b. Perbandingan Kinerja Reksa Dana Saham dengan Kinerja
Benchmark ketika Kondisi Bearish
Sebuah Reksa Dana saham dapat dinyatakan outperform bila memiliki kinerja di atas kinerja benchmark, sedangkan sebuah Reksa
Dana saham dapat dinyatakan underperform bila memiliki kinerja di bawah kinerja benchmark. Hasil perbandingan kinerja Reksa Dana
saham dengan kinerja benchmark ketika kondisi bearish dapat dilihat pada tabel berikut:
Tabel 15. Hasil Perbandingan Kinerja Reksa Dana Saham dengan Kinerja Benchmark ketika Kondisi Bearish
Proksi Benchmark
Kondisi Bearish Status Outperform
Status Underperform IHSG
13 Reksa Dana saham 77 Reksa Dana saham
LQ45 25 Reksa Dana saham
65 Reksa Dana saham Sumber : lampiran 24 halaman 240-241
Berdasarkan hasil perbandingan kinerja Reksa Dana saham dengan IHSG ketika kondisi pasar bearish menunjukkan 13 Reksa Dana
saham memiliki status outperform dan 77 Reksa Dana saham lainnya memiliki status underperform, sedangkan perbandingan kinerja Reksa
Dana saham dengan LQ45 ketika kondisi pasar bearish menunjukkan 25 Reksa Dana saham memiliki status outperform dan 65 Reksa Dana
saham memiliki status underperform. Investor sebaiknya memilih Reksa Dana saham dengan kinerja
terbaik dan memiliki status outperform terhadap kinerja benchmark dalam berinvestasi. Berikut disajikan kinerja benchmark dan 10 Reksa
Dana saham dengan kinerja terbaik ketika kondisi bearish:
Tabel 16. Kinerja IHSG, LQ45, dan Reksa Dana Saham dengan Kinerja Terbaik ketika Kondisi Bearish
No Reksa Dana Saham
Kinerja Status
1 Millenium Equity 0,06829 Outperform
2 Grow-2-Prosper -0,00369 Outperform
3 Danareksa Mawar Komoditas 10 -0,04356 Outperform
4 First State Indoequity High Conviction Fund -0,07684 Outperform
5 Cipta Syariah Equity -0,10820 Outperform
6 Nikko Indonesia Equity Fund -0,12909 Outperform
7 Rd Oskn Indonesia Dynamic Resources Plus -0,12956 Outperform
8 HPAM Ultima Ekuitas 1 -0,13158 Outperform
9 Aaa Equity Fund -0,14743 Outperform
10 OSK Nusadana Alpha Sector Rotation -0,15469 Outperform
IHSG -0,16782
LQ45 -0,17986
Sumber : lampiran 24 halaman 240-241 Berdasarkan Tabel 16 menunjukkan dari 10 Reksa Dana dengan
kinerja terbaik ketika kondisi bearish hanya terdapat 1 Reksa Dana saham dengan kinerja positif dan 9 Reksa Dana saham lainnya
memiliki kinerja negatif, namun 10 Reksa Dana saham tersebut memiliki status outperform terhadap kinerja benchmark. Reksa Dana
saham dengan kinerja paling tinggi diraih oleh Reksa Dana Millenium Equity dari Manajer Investasi PT. Millenium Danatama Indonesia
dengan keuntungan 6,829. Melihat lebih detail tentang kinerja Reksa Dana saham sepanjang periode bearish, berikut disajikan grafik kinerja
benchmark, BI rate dan 4 Reksa Dana saham yang memiliki kinerja terbaik agar investor dapat lebih mudah membandingkan kinerjanya.
Grafik 4. Kinerja IHSG, LQ45, BI Rate, dan 4 Reksa Dana Saham dengan Kinerja Tertinggi ketika Kondisi Bearish
Berdasarkan Grafik 4 menunjukkan 4 Reksa Dana saham dengan
kinerja terbaik mampu melebihi kinerja benchmark, namun hanya 1 Reksa Dana saham yang mampu melebihi kinerja BI rate. Kinerja
Reksa Dana saham pada kondisi bearish secara umum menunjukkan kinerja yang buruk. Investor sebaiknya memilih sarana investasi lain
ketika kondisi pasar sedang bearish. Untuk melihat hasil perbandingan kinerja Reksa Dana saham lainnya dengan kinerja benchmark pada
kondisi bearish dapat dilihat pada lampiran 24 halaman 240-241.
5. Reksa Dana yang Memiliki Kinerja Positif dan Outperform terhadap
Kategori