Board of Commissioners, Board of Directors, Audit Committee, Head of Internal Audit and

PT XL AXIATA Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES Halaman 15 Page CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 Dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated 1. UMUM lanjutan 1. GENERAL continued

f. Entitas anak lanjutan

f. Subsidiaries continued

Jumlah aset entitas anak sebelum eliminasi adalah sebagai berikut: The subsidiaries’ total assets before elimination are as follows: 31122015 31122014 31122013 GSM One L Ltd. - - - GSM Two L Ltd. - - -

2. PENGGABUNGAN USAHA DENGAN PT AXIS TELEKOM INDONESIA

2. MERGER WITH PT AXIS TELEKOM INDONESIA

Pada tanggal 26 September 2013, Perseroan menandatangani Perjanjian Jual Beli Bersyarat PT AXIS Telekom Indonesia “AXIS” dengan Saudi Telecom Company “STC” dan Teleglobal Investment B.V “Teleglobal”. Berdasarkan perjanjian tersebut, Teleglobal akan menjual saham dan Perseroan akan membeli saham Teleglobal di AXIS dengan kondisi tertentu. On 26 September 2013, the Company signed a Conditional Sale Purchase Agreement of PT AXIS Telekom Indonesia “AXIS” with Saudi Telecom Company “STC” and Teleglobal Investment B.V. “Teleglobal”. Under the agreement, Teleglobal shall sell and the Company shall purchase Teleglobal’s share ownership in AXIS under certain conditions. Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Perseroan pada tanggal 5 Februari 2014, menyetujui rencana akuisisi dan penggabungan usaha Perseroan dan AXIS, sebagaimana dimuat dalam Akta No. 13 tanggal 5 Februari 2014 di hadapan Aryanti Artisari, S.H., M.Kn., Notaris di Jakarta. Setelah semua syarat dalam perjanjian jual dan beli telah terpenuhi, pada tanggal 19 Maret 2014 transaksi jual dan beli telah efektif. Perseroan mencatat akuisisi AXIS dengan menerapkan metode akuisisi lihat Catatan 3c dan 39. Selanjutnya, Perseroan dan AXIS melakukan penggabungan usaha efektif pada tanggal 8 April 2014. Pada tanggal efektif penggabungan usaha tersebut, seluruh aset dan liabilitas AXIS beralih kepada Perseroan dan entitas hukum AXIS berakhir karena hukum. Extraordinary General Meeting of Shareholders of the Company on 5 February 2014 approved the acquisition and merger plan of the Company and AXIS, as stated in Deed No. 13 dated 5 February 2014 overseen by Aryanti Artisari, S.H., M.Kn., Notary in Jakarta. After all the conditions in sale and purchase agreement have been fulfilled, on 19 March 2014 the sale and purchase transaction has become effective. The Company accounts for the acquisition of AXIS by applying the acquisition method see Notes 3c and 39. Subsequently, the Company and AXIS merged effective as at 8 April 2014. At the effective date of merger, all asset and liabilities of AXIS were transferred to the Company and according to law, the legal entity of AXIS was dissolved. Penggabungan usaha ini telah disetujui oleh Badan Koordinasi Penanaman Modal sesuai dengan surat Ijin Usaha Penggabungan Perusahaan Penanaman Modal Asing No. 71IU-PPPMA2014 tanggal 25 November 2014. Penggabungan ini juga telah disetujui Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia sesuai yang dinyatakan dalam surat keputusan No. AHU-AH.01.10-15322 tanggal 11 April 2014. This merger has been approved by the Investment Coordination Board in accordance with Merger Business License on Foreign Investment Company No. 71IU-PPPMA2014 dated 25 November 2014. This merger has also been approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia as stipulated under its decision letter No. AHU- AH.01.10-15322 dated 11 April 2014. PT XL AXIATA Tbk DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES Halaman 16 Page CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2015, 2014 DAN 2013 Dinyatakan dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2015, 2014 AND 2013 Expressed in millions of Rupiah, unless otherwise stated

2. PENGGABUNGAN USAHA DENGAN PT AXIS TELEKOM INDONESIA lanjutan

2. MERGER WITH PT AXIS TELEKOM INDONESIA

continued Sehubungan dengan penggabungan usaha ini, pada tanggal 12 September 2014, Perseroan telah mengajukan permohonan persetujuan penggabungan usaha kepada Direktorat Jenderal Pajak dengan menggunakan nilai buku pajak atas aset AXIS yang dialihkan ke Perseroan dan sebagai akibatnya, perhitungan sementara aset atau liabilitas pajak tangguhan dan goodwill mencerminkan posisi tersebut. Pada tanggal 16 Oktober 2014, Direktorat Jenderal Pajak “DJP” telah menerbitkan surat persetujuan No. KEP-2145WPJ.192014 untuk menggunakan pendekatan nilai buku pajak atas penggabungan usaha Perseroan dan AXIS. Persetujuan tersebut masih tergantung pada pemeriksaan pajak oleh DJP, yang masih dalam proses sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian ini. Sampai dengan hasil pemeriksaan pajak diperoleh, perhitungan sementara goodwill dan aset atau liabilitas pajak tangguhan terkait akan terus dimonitor oleh manajemen dan direvisi seperlunya. In relation to the merger, on 12 September 2014, the Company has submitted a request for approval from Directorate General of Tax for using the tax net book value of AXIS’ assets transferred to the Company and consequently, the provisional calculation of deferred tax assets or liabilities and goodwill reflects this position. On 16 October 2014, the Directorate General of Tax “DGT” has issued the approval letter No. KEP-2145WPJ.192014 for using the net book value approach in the merger of the Company and AXIS. The approval is subject to the tax examination by DGT which is still in process up to the date of the completion of these consolidated financial statements. Until the tax examination result is obtained, the provisional calculation of goodwill and the related deferred tax assets or liabilities will continue to be monitored by management and revised as necessary. Laporan keuangan konsolidasian Perseroan pada tanggal 31 Desember 2015 telah disusun untuk mencerminkan penggabungan usaha kedua entitas tersebut dengan dampak pajak menggunakan nilai buku pajak atas aset AXIS. The consolidated financial statements of the Company as at 31 December 2015 have been prepared to reflect the merger of the two respective entities with the tax impact based on the tax net book value of AXIS’ assets. 3. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 3. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES Laporan keuangan konsolidasian PT XL Axiata Tbk dan entitas anak bersama- sama disebut “Grup” diotorisasi oleh Dewan Direksi pada tanggal 28 Januari 2016. The consolidated financial statements of PT XL Axiata Tbk and subsidiaries together “the Group” were authorised by the Board of Directors on 28 January 2016. Laporan keuangan konsolidasian ini juga ditujukan untuk keperluan rencana aksi korporasi Perseroan yang sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian ini masih dalam proses persiapan. Oleh karena itu, Perseroan menyajikan laporan keuangan konsolidasian yang terdiri dari posisi keuangan dan kinerja keuangan konsolidasian untuk tahun yang berakhir tanggal 31 Desember 2015, 2014 dan 2013. These consolidated financial statements are also intended for the purpose of the Company’s corporate action plan which up to the date of the completion of these consolidated financial statements is still in preparation process. Accordingly, the Company is presenting its consolidated financial statements which consists of consolidated financial position and consolidated financial performance as of and for the year ended 31 December 2015, 2014 and 2013.