1.315.397.909 1.070.878.533 Deferred Beban Pajak Penghasilan - Neto 37.236.710.659 42.797.081.717 Income Tax Expense - Net TOTAL LABA TAHUN BERJALAN 112.304.822.060 132.322.207.861 TOTAL INCOME FOR THE YEAR Pendapatan komprehensif lain Other comprehensive income Perubahan neto nilai wajar aset Net change in fair value of available- keuangan tersedia untuk dijual 442.683.115 56.775.859 for-sale financial asset TOTAL LABA KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE TAHUN BERJALAN 112.747.505.175 132.378.983.720 INCOME FOR THE YEAR Catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements. 5 The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language. PT WISMILAK INTI MAKMUR TBK DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN lanjutan Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain PT WISMILAK INTI MAKMUR TBK AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME continued Years Ended December 31, 2014 and 2013 Expressed in Rupiah, unless Otherwise Stated Catatan Notes 2014 2013 Total laba tahun berjalan yang Total income for the year dapat diatribusikan kepada: attributable to: Pemilik entitas induk 112.154.877.117 132.148.244.665 Owners of the parent entity Kepentingan non-pengendali 149.944.943 173.963.196 Non-controlling interest Total 112.304.822.060 132.322.207.861 Total Total laba komprehensif tahun berjalan yang dapat Total comprehensive income diatribusikan kepada: for the year attributable to: Pemilik entitas induk 112.596.973.515 132.204.944.112 Owners of the parent entity Kepentingan non-pengendali 23 150.531.660 174.039.608 Non-controlling interest Total 112.747.505.175 132.378.983.720 Total LABA PER SAHAM DASAR BASIC EARNINGS PER SHARE YANG DIATRIBUSIKAN ATTRIBUTABLE TO KEPADA PEMILIK EQUITY HOLDERS ENTITAS INDUK 2t,29 53,41 62,93 OF THE PARENT COMPANY Catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements. 6 The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language. PT WISMILAK INTI MAKMUR TBK DAN ENTITAS ANAK LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain PT WISMILAK INTI MAKMUR TBK AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY Years Ended December 31, 2014 and 2013 Expressed in Rupiah, unless Otherwise Stated Ekuitas yang dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk Equity Attributable to Owners of the Parent Entity Saldo LabaRetained Earnings Tambahan Modal Pendapatan Disetor - Neto Komprehensif Telah Belum Non- Additional LainOther Ditentukan Ditentukan Pengendali Catatan Modal Saham Paid In Comprehensive Penggunaannya Penggunaannya Total Non-Controlling Total Ekuitas Notes Share Capital Capital - Net Income Appropriated Unappropriated Total Interest Total Equity Saldo pada tanggal Balance as of 1 Januari 2013 209.987.376.000 303.627.463.232 - - 142.168.438.358 655.783.277.590 521.086.131 656.304.363.721 January 1, 2013 Issuance of additional Setoran modal saham 23 - - - - - - 245.946.000 245.946.000 share capital Pembagian dividen kas 21,23 - - - - 7.559.545.536 7.559.545.536 10.443.380 7.569.988.916 Distribution of cash dividends Penentuan penggunaan Appropriation of laba ditahan 21 - - - 2.000.000.000 2.000.000.000 - - - retained earnings Laba tahun berjalan - - - - 132.148.244.665 132.148.244.665 173.963.196 132.322.207.861 Income for the year Pendapatan komprehensif Comprehensive income tahun berjalan - - 56.699.447 - - 56.699.447 76.412 56.775.859 for the year Saldo pada tanggal Balance as of 31 Desember 2013 209.987.376.000 303.627.463.232 56.699.447 2.000.000.000 264.757.137.487 780.428.676.166 930.628.359 781.359.304.525 December 31, 2013 Issuance of additional Setoran modal saham 23 - - - - - - 59.458.000 59.458.000 share capital Pembagian dividen kas 21,23 - - - - 39.687.614.064 39.687.614.064 53.555.046 39.741.169.110 Distribution of cash dividends Penentuan penggunaan Appropriation of laba ditahan 21 - - - 2.000.000.000 2.000.000.000 - - - retained earnings Laba tahun berjalan - - - - 112.154.877.117 112.154.877.117 149.944.943 112.304.822.060 Income for the year Pendapatan komprehensif lain Other comprehensive income tahun berjalan - - 442.096.398 - - 442.096.398 586.717 442.683.115 for the year Saldo pada tanggal Balance as of 31 Desember 2014 209.987.376.000 303.627.463.232 498.795.845 4.000.000.000 335.224.400.540 853.338.035.617 1.087.062.973 854.425.098.590 December 31, 2014 Catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements. 