Financial Risk Management Objectives and Policies
PT SMARTFREN TELECOM Tbk DAN ENTITAS ANAK
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian 30 September 2013 Tidak Diaudit dan
31 Desember 2012 Diaudit serta untuk Periode Sembilan Bulan yang Berakhir
30 September 2013 dan 2012 Tidak Diaudit Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecuali
Dinyatakan Lain PT SMARTFREN TELECOM Tbk
AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements
September 30, 2013 Unaudited and December 31, 2012 Audited and
For the Nine-Month Period Ended September 30, 2013 and 2012 Unaudited
Figures are Presented in Rupiah, unless Otherwise Stated
- 115 - bawah ini.
Risiko Suku Bunga Interest Rate
Risk Risiko terhadap suku bunga merupakan risiko
nilai wajar atau arus kas masa datang dari instrumen keuangan yang berfluktuasi akibat
perubahan tingkat suku bunga pasar. Eksposur Grup terhadap perubahan suku bunga pasar
yang terkait pada utang baik jangka pendek dan jangka panjang, surat utang komersil dan jangka
panjang utang obligasi mempunyai tingkat severity risiko yang sangat besar.
Interest rate risk is the risk that fair value or future cash flows of financial instruments
fluctuate due to changes in market interest rates. Exposure of the Group against changes in
market interest rates relates mainly to both short- term and long-term loans and long term bonds, in
which severity level of risk is very high.
Tabel berikut adalah nilai tercatat, berdasarkan jatuh temponya, atas liabilitas keuangan
konsolidasian Grup yang terkait risiko suku bunga:
The following table sets out the carrying amount, by maturity, of Group consolidated financial
liabilities that are exposed to interest rate risk:
Jatuh Tempo Jatuh Tempo
Jatuh Tempo Jatuh Tempo
Jatuh Tempo dalam Satu Tahun
Pada Tahun ke - 2 Pada Tahun ke - 3
Pada Tahun ke - 4 lebih dari 4 tahun
Jumlah Within One Year
In the 2
nd
Year In the 3
rd
Year In the 4
th
Year More than 4 Year
Total Rp
Rp Rp
Rp Rp
RP
LiabilitasLiabilities Bunga VariabelVariable Rate
Pinjaman jangka pendekShort-term loan 718.844.700.000
- -
- -
718.844.700.000 Utang pinjamanLoans payable
684.857.118.708 843.596.276.296
924.864.996.967 778.394.335.966
1.477.662.522.786 4.709.375.250.723
30 September 2013 September 30, 2013
Jatuh Tempo Jatuh Tempo
Jatuh Tempo Jatuh Tempo
Jatuh Tempo dalam Satu Tahun
Pada Tahun ke - 2 Pada Tahun ke - 3
Pada Tahun ke - 4 lebih dari 4 tahun
Jumlah Within One Year
In the 2
nd
Year In the 3
rd
Year In the 4
th
Year More than 4 Year
Total Rp
Rp Rp
Rp Rp
RP
LiabilitasLiabilities Bunga VariabelVariable Rate
Utang pinjamanLoans payable 573.661.732.718
559.166.328.310 516.025.986.539
517.261.439.741 1.429.639.478.323
3.595.754.965.631 31 Desember 2012 December 31, 2012
Pada tanggal 30 September 2013, apabila suku bunga atas pinjaman berdenominasi Dolar
Amerika Serikat meningkatmenurun sebesar 0,25 dan variabel lain tetap, rugi setelah pajak
untuk tahun berjalan akan lebih tinggirendah sebesar Rp 22.445.152.052, sebagian besar
akibat beban bunga yang lebih tinggi pada pinjaman dengan suku bunga mengambang.
As of September 30, 2013, if interest rates on United States Dollar denominated borrowings
had been 0.25 higherlower with all other variables held constant, post-tax loss for the
period would have been Rp 22,445,152,052 higherlower, mainly as a result of higher interest
expense on floating rate borrowings.
