perdagangan terhadap return saham. H
b
1
,b
2
,b
3
,b
4
,b
5
0 Terdapat pengaruh hari perdagangan terhadap return saham.
b Kriteria pengujian hipotesis: Dengan derajat kebebasan atau df k-1 : n-k dan tingkat
keyakinan 95 level of significance 0,05 maka:
H diterima apabila F hitung ≤ F tabel
H ditolak apabila F hitung F tabel
60
BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN
A. Deskripsi Obyek Penelitian
Penelitian ini menganalisis Monday effect dan weekend effect pada return saham perusahaan LQ 45 di BEI. Objek perusahaan yang digunakan
dalam penelitian ini adalah perusahaan yang termasuk dalam indeks LQ 45. Periode yang diambil adalah bulan Februari 2015 sampai dengan
Januari 2016, selama periode tersebut total sampel perusahaan yang terdaftar sebanyak 43 perusahaan. Dari 45 jumlah populasi terdapat 2
perusahaan yang tidak terdaftar selama periode penelitian. Daftar sampel perusahaan dapat dilihat menurut jenis perusahaan pada tabel 1 berikut:
Tabel 1 Ringkasan Daftar Sampel Perusahaan LQ 45
No. Jenis Perusahaan
Jumlah Presentase 1
Manufaktur 10
23
2 Perdagangan, Jasa, dan Investasi
9 21
3
Properti, Real Estate, dan Konstruksi Bangunan 8
18
4
Infrastruktur, Utilitas, dan Transportasi 5
12
5 Keuangan
5 12
6 Pertambangan
3 7
7 Pertanian
3 7
Jumlah 43
100 Sumber : Lampiran 1 halaman 92
Berdasarkan tabel 1 di atas menunjukkan bahwa komposisi terbanyak perusahaan yang masuk dalam indeks LQ 45 adalah jenis perusahaan
manufaktur. Hal ini karena jenis perusahaan manufaktur adalah perusahaan yang paling dinamis. Komposisi yang paling sedikit adalah
perusahaan pertambangan dan pertanian.
B. Analisis Data
1. Analisis Statistik Deskriptif
Sebelum dilakukan analisis untuk menguji hipotesis, dilakukan terlebih dahulu analisis deskriptif. Dalam penelitian ini analisis
deskriptif diperlukan untuk mengetahui gambaran data return saham harian LQ 45 pada periode bulan Februari 2015 sampai dengan Januari
2016. Untuk dapat mengetahuinya yaitu dengan menghitung nilai rata- rata mean, nilai minimum, dan nilai maksimum, serta standar deviasi
data. Deskripsi rata-rata return hari Senin sampai dengan hari Jumat dapat dilihat pada tabel 2 berikut:
Tabel 2 Hasil Analisis Statistik Deskriptif
N Minimun Maximun
Mean Std.
Deviation SENIN
43 -0.01412
-0.00040 -0.0062797 0.00302101
SELASA 43
-0.00606 0.01239
0.0013233 0.00331097
RABU 43
-0.00568 0.00945
0.0002248 0.00286454
KAMIS 43
-0.01121 0.00934
0.0010737 0.00385163
JUMAT 43
-0.00577 0.00571
0.0002604 0.00294264
Valid N listwise 43
Sumber : Lampiran 6 halaman 170 Berdasarkan hasil analisis deskripstif pada tabel 2, dapat
diketahui bahwa pada hari Senin rata-rata return berkisar antara - 0,01412 sampai dengan -0,00040, dengan rata- rata return sebesar
-0,00628. Hal ini berarti pada hari Senin sebagian besar saham mengalami penurunan. Pada hari Selasa rata-rata return berkisar
antara -0,00606 sampai dengan 0,01239, dengan rata-rata return sebesar 0,001323. Hal ini berarti pada hari Selasa sebagian besar
saham mengalami peningkatan. Pada hari Rabu rata-rata return berkisar antara -0,00568 sampai dengan 0,00945, dengan rata-rata
return sebesar 0,000225. Hal ini berarti pada hari Rabu sebagian besar saham mengalami peningkatan atau penurunan bila
dibandingkan dengan rata-rata hari Selasa. Pada hari Kamis rata-rata return berkisar antara -0,01121
sampai dengan 0,00934, dengan rata-rata return sebesar 0,001074. Hal ini berarti pada hari Kamis sebagian besar saham
mengalami peningkatan. Berdasarkan data pada tabel 2 dapat diketahui bahwa pada hari Jumat rata-rata return berkisar antara
– 0,00577sampai dengan 0,00571, dengan rata-rata returns ebesar
0,00026. Hal ini berarti pada Hari Jumat sebagian besar saham mengalami peningkatan atau penurunan bila dibandingkan dengan
rata-rata pada hari Kamis. Nilai standar deviasi terbesar terjadi di hari Kamis, yaitu
sebesar 0,00385163. Hal ini dapat diartikan bahwa hari Kamis memiliki risiko tertinggi dibandingkan dengan hari perdagangan
lainnya. Standar deviasi terendah terjadi pada hari Rabu yaitu sebesar 0,00286454, yang menandakan bahwa risiko pada hari
