INVESTMENT IN ASSOCIATES Agung Podomoro Land

PT AGUNG PODOMORO LAND Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 SERTA UNTUK TAHUN- TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT Lanjutan PT AGUNG PODOMORO LAND Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2011 AND 2010 AND FOR THE YEARS THEN ENDED Continued - 52 - Rincian nilai tercatat dan nilai wajar properti investasi pada tahun 2011 adalah sebagai berikut: Details of the Carrying value and fair value of investment properties in 2011 are as follows: Nilai tercatat Nilai wajar Nama proyek Carrying value Fair value Project name Rp000 Rp000 Mall Central Park 1.626.671.344 3.637.640.000 Central Park Mall Mall Emporium 847.784.993 1.168.000.000 Emporium Mall Mall Festival Citylink 425.592.608 641.400.000 Festival Citylink Mall 15. ASET TETAP 15. PROPERTY AND EQUIPMENT 1 Januari 2011 Penambahan Pengurangan Reklasifikasi 31 Desember 2011 January 1, 2011 Additions Deductions Reclassification December 31, 2011 Rp000 Rp000 Rp000 Rp000 Rp000 Biaya perolehan: Cost: Pemilikan langsung: Direct acquisition Tanah 142.852.953 38.146.161 - 6.319.662 174.679.452 Land Bangunan dan prasarana 58.035 20.465.993 - 584.508.545 605.032.573 Building and facilities Peralatan kantor 20.068.045 26.040.892 345.632 2.165.171 47.928.476 Office equipment Kendaraan 6.160.702 5.801.391 - 47.495 12.009.588 Vehicles Perlengkapan proyek 176.248 63.167.959 - - 63.344.207 Project equipment Mesin dan peralatan - 3.156.080 - 17.463.398 20.619.478 Machine and equipment Aset dalam penyelesaian 522.182.635 1.415.131.368 - 659.505.148 1.277.808.855 Construction in progress Jumlah 691.498.618 1.571.909.844 345.632 61.640.201 2.201.422.629 Total Akumulasi penyusutan: Accumulated depreciation: Bangunan dan prasarana 9.672 6.206.665 - 740.725 5.475.612 Building and facilities Peralatan kantor 7.230.550 10.241.672 112.969 725.911 18.085.164 Office equipment Kendaraan 2.426.641 1.740.107 - 14.814 4.181.562 Vehicles Perlengkapan proyek 34.571 3.596.791 - - 3.631.362 Machine and equipment Mesin dan peralatan - 920.950 - - 920.950 Project equipment Jumlah 9.701.434 22.706.185 112.969 - 32.294.650 Total Jumlah Tercatat 681.797.184 2.169.127.979 Net Book Value Dalam penambahan aset tetap tahun 2011 termasuk aset tetap PP dan GPL dengan biaya perolehan dan akumulasi penyusutan masing-masing sebesar Rp 401.833.123 ribu dan Rp 3.660.371 ribu yang diakuisisi pada tahun 2011 Catatan 37. Addition to property and equipment include the cost and accumulated depreciation of investment property of PP and GPL amounting to Rp 401,833,123 thousand and Rp 3,660,371 thousand, respectively, which was acquired in 2011 Note 37. 1 Januari 2010 Penambahan Pengurangan Reklasifikasi 31 Desember 2010 January 1, 2010 Additions Deductions Reclassification December 31, 2010 Rp000 Rp000 Rp000 Rp000 Rp000 Biaya perolehan: Cost: Pemilikan langsung: Direct acquisition Tanah 440.517.322 65.918.179 - 363.582.548 142.852.953 Land Gedung 58.035 - - - 58.035 Building Peralatan kantor 9.720.955 10.347.090 - - 20.068.045 Office equipment Kendaraan 3.771.862 2.388.840 - - 6.160.702 Vehicles Perlengkapan proyek 49.128 127.120 - - 176.248 Project equipment Aset dalam penyelesaian 1.303.741.395 690.830.004 - 1.472.388.764 522.182.635 Construction in progress Jumlah 1.757.858.697 769.611.233 - 1.835.971.312 691.498.618 Total Akumulasi penyusutan: Accumulated depreciation: Gedung 3.224 6.448 - - 9.672 Building Peralatan kantor 3.959.857 3.270.693 - - 7.230.550 Office equipment Kendaraan 1.757.352 669.289 - - 2.426.641 Vehicles Perlengkapan proyek 21.912 12.659 - - 34.571 Project equipment Jumlah 5.742.345 3.959.089 - - 9.701.434 Total Jumlah Tercatat 1.752.116.352 681.797.184 Net Book Value Disajikan kembali Catatan 4As restated - Note 4 Dalam penambahan aset tetap tahun 2010 termasuk aset tetap BSP dan BSM dengan biaya perolehan dan akumulasi penyusutan masing-masing sebesar Rp 354.638.298 ribu dan Rp 52.059 ribu yang diakuisisi pada tahun 2010 Catatan 37. Additions to property and equipment in 2010 include the cost and accumulated depreciation of property and equipment of BSP and BSM amounting to Rp 354,638,298 thousand and Rp 52,059 thousand, respectively, which was acquired in 2010 Note 37. PT AGUNG PODOMORO LAND Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2011 DAN 2010 SERTA UNTUK TAHUN- TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT Lanjutan PT AGUNG PODOMORO LAND Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS DECEMBER 31, 2011 AND 2010 AND FOR THE YEARS THEN ENDED Continued - 53 - Beban penyusutan dialokasikan