Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Tingkat Pengembalian Saham

34 Tabel 2 Penelitian Terdahulu No Peneliti, Tahun, Judul Variabel Metode Analisis Hasil Penelitian 1 Renny Wijaya 2013 Pengaruh Fundamental Ekonomi Makro Terhadap IHSG pada BEI periode 2002-1011 jurnal Variabel independen : Inflasi, suku bunga, nilai tukar, jumlah uang beredar Variabel dependen : IHSG Regresi Linear Berganda Inflasi, suku bunga, uang beredar tidak berpengaruh signifikan terhadap IHSG, nilai tukar berpengaruh negatif signifikan terhadap IHSG. 2 Nathan Lael Joseph dan Panayiotis Vezos 2012 The Sensitivity of US Banks’ Stock Returns to Interest Rate and Exchange Rate Changes jurnal Tingkat Suku Bunga, Kurs, Tingkat Pengembalian Saham US Banks Ordinary least square Regression Kurs berpengaruh positif signifikan terhadap US banks, Tingkat Suku Bunga berpengaruh negatif signifikan terhadap US banks. 3 Eka Widiyanti 2011 Analisis Pengaruh SBI, Inflasi dan Nilai Tukar Rupiah Terhadap Tingkat Pengembalian Saham Sektor Perbankan pada BEI. skripsi SBI, nilai tukar rupiah, inflasi, tingkat pengembalian saham Regresi Linear Berganda SBI dan perubahan tingkat inflasi tidak berpengaruh terhadap tingkat pengembalian saham sektor perbankan. Kurs rupiah terhadap Dolar berpengaruh terhadap tingkat pengembalian saham seckor perbankan 4 Afdhalul Amri 2011 Analisis Kurs, Inflasi, Tingkat Suku Regresi Linear Kurs dan tingkat inflasi berpengaruh 35 Pengaruh Perubahan Kurs, Inflasi, Tingkat Suku Bunga BI dan Volume Perdagangan Terhadap Harga Saham Bank Persero. skripsi Bunga BI, Volume perdagangan, Harga Saham Bank Persero. Berganda positif signifikan terhadap harga saham bank persero. Tingkat suku bunga BI dan volume perdagangan tidak berpengaruh signifikan terhadap harga saham bank persero. 5 Astrid Angelina 2011 Analisa BI Rate , Kurs, Inflasi, IHSG dan M2 terhadap Stock Return Bank Rakyat Indonesia. skripsi BI Rate, kurs, inflasi, IHSG, M2, stock return BRI. Regresi Linear Berganda IHSG berpengaruh positif dan signifikan terhadap stock return BRI. BI Rate, inflasi, kurs, M2 tidak berpengaruh secara signifikan terhadap stock return BRI. 6 S.Hadi dan Taufiq Azmi 2005 Analisis Faktor- Faktor yang Mempengaruhi Tingkat Pengembalian Saham Sektor Perdagangan pada Bursa Efek Jakarta. jurnal SBI, nilai aktiva perusahaan, inflasi, PDB, kurs Panel data regresi SBI berpengaruh positif terhadap tingkat pengembalian saham, kurs berpengaruh positif terhadap tingkat pengembalian saham.

I. Kerangka Pemikiran

Penjelasan diatas menjelaskan berbagai teori dan pengaruh tentang tingkat return saham sebagai variabel dependen Y dan faktor-faktor yang mempengaruhinya yaitu, BI rate dan nilai tukar rupiah terhadap dolar sebagai variabel independen X. Berdasarkan penjelasan diatas maka penulis membuat kerangka berpikir yang dapat dilihat dibawah ini: 36 Gambar 1 Kerangka Berpikir Perbankan Indonesia Variabel Makro Ekonomi Inflasi BI Rate Kurs Rupiah IHSG Tingkat Pengembalian Saham Bank Mandiri Analisis Uji F Uji Adjusted R 2 Uji T Uji statistik regresi berganda Uji signifikasi model Uji asumsi klasik regresi linear berganda 1. Normalitas 2. Multikolinearitas 3. Heterokedatisitas 4. Autokorelasi Kesimpulan JUB M2 37 Berdasarkan gambar kerangka berpikir diatas, dapat dilihat bahwa di dalam penelitian ini penulis menginginkan untuk melakukan pengujian hipotesis antara variabel independen X terhadap variabel dependen Y yang dicerminkan dalam bentuk analisis regresi secara parsial dan secara simultan.

J. Perumusan Hipotesis

Rumusan hipotesis yang diajukan dalam penelitian ini merupakan rumusan hipotesis alternatif alternative hypothesis yang dapat dirumuskan sebagai berikut: 1. Pengaruh Simultan Dalam penelitian ini akan dilakukan investigasi seberapa besar pengaruh perubahan BI rate, nilai tukar rupiah terhadap dolar, inflasi, IHSG, jumlah uang beredar M2 dapat mempengaruhi return saham dengan hipotesis sebagai berikut: H 06 : Perubahan BI rate, nilai tukar rupiah terhadap dolar, inflasi, IHSG, jumlah uang beredar M2 secara simultan bersama-sama tidak berpengaruh terhadap return saham. Ha 6 : Perubahan BI rate, nilai tukar rupiah terhadap dolar, inflasi, IHSG, jumlah uang beredar M2 secara simultan bersama-sama berpengaruh terhadap return saham. 2. Pengaruh Perubahan BI Rate Terhadap Tingkat Pengembalian Saham Penelitian ini dilakukan untuk menguji apakah perubahan BI rate dapat mempengaruhi return saham dengan hipotesis sebagai berikut: