37 Berdasarkan gambar kerangka berpikir diatas, dapat dilihat bahwa di
dalam penelitian ini penulis menginginkan untuk melakukan pengujian hipotesis antara variabel independen X terhadap variabel dependen Y yang dicerminkan
dalam bentuk analisis regresi secara parsial dan secara simultan.
J. Perumusan Hipotesis
Rumusan hipotesis yang diajukan dalam penelitian ini merupakan rumusan hipotesis alternatif alternative hypothesis yang dapat dirumuskan sebagai
berikut: 1. Pengaruh Simultan
Dalam penelitian ini akan dilakukan investigasi seberapa besar pengaruh perubahan BI rate, nilai tukar rupiah terhadap dolar, inflasi, IHSG, jumlah
uang beredar M2 dapat mempengaruhi return saham dengan hipotesis sebagai berikut:
H
06
: Perubahan BI rate, nilai tukar rupiah terhadap dolar, inflasi, IHSG, jumlah uang beredar M2 secara simultan bersama-sama tidak
berpengaruh terhadap return saham. Ha
6
: Perubahan BI rate, nilai tukar rupiah terhadap dolar, inflasi, IHSG, jumlah uang beredar M2 secara simultan bersama-sama
berpengaruh terhadap return saham. 2. Pengaruh Perubahan BI Rate Terhadap Tingkat Pengembalian Saham
Penelitian ini dilakukan untuk menguji apakah perubahan BI rate dapat mempengaruhi return saham dengan hipotesis sebagai berikut:
38 H
01
: Perubahan BI rate tidak berpengaruh terhadap return saham. Ha
1
: Perubahan BI rate berpengaruh terhadap return saham. 3. Pengaruh Perubahan Nilai Tukar Rupiah Terhadap Dolar Terhadap
Tingkat Pengembalian Saham Penelitian ini dilakukan untuk menguji apakah perubahan nilai tukar
rupiah terhadap dolar dapat mempengaruhi return saham dengan hipotesis sebagai berikut:
H
02
: Perubahan nilai tukar rupiah terhadap dolar tidak berpengaruh terhadap return saham.
Ha
2
: Perubahan nilai tukar rupiah terhadap dolar berpengaruh terhadap return
saham. 4. Pengaruh Perubahan Inflasi Terhadap Tingkat Pengembalian Saham
Penelitian ini dilakukan untuk menguji apakah perubahan inflasi dapat mempengaruhi return saham dengan hipotesis sebagai berikut:
H
03
: Perubahan Inflasi tidak berpengaruh terhadap return saham. Ha
3
: Perubahan Inflasi berpengaruh terhadap return saham. 5. Pengaruh Perubahan IHSG Terhadap Tingkat Pengembalian Saham
Penelitian ini dilakukan untuk menguji apakah perubahan IHSG dapat mempengaruhi return saham dengan hipotesis sebagai berikut:
H
04
: Perubahan IHSG tidak berpengaruh terhadap return saham. Ha
4
: Perubahan IHSG berpengaruh terhadap return saham. 6. Pengaruh Perubahan Jumlah Uang Beredar M2 Terhadap Tingkat
Pengembalian Saham
39 Penelitian ini dilakukan untuk menguji apakah perubahan JUB M2 dapat
mempengaruhi return saham dengan hipotesis sebagai berikut: H
05
: Perubahan jumlah uang beredar M2 tidak berpengaruh terhadap return
saham. Ha
5
: Perubahan jumlah uang beredar M2berpengaruh terhadap return saham.
40
BAB III METODE PENELITIAN
A. Ruang Lingkup Penelitian
Jenis penelitian berdasarkan tujuan penelitian yang digunakan yaitu uji hipotesis yang menggunakan pengujian analisis regresi linier berganda yang
bertujuan untuk menentukan apakah terdapat pengaruh BI rate, nilai tukar rupiah terhadap dolar, inflasi, IHSG, jumlah uang beredar M2 terhadap tingkat
pengembaliansaham. Dimana variabel independen X dalam penelitian ini yaitu BI rate X1, nilai tukar rupiah terhadap dolar X2, inflasi X3, IHSG X4,
jumlah uang beredar M2 X5 , sedangkan variabel dependen Y yang digunakan dalam penelitian ini yaitu tingkat pengembalian saham.
Unit analisis yang akan digunakan di dalam penelitian ini adalah PT Bank Mandiri persero Tbk, yang merupakan perusahaan pada sektor perbankan yang
terdaftar di Bursa Efek Indonesia BEI. Sedangkan, time horizon yang digunakan di dalam penelitian ini adalah time series.
B. Populasi dan Sampel Penelitian
1. Populasi Penelitian Populasi adalah wilayah generalisasi yang terdiri dari obyeksubyek yang
mempunyai kualitas dan karaketristik tertentu yang ditetapkan oleh peneliti untuk dipelajari dan kemudian ditarik kesimpulan Sugiyono, 2008:61. Sampel adalah
bagian dari jumlah dan karakteristik yang dimiliki oleh populasi tersebut Sugiyono, 2008:62
41 Populasi yang digunakan dalam penelitian ini adalah data harga saham
perbankan yang sudah terdaftar di BEI. 2. Sampel Penelitian
Teknik sampling yang probability digunakan adalah non sampling dengan jenis purposive sampling yaitu berdasarkan kriteria-kriteria tertentu yang telah
ditentukan Joko Sulistyo,2012. Kriteria yang ditentukan dalam pengambilan sampel dalam penelitian ini adalah harga saham yang dijadikan sampel dari PT
Bank Mandiri Tbk, adalah harga saham pada bulan Desember 2008 sampai dengan Desember 2012.
Dalam penelitian ini penulis menggunakan sampel data dalam rentang waktu 48 bulan. Penelitian ini menggunakan data dari tahun 2009-2012 karena
pada masa tersebut berada di dalam siklus yang tergolong lengkap, yakni pertumbuhan ekonomi menjelang krisis dan pertumbuhan ekonomi masa
pemulihan setelah krisis ekonomi di dunia dan Indonesia. Di samping itu kelengkapan data penelitian baru bisa didapatkan setelah tahun 2009.
C. Metode Pengumpulan Data
Semua dokumen yang berhubungan dengan penelitian yang bersangkutan perlu dicatat sebagai sumber informasi. Sulistyo, 2002:15.
1. Data Sekunder Data sekunder adalah data yang diperoleh atau dikumpulkan oleh orang
yang melakukan penelitian dari sumber-sumber yang telah ada Hasan, 2002:86. Peneliti menggunakan data sekunder berupa data runtun waktu time series
dengan skala bulanan yang dihimpun oleh Bank Indonesia pada laporan statistik
