Financial risk factors continued ii. Risiko kredit

PT BAYAN RESOURCES Tbk. DAN ENTITAS ANAKAND SUBSIDIARIES Lampiran 5102 Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 Dinyatakan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2016 AND 2015 Expressed in United States Dollars, unless otherwise stated 34. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN lanjutan

34. FINANCIAL RISK MANAGEMENT continued a. Faktor risiko keuangan lanjutan

a. Financial risk factors continued iii. Risiko likuiditas lanjutan

iii. Liquidity risk continued Jatuh tempo kontraktual liabilitas keuangan Contractual maturities of financial liabilities Antara 3 Antara Antara bulan dan 1 dan 2 dan Lebih Kurang dari 1 tahun 2 tahun 5 tahun dari 3 bulan Between Between Between 5 tahun Less than 3 months 1 and 2 and Over Jumlah 3 months and 1 year 2 years 5 years 5 years Total Liabilitas Liabilities 31 Desember 2016 31 December 2016 Utang usaha 26,549,064 - - - - 26,549,064 Trade payables Akrual 34,315,969 - - - - 34,315,969 Accruals Pinjaman jangka panjang 8,296,127 25,349,278 92,727,796 479,976,660 - 606,349,861 Long-term loans Utang lain-lain 5,251,328 - - - - 5,251,328 Other payables 74,412,488 25,349,278 92,727,796 479,976,660 - 672,466,222 31 Desember 2015 31 December 2015 Utang usaha 67,907,886 - - - - 67,907,886 Trade payables Akrual 61,010,589 - - - - 61,010,589 Accruals Pinjaman jangka panjang 9,692,603 29,290,834 38,876,925 681,643,036 - 759,503,398 Long-term loans Utang lain-lain 5,973,752 - - - - 5,973,752 Other payables Liabilitas derivatif 2,950,151 - - - - 2,950,151 Derivative liabilities Sewa pembiayaan 30,322 40,428 - - - 70,750 Finance leases 147,565,303 29,331,262 38,876,925 681,643,036 897,416,526 Dari AS479.976.660 yang disajikan dalam klasifikasi pinjaman jangka panjang dengan periode “antara 2 dan 5 tahun” pada tahun 2016, Grup bermaksud melakukan pembayaran kembali atas pinjaman tersebut sebesar AS65.000.000 pada kuartal pertama tahun 2017 lihat Catatan 37. Of the US479,976,660 disclosed in the 2016 long-term loans time band “between 2 and 5 years”, the Group prepaid the amount of US65,000,000 in the first quarter of 2017 refer to Note 37. b. Manajemen risiko permodalan b. Capital risk management Tujuan Grup dalam pengelolaan permodalan adalah untuk mempertahankan kelangsungan usaha Grup guna memberikan imbal hasil kepada pemegang saham dan manfaat kepada pemangku kepentingan lainnya serta menjaga struktur modal yang optimal untuk mengurangi biaya modal. The Group’s objectives when managing capital are to safeguard the Group’s ability to continue as a going concern in order to provide returns for shareholders and benefits for other stakeholders and to maintain an optimal capital structure to reduce the cost of capital. Untuk mempertahankan atau menyesuaikan struktur modal, Grup menyesuaikan jumlah dividen yang dibayar kepada pemegang saham dan pengembalian modal kepada pemegang saham. In order to maintain or adjust the capital structure, the Group may adjust the amount of dividends paid to shareholders and return capital to shareholders. Pada prinsipnya, Grup memonitor permodalan berdasarkan rasio net debt to Earning Before Interest Tax Depreciation and Amortisation “EBITDA”. The Group principally monitors capital on the basis of the net debt to Earnings Before Interest Tax Depreciation and Amortisation “EBITDA”. PT BAYAN RESOURCES Tbk. DAN ENTITAS ANAKAND SUBSIDIARIES Lampiran 5103 Schedule CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2016 DAN 2015 Dinyatakan dalam Dolar Amerika Serikat, kecuali dinyatakan lain NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2016 AND 2015 Expressed in United States Dollars, unless otherwise stated 34. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN lanjutan

34. FINANCIAL RISK MANAGEMENT continued b. Manajemen risiko permodalan lanjutan

b. Capital risk management continued

Utang neto dihitung dari jumlah pinjaman termasuk pinjaman “jangka pendek dan jangka panjang” dikurangi kas dan setara kas dan instrumen penjaminan. Instrumen penjaminan adalah beragam bentuk bank garansi, letter of credit, serta instrumen sejenis lainnya dengan nilai maksimum sejumlah AS100.000.000. Net debt is calculated as total borrowings including “current and non-current borrowings” less cash and cash equivalents and surety instruments. Surety instruments are any form of bank guarantee, letter of credit, and other similar instrument up to a maximum amount of US100,000,000. EBITDA dihitung dari laba sebelum pajak konsolidasian Grup, ditambah kembali dengan biaya bunga, depresiasi, amortisasi dan tidak termasuk laba atau rugi pelepasan aset tetap, biaya tidak rutin one-off item, penghapusan investasi dan laba atau rugi selisih kurs. EBITDA dihitung untuk periode 12 bulan yang berakhir pada tanggal laporan posisi keuangan. EBITDA is calculated on the Group’s consolidated profit before tax, with interest, depreciation, amortisation added-back and excluding any profit or loss on disposals of fixed assets, any one-off items, investments written-off and any exchange rate gains or losses. EBITDA is calculated for each preceding 12 month period ending on a statement of financial position date. 2016 2015 Jumlah pinjaman 489,627,710 547,232,762 Total borrowings Dikurangi: kas dan setara kas Less: cash and cash equivalents Catatan 4 59,767,412 90,289,274 Note 4 Utang neto 429,860,298 456,943,488 Net debt Jumlah ekuitas 188,150,974 172,160,015 Total equity Rasio net debt to equity 2.3x 2.7x Net debt to equity ratio Rasio net debt to EBITDA 2.6x 5.6x Net debt to EBITDA ratio Jumlah pinjaman terdiri dari pinjaman jangka panjang dan akrual bunga payment in kind. Total borrowings consist of long-term loans and accrued payment in kind interest. c. Estimasi nilai wajar c. Fair value estimation Manajemen berpendapat bahwa nilai buku dari aset dan liabilitas keuangannya mendekati nilai wajar dari aset dan liabilitas keuangan tersebut pada tanggal 31 Desember 2016. Management is of the opinion that the carrying value of its financial assets and liabilities approximates the fair value of the financial assets and liabilities as at 31 December 2016. Tabel di bawah ini menganalisis instrumen keuangan yang dicatat pada nilai wajar berdasarkan tingkatan metode penilaian. Perbedaan pada setiap tingkatan metode penilaian dijelaskan sebagai berikut: The table below analyses financial instruments carried at fair value, by level of valuation method. The different levels of valuation methods have been defined as follows: