66
Untuk mengetahui terjadi atau tidaknya suatu autokorelasi dapat diketahui dengan meihat nilai Durbin-Watson DW. Uji ini mengemukakan bahwa
terjadinya autokorelasi jika nilai Durbin-Watson DW memiliki nilai lebih dari 5, atau DW 5.
Tabel 4.4 Hasil Uji Autokorelasi
Model Summary
b
Model R
R Square
Adjusted R Square
Std. Error of the Estimate Durbin-Watson
1 ,996
a
,972 ,970
,26567 2,113
a. Predictors: Constant, LN_EPS, LN_NPM, LN_ROE, LN_PBV b. Dependent Variable: LN_HargaSaham
Sumber SPSS 17, Data diolah 2013 Berdasarkan tabel 4.4 tantang Uji Autokorelasi memperlihatkan bahwa
nilai DW adalah 2,113 5. Oleh karena itu, dapat disimpulkan bahwa tidak terjadi Autokorelasi dalam penelitian ini.
4.3. Pengujian Analisis Regresi
Penelitian ini menggunakan regresi linear, dimana semua variabel dimasukkan untuk mencari hubungan antara variabel independen dan variabel dependen melalui
meregresikan. Berdasarkan hasil uji asumsi klasik yang telah dilakukan, dapat disimpulkan bahwa model regresi dapat digunakan dalam pengolahan data. Berikut
ini merupakan hasil pengolahan data dengan analisis regresi :
Universitas Sumatera Utara
67
Tabel 4.5 Koefisien Regresi
Coefficients
a
Model Unstandardized
Coefficients Standardized
Coefficients t
Sig. Collinearity
Statistics B
Std. Error
Beta Tolerance
VIF 1
Constant 4,138
,164 25,162
,000 LN_NPM
-,379 ,065
-,155 -5,802
,000 ,613
1,631 LN_ROE
-,378 ,058
-,187 -6,515
,000 ,532
1,880 LN_PBV
1,041 ,083
,364 12,566
,000 ,522
1,915 LN_EPS
,970 ,033
,905 29,127
,000 ,453
2,207 a. Dependent Variable: LN_HargaSaham
Sumber SPSS 17, Data diolah 2013 Berdasarkan data di atas, dapat dirumuskan suatu persamaan regresi untuk
harga saham pada perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia BEI pada periode 2009-2011 adalah sebagai berikut :
Y = 4,138 -0,379 �
�
-0,378 �
�
+ �, ����
�
+ 0,970 �
�
+ e
Keterangan : Y = harga saham
X
1
= Net Profit Margin NPM X
2
= Return On Equity ROE X
3
= Price Book Value PBV X
4
= Earnings Per Share EPS e = Error
Universitas Sumatera Utara
68
koefisien-koefisien dalam persamaan regresi linear berganda memiliki arti sebagai berikut :
1. Konstanta a sebesar 4,138 mempunyai arti apabila tidak ada nilai bebas NPM, ROE, PBV dan EPS sama dengan nol maka harga saham perusahaan
bernilai 4,138. 2. Koefisien regresi NPM sebesar -0,379 mempunyai arti setiap kenaikan net
profit margin sebesar 1 satuan, maka perubahan harga saham yang dilihat dari nilai Y akan berubah sebesar -0,379 dengan asumsi variabel lain dianggap
tetap. 3. Koefisien regresi ROE sebesar -0,378 mempunyai arti setiap kenaikan return
on equity sebesar 1 satuan, maka perubahan harga saham yang dilihat dari nilai Y akan berubah sebesar -0,378 dengan asumsi variabel lain dianggap
tetap. 4. Koefisien regresi PBV sebesar 1,041 mempunyai arti setiap kenaikan price
book value sebesar 1 satuan, maka perubahan harga saham yang dilihat dari nilai Y akan berubah sebesar 1,041 dengan asumsi variabel lain dianggap
tetap. 5. Koefisien regresi EPS sebesar 0,970 mempunyai arti setiap kenaikan earnings
per share sebesar 1 satuan, maka perubahan harga saham yang dilihat dari nilai Y akan berubah sebesar 0,970 dengan asumsi variabel lain dianggap
tetap.
Universitas Sumatera Utara
69
4.4. Pengujian Hipotesis
