Dalam rangka perwujudan visi dan misi bank BJB, perusahaan ini memiliki 14 perilaku utama yang termuat dalam nilai-nilai perusahaan.
Corporate values tersebut disingkat dengan SPIRIT.
Gambar 6. Corporate values bank BJB
Bank BJB merupakan Bank Pembangunan Daerah pertama yang
mencatatkan saham perdananya IPO di Bursa Efek Indonesia BEI pada
tanggal 8 Juli 2010. Bank BJB menawarkan saham kepada publik sejumlah
2.424.072.500 lembar saham Seri B termasuk EMSAEmployee and Management Stock Allocation dengan harga penawaran Rp 600,00 per
saham dimana dana yang diperoleh dari IPO sekitar Rp 1,4 triliun. Pelepasan saham ke masyarakat ini setara dengan 25 persen dari jumlah modal
ditempatkan dan disetor penuh. Dengan demikian, komposisi kepemilikan saham bank BJB setelah
IPO telah mengalami perubahan sehubungan dengan adanya kepemilikan saham oleh publik.
2006 2007
2008 2009
2 1
.2 1
4 .8
9 8
2 3
.0 4
3 .4
8 9
2 6
.0 4
.8 6
9 3
2 .4
1 .3
2 9
Jumlah Aset
Rp juta
2006 2007
2008 2009
1 1
.7 6
3 .5
3 5
1 3
.0 4
7 .5
1 5
1 6
.4 2
9 .0
6 9
1 9
.6 3
1 .9
6 8
Kredit yang Diberikan
Rp juta
4.2. Kondisi Keuangan Bank BJB Pra IPO
Informasi yang terdapat pada laporan keuangan perusahaanbank akan dapat diketahui kondisi keuangan, juga dapat menilai kinerja manajemen
bank yang bersangkutan sehingga diharapkan dapat menjaga kepercayaan dan meningkatkan transparansi kondisi keuangan kepada publik. Kondisi bank
BJB yang akan dilihat adalah jumlah aset, kredit yang diberikan, pendapatan bunga, pendapatan bunga bersih, pendapatan operasional lainnya, ekuitas,
penghimpunan dana, dan laba bersih. Adapun ikhtisar keuangan bank BJB periode tahun 2006 hingga 2009 dapat dilihat pada Lampiran 7.
Bank BJB membukukan kenaikan jumlah aset pada tahun 2006-2009 sebesar 15,13 persen CAGR Compound Annual Growth Rate. Per 2009,
aset bank BJB mencapai Rp 32,4 triliun. Selama tahun 2006 sampai 2009, kredit yang disalurkan bank BJB tumbuh hingga 18,62 persen CAGR. Pada
tahun 2006, kredit yang disalurkan adalah sebesar Rp 11,7 triliun, dan tahun 2009 naik mencapai Rp 19,6 triliun.
Gambar 7. Grafik jumlah aset dan kredit yang diberikan periode 2006-2009
Kenaikan ini juga diikuti oleh naiknya ekuitas sebesar 19,75 persen CAGR 2006-2009. Total ekuitas berasal dari modal disetor dan saldo laba.
Per 2009, total ekuitas mencapai Rp 3,1 triliun, angka ini naik sebesar Rp 1,3 triliun dari tahun 2006 yang total ekuitasnya sebesar Rp 1,8 triliun. Berikut
ini grafik total ekuitas dari tahun 2006 hingga 2009.
Gambar 8. Grafik total ekuitas periode 2006-2009
Pendapatan bunga dan pendapatan bunga bersih juga mengalami kenaikan. Pada tahun 2009, pendapatan bunga bank BJB mencapai Rp 3,9
triliun, atau tumbuh 18,27 persen CAGR 2006-2009, dan pendapatan bunga bersih tumbuh sebesar 24,31 persen CAGR 2006-2009. Sementara itu,
pertumbuhan pendapatan operasional lainnya cukup fluktuatif dari tahun ke tahun, misalnya pada tahun 2006 mencapai Rp 197 miliar, dan naik menjadi
Rp 220 miliar di tahun 2007 namun turun kembali di tahun 2008 hingga mencapai Rp 175 miliar. Pada tahun 2009 pendapatan operasional lainnya,
mencapai kenaikan yang cukup tinggi yaitu menjadi Rp 262 miliar.
Gambar 9. Grafik pendapatan bunga, bunga bersih, dan operasional lainnya
2006 2007 2008 2009 2
.3 8
4 .4
3 2
2 .4
5 9
.5 9
3 .0
7 9
.4 9
4 3
.9 4
4 .5
4 8
Pendapatan Bunga
Rp juta
2006 2007 2008 2009 1
.0 9
4 .9
8 9
1 .2
1 3
.2 2
2 1
.8 2
5 .8
7 2
.1 3
.0 3
8
Pendapatan Bunga Bersih
Rp juta
2006 2007 2008 2009 1
9 6
.5 7
2 1
9 .7
4 9
1 7
4 .7
8 2
6 2
.0 8
3
Pendapatan Operasional
Lainnya
Rp juta
2006 2007
2008 2009
1 .8
.4 1
2 .1
7 6
.3 8
7 2
.4 8
1 .8
7 3
.0 9
1 .5
4 3
Ekuitas
Rp juta
Laba bersih bank BJB mengalami kenaikan yang cukup tinggi dari tahun 2006 hingga 2009 yaitu tumbuh sebesar 32,85 persen CAGR.
Sebelumnya, laba bersih bank BJB hanya mencapai Rp 302 miliar di tahun 2006, naik menjadi Rp 370 miliar di tahun 2007, dan tahun 2008 sebesar Rp
542 miliar, selanjutnya naik mencapai Rp 709 miliar di tahun 2009. Kenaikan laba bersih juga diikuti dengan naiknya saldo laba rugi yang tumbuh sebesar
33,65 persen CAGR. Grafik laba bersih dan saldo laba rugi dapat dilihat pada
Gambar 9 berikut ini.
Gambar 10. Grafik laba bersih dan saldo laba rugi periode 2006-2009
Secara keseluruhan kondisi keuangan bank BJB dari tahun 2006 hingga 2009 mengalami peningkatan, mulai dari jumlah asetnya yang
meningkat 15,13 persen CAGR sampai laba bersih yang meningkat 32,85 persen CAGR. Hal ini menjadi bukti bahwa bank BJB serius dalam
mewujudkan visi dan misinya, sehingga kondisi keuangan tersebut dapat menjadi gerbang kesuksesan saat IPO pada tahun berikutnya yaitu tahun 2010
karena sudah melakukan persiapan yang matang.
4.2.1 Struktur Modal Bank BJB Pra IPO
Struktur modal terdiri atas dua komponen yaitu kewajiban jangka panjang dan ekuitas pemegang saham. Kewajiban jangka
panjang bank BJB terdiri dari efek hutang yang diterbitkan bersih ditambah dengan pinjaman yang diterima. Adapun struktur modal bank
BJB sebelum IPO diambil dari periode 2006-2009 dengan
2006 2007
2008 2009
3 2
.4 4
2 3
7 .6
6 7
5 4
2 .1
6 2
7 9
.1 6
Laba Bersih
Rp juta
2006 2007
2008 2009
5 3
5 .9
2 5
6 8
.7 8
9 9
4 .7
6 9
1 .2
7 9
.3 8
9
Saldo Laba Rugi
Rp juta
mempersentasikan masing-masing komponen utang jangka panjang serta modal sendiri dapat dilihat pada Tabel 3 berikut ini.