7 The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language. PT WISMILAK INTI MAKMUR TBK DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain PT WISMILAK INTI MAKMUR TBK AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS Years Ended December 31, 2014 and 2013 Expressed in Rupiah, unless Otherwise Stated 2013 Setelah reklasifikasi- Catatan 33 Catatan As reclassified- Notes 2014 Note 33 ARUS KAS DARI CASH FLOWS FROM AKTIVITAS OPERASI OPERATING ACTIVITIES Penerimaan kas dari pelanggan 1.645.372.139.865 1.550.825.555.245 Cash receipts from customers Pembayaran kas kepada Cash payments to suppliers pemasok dan lainnya 1.518.096.641.866 1.536.138.703.936 and others Pembayaran pajak penghasilan 62.393.629.789 34.131.222.819 Cash payments for income taxes Pembayaran bunga 20.272.621.352 14.342.096.369 Cash payments for interest Kas Neto Diperoleh dari Digunakan untuk Net Cash Provided by Used in Aktivitas Operasi 44.609.246.858 33.786.467.879 Operating Activities ARUS KAS DARI CASH FLOWS FROM AKTIVITAS INVESTASI INVESTING ACTIVITIES Pencairan investasi jangka pendek 49.499.470.553 - Withdrawal of short-term investments Penerimaan kas dari pendapatan bunga 4.401.673.202 11.051.393.051 Cash receipt from interest income Hasil penjualan aset tetap 11 3.095.905.461 2.005.073.431 Proceeds from disposal of fixed assets Perolehan aset tetap 11 124.239.004.670 86.203.784.617 Acquisitions of fixed assets Penempatan investasi jangka pendek 49.900.496.125 15.183.974.427 Placements of short-term investments Pembayaran biaya ditangguhkan 2.369.453.353 12.124.147.527 Payments for deferred charges Penambahan uang jaminan - 7.500.000 Addition of security deposits Kas Neto Digunakan Net Cash Used In untuk Aktivitas Investasi 119.511.904.932 100.447.940.089 Investing Activities ARUS KAS DARI CASH FLOWS FROM AKTIVITAS PENDANAAN FINANCING ACTIVITIES Penerimaan pinjaman bank 475.381.200.000 248.500.000.000 Proceeds from bank loans Peningkatan modal saham Increase in additional share oleh pihak non-pengendali 23 59.458.000 245.946.000 capital by non-controlling parties Pembayaran pinjaman bank 421.945.759.628 366.787.059.599 Payments of bank loans Pembayaran dividen kas kepada Dividends paid to equity holders pemilik modal entitas induk 21 39.687.614.064 7.559.545.536 of the parent entity Pembayaran utang pembiayaan Payments of consumer financing konsumen 1.366.472.826 3.468.939.891 payables Pembayaran dividen kas kepada Dividends paid to non-controlling kepentingan non-pengendali 23 53.555.046 10.443.380 interests Kas Neto Diperoleh dari Digunakan untuk Net Cash Provided by Used in Aktivitas Pendanaan 12.387.256.436 129.080.042.406 Financing Activities PENURUNAN NETO NET DECREASE IN CASH KAS DAN SETARA KAS 62.515.401.638 263.314.450.374 AND CASH EQUIVALENTS CASH AND CASH EQUIVALENTS KAS DAN SETARA KAS PADA AT THE BEGINNING OF AWAL TAHUN 134.910.380.070 398.224.830.444 THE YEAR CASH AND CASH EQUIVALENTS KAS DAN SETARA KAS PADA AT THE END OF AKHIR TAHUN 72.394.978.432 134.910.380.070 THE YEAR Catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan. The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements. 8 The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language. PT WISMILAK INTI MAKMUR TBK DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN lanjutan Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain PT WISMILAK INTI MAKMUR TBK AND SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS continued Years Ended December 31, 2014 and 2013 Expressed in Rupiah, unless Otherwise Stated Catatan Notes 2014 2013 CASH AND CASH EQUIVALENTS KAS DAN SETARA KAS AKHIR AT THE END OF THE YEAR TAHUN TERDIRI DARI : CONSISTS OF: Kas 4 6.105.367.301 3.771.081.758 Cash on hand Bank 4 59.775.021.659 52.394.681.513 Cash in banks Setara kas 4 9.282.207.863 109.183.528.445 Cash equivalents Cerukan 15 2.767.618.391 30.438.911.646 Bank overdraft Total 72.394.978.432 134.910.380.070 Total Indonesian language. PT WISMILAK INTI MAKMUR TBK DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain PT WISMILAK INTI MAKMUR TBK AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Years Ended December 31, 2014 and 2013 Expressed in Rupiah, unless Otherwise Stated 9

