lxix Setelah observasi No.28 dikeluarkan dan dilakukan pengolahan data,
ternyata dari persamaan yang didapat tidak lagi ditemui outlier. Nilai Durbin Watson DW bertambah menjadi 1,683
Tabel 4.10 Bebas Masalah Autokorelasi
Model Summary
b
.716
a
.513 .476
1.4869 1.683
Model 1
R R Square
Adjusted R Square
Std. Error of the Estimate
Durbin- Watson
Predictors: Constant, LN EPS, LN BEP, LN ROA a.
Dependent Variable: LN Harga Saham b.
Sumber : Hasil olahan SPSS Berdasarkan Tabel Durbin Watson DW nilai tersebut terletak diantara du
dan 4-du 1,66 1,683 2,34 sehingga dapat disimpulkan residual tidak lagi mengandung serial korelasi tidak terjadi masalah autokorelasi.
C. Analisis Kelayakan Model
Pada Tabel 4.10 yakni dari tampilan output SPSS Model Summary besar nilai Adjusted R Square adalah sebesar 0,476. Hal ini berarti 47,6 variabel
terikat Harga Saham dapat dijelaskan oleh ketiga variabel bebas ROA, BEP, EPS. Sedangkan sisanya 52,4 dijelaskan oleh faktor-faktor lain di luar model.
D. Interpretasi Hasil Regresi
Regresi Linier Berganda dilakukan untuk mengetahui pengaruh variabel
bebas yakni ROA, BEP dan EPS terhadap variabel terikat yaitu harga saham perusahaan properti yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia.
lxx Tabel 4.11 berikut ini menunjukkan hasil uji regresi melalui pengolahan data
dengan SPSS 13.00 for Windows.
Tabel 4.11 Hasil Uji Regresi
Coefficients
a
4.459 .211
21.098 .000
-.131 .120
-.166 -1.092
.282 .543
1.841 .058
.160 .049
.365 .717
.684 1.462
.436 .084
.787 5.182
.000 .541
1.848 Constant
LN ROA LN BEP
LN EPS Model
1 B
Std. Error Unstandardized
Coefficients Beta
Standardized Coefficients
t Sig.
Tolerance VIF
Collinearity Statistics
Dependent Variable: LN Harga Saham a.
Sumber : Hasil olahan SPSS Berdasarkan Tabel 4.11 tersebut maka dihasilkan persamaan regresi linier
berganda sebagai berikut : Harga Saham = 4,459 – 0,131 ROA + 0,058 BEP + 0,436 EPS
dimana : ROA = Return on Asset EPS = Earning per Share
BEP = Basic Earning Power
Interpretasi model :
1. Konstanta sebesar 4,459. Hal ini menunjukkan bahwa jika tidak terdapat
variabel bebas yaitu ROA , EPS dan BEP maka harga saham adalah sebesar Rp 4,459.
2. Koefisien regresi variabel ROA adalah negatif sebesar 0,131. Hal ini
menyatakan bahwa setiap kali terjadi kenaikan 1 satuan ROA, maka harga saham akan berkurang sebesar Rp.0,131. Dengan asumsi variabel lain tetap.
lxxi 3.
Koefisien regresi variabel BEP adalah positif sebesar 0,058. Hal ini menyatakan bahwa setiap kali terjadi kenaikan 1 satuan BEP, maka harga
saham akan bertambah sebesar Rp 0,058. Dengan asumsi variabel lain tetap. 4.
Koefisien regresi variabel EPS adalah positif sebesar 0,436. Hal ini menyatakan bahwa setiap kali terjadi kenaikan 1 satuan EPS, maka harga
saham akan bertambah sebesar Rp 0,436. Dengan asumsi variabel lain tetap.
E. Pengujian Asumsi Klasik