Tabel 3. Proporsi utang dan ekuitas bank BJB pra IPO
Kewajiban Jangka Panjang Ekuitas Pemegang Saham
dalam jutaan rupiah
dalam persen
dalam jutaan rupiah
dalam persen
2006 2.034.778
53,06 1.800.401
46,94 2007
1.742.675 44,47
2.176.387 55,53
2008 1.719.294
40,92 2.481.870
59,08 2009
1.755.354 36,22
3.091.543 63,78
Rata- rata
1.813.025,25 43,67
2.387.550,25 56,33
Sumber: Annual Report BJB diolah Pendanaan bank BJB tahun 2006 lebih banyak menggunakan
utang jangka panjang dibandingkan dengan pendanaan menggunakan modal sendiri, yaitu 53,06 persen pendanaan dengan utang dan 46,94
persennya dengan ekuitas. Hal ini disebabkan oleh sedikitnya simpanan dari bank lain sehingga bank BJB mengambil risiko untuk
memperbanyak pinjaman yang saat itu mencapai Rp 76,5 miliar. Dengan demikian, struktur modal tahun 2006 lebih banyak didanai oleh
kewajiban jangka panjang. Seiring
berjalannya waktu,
bank BJB
sudah mulai
menampakkan citranya di masyarakat sehingga tahun 2007 sampai 2009, pendanaan bank BJB berangsur-angsur berubah yakni lebih
banyak menggunakan ekuitas dalam pendanaan perusahaannya. Hal ini tidak luput dari semakin besarnya kepercayaan bank lain untuk
menyimpan dananya di bank BJB. Pada tahun 2007, pendanaan dengan ekuitas sebesar Rp 2,2
triliun 55,53 persen, sedangkan utangnya sebesar Rp 1,7 triliun 44,47 persen. Penggunaan utang dari tahun 2007 hingga 2009 bisa dikatakan
tidak mengalami perubahan yang signifikan, karena kenaikannya sangat sedikit, rata-rata masih dalam nominal Rp 1,7 triliun. Sedangkan
penggunaaan dana pribadi modal sendiri, mengalami kenaikan yang cukup tinggi, bermula dari Rp
2.176.387.000.000,00 di tahun 2007, naik
menjadi Rp 2.481.870.000.000,00 di tahun 2008, dan tahun 2009 sebesar Rp 3.091.543.000.000,00. M
aka diketahui bahwa selisih utang dan ekuitas di tahun 2009 adalah 27,56 persen sedangkan pada tahun 2008 adalah
18,16 persen dan di tahun 2007 hanya 11,06 persen. Rata-rata penggunaan utang dan ekuitas dalam pendanaan bank
BJB dari tahun 2006 hingga 2009 adalah 43,67 persen utang dan 56,33 persen ekuitas. Berdasarkan data pada Tabel 2, proporsi utang dan
ekuitas bank BJB jika disajikan dalam bentuk grafik, maka akan terlihat pada Gambar 11 berikut ini.
Gambar 11. Grafik rasio utang dan ekuitas bank BJB pra IPO
4.2.2 Kinerja Keuangan Bank BJB Pra IPO
Kinerja keuangan perbankan biasanya dilihat dari rasio-rasio keuangan seperti CAR Capital Adequacy Ratio, NPL Non-
Performing Loan, ROA Return on Asset , ROE Return on Equity, NIM Net Interest Margin, BOPO Biaya Operasional terhadap
Pendapatan Operasional, LDR Loan to Deposit Ratio, dan ATTM Aktiva Tetap terhadap Modal yang terangkum dalam rasio CAMEL,
serta rasio lainnya yang mendukung penilaian kinerja keuangan suatu perusahaan seperti NPM Net Profit Margin, OPM Operating Profit
Margin, DER Debt to Equity Ratio, dan EPS Earnings Per Share. Rasio CAR bank BJB dari tahun 2006-2009, rata-rata CAR-nya
sebesar 17,01 persen. Pada tahun 2009 mencapai 21,20 persen, angka tersebut jauh dari batasan minimum CAR yang disyaratkan oleh Bank
Indonesia BI yaitu sebesar 8 persen dari ATMR. Hal ini menunjukkan bahwa bank BJB mampu mempertahankan modal yang mencukupi dan
500.000 1.000.000
1.500.000 2.000.000
2.500.000 3.000.000
3.500.000
2006 2007
2008 2009
Utang Ekuitas
manajemen bank mampu mengidentifikasi, mengukur, mengawasi, dan mengontrol risiko-risiko yang timbul yang dapat berpengaruh terhadap
besarnya modal. Kinerja suatu bank juga diukur dari sisi profitabilitasnya.
Ukuran profitabilitas yang biasa digunakan adalah ROA dan ROE. ROA memfokuskan kemampuan perusahaan untuk memperoleh
earning dalam operasi perusahaan, sedangkan ROE mengukur return yang diperoleh dari investasi pemilik perusahaan dalam bisnis tersebut.
Rata-rata ROA bank BJB sebesar 2,90 persen masih berada di atas batas minimum yang ditetapkan Bank Indonesia yaitu 1,25 persen
sesuai Surat Edaran Peraturan Bank Indonesia No. 623DPNP tanggal 31 Mei 2004. Ini menunjukkan bahwa tingkat perolehan laba bank BJB
terhadap asetnya termasuk dalam kategori baik sesuai dengan kriteria peringkat yang ditetapkan Bank Indonesia. Kinerja bank BJB juga
ditunjukkan dari naiknya rasio ROE dari tahun ke tahun selama tahun 2006-2009. ROE tersebut berturut-turut adalah 18,01 persen, 19,41
persen, 24,98 persen, dan di tahun 2009 mencapai 28,09 persen, dengan rata-rata ROE sebesar 22,62 persen.
Bank BJB juga mencatatkan jumlah NPL Gross yang masih terbilang cukup rendah di tahun 2009 yaitu sebesar 1,97 persen dengan
rata-rata selama empat tahun sebesar 0,97 persen. Untuk mengetahui dengan jelas kinerja keuangan bank BJB pra IPO, dapat dilihat pada
Tabel 4.
Tabel 4. Rasio-rasio keuangan penting perbankan rasio CAMEL bank BJB periode 2006-2009
2006 2007
2008 2009
Rata-rata CAR
14,97 16,81
15,06 21,20
17,01 ATTM
33,23 40,80
32,78 30,81
34,41 NPL GROSS
0,41 0,70
0,78 1,97
0,97 NPL NET
0,13 0,16
0,11 0,76
0,29 ROA
2,63 2,40
3,31 3,24
2,90 ROE
18,01 19,41
24,98 28,09
22,62 NIM
6,38 5,97
8,45 7,63
7,11 LDR
75,67 79,02
89,44 82,47
81,65 BOPO
80,46 79,12
75,41 77,30
78,07 Sumber: Annual Report BJB tanpa diolah
Berdasarkan Tabel 3, nilai NIM terbilang baik walaupun fluktuatif namun masih tinggi nilainya. Per tahun 2009, nilai NIM
sebesar 7,63 persen jauh dari batas minimum yang disyaratkan BI yaitu 2 persen. Semakin besar nilai NIM maka semakin bagus bank tersebut,
karena hal itu menunjukkan bahwa pendapatannya terbilang besar dibanding asetnya. Nilai BOPO dari tahun 2006 hingga 2009
mengalami penurunan persentase rasio, ini membuktikan manajer keuangan bank BJB mampu menekan biaya operasionalnya sehingga
efisien, karena semakin kecil rasio ini maka semakin efisien biaya operasional yang dikeluarkan lembaga keuangan yang bersangkutan
sehingga kemungkinan suatu lembaga keuangan dalam kondisi bermasalah semakin kecil. Pada tahun 2009, bank BJB mampu
mencatatkan nilai BOPO hingga 77,30 persen yang sebelumnya di tahun 2006 masih berada pada angka 80,46 persen.
ATTM dan LDR, rasio ini dari tahun ke tahun mengalami peningkatan kinerja, terlihat dari persentase rasio yang semakin kecil.
Hal ini menunjukkan adanya perubahan yang signifikan ke arah yang lebih baik dari kinerja bank BJB. Karena apabila semakin tinggi rasio
ATTM ataupun LDR ini artinya modal yang dimiliki bank kurang mencukupi dalam menunjang aktiva tetap dan inventaris sehingga
kemungkinan suatu bank dalam kondisi bermasalah akan semakin besar. LDR pada tahun 2009 mencapai persentase 82,47 persen yang
masih terbilang sehat pada peringkat komposit dua PK-2 yaitu masuk dalam kisaran 75 LDR 85 sesuai dengan Peraturan Bank
Indonesia No. 623DPNP tanggal 31 Mei 2004, dapat dilihat pada Lampiran 5.
Penilaian kinerja keuangan dalam suatu perusahaanbank dengan menggunakan analisis rasio keuangan, selain dengan rasio
CAMEL juga didukung oleh beberapa rasio seperti NPM, OPM, DER, dan EPS. Penjelasan dari rasio-rasio tersebut tersebut dapat dilihat pada
Tabel 5 berikut ini.
Tabel 5. Rasio keuangan pendukung penilaian kinerja keuangan
2006 2007
2008 2009
Rata-rata NPM
12,68 15,07
17,61 17,98
15,84 OPM
21,22 22,40
25,98 24,21
23,45 DER
113,02 80,07
69,27 56,78
79,79 EPS Rp
63,99 69,56
91,82 113,75
84,78 Sumber: Annual Report BJB diolah
Kemampuan Bank BJB mengembalikan return kepada para pemegang saham dapat dilihat dari rasio NPM, yang tiap tahunnya
meningkat. Per 2009, rasio NPM mencapai 17,98 persen. Selanjutnya, kemampuan perusahaan di dalam menjalankan operasinya terlihat dari
rasio OPM dengan rata-rata 23,45 persen. Rasio yang menunjukkan kinerja bank BJB menjadi lebih baik
dari perspektif kemampuan membayar kewajiban jangka panjang yaitu terlihat dari rasio DER yang mengalami penurunan dari tahun 2006
yang mencapai 113,02 persen menjadi 56,78 persen di tahun 2009.
S
emakin rendah DER akan semakin baik kemampuan perusahaan dalam membayar kewajiban jangka panjang, karena rasio ini
menjelaskan persentase penyediaan dana oleh pemegang saham terhadap pemberi pinjaman.
Earnings per share EPS bank BJB mengalami peningkatan tiap tahun terlebih di tahun 2009 yang mencapai laba Rp 113,75 tiap
lembar sahamnya. Pertumbuhan EPS dari tahun 2006 hingga 2009 adalah sebesar 21,14 persen CAGR. Rata-rata EPS untuk tahun 2006
hingga 2009 mencapai Rp 84,78. Seiring dengan meningkatnya EPS
tiap tahunnya, ini membuktikan bahwa bank BJB semakin profitable dan akan mampu menarik para calon investor untuk menanamkan
sahamnya di bank BJB. Pertumbuhan EPS bank BJB untuk tahun 2006 hingga 2008 dapat dilihat pada Lampiran 8.
4.3. Kondisi Keuangan Bank BJB Pasca IPO
Bank BJB mencatatkan sahamnya di Bursa Efek Indonesia BEI pada tanggal 8 Juli 2010. Saham yang dimiliki bank BJB terdiri dari saham Seri A
dan saham biasa atas nama Seri B. Bank BJB telah mengeluarkan sebanyak 7.272.218.666 saham Seri A, di mana saham Seri A hanya dapat dimiliki oleh
Pemerintah Provinsi, Pemerintah Kabupaten atau Pemerintah Kota, dan mengeluarkan sebesar 2.424.072.500 saham Seri B yang dapat dimiliki oleh
Direksi, Dewan Komisaris, karyawan, dan pemerintah. Saham Seri B tersebut adalah saham yang ditawarkan pada saat IPO yaitu sebesar 25 persen
sahamnya. Jumlah seluruh saham yang dicatatkan pada BEI adalah 9.599.328.254 saham atau 99 persen dari seluruh modal ditempatkan dan
disetor penuh setelah penawaran umum yang terdiri dari 74 persen saham Seri A dan 25 persen saham Seri B, sedangkan 96.962.912 saham atau 1 persen
saham dijatahkan kepada karyawan dan manajemen bank BJB melalui program EMSA Employee and Mangement Stock Allocation.
Dana hasil penawaran umum saham sebesar Rp 1,43 triliun digunakan untuk ekspansi kredit pada sektor usaha mikro kecil dan menengah UMKM
sebesar 80 persen, perluasan jaringan kantor sebesar 10 persen, sisanya untuk pengembangan teknologi informasi 10 persen.
Kondisi keuangan bank BJB setelah IPO mengalami perubahan baik dalam permodalan, kredit, maupun saldo laba rugi. Untuk melihat beberapa
perubahan antara pra IPO dengan pasca IPO, dapat dilihat pada Gambar 12 berikut ini.
Gambar 12. Grafik jumlah aset dan kredit yang diberikan periode 2009-2010
Bank BJB mengalami kenaikan jumlah aset selama dua tahun terakhir periode 2009 sampai 2010 dengan membukukan total aset hingga Rp 43,4
triliun di tahun 2010 yang naik sebesar Rp 11 triliun dari tahun sebelumnya, atau naik sebesar 34,05 persen CAGR tahun 2009-2010. Selama tahun 2009
hingga 2010, kredit yang disalurkan bank BJB tumbuh hingga 20,57 persen CAGR, atau naik sebesar Rp 4,04 triliun dari tahun sebelumnya 2009 yaitu
sebesar Rp 19,6 triliun. Seiring dengan naiknya jumlah aset yang cukup signifikan, kenaikan
pada total ekuitas juga tidak kalah tinggi. Kenaikan ekuitas tercatat sebesar 61,44 persen CAGR 2009-2010, atau naik sekitar Rp 2 triliun dari tahun 2009
yang total ekuitasnya sebesar Rp 3,1 triliun. Untuk melihat kenaikan tersebut, dapat dilihat pada grafik total ekuitas pada Gambar 13.
2 .1
3 .0
3 8
2 .6
3 9
.5 8
1
Kredit yang diberikan
Rp juta
2009 2010
3 2
.4 1
.3 2
9 4
3 .4
4 5
.7
Total Aset
Rp juta
2009 2010
Gambar 13. Grafik total ekuitas periode 2009-2010
Pendapatan bunga dan pendapatan bunga bersih juga mengalami kenaikan. Pada tahun 2010, pendapatan bunga bank BJB mencapai Rp 4,9
triliun, atau tumbuh 25,68 persen CAGR 2009-2010. Kenaikan pendapatan bunga bersih juga tumbuh hampir sama dengan pendapatan bunga yaitu
sebesar 25,51 persen CAGR 2009-2010, atau naik sebesar Rp 536,5 miliar dari tahun 2009 yang pendapatan bunga bersihnya sebesar Rp 2,1 triliun.
Grafik pendapatan bunga dan pendapatan bunga bersih periode 2009 hingga 2010 dapat dilihat pada Gambar 14 berikut ini.
Gambar 14. Grafik pendapatan bunga dan pendapatan bunga bersih periode 2009-2010
2 .1
3 .0
3 8
2 .6
3 9
.5 8
1
Pendapatan Bunga Bersih
Rp juta
2009 2010
3 .9
4 4
.5 4
8 4
.8 9
4 .3
1 2
Pendapatan Bunga
Rp juta
2009 2010
3 .0
9 1
.5 4
3 4
.9 9
.9 9
3
Total Ekuitas
Rp juta
2009 2010
Sesuai dengan visi bank BJB menjadi 10 bank terbesar dan berkinerja baik di Indonesia, bank BJB menunjukkan kenaikan indikator kinerja
keuangan yang cukup signifikan, di mana laba bersih mengalami kenaikan 25,53 persen CAGR tahun 2009-2010 menjadi Rp 890 miliar dari laba posisi
tahun sebelumnya 2009 dengan laba bersih sebesar Rp 709 miliar. Kenaikan saldo laba rugi dari tahun 2009 sampai 2010 mencapai 36,28 persen CAGR,
atau naik sebesar Rp 464 miliar dari posisi saldo laba rugi di tahun 2009 sebesar Rp 1,3 triliun menjadi Rp 1,7 triliun. Gambar 15 berikut adalah grafik
pertumbuhan laba bersih dan saldo laba rugi bank BJB periode 2009-2010.
Gambar 15. Grafik laba bersih dan saldo laba rugi periode 2009-2010
4.3.1 Struktur Modal Bank BJB Pasca IPO
Modal merupakan salah satu elemen terpenting dalam peningkatan pelaksanaan kegiatan perusahaan di samping sumber daya
manusia, mesin, material, dan metode. Oleh karena itu perusahaan perlu untuk melakukan perencanaan yang berkenaan dengan modal, baik
menambah maupun mengurangi modal itu sendiri. Komposisi kepemilikan saham bank BJB setelah IPO
mengalami perubahan sehubungan dengan kepemilikan saham bank BJB oleh publik. Adapun struktur permodalan bank BJB pra dan pasca
IPO dapat dilihat pada Tabel 6 berikut ini.
7 9
.1 6
8 9
.1 7
1
Laba Bersih
Rp juta
2009 2010
1 .2
7 9
.3 8
9 1
.7 4
3 .4
9 7
Saldo Laba Rugi
Rp juta
2009 2010
Tabel 6. Susunan modal saham dan pemegang saham bank BJB pra dan pasca IPO
Pemegang saham
Pra IPO Pasca IPO
Jumlah Saham Nilai Rp
Jumlah Saham Nilai Rp
Modal Dasar
- Seri A
9.600.000.000 2.400.000.000.000
9.600.000.000 2.400.000.000.000
- Seri B
6.400.000.000 1.600.000.000.000
6.400.000.000 1.600.000.000.000
Jumlah
16.000.000.000 4.000.000.000.000
16.000.000.000 4.000.000.000.000
Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh Seri A
Pemprov Jabar 3.709.994.733
927.498.683.250 51,02
3.709.994.733 927.498.683.250
38,26 Pemkot
Pemkab se-Jabar 2.289.395.681
572.348.920.250 31,48
2.289.395.681 572.348.920.250
23,61 Pemprov Banten
520.589.856 130.147.464.000
7,16 520.589.856
130.147.464.000 5,37
Pemkot Pemkab se-
Banten 752.238.396
188.059.599.000 10,34
752.238.396 188.059.599.000
7,76
Total Seri A 7.272.218.666
1.818.054.666.500 100,00
7.272.218.666 1.818.054.666.500
75,00 Seri B
Umum -
- -
2.346.805.500 586.701.375.000
24,20 Karyawan dan
Manajemen Program
EMSA -
- -
77.267.000 19.316.750.000
0,80
Total Seri B -
- -
2.424.072.500 606.018.125.000
25,00 Jumlah Modal
Ditempatkan dan Disetor
Penuh
7.272.218.666 1.818.054.666.500
100,00 9.696.291.166
2.424.072.791.500 100,00
Saham dalam Portepel
- Seri A 2.327.781.334
581.945.333.500 2.327.781.334
581.945.333.500 - Seri B
6.400.000.000 1.600.000.000.000
3.975.927.500 993.981.875.000
Jumlah Saham dalam Portepel
8.727.781.334 2.181.945.333.500
6.303.708.834 1.575.927.208.500
Sumber: www.bankbjb.co.id Perubahan kepemilikan saham pasca IPO bisa saja merubah
struktur modal perusahaan, dikarenakan ada pihak-pihak luar baru yang ikut mengelola kebijakan keuangan perusahaan. Perubahan
struktur modal dimaksudkan untuk meningkatkan nilai perusahaan. Jika perubahan struktur modal tidak mempengaruhi nilai perusahaan, berarti
semua struktur modal dianggap tidak bagus karena tidak berpengaruh terhadap nilai perusahaan. Namun apabila dengan berubahnya struktur
modal ternyata nilai perusahaan juga berubah, maka itulah struktur modal terbaik.
Pendanaan bank BJB di tahun 2010 mengalami perubahan yang sangat signifikan dibandingkan tahun-tahun sebelumnya pra IPO.
Setelah penawaran umum, pendanaan bank BJB 73,95 persennya diambil dari ekuitas pemegang saham, sedangkan sisanya didanai oleh
utang jangka panjang. Ekuitas pemegang saham melonjak tinggi disebabkan adanya penambahan dana dari hasil penjualan saham
sebesar Rp 606 miliar ditambah agio saham bersih setelah biaya emisi saham sebesar Rp 823 miliar, sehingga jumlah ekuitas di tahun 2010
mencapai Rp 4,99 triliun. Struktur modal bank BJB pra dan pasca IPO dilihat dari proporsi ekuitas dan utangnya dapat dilihat pada Tabel 7
berikut ini.
Tabel 7. Proporsi utang dan ekuitas bank BJB pra IPO dan pasca IPO
Utang Jangka Panjang Ekuitas Pemegang Saham
dalam jutaan rupiah
dalam persen
dalam jutaan rupiah
dalam persen
2008 1.719.294
40,92 2.481.870
59,08 2009
1.755.354 36,22
3.091.543 63,78
2010 1.758.521
26,05 4.990.993
73,95 Rata-
rata 1.744.389,67
34,40 3.521.468,67
65,60
Sumber: Annual Report BJB diolah Berdasarkan Tabel 7, maka proporsi utang dan ekuitas bank BJB
pra dan pasca IPO jika disajikan dalam bentuk diagram, maka akan terlihat seperti di bawah ini.
Gambar 16. Diagram proporsi utang dan ekuitas bank BJB periode 2008-2010
1.000.000 2.000.000
3.000.000 4.000.000
5.000.000
2008 2009
2010 Utang
Ekuitas
4.3.2 Kinerja Keuangan Bank BJB Pasca IPO
Sebagaimana layaknya manusia, bank sebagai perusahaan juga perlu dinilai kesehatannya. Tujuannya adalah untuk mengetahui kondisi
bank tersebut apakah dalam keadaan sehat, kurang sehat, atau mungkin sakit. Begitu pula dengan bank BJB, mengetahui kondisi bank baik
dilihat dari aspek permodalan, kualitas aset, manajemen, earning, dan likuiditas sangat perlu untuk dianalisis guna melihat tingkat kesehatan
bank. Penilaian kesehatan suatu bank dapat diukur dengan berbagai
metode. Hasil dari penilaian kesehatan tersebut akan berpengaruh terhadap kemampuan bank dan loyalitas nasabah terhadap bank yang
bersangkutan. Salah satu alat untuk mengukur kesehatan bank adalah dengan analisis CAMEL.
Berdasarkan hasil analisis CAMEL pada bank BJB periode 2009-2010, di mana periode tersebut adalah masa peralihan bank BJB
dari tertutup private menjadi terbuka go public. Banyak hal yang menunjukkan adanya peningkatan kualitas bank BJB sebelum IPO
dengan sesudah IPO, dimulai dari aspek permodalan dengan cara membandingkan modal terhadap aktiva tertimbang menurut risiko atau
dikenal dengan rasio CAR. Hasil dari rasio CAR bank BJB periode tahun 2009-2010 terjadi peningkatan sebesar 7,73 persen CAGR. CAR
di tahun 2010 mencapai 22,85 persen, angka ini jauh dari standar CAR yang disyaratkan oleh Bank Indonesia. Hal ini membuktikan bahwa
bank BJB mampu membiayai kegiatan operasional dan memberikan kontribusi yang cukup besar bagi profitabilitas.