Risiko Nilai Tukar Mata Uang Asing Foreign
Exchange Risk
Risiko nilai tukar mata uang asing merupakan risiko nilai wajar atau arus kas masa datang dari
instrumen keuangan yang berfluktuasi akibat perubahan nilai tukar mata uang asing. Beratnya
risiko ini secara dominan dapat ditoleransi. Eksposur Grup terhadap nilai tukar berasal dari
utang usaha, pinjaman jangka pendek, beban akrual, utang pinjaman, dan utang obligasi.
Foreign exchange rate risk is the risk that the fair value or future cash flows of financial instruments
will fluctuate due to changes in foreign exchange rates. This severity level of risk is dominantly
tolerable. Exposure of the Group against foreign exchange risk relates to trade accounts payable,
short-term loans, accrued expenses, loans payable, and bonds payable.
Selain utang usaha, pinjaman jangka pendek, beban akrual, utang pinjaman, dan utang
obligasi, Grup memiliki eksposure transaksi mata Other than the trade accounts payable, short-
term loans, accrued expenses, loans payable, and bonds payable, the Group have transactional
PT SMARTFREN TELECOM Tbk DAN ENTITAS ANAK
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian 30 September 2013 Tidak Diaudit dan
31 Desember 2012 Diaudit serta untuk Periode Sembilan Bulan yang Berakhir
30 September 2013 dan 2012 Tidak Diaudit Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecuali
Dinyatakan Lain PT SMARTFREN TELECOM Tbk
AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements
September 30, 2013 Unaudited and December 31, 2012 Audited and
For the Nine-Month Period Ended September 30, 2013 and 2012 Unaudited
Figures are Presented in Rupiah, unless Otherwise Stated
- 116 - uang. Eksposur tersebut timbul pada saat
transaksi dilakukan dengan mata yang selain mata uang fungsional Perusahaan.
currency exposures. Such exposure arises when the transaction is dominated in currencies other
than the Company’s functional currency. Pada tanggal 30 September 2013 dan 31
Desember 2012, Perusahaan mempunyai aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing
sebagai berikut: As of September 30, 2013 and December 31,
2012, Group had monetary assets and liabilities in foreign currencies as follows:
Mata uang Mata uang
asing Ekuivalen
asing Ekuivalen
Foreign Equivalent
Foreign Equivalent
currency Rp
currency Rp
Aset Assets
Kas dan setara kas USD
25.454.126 295.598.770.011
399.576 3.863.895.860
Cash and cash equivalents EUR
56.698 888.510.223
33.423 428.138.186
GBP 1.269
23.812.881 12.627
196.707.566 Piutang usaha
USD 229.222
2.661.958.919 220.245
2.129.770.509 Trade accounts receivable
Piutang lain-lain USD
459.064 5.331.109.188
1.997.334 19.314.223.164
Other accounts receivable Jumlah aset
304.504.161.222 25.932.735.285
Total assets Liabilitas
Liabilities Utang usaha
USD 34.501.296
400.663.546.845 19.378.602
187.391.085.800 Trade accounts payable
Pinjaman jangka pendek
USD 61.900.000
718.844.700.000 -
- Short term loan
Utang lain-lain USD
14.693.111 190.202.262.031
17.044.923 164.824.404.184
Other accounts payable SGD
4.166 38.470.011
4.166 32.941.061
AUD 400
4.319.112 400
4.010.156 EUR
10.628 166.553.925
10.628 136.143.833
Biaya masih harus dibayar
USD 33.782.864
337.141.789.278 50.292.796
486.331.334.561 Accrued expenses
SGD -
- 41.250
326.163.750 EUR
63.438 994.139.977
91.135 1.167.438.793
GBP 60.000
1.126.200.000 -
- Utang pinjaman
USD 405.526.156
4.709.375.250.723 371.846.429
3.595.754.965.631 Loans payable
Utang obligasi USD
35.401.512 411.117.755.343
31.056.891 300.320.134.010
Bonds payable Liabilitas derivatif
USD 64.551.484
749.636.383.447 66.495.279
643.009.348.654 Derivative liability
Liabilitas tidak lancar lainnya
USD 5.507.845
63.962.609.787 5.080.615
49.129.549.795 Other non-current liabilities
Jumlah liabilitas 7.583.273.980.479
5.428.427.520.228 Total liabilities
Liabilitas - Bersih 7.278.769.819.257
5.402.494.784.943 Liabilities - Net
30 September 2013 September 30, 2013 31 Desember 2012 December 31, 2012
Pada tanggal 30 September 2013, jika mata uang melemah sebesar 5 terhadap Dolar Amerika
Serikat dengan variabel lain konstan, rugi setelah pajak untuk tahun berjalan akan lebih tinggi
sebesar Rp 224.721.521.733, terutama diakibatkan kerugian dari penjabaran aset dan
liabilitas keuangan dalam mata uang Dolar Amerika Serikat.
