commit to user
43
5 peringkat teratas penjamin emisi yang nantinya akan diberi nilai 1, dan sebaliknya apabila yang tidak dijamin oleh salah satu
penjamin emisi tersebut maka diberi nilai 0. Nama 5 peringkat teratas perusahaan penjamin emisi tersebut adalah Danareksa
Securities, Danatama Makmur, CIMB-GK Securities, CLSA Indonesia dan Mandiri Securities.
E. METODE ANALISIS DATA
Analisis data adalah proses penyederhanaan data ke dalam bentuk yang mudah dibaca dan diinterprestasikan. Metode dependen yang digunakan
dalam penelitian ini adalah satu variabel terikat metrik dan satu atau lebih variabel bebas metrik. Menurut Ghozali 2006, alat analisis yang digunakan
sesuai dengan metode tersebut adalah:
1. Uji Asumsi Klasik
a. Uji Normalitas Uji normalitas dibutuhkan untuk menguji apakah data yang
digunakan berdistribusi normal atau tidak. Data yang baik adalah data yang berdistribusi normal, sehingga dapat memperkecil kemungkinan
terjadinya bias. Pengalaman menunjukkan bahwa distribusi normal merupakan model yang cukup baik bagi data yang bersifat kontinyu
yang nilainya tergantung pada sejumlah faktor, di mana masing- masing faktor memiliki pengaruh negatif atau positif yang relatif kecil
commit to user
44
Informasi terhadap variasi variabel dependen yang tidak dapat diterangkan pada regresi akan termuat dalam residual. Oleh karena itu,
untuk melakukan pemeriksaan terhadap persamaan regresi melanggar asumsi ataukah tidak maka digunakan analisis residual.
Setelah mendapatkan nilai residual tersebut, selanjutnya dilakukan analisis uji normalitas melalui uji Kolmogorov-Smirnov dengan
menggunakan level of significant sebesar 0,05 atau sebesar 5. Pengujian normalitas dilakukan dengan membandingkan p-value yang
diperoleh dengan tingkat signifikansi yang ditentukan sebesar 0,05. Bila p-value
≥ 0,05 maka data yang digunakan dalam penelitian merupakan data yang berdistribusi normal dan sebaliknya bila nilai p-
value 0,05 maka data tidak berdistribusi normal. b. Uji Multikolonieritas
Uji multikolonieritas bertujuan untuk menguji apakah model regresi ditemukan adanya korelasi antar variabel bebas independen.
Model regresi yang baik seharusnya tidak terjadi korelasi diantara variabel independen non-multikolonieritas.
Umumnya multikoleniaritas dapat diketahui dari nilai Variance Inflation Factor VIF dan tolerance value. Jika nilai tolerance value
lebih besar dari 0,10 dan VIF lebih kecil dari 10 maka tidak terjadi multikolinieritas, demikian juga sebaliknya Ghozali, 2006.
commit to user
45
c. Uji Heteroskedastisitas Uji heteroskedastisitas bertujuan menguji apakah dalam model
regresi terjadi ketidaksamaan variance dari residual satu pengamatan ke pengamatan yang lain. Jika variance dari residual satu pengamatan
ke pengamatan lain tetap, maka disebut homoskedastisitas, dan jika berbeda disebut heteroskedastisitas. Model regresi yang baik adalah
homoskedastisitas. Metode ini mendeteksi jika terdapat pola tertentu seperti titik-
titik membentuk satu pola tertentu yang teratur bergelombang, melebar kemudian menyempit maka disinyalir ada gejala
Heteroskedasitas, Sebaliknya jika tidak ada pola yang jelas, serta titik- titiknya menyebar maka tidak terjadi heteroskedasitas Ghozali, 2006.
d. Uji Autokorelasi Uji ini dilakukan untuk mengetahui indikasi adanya korelasi
antar anggota-anggota serangkaian observasi yang diurutkan menurut waktu dan ruang. Durbin-Watson test digunakan untuk mendeteksi ada
atau tidaknya autokorelasi. Jika nilai uji statistik Durbin-Watson lebih kecil dari satu atau lebih besar dari tiga, maka residual dari model
regresi berganda tidak bersifat independen atau terjadi autokorelasi
2. Analisis Regresi Linier Berganda