ROA bank BJB walaupun persentasenya menurun dari 3,24 persen di tahun 2009 menjadi 3,15 persen di tahun 2010, namun angka
tersebut masih berada di atas batas minimum ROA yang disyaratkan Bank Indonesia. Hal ini menunjukkan bahwa bank BJB masih mampu
menghasilkan laba yang cukup besar walaupun dengan kondisi masa peralihan menjadi go public yang notabene struktur perusahaan sedang
dalam masa pergantian.
Ukuran rentabilitas selanjutnya yang juga penting dalam penilaian kinerja suatu bank adalah ROE. Jika dilihat dari sudut
pandang calon investor, untuk menilai prospek perusahaan di masa datang adalah dengan melihat sejauhmana pertumbuhan profitabilitas
perusahaan. Indikator yang paling banyak dipakai adalah ROE yang menggambarkan sejauhmana kemampuan perusahaan menghasilkan
laba yang bisa diperoleh pemegang saham. Persentase ROE juga menurun dari tahun 2009 dengan mencatatkan nilai ROE sebesar 24,95
persen di tahun 2010, atau turun 11,18 persen CAGR 2009-2010. Peningkatan dan penurunan ROE semestinya mempengaruhi minat dari
para investor yang akan berakhir pada putusan investasi yang diambil, hal ini akan mampu mempengaruhi harga pasar saham. Namun bank
BJB tetap mampu menarik para investor, dibuktikan dengan tetap bertahannya harga saham bank BJB pada level di atas Rp 1.100,00 di
mulai dari saat IPO 8 Juli 2010 sampai 1 Maret 2011 yang memiliki nilai PBV 2,34 kali.
Rasio yang terbilang cukup penting untuk melihat kinerja perbankan adalah NIM dan NPL. Net Interest Margin NIM adalah
perbandingan antara pendapatan bunga bersih pendapatan bunga bank yang sudah dikurangi beban pokok dengan nilai aset produktif. NIM
bank BJB di tahun 2010 mencapai 7,32 persen, angka ini turun dari tahun 2009 yang nilai NIM-nya sebesar 7,63 persen. Namun penurunan
ini tidak begitu signifikan karena masih berada pada angka 7 persen, cukup jauh dari batas minimum yang disyaratkan Bank Indonesia.
Laporan keuangan perbankan menampilkan dua macam NPL yaitu NPL gross dan NPL net. NPL gross adalah NPL yang
membandingkan jumlah kredit berstatus kurang lancar, diragukan, dan macet, dengan total kredit yang disalurkan. Sedangkan NPL net hanya
membandingkan kredit berstatus macet dengan total kredit yang disalurkan. Jika melihat pengertian tersebut, maka NPL gross dirasa
lebih penting untuk diperhatikan daripada NPL net, karena NPL net hanya memperhitungkan kredit yang sudah berstatus macet. Sementara
NPL gross ikut memperhitungkan kredit berstatus kurang lancar dan diragukan, yang di masa depan bisa saja berubah statusnya menjadi
macet. Nilai NPL gross bank BJB tahun 2010 terbilang baik karena berada pada level 1,86 persen, maka masuk dalam kriteria sehat. Angka
ini turun 0,11 persen dari tahun 2009 yang nilai NPL-nya sebesar 1,97 persen. Semakin kecil nilai NPL gross ini, maka semakin baik bank
tersebut karena mampu menyeleksi calon peminjam dengan baik. Persentase rasio BOPO, LDR, dan ATTM menunjukkan adanya
peningkatan kinerja bank BJB. Semakin kecil rasio tersebut maka semakin baik bank yang bersangkutan. Setelah IPO nilai BOPO
mencapai 76,60 persen turun dari 77,30 persen di tahun 2009, hal ini menunjukkan bahwa dengan adanya IPO yang notabene jumlah aset
akan meningkat sehingga berbanding lurus dengan peningkatan jumlah biaya operasional namun bank BJB tetap mampu mengelola
pendapatannya untuk pembiayaan aset-aset produktif sehingga mampu menghasilkan keuntungan dari aset produktif tersebut.
Nilai LDR bank BJB turun dari tahun 2009 yang nilai LDR-nya sebesar 82,47 persen menjadi 71,54 persen di tahun 2010, atau turun
sebesar 0,9 persen CAGR 2009-2010. Ini berarti likuiditas bank BJB dalam posisi aman. Selanjutnya ATTM membandingkan aktiva tetap
terhadap modal. Per tahun 2010, ATTM bank BJB sebesar 20,45 persen, atau turun 33,63 persen CAGR 2009-2010. Hal ini
membuktikan bank BJB lebih banyak menggunakan modalnya untuk aktiva produktif sehingga akan mampu menghasilkan keuntungan yang
cukup besar. Ini berarti bank BJB cukup efektif dalam mengelola ekuitasnya. Nilai dari rasio-rasio CAMEL periode tahun 2009-2010
tersaji pada Tabel 8 berikut ini disertai dengan rata-rata rasio tersebut tahun 2009 hingga 2010.
Tabel 8. Rasio-rasio keuangan penting perbankan rasio CAMEL bank BJB periode pra dan pasca IPO
2009 2010
Rata-rata CAR
21,20 22,85
22,03 ATTM
30,81 20,45
25,63 NPL GROSS
1,97 1,86
1,92 NPL NET
0,76 0,29
0,53 ROA
3,24 3,15
3,2 ROE
28,09 24,95
26,52 NIM
7,63 7,32
7,48 LDR
82,47 71,54
77,01 BOPO
77,30 76,60
76,95 Sumber: Annual Report BJB tanpa diolah
Kinerja bank merupakan ukuran keberhasilan bagi direksi dalam melakukan strategi manajemen bank tersebut. Kinerja ini juga
merupakan pedoman hal-hal apa saja yang perlu diperbaiki dan bagaimana memperbaikinya, begitu pula dengan kinerja keuangan
merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari penilaian kinerja suatu bank. Berikut adalah rasio-rasio untuk menilai kinerja keuangan selain
rasio CAMEL yang sudah dibahas sebelumnya. Rasio-rasio ini memperkuat penilaian kinerja keuangan pada bank, disajikan pada
Tabel 9.
Tabel 9. Rasio keuangan pendukung penilaian kinerja keuangan bank BJB periode pra IPO dan pasca IPO
2009 2010
Rata-rata NPM
17,98 18,19
18,09 OPM
24,21 24,32
24,27 DER
56,78 35,23
46,01 EPS Rp
113,75 105,54
109,65 Sumber: Annual Report BJB diolah
Rasio yang dapat mengukur tingkat efisiensi usaha dan profitabilitas yang dicapai oleh bank selain ROE dan ROA adalah
dengan menggunakan rasio NPM dan OPM. NPM mengukur kemampuan bank dalam menghasilkan net income dari kegiatan operasi
pokoknya, sedangkan OPM mencerminkan seberapa besar efisiensi dan efektivitas dari operasi perusahaan untuk mendapatkan laba. Pasca IPO
kedua rasio ini mengalami peningkatan walaupun tidak terlalu signifikan. Tahun 2010 nilai NPM bank BJB sebesar 18,19 persen, atau
naik 1,17 persen CAGR dari tahun 2009 yang nilai NPM-nya 17,98 persen. Begitu pula dengan OPM hanya naik 0,45 persen CAGR 2009-
2010, dari 24,21 persen di tahun 2009 menjadi 24,32 persen pada tahun 2010. Jika diilustrasikan, ini berarti bank BJB mampu menghasilkan
keuntungan bersih Rp 17 miliar dari setiap penjualan Rp 100 miliar, juga mampu meraup laba operasi sebesar Rp 24 miliar dari setiap
penjualan Rp 100 miliar. DER merupakan salah satu dari rasio leverage. DER
mencerminkan kemampuan perusahaan dalam memenuhi seluruh kewajibannya yang ditunjukkan oleh beberapa bagian modal sendiri
yang digunakan untuk membayar hutang. Per tahun 2010, DER bank BJB sebesar 35,23 persen, angka ini turun dari 56,78 persen di tahun
2009 atau turun sebesar 37,95 persen CAGR 2009-2010. Ini menunjukkan bahwa bank BJB mampu menutupi utang-utang relatifnya
dengan ekuitas yang dimilikinya. Perubahan yang cukup signifikan bila dibandingkan antara pra IPO dengan pasca IPO. Dengan demikian,
akan lebih mudah bagi bank BJB dalam menarik perhatian para investor.