As of September 30, 2013, if the currency had weakened by 5 against the U.S. Dollar with all
other variables held constant, post-tax loss for the years would have been Rp 224,721,521,733
higher, mainly as a result of foreign exchange losses on translation of US Dollar-denominated
financial assets and financial liabilities.
PT SMARTFREN TELECOM Tbk DAN ENTITAS ANAK
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian 30 September 2013 Tidak Diaudit dan
31 Desember 2012 Diaudit serta untuk Periode Sembilan Bulan yang Berakhir
30 September 2013 dan 2012 Tidak Diaudit Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecuali
Dinyatakan Lain PT SMARTFREN TELECOM Tbk
AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements
September 30, 2013 Unaudited and December 31, 2012 Audited and
For the Nine-Month Period Ended September 30, 2013 and 2012 Unaudited
Figures are Presented in Rupiah, unless Otherwise Stated
- 117 - Risiko Kredit Credit
Risk Risiko kredit adalah risiko bahwa Grup
perusahaan akan mengalami kerugian yang timbul dari pelanggan, klien atau pihak lawan
yang gagal memenuhi kewajiban kontraktual mereka. Tidak ada risiko kredit yang terpusat
secara signifikan. Grup perusahaan mengelola dan mengendalikan risiko kredit dengan
menetapkan batasan jumlah risiko yang dapat diterima untuk pelanggan individu dan memantau
eksposur terkait dengan batasan-batasan tersebut.
Credit risk is the risk that the Group will incur a loss arising from the customer, client or other
party who failed to meet their contractual obligations. There is no significant concentration
of credit risk. The Group manages and controls credit risk by setting limits of acceptable risk for
individual customers and monitor the exposure associated with these restrictions.
Grup melakukan hubungan usaha hanya dengan pihak ketiga yang diakui dan kredibel. Grup
memiliki kebijakan untuk semua pelanggan yang akan melakukan perdagangan secara kredit
harus melalui prosedur verifikasi kredit. Sebagai tambahan jumlah piutang dipantau secara terus
menerus untuk mengurangi risiko piutang ragu- ragu.
The Group conducts business relationships only with recognized and credible third parties. The
Group have a policy to go through customer credit verification procedures. In addition, the
amount of receivables are monitored continuously to reduce the risk for doubtful
accounts.
Lihat Catatan 6 untuk informasi piutang yang belum jatuh tempo dan tidak mengalami
penurunan nilai, serta piutang yang telah jatuh tempo namun tidak mengalami penurunan nilai.
Refer to Note 6 for the information regarding not past due and unimpaired receivables and also
past due receivables but not impaired. Kualitas kredit dari aset keuangan baik yang
belum jatuh tempo atau tidak mengalami penurunan nilai dapat dinilai dengan mengacu
pada peringkat kredit eksternal jika tersedia atau mengacu pada informasi historis mengenai
tingkat gagal bayar debitur: The credit quality of financial assets that are
neither past due nor impaired can be assessed by reference to external credit ratings if
available or to historical information about counterparty default rates:
Kas dan setara kas dinilai sebagai kelas tinggi karena disimpan di bank-bank terkemuka di
Indonesia yang telah disetujui oleh Dewan Direksi dan yang memiliki probabilitas rendah
kebangkrutan. Cash and equivalents is assessed as high grade
since it is deposited in reputable banks in the country as approved by the Board of Directors
and which have low probability of insolvency.