antara lain: Depreciation expense was allocated as follows: 2011 2010 Rp000 Rp000 Beban langsung Catatan 30 6.632.174 - Direct cost Note 30 Beban penjualan Catatan 31 111.245 10.535 Selling expense Note 31 Beban umum dan administrasi 12.302.395 3.948.554 General and administrative expense Jumlah 19.045.814 3.959.089 Total Tanah dan aset dalam penyelesaian terdiri dari Mal Central Park, Hotel Pullman Jakarta Central Park, Mal Festival CityLink, Hotel Harris, Hotel Pop Harris dan Mal Kuningan City. Pada tahun 2011 dan 2010, sebagian tanah dan aset dalam penyelesaian tersebut telah selesai pembangunannya dan telah beroperasi, sehingga harga perolehan sebesar Rp 237.877.406 ribu dan Rp 1.962.332.515 ribu masing-masing pada tahun 2011 dan 2010, direklasifikasi ke properti investasi Catatan 14. Hotel Pop Harris diperkirakan akan selesai sepenuhnya pada tahun 2012. Land and construction in progress consists of Central Park Mall, Pullman Jakarta, Central Park Hotel, Festival CityLink Mall, Harris Hotel, Pop Harris Hotel and Kuningan City Mall. In 2011 and 2010, some part of the land and construction were completed and operated, with a cost of Rp 237,877,406 thousand in 2011 and Rp 1,962,332,515 thousand in 2010 and were reclassified as investment properties Note 14. The construction of Pop Harris Hotel is expected to be fully completed in 2012. Pada tahun 2011, Perusahaan melakukan perubahan rencana manajemen atas pengelolaan ballroom hotel Pullman Jakarta Central Park yang di kelola oleh CPP, entitas anak sehingga biaya perolehan dan akumulasi penyusutan sebesar Rp 48.339.300 ribu dan Rp 870.539 ribu direklasifikasi ke aset tetap dari properti investasi. In 2011, the Company conducted a change of management plan for the Management of Ballroom Hotel Pullman Jakarta Central Park which will be managed by CPP, a subsidiary, therefore the acquisition cost and accumulated depreciation amounting to Rp 48,339,300 thousand and Rp 870,539 thousand reclassified to property and equipment from investment property. Akumulasi biaya pinjaman yang dikapitalisasi ke aset tetap sampai dengan 31 Desember 2011 dan 2010 masing-masing adalah sebesar Rp 340.867.609 ribu dan Rp 252.400.919 ribu. Tingkat kapitalisasi biaya pinjaman sampai dengan 31 Desember 2011 dan 2010 masing-masing adalah 39 dan 40. Accumulated borrowing costs capitalized to property and equipment as of December 31, 2010 and 2010 amounted to Rp 340,867,609 thousand and Rp 252,400,919 thousand, respectively. Borrowing costs capitalization rates as of December 31, 2011 and 2010 are 39 and 40, respectively. Hak legal atas tanah berupa HGB atas nama Perusahaan dan entitas anak berjangka waktu 20 tahun yang akan jatuh tempo pada tahun 2013 - 2031. Manajemen berpendapat tidak terdapat masalah dalam perpanjangan dan proses sertifikasi hak atas tanah karena seluruh tanah diperoleh secara sah dan didukung dengan bukti pemilikan yang memadai. The legal rights over the land in the form of HGB under the name of the Company and its subsidiaries has a period of 20 years until 2013 - 2031. Management believes that there will be no difficulty in the extension of the landrights since all the land were acquired legally and supported by sufficient evidence of ownership. Berdasarkan penelaahan terhadap aset tetap pada akhir periode, manajemen berkeyakinan bahwa tidak perlu dilakukan penurunan nilai aset tetap. Based on the review of property and equipment at the end of the period, management believes that there is no decline in the value of property and equipment. Aset dalam penyelesaian milik Perusahaan, ASA dan KUS diasuransikan bersama dengan aset real estat Catatan 11. Aset lainnya milik BSP telah diasuransikan kepada beberapa perusahaan asuransi, pihak ketiga, terhadap risiko kecelakaan, pencurian dan risiko lainnya dengan jumlah pertanggungan sebesar Rp 755.250 ribu dan Rp 301.000 ribu masing-masing pada tanggal 31 Desember 2011 dan 2010. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas aset yang dipertanggungkan. Construction in progress owned by the Company, ASA and KUS were insured along with real estate assets Note 11. Other assets owned by BSP were insured to several of insurance companies, third parties, against accident, theft and other risks for Rp 755,250 thousand and Rp 301,000 thousand as of December 31, 2011 and 2010, respectively. Management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses on the assets insured. Tanah dan aset dalam penyelesaian digunakan sebagai jaminan utang bank Catatan 20. Land and construction in progress are used as collaterals for bank loans Note 20.