EPS atau laba per lembar saham adalah tingkat keuntungan bersih untuk tiap lembar sahamnya yang mampu diraih perusahaan pada
saat menjalankan operasinya. EPS diperoleh dari laba yang tersedia bagi pemegang saham biasa dibagi dengan jumlah rata-rata saham biasa
yang beredar. Laba per lembar saham bank BJB di tahun 2010 menurun menjadi Rp 105,54 yang sebelumnya sebesar Rp 113,75 di tahun 2009,
namun penurunan ini masih terbilang wajar. Faktor yang berpengaruh terhadap besar-kecilnya EPS salah satunya adalah jumlah saham yang
beredar. Kemungkinan besar penurunan EPS ini diakibatkan oleh persentase kenaikan jumlah lembar saham biasa yang beredar lebih
besar daripada persentase kenaikan laba bersih. Persentase kenaikan jumlah saham beredar adalah 35,30 persen CAGR 2009-2010,
sedangkan persentase kenaikan laba bersih adalah 25,53 persen CAGR 2009-2010. Pertumbuhan EPS bank BJB tahun 2009 dan 2010 dapat
dilihat pada Lampiran . Alat analisis untuk mengukur tingkat profitibilitas perusahaan
menggunakan konsep laba konvensional yang biasa digunakan selain EPS adalah PER price earnings ratio. PER adalah perbandingan
antara harga saham dengan laba bersih perusahaan, dimana harga saham sebuah emiten dibandingkan dengan laba bersih yang dihasilkan oleh
emiten tersebut dalam setahun. PER bank BJB per Desember 2010 adahal 13,33 kali. Dengan demikian, kita bisa mengatakan bahwa harga
saham bank BJB adalah 13,33 kali laba bersih yang dihasilkan perusahaan. Semakin besar nilai PER sebuah saham, maka semakin
mahal saham tersebut. Sebulan kemudian yaitu Januari 2011, PER bank BJB turun menjadi 10,29 kali. Ini menandakan PER berbanding lurus
dengan harga saham, per Desember 2010 harga saham bank BJB mencapai Rp 1.450,00 dan turun menjadi Rp 1.120,00 pada Januari
2011. Selain PER, adapula PBV yang mengukur kinerja perusahaan.
PBV price to book value ini pada dasarnya sama saja dengan PER. Perbedaannya, kalau PER berfokus pada laba bersih yang dihasilkan
perusahaan, PBV fokusnya pada nilai ekuitas perusahaan. PBV sesuai artinya bermakna harga saham dibandingkan nilai ekuitas per saham.
PBV merupakan tolok ukur untuk melihat kewajaran harga saham pada pasar perdana IPO. Nilai PBV bank BJB per Desember 2010 sebesar
2,90 kali, namun kemudian turun di bulan Januari 2011 menjadi 2,24 kali. Ini artinya harga saham bank BJB di bulan Desember 2010
meningkat 2,90 kali dari nilai buku sahamnya yaitu Rp 500,00. Adapun perkembangan nilai PER dan PBV bank BJB untuk bulan Desember
2010 dan Januari 2011 dapat dilihat pada Lampiran 10. Berdasarkan pada penilaian terhadap faktor manajemen melalui
komponen kualitas manajemen umum, penerapan sistem manajemen risiko, dan kepatuhan terhadap ketentuan serta komitmen kepada Bank
Indonesia dan atau pihak lainnya, maka bank BJB telah menerapkan dan melaksanakan berbagai komponen tersebut seperti terlihat pada
tabel 10 berikut dengan berpedoman pada Surat Edaran Bank Indonesia Nomor 623DPNP tanggal 31 Mei 2004 perihal Sistem Penilaian
Tingkat Kesehatan Bank Umum, dapat dilihat pada Lampiran 3.
Tabel 10. Analisis tingkat kesehatan bank BJB terhadap faktor manajemen tahun 2009 dan 2010
2009 2010
Keterangan 1. Manajemen
Umum Penerapan
Good Corporate
Governance Bank Jabar Banten, yang juga dikenal dengan nama PT
Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten, adalah Badan Usaha Milik Daerah yang memiliki
komitmen untuk menjalankan tata kelola perusahaan yang baik Good Corporate Governance melalui penye-
lenggaraan Corporate Social Responsibility sebagai perwujudan kepedulian perusahaan dalam bidang sosial
dan lingkungan menuju pembangunan berkelanjutan.
Alokasi dana CSR Bank Jabar Banten untuk Tahun
2009 dari laba bersih Tahun 2008 adalah sebesar
Rp 37.048.533.667, yang dialokasikan ke masing-
masing kabupaten kota dan provinsi sesuai pro-
porsi modal CSR. Pada tahun 2010, bank BJB
telah menyalurkan
dana CSR
yaitu sebesar
Rp 29.035.789.567,- untuk ke-
giatan sektor pendidikan, kesehatan, lingkungan sosial
dan ekonomi yang tersebar di wilayah Jawa Barat dan
Banten.
Pelaksanaan Good Corpo- rate Governance di bank
BJB berlandaskan pada komitmen bersama dari
seluruh jajaran manajemen dan staf untuk tunduk dan
patuh pada seluruh per- aturan dan perundangan
yang berlaku. Hal ini dimulai dari puncak ke-
pengurusan Bank Jabar Banten yang dilakukan
oleh Dewan Komisaris dan Direksi yang independen
dan profesional. Secara umum, kegiatan perbankan
dilakukan oleh Komisaris dan Direksi. Komisaris
mengkaji kebijakan-kebi- jakan dan melaksanakan
pengawasan serta mem- berikan
saran terhadap
pengelolaan Bank, sedang- kan Direksi memimpin
pelaksanaan kebijakan dan pengelolaan sehari-hari.
Sehubungan dengan peme- nuhan
ketentuan Surat
Edaran Bapepam No. SE- 03PM2000 tanggal 5 Mei
2000 juncto
Peraturan Bapepam
No. IX.1.5.
Lampiran Keputusan Ketua Bapepam
No. Kep-
29PM2004 tanggal
24 September
2004 tentang
Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite
Audit dan Peraturan Bank Indonesia No.84PBI2006
tanggal 30 Januari 2006 terakhir
diubah dengan
Peraturan Bank Indonesia No.814PBI2006 tanggal 5
Oktober 2006
tentang Pelaksanaan Good Corpo-
rate Governance bagi Bank Umum. Bank BJB telah
memiliki Komite
Audit berdasarkan Surat Kepu-
tusan Dewan Komisaris PT Bank Pembangunan Daerah
Jawa dan Banten No.04 SKDK2009 tentang Susu-
B aik
nan Komite-Komite Dewan Komisaris tanggal 5 Mei
2009 dan Surat Keputusan Direksi Bank Jabar Banten
No. 0258 SK DIR-SDM 2010 tanggal 21 Januari
2010.