1. UMUM

1. GENERAL

a. Pendirian Perusahaan

a. The Company’s Establishment

PT Wismilak Inti Makmur Tbk Perusahaan, didirikan pada tanggal 14 Desember 1994, berdasarkan Akta Notaris Bagio Atmadja, S.H., No. 22. Akta pendirian ini telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. C2-18.481 HT. 01.01.Th.94 tanggal 19 Desember 1994, dan diumumkan dalam Tambahan No. 339 dari Lembaran Berita Negara No. 4 tanggal 13 Januari 1995. PT Wismilak Inti Makmur Tbk the “Company” was established based on Notarial Deed No. 22 of Bagio Atmadja, S.H., dated December 14, 1994. The establishment deed has been approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in his Decree No. C2-18.481 HT.01.01.Th.94 dated December 19, 1994, and was published in Supplement No. 339 of State Gazette No. 4, dated January 13, 1995. Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan Akta Notaris Yulia, S.H., No. 24 tanggal 10 September 2012, tentang antara lain perubahan Anggaran Dasar Perusahaan untuk disesuaikan dengan ketentuan Anggaran Dasar Perusahaan Publik dan perubahan nilai nominal saham Perusahaan. Akta perubahan Anggaran Dasar telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. AHU- 48327.AH.01.02.Tahun 2012 pada tanggal 11 September 2012. The Company’s Articles of Association has been amended for several times, most recently by Notarial Deed No. 24 of Yulia, S.H., dated September 10, 2012, among others, concerning changes in the Company’s Articles of Association to comply with the Articles of Association of Public Company and changes of the Company’s nominal value per share. The amendment of the Articles of Association was approved by Minister of Laws and Human Rights of Republic of the Indonesia in his Decree No. AHU-48327.AH.01.02.Tahun 2012 dated September 11, 2012. Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, Perusahaan dapat melaksanakan kegiatan usaha utama dan penunjang. Ruang lingkup kegiatan usaha utama adalah sebagai berikut: In accordance with Article 3 of the Company’s Articles of Association, the Company is allowed to carry out the following primary and secondary business activities. Scope of the primary business activities are as follows: 1. Menjalankan dan melaksanakan usaha perindustrian, terutama industri bumbu rokok dan kelengkapan rokok lainnya antara lain pembuatan filter rokok regularmild; 1. Initiating and operating its business’ operations, by specializing in cigarette flavoring and manufacture of regularmild cigarette filters; 2. Menjalankan usaha dibidang pemasaran dan penjualan produk-produk bumbu rokok dan kelengkapan rokok lainnya antara lain pembuatan filter rokok regularmild sesuai dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku; dan 2. Operating the business by marketing and selling of cigarette flavored products and the manufacture of regularmild cigarettes filter under the terms as allowed by the legislation in force; and 3. Melakukan penyertaan pada perusahaan- perusahaan lain yang memiliki kegiatan usaha yang berhubungan dengan kegiatan usaha Perusahaan. 3. Investing in other companies with similar business activities to that of the Company. Saat ini kegiatan usaha yang dilaksanakan Perusahaan adalah pembuatan filter rokok regularmild dan melakukan penyertaan pada perusahaan-perusahaan lain yang memiliki kegiatan usaha yang berhubungan dengan kegiatan usaha perusahaan. Currently, the Company’s business activities are producing of regularmild cigarette filters and investing in other companies with similar business activities to that of the Company. Indonesian language. PT WISMILAK INTI MAKMUR TBK DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain PT WISMILAK INTI MAKMUR TBK AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Years Ended December 31, 2014 and 2013 Expressed in Rupiah, unless Otherwise Stated 10

1. UMUM lanjutan

1. GENERAL continued

a. Pendirian Perusahaan lanjutan

a. The Company’s Establishment continued

Perusahaan memulai kegiatan komersilnya pada tahun 1994. Perusahaan tergabung dalam Kelompok Usaha Wismilak. The Company started its commercial operations in 1994. The Company is part of Wismilak Group. Kantor pusat dan pabrik Perusahaan berlokasi di Surabaya, pada saat ini kantor Perusahaan terletak di Jl. Buntaran 9A, Tandes, Surabaya. The Company’s head office and plants are located in Surabaya and its current registered office address is at Jl. Buntaran 9A, Tandes, Surabaya.

b. Penawaran Umum Efek Perusahaan

b. Public Offering of the Company’s Shares

Berdasarkan Akta Notaris Yulia, S.H., No. 24 tanggal 10 September 2012, pemegang saham Perusahaan telah memutuskan sebagaimana tercantum dalam Keputusan Sirkuler Para Pemegang Saham Perusahaan yang lengkap ditandatangani pada tanggal 8 September 2012, antara lain, menyetujui rencana Perusahaan untuk melakukan Penawaran Umum Perdana atas saham- saham Perusahaan sampai dengan sebanyak- banyaknya 30 dari modal ditempatkan dan disetor dan pencatatan seluruh saham-saham Perusahaan di Bursa Efek Indonesia serta perubahan status Perusahaan menjadi Perusahaan TerbukaPublik. Based on Notarial Deed No. 24 of Yulia, S.H., dated September 10, 2012, the Company’s shareholders have decided as stated in Circular Resolution of the Company’s Shareholders which is completely signed on September 8, 2012, among others, to approve the Company’s plan to conduct Initial Public Offering of the Company’s shares up to a maximum of 30 of the issued and paid-up capital and list all the Company’s shares in Indonesian Stock Exchange and change the Company’s status to Public Company. Perusahaan menyampaikan Pernyataan Pendaftaran kepada Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan BAPEPAM- LK dalam rangka Penawaran Umum Saham Perdana pada tanggal 9 Oktober 2012 melalui Surat No. 015LGAROWIX2012. Pada tanggal 4 Desember 2012, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Bapepam-LK melalui Surat No. S-13851 BL2012 perihal Pemberitahuan Efektif Pernyataan Pendaftaran dalam rangka Penawaran Umum Perdana Saham PT Wismilak Inti Makmur Tbk. The Company submitted a registration statement to Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan BAPEPAM-LK related to Public Offering of Shares through Letter No. 015LGAROWIX2012 dated October 9, 2012. On December 4, 2012, the Company received effective statement from the Chairman of Bapepam-LK through Letter No. S-13851BL2012 about Notification of Effectivity Registration of PT Wismilak Inti Makmur Tbk’s public offering of shares. Perusahaan melakukan penawaran umum perdana atas 629.962.000 saham-saham barunya dengan nilai nominal Rp100 per saham melalui Bursa Efek Indonesia dengan harga penawaran Rp650 per saham yang dinyatakan efektif pada tanggal 18 Desember 2012. The Company conducted its initial public offering of 629,962,000 shares with par value of Rp100 per share through Indonesian Stock Exchange with offering price of Rp650 per share effective on December 18, 2012. Indonesian language. PT WISMILAK INTI MAKMUR TBK DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain PT WISMILAK INTI MAKMUR TBK AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Years Ended December 31, 2014 and 2013 Expressed in Rupiah, unless Otherwise Stated 11

1. UMUM lanjutan

1. GENERAL continued

c. Dewan Komisaris, Direksi dan Karyawan

c. Boards of Commissioners, Directors and

Employees Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan berdasarkan Akta Notaris Yulia, S.H. No. 7 tanggal 5 Oktober 2012, adalah sebagai berikut: As of December 31, 2014 and 2013, the composition of the Company’s Boards of Commissioners and Directors based on Notarial Deed No. 7 of Yulia, S.H. dated October 5, 2012, is as follows: Dewan Komisaris Board of Commissioners Komisaris Utama : Willy Walla : President Commissioner Komisaris : Indahtati Widjajadi : Commissioner Komisaris Independen : Edy Sugito : Independent Commissioner Direksi Board of Directors Direktur Utama : Ronald Walla : President Director Direktur : Krisna Tanimhardja : Director Direktur : Sugito Winarko : Director Direktur : Lucas Firman Djajanto : Director Direktur : Trisnawati Trisnajuana : Director Direktur Tidak Terafiliasi : Hendrikus Johan Soegiarto : Non-affiliated Director Susunan Komite Audit Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut: The composition of the Company’s Audit Committee as of December 31, 2014 and 2013 is as follows: Komite Audit Audit Committee Ketua : Edy Sugito : Chairman Anggota : Herbudianto : Member Anggota : Felix Suhendar : Member Jumlah kompensasi yang dibayarkan kepada Direksi Perusahaan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, masing-masing sebesar Rp7.837.619.365 dan Rp7.935.772.264. Jumlah kompensasi yang dibayarkan kepada Dewan Komisaris Perusahaan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 masing- masing sebesar Rp5.178.396.000 dan Rp4.860.570.500. Total compensation benefits of Company’s Directors for the years ended December 31, 2014 and 2013, amounted to Rp7,837,619,365 and Rp7,935,772,264, respectively. Total compensation benefits paid to the Board of Commissioners amounted to Rp5,178,396,000 and Rp4,860,570,500 for the years ended December 31, 2014 and 2013, respectively. Grup memiliki karyawan tetap sejumlah 4.019 dan 3.428, masing-masing pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013. The Group has 4,019 and 3,428 permanent employees as of December 31, 2014 and 2013, respectively. Indonesian language. PT WISMILAK INTI MAKMUR TBK DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain PT WISMILAK INTI MAKMUR TBK AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Years Ended December 31, 2014 and 2013 Expressed in Rupiah, unless Otherwise Stated 12