Piutang dinilai sebagai berikut: Receivables are assesssed as follows:
30 September 2013 31 Desember 2012
September 30, 2013 December 31, 2012
Piutang usaha Trade accounts receivable
Pihak lawan tanpa peringkat Counterparties without external
kredit eksternal credit rating
Grup A 393.725.124
516.509.155 Group A
Grup B 50.589.156.853
33.736.867.463 Group B
Jumlah piutang usaha yang tidak Total unimpaired trade accounts
mengalami penurunan nilai 50.982.881.977
34.253.376.618 receivable
Piutang Lain-lain Other Accounts Receivables
Grup A -
- Grup A
Grup B 34.181.622.785
36.557.494.299 Group B
34.181.622.785 36.557.494.299
PT SMARTFREN TELECOM Tbk DAN ENTITAS ANAK
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian 30 September 2013 Tidak Diaudit dan
31 Desember 2012 Diaudit serta untuk Periode Sembilan Bulan yang Berakhir
30 September 2013 dan 2012 Tidak Diaudit Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecuali
Dinyatakan Lain PT SMARTFREN TELECOM Tbk
AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements
September 30, 2013 Unaudited and December 31, 2012 Audited and
For the Nine-Month Period Ended September 30, 2013 and 2012 Unaudited
Figures are Presented in Rupiah, unless Otherwise Stated
- 118 - • Grup A – pelanggan barupihak berelasi
kurang dari enam 6 bulan. • Group A – new customersrelated parties
less than six 6 months. • Grup B – pelanggan yang sudah adapihak
berelasi lebih dari enam 6 bulan tanpa kasus gagal bayar di masa terdahulu.
• Group B – existing customersrelated parties
more than six 6 months with no defaults in the past.
Berikut adalah eksposur laporan posisi keuangan konsolidasian yang terkait risiko kredit pada
tanggal 30 September 2013 dan 31 Desember 2012 :
The table below shows consolidated financial posisition exposures related to credit risk as of
September 30, 2013 and December 31, 2012 :
Jumlah Bruto Jumlah Neto
Gross Amounts Net Amounts
Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivables
Kas dan setara kas 680.760.268.305
680.760.268.305 Cash and cash equivalents
Piutang usaha 109.583.777.966
70.777.194.572 Trade accounts receivable
Piutang lain-lain 34.181.622.785
34.181.622.785 Other accounts receivable
Jumlah 824.525.669.056 785.719.085.662
Total 30 September 2013 September 30, 2013
Jumlah Bruto Jumlah Neto
Gross Amounts Net Amounts
Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivables
Kas dan setara kas 140.352.852.795
140.352.852.795 Cash and cash equivalents
Piutang usaha 81.114.811.814
44.327.524.174 Trade accounts receivable
Piutang lain-lain 36.557.494.299
36.557.494.299 Other accounts receivable
Jumlah 258.025.158.908 221.237.871.268
Total 31 Desember 2012 December 31, 2012
Risiko Likuiditas Liquidity
Risk Risiko likuiditas merupakan risiko disaat posisi
arus kas Grup menunjukan tidak mencukupi untuk menutupi kebutuhan nilai pengeluaran
jangka pendek untuk kebutuhan operasional. Liquidity risk is a risk arising when the cash flow
position of the Group is not sufficient to cover the liabilities which become due and to meet the
operational needs.
Kebutuhan likuiditas Grup secara awal pertumbuhannya timbul dari kebutuhan dalam
membiayai investasi dan pengeluaran barang modal yang terkait dengan perluasan bisnis
telekomunikasi. Dimana bisnis ini memerlukan dukungan modal yang substansial untuk
membangun serta memperluas infrastruktur selular dan jaringan data serta untuk mendanai
operasional, khususnya pada tahap pengembangan jaringan.