Susunan Dewan Komisaris terdiri dari 1 satu orang
Komisaris Utama, 1 satu orang Komisaris dan 3
tiga
orang Komisaris
Independen. Direksi terdiri atas Direktur Utama dan 4
empat orang Direktur. Komite Audit beranggotakan
2 dua orang Komisaris Independen dan 3 tiga
orang pihak
independen yang mempunyai keahlian di
bidang akuntansi, keuangan, perbankan dan atau hukum.
Pada 31 Desember 2010, Komite audit terdiri dari 5
anggota.
2. Penerapan Manajemen
Risiko Pembentukan
Satuan Ker-ja
Manajemen Risiko
didasarkan pada Peraturan Bank Indonesia khususnya mengenai penerapan Basel II Accord serta kebutuhan
pengelolaan risiko secara lebih baik, maka setiap aktivitas operasional
Bank Jabar
Banten didasarkan
atas pertimbangan asas risiko.
Bank BJB telah memiliki Komite Pemantau Risiko ber- dasarkan Surat Keputusan Dewan Komisaris Bank Jabar
Banten No.04SKDK2009 tentang Susunan Komite- komite Dewan Komisaris tanggal 5 Mei 2009 .
Penerapan Sistem Mana-jemen Risiko Bank Jabar Banten berdasarkan empat cakupan:
Pengawasan aktif De-wan Komisaris dan Direksi sebagai bagian dari peran pengawasan manajemen.
Kecukupan kebijakan, prosedur dan penetapan limit sebagai pedoman penerapan manajemen risiko.
Kecukupan proses iden-tifikasi, pengukuran, pe- mantauan dan pengen-dalian risiko serta sistem
informasi manajemen. Sistem pengendalian internal yang menyeluruh.
Penerapan manajemen
risiko yang
telah di-
laksanakan antara
lain bank BJB membangun
Sistem Informasi Mana- jemen Risiko sebagai salah
satu infrastruktur penting dalam implementasi mana-
jemen risiko, yaitu:
1. Membangun sistem
Informasi Manajemen
Risiko yang terintegrasi sebagai
bagian dari
sistem informasi mana- jemen yang dimiliki dan
dikembangkan Bank,
dalam rangka penerapan manajemen risiko yang
efektif. 2. Implementasi
model 1. Kebijakan
terkait risk
phylosophy untuk mem- bentuk risk culture telah
diterapkan dengan baik. Namun demikian, pedo-
man
manajemen risiko
yang ada saat ini akan disempurnakan
terkait dengan peranan SKMR
yang harus in-dependen terhadap kegiatan opera-
sional bank.
2. SKMR telah
meng- identifikasikan dan meng-
ukur risiko dan melaporkan profil risiko secara berkala.
Pengelolaan risiko oleh Risk taking Unit sudah
berjalan efektif namun masih
perlu penyem-
B aik
pengukuran risiko kepa- da seluruh risk taking
unit, meliputi
model pengukuran risiko opera-
sional serta uji coba metodologi pengukuran
risiko kredit dan risiko pasar.
3. Pengembangan sistem
manajemen risiko yang tersentralisasi, dalam me-
mastikan terpantaunya
profil risiko dan terukur- nya
eksposur risiko
secara akurat, informatif dan tepat waktu, baik
risiko secara
keselu- ruhankomposit maupun
per jenis risiko yang melekat pada kegiatan
usaha bank serta dapat mengukur
efektivitas budaya
risiko pada
seluruh jajaran organisasi Bank.
4. Pengembangan sistem
yang dapat melakukan penyajian
tersedianya data dan informasi yang
memadai untuk perhitu- ngan cadangan modal
dengan pendekatan yang lebih advance.
purnaan mutu
infra- struktur, dan mutu SDM
yang peduli risiko. Saat ini SKMR sedang terus me-
nyempurnakan metode pe- ngukuran risiko.
3. RBB telah memuat rencana bisnis
berbasis risiko.
Potensi risiko
untuk produk baru dan ekspansi
bisnis telah dikaji secara memadai.
4. Realisasi kinerja
bisnis secara umum melampaui
target. 5. Melalui
laporan profil
risiko, Direksi telah me- lakukan pengelolaan risiko
terutama untuk mitigasi risiko kredit, risiko opera-
sional, dan risiko pasar.
6. Sistem, infrastruktur, dan SDM
untuk mengelola
risiko terevaluasi semakin baik. Namun demikian,
infrastruktur teknologi in- formasi dijadwalkan akan
selesai penyempurnaannya di tahun 2011.
3. Kepatuhan Bank Bidang Kepatuhan telah melaksanakan pengkajian
terhadap beberapa rancangan yang terkait dengan operasional perbankan, diantaranya sebagai berikut:
Pada prinsipnya rancangan keputusan penempatan dana dan transaksi surat-surat berharga tidak mengandung
pelanggaran dan terdapat kesesuaian antara keputusan Direksi dengan hasil kajian Direktur Kepatuhan dan
Manajemen Risiko.
Mengembangkan reminder system tenggat waktu pelaporan dan database peraturan internal dan eksternal
pada sistem portal internet. Pemantauan tehadap komitmen kepada Bank Indonesia
atas Hasil Pemeriksaan Bank Indonesia. Pemantauan dan analisis atas setiap ketentuan dan
peraturan yang dikeluarkan oleh Bank Indonesia. Dalam rangka meningkatkan keseragaman dan
pemahaman yang sama serta evaluasi terhadap pelaksanaan peraturan Bank Indonesia dan peraturan
perundang-undangan lain
yang berlaku
secara berkesinambungan melaksanakan sosialisasi antara lain
melalui penyampaian
materi kepatuhan
dalam pendidikan pengenalan perbankan bagi pegawai baru.
Seluruh satuan kerja telah memenuhi kewajiban penyampaian laporan ke Bank Indonesia sesuai dengan
B aik
batas waktu yang telah ditetapkan, termasuk Laporan Pelaksanaan
Tugas Direktur
Kepatuhan yang
disampaikan setiap semester. Dalam rangka Penerapan Prinsip Mengenal Nasabah
KYC Know Your Customer telah dilakukan laporan transaksi keuangan tunai dan pemantauan terhadap:
Transaksi keuangan mencurigakan, dan Pengkinian data nasabah.
Melakukan pemeliharaan terhadap Sistem Aplikasi Anti Money Laundering AML, yang bertujuan untuk
mendeteksi transaksi keuangan yang mencurigakan atau diluar
profil nasabah
dan menjaga
kelancaran pengoperasian aplikasi AML. Selama tahun 2010 telah
dilakukan pemasangan aplikasi AML pada 42 Kantor Cabang.
Bekerja sama dengan Forum Komunikasi Direktur Kepatuhan Perbankan FKDKP dan PPATK untuk
melakukan pelatihan mengenai penerapan KYC dan Anti Money Laundering bagi petugas bank, baik petugas
Kantor Pusat
maupun Kantor
Cabang secara
berkesinambungan. Dalam mendukung pelaksanaan tugas kepatuhan dan penerapan Good Corporate
Governance di bank, Unit Kerja Bagian Hukum telah melaksanakan fungsinya memberikan bantuan dan
pembinaan segi hukum kepada seluruh unit kerja bank dengan melaksanakan hal-hal sebagai berikut:
a. Melakukan pembinaan dalam bidang hukum. b. Melaksanakan review terhadap perjanjianperjanjian
kerja sama yang telah dilaksanakan. c. Mengkaji perjanjian-perjanjian yang akan dibuat
guna melindungi kepentingan bank. d. Membuat langkah-langkah atau arahan dalam
penyelesaian suatu kasus hukum.