1. UMUM lanjutan

1. GENERAL continued

d. Struktur Entitas Anak

d. The Structure of Subsidiaries

Susunan Entitas Anak Perusahaan adalah sebagai berikut: The composition of the Company’s Subsidiaries are as follows: Persentase Total Aset sebelum Tahun Operasi Kepemilikan Jurnal Eliminasi Komersial Percentage of Total Assets Before Years of Ownership Elimination Entries Entitas Anak Domisili Kegiatan Usaha Utama Commercial Subsidiaries Domicile Main Business Activity Operation 2014 2013 2014 2013 PT Gelora Djaja GD Surabaya Industri RokokCigarette Industry 1962 99,86 99,86 1.134.037.974.300 979.077.258.519 PT Gawih Jaya GJ Surabaya Pemasaran dan Distribusi Marketing and Distribution 1983 99,88 99,88 334.368.364.284 260.342.968.886 MelaluiThrough PT Gelora Djaja PT Galan Gelora Surabaya Industri RokokCigarette Djaja GGD Industry 1994 99,74 99,74 6.035.170.374 6.257.328.969 Sejak tahun 2007, GGD menghentikan kegiatan operasinyaSince 2007, GGD ceased its operations. PT Gelora Djaja GD PT Gelora Djaja GD Perusahaan memiliki secara langsung 99,86 saham PT Gelora Djaja yang didirikan berdasarkan Akta Notaris The Sik Kie, S.H. No. 46, tanggal 26 Desember 1962 dan bergerak di bidang perindustian dan perdagangan rokok. Akta pendirian ini telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. J.A.515215, tanggal 30 November 1963, dan diumumkan dalam Tambahan No. 553 dari Lembaran Berita Negara No. 104 tanggal 29 Desember 1964. The Company directly owns 99.86 of shares of PT Gelora Djaja which was established based on Notarial Deed No. 46 of The Sik Kie, S.H., dated December 26, 1962 and is engaged in manufacturing and trading of cigarettes. The establishment deed was approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in his Decision Letter No. J.A.515215 dated November 30, 1963, and was published in Supplement No. 553 of State Gazette No. 104, dated December 29, 1964. PT Gawih Jaya GJ PT Gawih Jaya GJ Perusahaan memiliki secara langsung 99,88 saham PT Gawih Jaya yang didirikan berdasarkan Akta Notaris Sastra Kosasih, S.H. No. 16 tanggal 15 April 1983 dan telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. C2- 6043-HT01.01-TH83, tanggal 5 September 1983, dan diumumkan dalam Tambahan No. 1475 dari Lembaran Berita Negara No. 95 tanggal 28 November 1986. The Company directly owns 99.88 of shares of PT Gawih Jaya which was established based on Notarial Deed No. 16 of Sastra Kosasih, S.H., dated April 15, 1983 and was approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in his Decision Letter No. C2-6043-HT01.01-TH83 dated September 5, 1983, and was published in Supplement No. 1475 of State Gazette No. 95 dated November 28, 1986. PT Gawih Jaya bergerak di bidang pemasaran dan distribusi rokok. PT Gawih Jaya is engaged in the marketing and distribution of cigarettes. Indonesian language. PT WISMILAK INTI MAKMUR TBK DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain PT WISMILAK INTI MAKMUR TBK AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Years Ended December 31, 2014 and 2013 Expressed in Rupiah, unless Otherwise Stated 13

1. UMUM lanjutan

1. GENERAL continued

d. Struktur Entitas Anak lanjutan d. The Structure of Subsidiaries continued PT Galan Gelora Djaja GGD PT Galan Gelora Djaja GGD Perusahaan memiliki secara tidak langsung 99,74 saham PT Galan Gelora Djaja, melalui PT Gelora Djaja. GGD didirikan berdasarkan Akta Notaris Ir. Bagio Atmadja, S.H. No. 1 tanggal 3 Desember 1993, bergerak dalam bidang manufaktur, impor dan ekspor, penjualan umum, jasa, pertanian dan agribisnis, perusahaan forwarding, dan perdagangan umum dari rokok untuk masyarakat umum. GGD menghentikan operasinya pada tahun 2007 tetapi Perusahaan tidak memiliki niat untuk menutup GGD dikarenakan GGD diharapkan untuk kembali beroperasi pada saat GD memperluas usahanya. The Company indirectly owns 99.74 of shares of PT Galan Gelora Djaja, through PT Gelora Djaja. GGD was established based on Notarial Deed No. 1 of Ir. Bagio Atmadja, S.H. dated December 3, 1993, is engaged in manufacturing, importing and exporting, general selling, servicing, agriculture and agribusiness, forwarding company, and general trading of cigarettes to the public. GGD ceased its operations in 2007 but the Company has no intention to close GGD as it is expecting to resume the operations when GD expands its business.

e. Penyelesaian Laporan

Keuangan Konsolidasian

e. Completion of the Consolidated Financial Statements

Manajemen Grup bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian yang telah diselesaikan dan disetujui untuk diterbitkan pada tanggal 23 Maret 2015. The management of the Group is responsible for the preparation and presentation of these consolidated financial statements that were completed and authorized for issue on March 23, 2015.

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG

PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES Berikut ini adalah kebijakan akuntansi yang signifikan yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian PT Wismilak Inti Makmur Tbk dan Entitas Anak “Grup”. Presented below are the significant accounting policies adopted in preparing the consolidated financial statements of PT Wismilak Inti Makmur Tbk and Subsidiaries the “Group”.

a. Dasar Penyusunan Laporan Keuangan

Konsolidasian a. Basis of Preparation of Consolidated Financial Statements Laporan keuangan konsolidasian telah disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia “SAK”, yang mencakup Pernyataan dan Interpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia “DSAK” dan Peraturan-peraturan serta Pedoman Penyajian dan Pengungkapan laporan keuangan yang diterbitkan oleh Otoritas Jasa Keuangan OJK dahulu BAPEPAM-LK. The consolidated financial statements have been prepared and presented in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards “SAK”, which comprise the Statements and Interpretations issued by the Financial Accounting Standards Board of the Indonesian Institute of Accountants “DSAK” and the Regulations and the Guidelines on Financial Statement Presentation and Disclosures issued by Financial Services Authority OJK formerly BAPEPAM-LK. Indonesian language. PT WISMILAK INTI MAKMUR TBK DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain PT WISMILAK INTI MAKMUR TBK AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Years Ended December 31, 2014 and 2013 Expressed in Rupiah, unless Otherwise Stated 14