Liquidity needs of the Group in the early growth arises from the need to finance investment and
capital expenditures relating to expansion of the telecommunications business. Wherein, this
business requires substantial capital support to build and expand the infrastructure provider and
data network and to fund operations, especially at this stage of network development.
PT SMARTFREN TELECOM Tbk DAN ENTITAS ANAK
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian 30 September 2013 Tidak Diaudit dan
31 Desember 2012 Diaudit serta untuk Periode Sembilan Bulan yang Berakhir
30 September 2013 dan 2012 Tidak Diaudit Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecuali
Dinyatakan Lain PT SMARTFREN TELECOM Tbk
AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements
September 30, 2013 Unaudited and December 31, 2012 Audited and
For the Nine-Month Period Ended September 30, 2013 and 2012 Unaudited
Figures are Presented in Rupiah, unless Otherwise Stated
- 119 - Pada normalnya, di dalam mengelola risiko
likuiditas, Grup memantau dan menjaga tingkat kas dan setara kas yang dianggap memadai
untuk membiayai operasional Grup dan untuk mengatasi dampak dari fluktuasi arus kas. Grup
juga secara rutin mengevaluasi proyeksi arus kas dan arus kas aktual, termasuk jadwal jatuh tempo
utang jangka panjang mereka, dan terus menelaah kondisi pasar keuangan untuk
mengambil inisiatif penggalangan dana. Kegiatan ini dapat meliputi pinjaman bank, penerbitan
surat utang ataupun penerbitan ekuitas di pasar modal.
Normally, in managing liquidity risk, the Group monitors and maintains levels of cash and cash
equivalents deemed adequate to finance the operations of the Group and to overcome the
impact of fluctuations in cash flow. The Group also regularly evaluates cash flow projections and
actual cash flows, including the schedule of maturity long-term debt, and continue to examine
the condition of financial markets to take a fundraising initiative. These activities may include
bank loans, issuance of debt or equity issuance in the capital market.
Berikut adalah jadwal jatuh tempo aset dan liabilitas keuangan konsolidasian
berdasarkan pembayaran kontraktual yang tidak didiskontokan pada tanggal 30 September
2013 dan 31 December 2012. The table below summarizes the maturity
profile of consolidated financial assets and liabilities based on contractual undiscounted
payments as of September 30, 2013 and December 31, 2012.
= 1 tahun 1-2 tahun
3-5 tahun 5 tahun
Jumlah Nilai Tercatat
= 1 year 1-2 years
3-5 years 5 years
Total As Reported
Aset Assets
Kas dan setara kas 681.732.590.395
- -
- 681.732.590.395
681.732.590.395 Cash and cash equivalents
Piutang usaha 70.777.194.572
- -
- 70.777.194.572
70.777.194.572 Trade accounts receivable
Piutang lain-lain 34.181.622.785
- -
- 34.181.622.785
34.181.622.785 Other accounts receivable
Jumlah 786.691.407.752
- -
- 786.691.407.752
786.691.407.752 Total
Kewajiban Liabilities
Utang usaha 494.740.135.490
- -
- 494.740.135.490
494.740.135.490 Trade accounts payable
Pinjaman jangka pendek 718.844.700.000
- -
- 718.844.700.000
718.844.700.000 Short-term loans
Utang lain-lain 253.210.982.727
- -
- 253.210.982.727
253.210.982.727 Other accounts payable
Biaya masih harus dibayar 1.646.204.857.939
- -
- 1.646.204.857.939
