b. Analisis Regresi Linear Berganda Sesudah Stock Split
ANOVA
b
Model Sum of Squares
df Mean Square
F Sig.
1 Regression
37.540 3
12.513 47.004
.000
a
Residual 28.220
106 .266
Total 65.760
109 a. Predictors: Constant, Ln_Varian_Retur, Ln_Harga_Saham, Ln_Volume_Perdagangan
b. Dependent Variable: Ln_Bid_Ask_Spread
Coefficients
a
Model Unstandardized
Coefficients Standardized
Coefficients t
Sig. Collinearity
Statistics B
Std. Error
Beta Tolerance VIF
1 Constant
2.295 .348
6.603 .000
Ln_Harga_Saham -.315
.044 -.459 -7.107
.000 .970 1.031
Ln_Volume_Perdagangan -.161
.020 -.529 -8.136
.000 .957 1.045
Ln_Varian_Retur .107
.051 .135 2.095
.039 .975 1.026
a. Dependent Variable: Ln_Bid_Ask_Spread
Model Summary
b
Model R
R Square Adjusted R
Square Std. Error of the
Estimate Durbin-Watson
1 .756
a
.571 .559
.51597 1.957
a. Predictors: Constant, Ln_Varian_Retur, Ln_Harga_Saham, Ln_Volume_Perdagangan b. Dependent Variable: Ln_Bid_Ask_Spread
Universitas Sumatera Utara
c. Uji Paired Sampel T Test Bid-Ask Spread Sebelum dan Sesudah Stock Split
Paired Samples Statistics
Mean N
Std. Deviation Std. Error Mean
Pair 1 Sebelum_Stock_Split
2.06470165 110
1.860624960 .177403629
Sesudah_Stock_Split 2.40407474
110 2.960662900
.282288131
Paired Samples Test
Paired Differences
t df
Sig. 2- tailed
Mean Std. Deviation
Std. Error Mean
95 Confidence Interval of the Difference
Lower Upper
Pair 1
Sebelum_Stock_Split - Sesudah_Stock_Split
-.339373082 2.433180658 .231994673 -.799178982 .120432818 -1.463 109 .146
Universitas Sumatera Utara
DAFTAR PUSTAKA
Ahmad, Kamaruddin. 2004. Dasar-dasar Manajemen Investasi. Edisi Revisi. Jakarta: Rineka Cipta, Jakarta.
Atkins, A.B. and E.A Dyl. 1997. Transaction cost and holding period for common stocks. The Journal of Finance, 521: 309 325.
Baridwan, Zaki, 2004. Intermediate Accounting, Edisi Kedelapan, BPFE, Yogyakarta
Brigham, Eugene F. dan Gapenski, Louis C. 2004. Financial Management:Theory and Practice ,9th edition. Florida: Harcourt College Publisher.
Chandar, Prasanna, 2003. Finance Sense: Finance For Non Finance Executives, Tata McGraw Hill, New Delhi.
Ghozali, Imam. 2005. Aplikasi Analisis Multivariatedengan program SPSS, Badan Penerbit Universitas Diponegoro, Semarang.
Halim, Abdul, 2007. Akuntansi Keuangan Daerah, Salemba Empat, Jakarta. __________, 2005. Analisis Investasi, Edisi Kedua, Salemba Empat, Jakarta.
Husnan, Suad. 2005. Dasar-Dasar Teori Portofolio dan Analisis Sekuritas, Edisi
Ke Empat, Cetakan Pertama, UPP AMP YKPN, Yogyakarta. Jogiyanto, Hartono, 2008. Teori Portofolio Dan Analisis Investasi, BPFE ,
Yogyakarta. ________________, 2000. Teori Portofolio Dan Analisis Investasi. Edisi2 ,
BPFE, Yogyakarta. Jones, Charles P. 2000. Investments : Analysis and Management. Seventh Edition.
USA: Wiley. Kuncoro, Mudrajad. 2003. Metode Riset untuk Bisnis dan Ekonomi, Erlangga,
Jakarta. Miller.M.H and K.Rock. 1985. Dividend policy under asymmetric information.
Journal of Finance. 40: 1031-1051 Sugiyono, 2009. Metode Penelitian Kuantitatif dan Kualitatif, Alfabeta, Bandung.
Universitas Sumatera Utara
Umar, Husein. 2008. Metode Penelitian untuk Skripsi dan Tesis Bisnis, Edisi Kedua, Raja Grafindo Persada, Jakarta.