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG

PENTING lanjutan 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES continued

a. Dasar Penyusunan Laporan Keuangan

Konsolidasian lanjutan a. Basis of Preparation of Consolidated Financial Statements continued Laporan keuangan konsolidasian, kecuali untuk laporan arus kas konsolidasian, disusun berdasarkan dasar akrual dengan menggunakan konsep biaya historis, kecuali untuk beberapa akun tertentu yang diukur berdasarkan pengukuran sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masing- masing akun tersebut. The consolidated financial statements, except for the consolidated statements of cash flows, have been prepared on the accrual basis using the historical cost concept of accounting, except for certain accounts which are measured on the bases described in the related accounting policies of each account. Laporan arus kas konsolidasian, menyajikan penerimaan dan pengeluaran kas yang diklasifikasikan ke dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan dengan menggunakan metode langsung. The consolidated statements of cash flows present cash receipts and payments classified into operating, investing and financing activities using the direct method. Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah selaras dengan kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian Grup untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013, kecuali bagi penerapan beberapa SAK yang telah direvisi efektif sejak tanggal 1 Januari 2014 seperti yang telah diungkapkan pada Catatan ini. The accounting policies adopted in the preparation of the consolidated financial statements are consistent with those made in the preparation of the Group’s consolidated financial statements for the year ended December 31, 2013, except for the adoption of several amended SAKs effective January 1, 2014 as disclosed in this Note. Mata uang pelaporan yang digunakan pada laporan keuangan konsolidasian adalah Rupiah yang juga merupakan mata uang fungsional Grup. The reporting currency used in the preparation of these consolidated financial statements is Indonesian Rupiah which is also the Group’s functional currency. Grup memilih menyajikan laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dalam satu laporan dan menyajikan tambahan pengungkapan sumber estimasi ketidakpastian pada Catatan 3 serta pengelolaan permodalan pada Catatan 27. The Group elected to present one single consolidated statement of comprehensive income and disclosed source of estimation uncertainty in Note 3 and capital management in Note 27.

b. Prinsip-prinsip Konsolidasi

b. Principles of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan keuangan Perusahaan dan Entitas Anak, seperti yang disebutkan pada Catatan 1d, yang dimiliki oleh Perusahaan secara langsung atau tidak langsung dengan kepemilikan saham lebih dari 50. The consolidated financial statements include the accounts of the Company and Subsidiaries, mentioned in Note 1d, in which the Company maintains directly or indirectly equity ownership of more than 50. Seluruh transaksi dan saldo akun antar entitas yang signifikan termasuk laba atau rugi yang belum direalisasi telah dieliminasi. All significant intercompany transactions and account balances including the related significant unrealized gains or losses have been eliminated. Indonesian language. PT WISMILAK INTI MAKMUR TBK DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain PT WISMILAK INTI MAKMUR TBK AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Years Ended December 31, 2014 and 2013 Expressed in Rupiah, unless Otherwise Stated 15

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG

PENTING lanjutan 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES continued

b. Prinsip-prinsip Konsolidasi lanjutan

b. Principles of Consolidation continued

Entitas Anak dikonsolidasi secara penuh sejak tanggal akuisisi, yaitu tanggal Perusahaan memperoleh pengendalian, sampai dengan tanggal entitas induk kehilangan pengendalian. Pengendalian dianggap ada ketika Perusahaan memiliki secara langsung atau tidak langsung melalui Entitas Anak, lebih dari setengah suara dalam rapat umum pemegang saham entitas. Subsidiaries are fully consolidated from the date of acquisitions, being the date on which the Company obtained control, and continue to be consolidated until the date such control ceases. Control is presumed to exist if the Company owns directly or indirectly through Subsidiaries, more than a half of the voting power in the shareholders’ meeting of an entity. Pengendalian juga ada ketika entitas induk memiliki setengah atau kurang kekuasaan suara suatu entitas jika terdapat: Control also exists when the parent owns half or less of the voting power of an entity when there is: a kekuasaan yang melebihi setengah hak suara sesuai perjanjian dengan investor lain; a power over more than half of the voting rights by virtue of an agreement with other investors; b kekuasaan yang mengatur kebijakan keuangan dan operasional entitas berdasarkan anggaran dasar atau perjanjian; b power to govern the financial and operating policies of the entity under article of association or an agreement; c kekuasaan untuk menunjuk atau mengganti sebagian besar dewan komisaris dan direksi atau organ pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui dewan atau organ tersebut; atau c power to appoint or remove the majority of the members of the board of commissioners and directors or equivalent governing body and control of the entity is by that board or body; or d kekuasaan untuk memberikan suara mayoritas pada rapat dewan direksi atau organ pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui direksi atau organ tersebut. d power to cast the majority of votes at meetings of the board of directors or equivalent governing body and control of the entity is by that board or body. Rugi entitas anak diatribusikan pada kepentingan non-pengendali KNP, bahkan jika hal ini mengakibatkan KNP mempunyai saldo defisit. Losses of a subsidiary are attributed to the non-controlling interest NCI, even if that results in a deficit balance. Jika kehilangan pengendalian atas suatu entitas anak, maka Perusahaan: If it loses control over a subsidiary, the Company: i. menghentikan pengakuan aset termasuk goodwill dan liabilitas entitas anak; i. derecognizes the assets including goodwill and liabilities of the subsidiary; ii. menghentikan pengakuan jumlah tercatat setiap KNP; ii. derecognizes the carrying amount of any NCI; iii. menghentikan pengakuan akumulasi selisih penjabaran, yang dicatat di ekuitas, jika ada; iii. derecognizes the cumulative translation differences, recorded in equity, if any; iv. mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima; iv. recognizes the fair value of the consideration received; v. mengakui setiap sisa investasi pada nilai wajarnya; v. recognizes the fair value of any investment retained; vi. mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan sebagai keuntungan atau kerugian dalam laporan laba rugi; dan vi. recognizes any surplus or deficit in profit or loss; and Indonesian language. PT WISMILAK INTI MAKMUR TBK DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain PT WISMILAK INTI MAKMUR TBK AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Years Ended December 31, 2014 and 2013 Expressed in Rupiah, unless Otherwise Stated 16