1.646.204.857.939 Accrued expenses
Utang pinjaman 696.545.964.372
854.445.289.918 2.502.617.982.447
697.379.573.151 4.750.988.809.888
4.709.375.250.723 Loans payable
Utang sewa pembiayaan 361.620.692.033
330.809.820.352 951.656.222.358
1.124.086.741.987 2.768.173.476.730
1.538.469.282.464 Lease liabilities
Utang obligasi Bonds payable
Rupiah 63.315.000.000
108.540.000.000 792.945.000.000
- 964.800.000.000
700.873.134.554 Rupiah
USD 11.613.000.000
11.613.000.000 336.196.350.000
1.225.752.150.000 1.585.174.500.000
411.117.755.343 US
Liabilitas tidak lancar lainnya -
- -
278.712.000.000 278.712.000.000
63.962.609.787 Other noncurrent liabilities
Jumlah 4.246.095.332.561
1.305.408.110.270 4.583.415.554.805
3.325.930.465.138 13.460.849.462.774
10.536.798.709.027 Total
Selisih aset dengan kewajiban 3.459.403.924.809
1.305.408.110.270 4.583.415.554.805
3.325.930.465.138 12.674.158.055.022
9.750.107.301.275 Maturity gap assets and liabilities
30 September 2013September 30, 2013
PT SMARTFREN TELECOM Tbk DAN ENTITAS ANAK
Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian 30 September 2013 Tidak Diaudit dan
31 Desember 2012 Diaudit serta untuk Periode Sembilan Bulan yang Berakhir
30 September 2013 dan 2012 Tidak Diaudit Angka-angka Disajikan dalam Rupiah, kecuali
Dinyatakan Lain PT SMARTFREN TELECOM Tbk
AND ITS SUBSIDIARIES Notes to Consolidated Financial Statements
September 30, 2013 Unaudited and December 31, 2012 Audited and
For the Nine-Month Period Ended September 30, 2013 and 2012 Unaudited
Figures are Presented in Rupiah, unless Otherwise Stated
- 120 -
= 1 tahun 1-2 tahun
3-5 tahun 5 tahun
Jumlah Nilai Tercatat
= 1 year 1-2 years
3-5 years 5 years
Total As Reported
Aset Assets
Kas dan setara kas 141.301.222.795
- -
- 141.301.222.795
141.301.222.795 Cash and cash equivalents
Piutang usaha 44.327.524.174
- -
- 44.327.524.174
44.327.524.174 Trade accounts receivable
Piutang lain-lain 36.557.494.299
- -
- 36.557.494.299
36.557.494.299 Other accounts receivable
Jumlah
222.186.241.268 -
- -
222.186.241.268 222.186.241.268
Total Kewajiban
Liabilities
Utang usaha 308.425.972.564
- -
- 308.425.972.564
308.425.972.564 Trade accounts payable
Utang lain-lain 239.517.110.042
- -
- 239.517.110.042
239.517.110.042 Other accounts payable
Biaya masih harus dibayar 1.556.555.537.519
- -
- 1.556.555.537.519
1.556.555.537.519 Accrued expenses
Utang pinjaman 576.589.805.131
565.311.520.871 1.694.966.156.016
785.608.225.697 3.622.475.707.715
3.595.754.965.631 Loans payable
Utang sewa pembiayaan 362.854.727.439
363.055.725.704 961.578.622.094
1.336.884.260.032 3.024.373.335.269
1.632.481.046.615 Lease liabilities
Utang obligasi Bonds payable
Rupiah 48.240.000.000
78.390.000.000 874.350.000.000
- 1.000.980.000.000
683.146.674.851 Rupiah
USD 9.670.000.000
9.670.000.000 278.979.500.000
1.026.470.500.000 1.324.790.000.000
300.320.134.010 US
Liabilitas tidak lancar lainnya -
- -
232.080.000.000 232.080.000.000
49.129.549.795 Other noncurrent liabilities
Jumlah 3.101.853.152.695
1.016.427.246.575 3.809.874.278.110
3.381.042.985.729 11.309.197.663.109
8.365.330.991.027 Total
Selisih aset dengan kewajiban 2.879.666.911.427
1.016.427.246.575 3.809.874.278.110
3.381.042.985.729 11.087.011.421.841
8.143.144.749.759 Maturity gap assets and liabilities
31 Desember 2012December 31, 2012