Jurnal:
Ambarwati, Sri Dwi Ari, 2008. “ Pengaruh Return Saham, Volume Perdagangan Saham, dan Varian Return Saham Terhadap Bid-Ask Spread Saham Pada
Perusahaan Manufaktur yang Tergabung Dalam Indeks LQ45 Periode Tahun 2003-
2005”, Jurnal Siasat Bisnis. Vol, 12. No, 1. Hal 27-38. Daadaa, Wissem, 2011. Stock Splits and Dividends: Imlications for Bid Ask
Spread Components, Case Studies Journal, ISSN 2305-509 X, Volume 3, Issue 11, University of Carthage, FSEG Nabeul-Tunisia
Fransson, Abbe and Agostino Manduchi, 2005, Reverse Stock Splits An Empirical Approach to the Signaling and Trading Range Hypotheses on
Swedish Stcoks Subject to Reserve Split Between 1995 and 2004, Jonkoping International Business School, Jonkoping University.
Huan, Han-Ching and Pei-Shan Tung, 2012. An Analysis Of Price, Volumes, and Bid-Ask Spreads Surrounding the Announcement Of Tender Offers,
Invenstment Management and Financial Innovations, Volume 9, Issue 2, 2012 Taiwan
Purwanto, Agus, 2004. “ Pengaruh Harga Saham, Volume Perdagangan, dan Varian Return Terhadap Bid-Ask Spread Pada Masa Sebelum dan Sesudah
Right Issue di Bursa Efek Jakarta Periode 2000- 2002”. Jurnal Riset
Akuntansi Indonesia. Vol, 1. No, 1. Hal 58-60. Skripsi:
Ciptaningsih, AgungNurIsra, 2010. “Analisis Pengaruh Harga Saham, Volume Perdagangan, dan Variansi Return Saham Terhadap Bid-Ask Spread pada
Masa Sebelum dan Sesudah Stock Split pada Perusahaan Manufaktur di Bursa Efek Indonesia Periode 2006-
2009”, Skripsi, Universitas Diponegoro, Semarang.
Napitupulu, Veronica, 2013. “Pengaruh Return Saham, Volume Perdagangan dan Volatilitas Harga Saham terhadap Bid Ask Spread pada Perusahaan yang
melakukaan Stock Split di Bursa Efek Indonesia ”, Skripsi, Universitas
Sumatera Utara.
Universitas Sumatera Utara
Tesis:
Chandra, Ardha, 2003. “Pengaruh Harga Saham, Volume Perdagangan, dan Volatilitas Harga Saham Terhadap Bid-Ask Spread pada Perusahaan yang
Melakukan Stock Split di Bursa Efek Indonesia Periode 1999- 2002”, Tesis,
Universitas Diponegoro, Semarang. Nany, Magdalena, 2003. “Analisis Pengaruh Harga Saham, Return Saham,
Varian Return Saham, Earnings dan Volume Perdagangan Saham terhadap Bid Ask Spread Pra dan Pasca Pe
ngumuman Laporan Keuangan”. Tesis, Universitas Diponegoro, Semarang.
Yuliastari, Tanti, 2008. Analisis Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Bid-Ask Spread Sebelum dan Sesudah Stock Split Di Bursa Efek Jakarta, Tesis,
Program Studi Magister Manajemen Universitas Diponegoro Website:
http:www.idx.co.id http:www.finance.yahoo.com
http:www.sahamok.com
Universitas Sumatera Utara
34
BAB III METODE PENELITIAN
3.1 Jenis Penelitian
Jenis penelitian yang digunakan adalah deskriptif asosiatif, yaitu penelitian yang dilakukan dengan menghubungkan antara satu variabel dengan variabel lain
Sugiyono, 2009:57.
3.2 Tempat dan waktu Penelitian
Penelitian ini dilakukan di Bursa Efek Indonesia dengan menggunakan situs www.idx.co.id
juga dari situs www.sahamok.com
dan www.finance.yahoo.com
Waktu pelaksanaan penelitian dari November 2015 sampai dengan selesai.
3.3 Batasan Operasional
Dalam Penelitian ini, perlu memusatkan pembahasan dan menganalisis masalah, maka perlu pembatasan dalam penelitian yang sesuai dengan
kemampuan penulis dan keterbatasan dengan batasan-batasan pada masalah sebagai berikut:
a. Variabel independen dalam penelitian ini adalah Harga Saham, Volume
Perdagangan, dan Varian Return. b.
Variabel dependen dalam penelitian ini adalah Bid-Ask Spread. c.
Objek dalam penelitian ini adalah perusahaan yang melakukan stock split di Bursa Efek Indonesia selama periode 2012 sampai dengan periode 2014.
Universitas Sumatera Utara
35
3.4 Definisi Operasional Variabel
Kategori