commit to user
67 Nilai Kolmogorov-Smirnov sebesar 1,164 dan tidak
signifikan pada 0,05 karena p=0,133 dari 0,05 Jadi Ho diterima bahwa residual berdistibusi secara
normal. Jadi secara keseluruhan dapat disimpulkan bahwa model regresi yang memenuhi syarat uji asumsi klasik adalah
dalam bentuk LN.
C. PENGUJIAN HIPOTESIS 1
Analisis Regresi
Persamaan Regresi: LN HARGA SAHAM = 5,367 -0,085 LN INF – 0,583 LN SBI –
2,071 LN KURS + 0,292 LN JUB + 0,013 LN GROWTHPI Dari persamaan regresi diatas dapat diketahui bahwa:
· Koefisien inflasi = -0,085 berarti bahwa apabila nilai inflasi mengalami kenaikan sebesar 1, sementara variable independen
lainnya bersifat tetap. Maka tingkat variable harga saham akan menurun sebesar 0,085.
· Koefisien SBI = -0.583 berarti bahwa apabila nilai SBI mengalami kenaikan sebesar 1, sementara variabel independen lainnya bersifat
tetap. Maka tingkat variable harga saham akan mengalami penurunan sebesar 0,583 persen.
commit to user
68 · Koefisien Kurs = -2,071 berarti bahwa apabila nilai Kurs mengalami
kenaikan sebesar 1, sementara variabel independen lainnya bersifat tetap. Maka tingkat variable harga saham akan menurun sebesar
2,071. · Koefisien JUB = 0,292 berarti bahwa apabila nilai jumlah uang
beredar mengalami kenaikan sebesar 1, sementara variabel independen lainnya bersifat tetap. Maka tingkat variable harga saham
akan meningkat sebesar 0,292. · Koefisien PI = 0,013 berarti bahwa apabila nilai produksi industri
mengalami kenaikan sebesar 1, sementara variabel independen lainnya bersifat tetap. Maka tingkat variable harga saham akan
meningkat sebesar 0,013.
2 Pengujian Koefisien Regresi Secara Bersama-sama Uji F
TABEL IV.9
Hasil pengujian F Test dari output Anova menunjukan bagaimana pengaruh variable independent secara bersama-sama terhadap variable dependen.
ANOVA
b
Model Sum of Squares
df Mean Square
F Sig.
1 Regression
.489 5
.098 7.218
.000
a
Residual .719
53 .014
Total 1.208
58 a. Predictors: Constant, LnGrowthpi, LnJub, LnKurs, LnInflasi, LnSbi
b. Dependent Variable: LnHarga
commit to user
69 Nilai F test sebesar 7,218 dan nilai signifikansi sebesar 0,000 menunjukan
pengaruh yang signifikan yang berarti ada pengaruh positif standar 0,05 F hitung sebesar 7,218 F tabel sebesar 2,37 maka Ho ditolak dan Ha diterima.
Hal ini berarti variabel tingkat inflasi, tingkat suku bunga, nilai tukar rupiah, jumlah uang beredar dan produksi industri independen secara bersama-sama
berpengaruh terhadap harga saham dependen.
3 Pengujian Koefisien Regresi Secara Parsial Uji t
TABEL IV.10
Coefficients
a
Model Unstandardized
Coefficients Standardized
Coefficients t
Sig. Collinearity Statistics
B Std. Error
Beta Tolerance
VIF 1
Constant 5.367
1.417 3.787
.000 LnInflasi
-.085 .099
-.120 -.853
.397 .570
1.755 LnSbi
-.583 .413
-.226 -1.414
.163 .438
2.284 LnKurs
-2.071 .434
-.520 -4.766
.000 .943
1.060 LnJub
.292 .403
.098 .725
.472 .614
1.628 LnGrowthpi
.013 .026
.055 .506
.615 .958
1.044 a. Dependent Variable: LnHarga
Uji t digunakan untuk menguji apakah masing-masing variabel independen secara parsial berpengaruh signifikan terhadap variabel dependen.
· Variabel tingkat inflasi Hasil analisis regresi diperoleh nilai t hitung sebesar -0,853 dengan
signifikansi 0,397 yang artinya tidak signifikan pada 0,05.
commit to user
70 · Variabel tingkat suku bunga
Hasil analisis regresi diperoleh nilai t hitung sebesar -1,414 dengan signifikansi 0,163 yang artinya tidak signifikan pada 0,05
· Variabel nilai tukar rupiah terhadap dolar Hasil analisis regresi diperoleh nilai t hitung sebesar -4,766 dengan
signifikansi 0,000 yang artinya signifikan pada 0,05 · Variabel jumlah uang beredar
Hasil analisis regresi diperoleh nilai t hitung sebesar 0,725 dengan signifikansi 0,472 yang artinya tidak signifikan pada 0,05
· Variabel pertumbuhan produksi industri Hasil analisis regresi diperoleh nilai t hitung sebesar 0,506 dengan
signifikansi 0,615 yang artinya tidak signifikan pada 0,05 Sehingga dapat disimpulkan bahwa harga saham dipengaruhi oleh nilai
tukar rupiah.
4 Uji Koefisien Determinasi R
2
TABEL IV.11
Model Summary
b
Model R
R Square Adjusted R
Square Std. Error of the
Estimate 1
.636
a
.405 .349
.11644 a. Predictors: Constant, LnGrowthpi, LnJub, LnKurs, LnInflasi, LnSbi
b. Dependent Variable: LnHarga
commit to user
71 Output model summary menunjukan nilai koefisien determinasi
regresi. Koefisien determinasi mengukur seberapa jauh kemampuan model dalam
menerangkan variabel-variabel
dependen. Nilai
koefisien determinasi adalah antara nol dan satu. Nilai yang mendekati 1
menunjukan bahwa hampir semua informasi yang dibutuhkan untuk memprediksi variasi variabel dependen. Hasil analisis menunjukan
adjusted R square sebesar 0,349 yang berarti sekitar 34,9 variabel dependen yang bisa dijelaskan oleh variabel independen.
D. INTERPRETASI HASIL
