menunjukkan hubungan yang searah positif artinya setiap kenaikan Financial Leverage sebesar 1 akan diikuti oleh kenaikan harga saham
sebesar 0,032 dan sebaliknya penurunan Financial Leverage akan mengakibatkan penurunan harga saham.
b. Pengujian Hipotesis 1 Uji Parsial Uji t Statistik
Uji t digunakan untuk menguji pengaruh signifikansi konstanta dari setiap variabel independen terhadap variabel dependen secara parsial. Hasil
pengujian hipotesis dengan menggunakan uji t dapat dilihat pada berikut:
Tabel 4.8 Uji t statistik
Coefficients
a
Model Unstandardized
Coefficients Standardized
Coefficients t
Sig. Correlations
Collinearity Statistics
B Std.
Error Beta
Zero- order Partial Part Tolerance
VIF 1 Constant
2.660 .382
6.956 .000 LN_EPS
1.058 .104
1.055 10.171 .000 .964
.891 .505 .229 4.370
LN_DPS -.099
.088 -.112 -1.123 .271
.808 -.211
- .056
.247 4.048 LN_FL
.032 .110
.016 .293 .772
.431 .056 .015
.812 1.232 a. Dependent Variable: LN_Harga_Saham
Sumber : Diolah dari SPSS 2011 Kesimpulan yang dapat diambil dari analisis tersebut adalah sebagai berikut:
a LN_EPS mempunyai nilai signifikansi 0.000, nilai ini lebih kecil dari 0.05, sedangkan nilai t hitung 10.171 t tabel 2.048 t-
tabel = α = 0.05, dk,28 = 2.048. Berdasarkan kedua nilai tersebut disimpulkan bahwa Ha diterima,
Universitas Sumatera Utara
ini menunjukkan bahwa secara parsial Earning Per Share berpengaruh signifikan terhadap Harga Saham.
b LN_DPS mempunyai nilai signifikansi 0.271 yang lebih besar dari 0.05, sedangkan nilai t hitung -1.123 t tabel 2.048 t-
tabel = α = 0.05, dk,28 = 2.048. Berdasarkan kedua nilai tersebut disimpulkan bahwa Ho diterima,
ini menunjukkan bahwa secara parsial Dividend Per Share tidak berpengaruh signifikan terhadap Harga Saham.
c
LN_FL mempunyai nilai signifikansi 0.772 yang lebih besar dari 0.05, dan nilai t hitung 0.293 t tabel 2.048 t-
tabel = α = 0.05, dk,28 = 2.048. Berdasarkan kedua nilai tersebut disimpulkan bahwa Ho diterima, ini
menunjukkan bahwa secara parsial Financial Leverage tidak berpengaruh signifikan terhadap Harga Saham.
2 Uji Simultan uji F statistik
Uji F digunakan untuk menguji pengaruh signifikansi secara simultan dari semua variabel independen terhadap variabel dependen. Hasil pengujian
hipotesis dengan menggunakan uji t dapat dilihat pada berikut:
Tabel 4.9 Uji F Statistik
ANOVA
b
Model Sum of
Squares df
Mean Square F
Sig. 1
Regression 119.518
3 39.839
126.451 .000
a
Residual 8.507
27 .315
Total 128.024
30
Universitas Sumatera Utara
ANOVA
b
Model Sum of
Squares df
Mean Square F
Sig. 1
Regression 119.518
3 39.839
126.451 .000
a
Residual 8.507
27 .315
Total 128.024
30 a. Predictors: Constant, LN_FL, LN_DPS, LN_EPS
b. Dependent Variable: LN_Harga_Saham
Sumber : Diolah dari SPSS 2011
Berdasarkan tabel diatas dapat dilihat, bahwa nilai F hitung 126.451 F tabel 2.96, dengan tingkat signifikansi 0.000 0.05, ini menunjukkan bahwa
pengaruh variabel independen, LN_EPS, LN_DPS, dan LN_FL secara simultan bersama-sama berpengaruh signifikan terhadap Harga Saham.
3. Koefisien Determinasi R