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG

PENTING lanjutan 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES continued b. Prinsip-prinsip Konsolidasi lanjutan b. Principles of Consolidation continued vii. mereklasifikasi bagian induk atas komponen yang sebelumnya diakui sebagai pendapatan komprehensif ke laporan laba rugi komprehensif konsolidasian, atau mengalihkan secara langsung ke saldo laba. vii. reclassifies the parent’s share of components previously recognized in other comprehensive income to consolidated statement of comprehensive income or retained earnings, as appropriate. KNP mencerminkan bagian atas laba atau rugi dan aset neto dari entitas anak yang dapat diatribusikan secara langsung maupun tidak langsung oleh Perusahaan, yang masing- masing disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk. NCI represents a portion of the profit or loss and net assets of the subsidiaries attributable to equity interests that are not owned directly or indirectly by the Company, which are presented in the consolidated statement of comprehensive income and under the equity section of the consolidated statements of financial position, respectively, separately from the corresponding portion attributable to the equity holders of the parent entity.

c. Kas dan Setara Kas

c. Cash and Cash Equivalents

Kas dan setara kas terdiri dari kas, bank dan setara kas yang meliputi deposito berjangka dengan jangka waktu tiga bulan atau kurang dan tidak digunakan sebagai jaminan atau dibatasi penggunaannya dan dapat segera dijadikan kas tanpa terjadi perubahan nilai yang signifikan. Cash and cash equivalents consist of cash on hand and in banks, and cash equivalents which are time deposits with maturities within three months or less which are not pledged as collateral or restricted in use and readily convertible to cash without significant changes in value. Untuk tujuan laporan arus kas, kas dan setara kas termasuk fasilitas cerukan yang jatuh temponya berdasarkan permintaan dan merupakan bagian integral dari manajemen kas entitas. For statement of cash flows purposes, cash and cash equivalents includes bank overdrafts which are repayables on demand and form an integral part of an entity’s cash management.

d. Penyisihan

Kerugian Penurunan Nilai Piutang

d. Allowance for Impairment Losses on

Receivables Grup menerapkan PSAK No. 55 Revisi 2011 untuk kerugian penurunan nilai piutang. The Group applied PSAK No. 55 Revised 2011 for impairment losses on receivables.

e. Persediaan

e. Inventories

Persediaan dinyatakan sebesar nilai terendah antara biaya perolehan dengan nilai realisasi neto. Inventories are stated at the lower of cost or net realizable value. Indonesian language. PT WISMILAK INTI MAKMUR TBK DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain PT WISMILAK INTI MAKMUR TBK AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Years Ended December 31, 2014 and 2013 Expressed in Rupiah, unless Otherwise Stated 17

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG

PENTING lanjutan 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES continued e. Persediaan lanjutan e. Inventories continued Biaya perolehan persediaan ditentukan dengan metode rata-rata tertimbang, kecuali untuk persediaan pita cukai yang biayanya ditentukan dengan metode identifikasi khusus. Biaya perolehan persediaan terdiri dari semua biaya pembelian, biaya konversi dan biaya lainnya yang terjadi pada saat membawa persediaan ke lokasi dan kondisi yang sekarang. Penyisihan untuk persediaan usang danatau penurunan nilai persediaan ditetapkan untuk menurunkan nilai tercatat persediaan ke nilai realisasi neto. Cost of inventories is determined using weighted average method, except for excise duty ribbon inventory for which cost is determined by specific identification method. Cost of inventories comprises all costs of purchase, costs of conversion and other costs incurred in bringing the inventories to their present location and condition. Allowance for inventory obsolescence andor decline in the value of inventories is provided to reduce the carrying value of inventories to their net realizable value. Nilai realisasi neto adalah taksiran harga jual dalam kegiatan usaha normal, dikurangi dengan estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang diperlukan untuk melakukan penjualan. Net realizable value is the estimated selling price in the ordinary course of business, less estimated costs of completion and the estimated costs necessary to make the sale.

f. Beban Dibayar Dimuka

f. Prepaid Expenses

Beban dibayar dimuka dibebankan selama masa manfaatnya. Prepaid expenses are charged to operations over the periods benefited.

g. Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi

g. Transactions with Related Parties

Suatu pihak dianggap berelasi dengan Grup jika: A party is considered to be related to the Group if: i. langsung, atau tidak langsung yang melalui satu atau lebih perantara, suatu pihak 1 mengendalikan, atau dikendalikan oleh, atau berada di bawah pengendalian bersama, dengan Grup; 2 memiliki kepentingan dalam Grup yang memberikan pengaruh signifikan atas Grup; atau 3 memiliki pengendalian bersama atas Grup; i. directly, or indirectly through one or more intermediaries, the party 1 controls, is controlled by, or is under common control with, the Group; 2 has an interest in the Group that gives it significant influence over the Group; or, 3 has joint control over the Group; ii. suatu pihak adalah entitas asosiasi Grup; ii. the party is an associate of the Group; iii. suatu pihak adalah ventura bersama di mana Grup sebagai venturer; iii. the party has a joint venture in which the Group is a venturer; iv. suatu pihak adalah anggota dari personil manajemen kunci Grup atau induk; iv. the party is a member of the key management personnel of the Group or its parent; v. suatu pihak adalah anggota keluarga dekat dari individu yang diuraikan dalam butir i atau iv; v. the party is a close member of the family of any individual referred to in i or iv; vi. suatu pihak adalah entitas yang dikendalikan, dikendalikan bersama atau dipengaruhi signifikan oleh atau di mana hak suara signifikan dimiliki oleh, langsung maupun tidak langsung, individu seperti diuraikan dalam butir iv atau v; atau vi. the party is an entity that is controlled, jointly controlled or significantly influenced by or for which significant voting power in such entity resides with, directly or indirectly, any individual referred to in iv or v; or vii. suatu pihak adalah suatu program imbalan pasca kerja untuk imbalan kerja dari Grup atau entitas yang terkait dengan Grup. vii. the party has a post-employment benefit plan for the benefit of employees of the Group, or of any entity that is a related party of the Group. Indonesian language. PT WISMILAK INTI MAKMUR TBK DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tahun yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 Disajikan dalam Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain PT WISMILAK INTI MAKMUR TBK AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS Years Ended December 31, 2014 and 2013 Expressed in Rupiah, unless Otherwise Stated 18

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG

PENTING lanjutan 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES continued

g. Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi

lanjutan g. Transactions with Related Parties continued Seluruh transaksi dan saldo yang signifikan dengan pihak-pihak berelasi diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian. All significant transactions and balances with related parties are disclosed in the notes to the consolidated financial statements.

h. Sewa

h. Leases

Grup mengklasifikasikan sewa berdasarkan sejauh mana risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset sewaan berada pada lessor atau lessee, dan pada substansi transaksi daripada bentuk kontraknya, pada tanggal pengakuan awal. The Group classifies leases based on the extent to which risks and rewards incidental to the ownership of a leased asset are vested upon the lessor or the lessee, and the substance of the transaction rather than the form of the contract, at inception date. Sewa Pembiayaan - sebagai Lessee Finance Lease - as Lessee Suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan jika sewa tersebut mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset sewa. Sewa tersebut dikapitalisasi sebesar nilai wajar aset sewaan atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar. Pembayaran sewa minimum harus dipisahkan antara bagian yang merupakan beban keuangan dan bagian yang merupakan pelunasan liabilitas, sedemikian rupa sehingga menghasilkan suatu tingkat suku bunga periodik yang konstan atas saldo liabilitas. Beban keuangan dibebankan langsung sebagai laba atau rugi. A lease is classified as a finance lease if it transfers substantially all the risks and rewards incidental to ownership of the leased assets. Such leases are capitalized at the inception of the lease at the fair value of the leased property or, if lower, at the present value of minimum lease payments. Lease payments are apportioned between the finance charges and reduction of the lease liability so as to achieve a constant rate of interest on the remaining balance of liability. Finance charges are charged directly to the profit or loss. Jika terdapat kepastian yang memadai bahwa lessee akan mendapatkan hak kepemilikan pada akhir masa sewa, aset sewaan disusutkan selama masa penggunaan aset yang diestimasi berdasarkan umur manfaat aset tersebut. Jika tidak terdapat kepastian tersebut, maka aset sewaan disusutkan selama periode yang lebih pendek antara umur manfaat aset sewaan atau masa sewa. Laba atau rugi yang timbul dari transaksi jual dan sewa-balik kembali ditangguhkan dan diamortisasi selama sisa masa sewa. Capitalized leased assets are depreciated over the shorter of the estimated useful life of the asset or the lease term, if there is no reasonable certainty that the Group will obtain ownership by the end of the lease term. Any excess of sales proceeds over the carrying amount of an asset in a sale-and-leaseback transaction is deferred and amortized over the lease term. Sewa Operasi - sebagai Lessee Operating Lease - as Lessee Suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa operasi jika sewa tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset. Dengan demikian, pembayaran sewa diakui sebagai beban pada operasi dengan dasar garis lurus straight-line basis selama masa sewa. A lease is classified as an operating lease if it does not transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership of the leased asset. Accordingly, the related lease payments are recognized in profit or loss on a straight- line basis over the lease term.