Sumber: Annual Report Bank BJB 2009 dan 2010
4.4. Analisis Perbedaan Rata-rata Paired-Samples T Test Pra IPO dan Pasca
IPO
Hasil Paired-Samples T Test dengan menggunakan SPSS 15, menunjukkan tidak adanya perbedaaan kinerja keuangan antara pra IPO
dengan pasca IPO untuk periode 2009 hingga 2010. Terlihat pada Gambar 17, t hitung sebesar 1,899 dan signifikansi 0,084. Diperoleh t tabel pada
s ignifikansi α = 0,05 untuk data penelitian ini sebesar 2,201. Jadi t hitung t
tabel dan signifikansi 0,084 0,05 sehingga Ho diterima, ini artinya tidak ada perbedaan rata-rata kinerja keuangan antara satu tahun sebelum IPO dengan
satu tahun setelah IPO. Maka dapat disimpulkan bahwa IPO tidak mempengaruhi kinerja keuangan bank BJB untuk periode 2009 hingga 2010.
Gambar 17. Output data kinerja keuangan dengan SPSS 15
Input untuk uji beda Paired-Samples T Test pada penelitian ini adalah dengan menggunakan data-data yang memiliki parameter yang sama, yaitu
yang memiliki satuan yang sama dan telah mewakili data untuk mengukur kinerja keuangan suatu bank. Periode yang diambil untuk dijadikan sebagai
sampel dalam uji ini yaitu satu tahun sebelum IPO dan satu tahun setelah IPO, namun dikarenakan data yang tersedia adalah laporan keuangan tahunan
1 Januari – 31 Desember maka dapat dikatakan bahwa sebenarnya analisis
data pasca IPO belum genap satu tahun melainkan satu semester, sehingga belum terlihat perubahan yang signifikan. Walau demikian, bank BJB pasca
IPO telah mengalami banyak pembenahan dalam struktur pendanaan dan operasional demi mewujudkan visinya.
Paired Samples Statistics
29,3700 12
28,31594 8,17411
25,5625 12
25,11356 7,24966
praIPO2009 pascaIPO2010
Pair 1
Mean N
St d. Dev iation St d. Error
Mean
Paired Samples Correlations
12 ,973
,000 praIPO2009
pascaIPO2010 Pair
1 N
Correlation Sig.
Paired Samples Test
3,80750 6,94588
2,00510 -,60570
8,22070 1,899
11 ,084
Mean St d. Dev iation
St d. Error Mean Lower
Upper 95 Conf idence Interv al
of the Dif f erence Paired Dif f erences
t df
Sig. 2-tailed praIPO2009 -
pascaIPO2010 Pair 1
KESIMPULAN DAN SARAN
1. Kesimpulan
Kondisi keuangan bank BJB secara keseluruhan dari tahun ke tahun mulai dari awal tahun 2006 sampai akhir tahun 2010 telah banyak mengalami
perubahan ke tingkat yang lebih baik. Terlihat dari jumlah ekuitas yang semakin tinggi dan juga pendapatan bersih yang terus meningkat tiap
tahunnya. Kinerja keuangan bank BJB dianalisis dengan menggunakan analisis rasio CAMEL selalu menempati peringkat komposit antara satu dan
dua sehingga tergolong kategori baiksehat. Pendanaan bank BJB di tahun 2010 mengalami perubahan yang
sangat signifikan dibandingkan tahun-tahun sebelumnya pra IPO. Setelah penawaran umum, pendanaan bank BJB 73,95 persennya diambil dari ekuitas
pemegang saham, sedangkan sisanya didanai oleh utang jangka panjang. Setelah melakukan IPO pada tanggal 8 Juli 2010 lalu, bank BJB telah
menunjukkan beberapa peningkatan kinerja keuangan seperti rasio
permodalan yang dihitung dengan menggunakan rasio CAR dan ATTM, rasio
CAR terjadi peningkatan sebesar 7,73 persen CAGR 2009-2010, CAR di
tahun 2010 mencapai 22,85 persen. Per tahun 2010, ATTM bank BJB sebesar 20,45 persen, atau turun 33,63 persen CAGR 2009-2010. Hal ini
membuktikan bank BJB lebih banyak menggunakan modalnya untuk aktiva produktif sehingga akan mampu menghasilkan keuntungan yang cukup besar.
Ini berarti bank BJB cukup efektif dalam mengelola ekuitasnya. Rasio aset yang dihitung dengan rasio NPL gross bank BJB tahun
2010 terbilang baik karena berada pada level 1,86 persen, maka masuk dalam kriteria sehat. Angka ini turun 0,11 persen dari tahun 2009 yang nilai NPL-
nya sebesar 1,97 persen. Rasio rentabilitas dihitung dengan rasio ROA, ROE, NIM, dan
BOPO. Nilai ROA bank BJB walaupun persentasenya menurun dari 3,24 persen di tahun 2009 menjadi 3,15 persen di tahun 2010, namun angka
tersebut masih berada di atas batas minimum ROA yang disyaratkan Bank
Indonesia. Persentase ROE juga menurun dari tahun 2009 dengan mencatatkan nilai ROE sebesar 24,95 persen di tahun 2010, atau turun 11,18
persen CAGR 2009-2010. Peningkatan dan penurunan ROE semestinya mempengaruhi minat dari para investor yang akan berakhir pada putusan
investasi yang diambil, hal ini akan mampu mempengaruhi harga pasar saham. Namun bank BJB tetap mampu menarik para investor, dibuktikan
dengan tetap bertahannya harga saham bank BJB pada level di atas Rp 1.100,00 di mulai dari saat IPO 8 Juli 2010 sampai 1 Maret 2011 yang
memiliki nilai PBV 2,34 kali. Tahun 2010 rasio NIM bank BJB mencapai 7,32 persen, angka ini turun dari tahun 2009 yang nilai NIM-nya sebesar 7,63
persen. Namun penurunan ini tidak begitu signifikan karena masih berada pada angka 7 persen, cukup jauh dari batas minimum yang disyaratkan Bank
Indonesia. nilai BOPO mencapai 76,60 persen turun dari 77,30 persen di tahun 2009, hal ini menunjukkan bahwa dengan adanya IPO yang notabene
jumlah aset akan meningkat sehingga berbanding lurus dengan peningkatan jumlah biaya operasional namun bank BJB tetap mampu mengelola
pendapatannya untuk pembiayaan aset-aset produktif sehingga mampu menghasilkan keuntungan dari aset produktif tersebut.
Nilai LDR yang merupakan penghitungan untuk rasio likuiditas, nilainya turun dari tahun 2009 sebesar 82,47 persen menjadi 71,54 persen di
tahun 2010, atau turun sebesar 0,9 persen CAGR 2009-2010. Ini berarti likuiditas bank BJB dalam posisi aman.
Berdasarkan analisis rasio ada yang menunjukkan peningkatan kinerja keuangan namun adapula yang menunjukkan penurunan kinerja keuangan
antara pra IPO dengan pasca IPO. Untuk lebih memperkuat apakah perubahan-perubahan kinerja keuangan ini dipengaruhi oleh adanya IPO,
maka dilakukan uji lanjutan dengan uji beda Paired-Samples T Test. Hasil dari Paired-Samples T Test dengan SPSS 15, diperoleh t hitung t tabel
1,899 2,201 dan signifikansi 0,084 0,05 sehingga Ho diterima, ini artinya tidak ada perbedaan rata-rata kinerja keuangan antara sebelum IPO
dengan setelah IPO. Maka dapat disimpulkan bahwa IPO tidak mempengaruhi kinerja keuangan bank BJB untuk periode 2009
– 2010.