38
BAB III METODOLOGI PENELITIAN
A. Ruang Lingkup Penelitian
Penelitian yang dilakukan adalah analisis pengaruh dari pergerakan harga komoditas dunia terhadap pergerakan Indeks Harga Saham Gabungan
IHSG, Indeks LQ 45, Jakarta Islamic Index JII di Bursa Efek Indonesia BEI.
Periode penelitian adalah mulai dari bulan Januari tahun 2005 sampai dengan bulan Desember tahun 2009. Periode ini dipilih karena sepanjang
tahun 2005 sampai dengan tahun 2009 terjadi kenaikan harga minyak dunia yang sangat signifikan daripada periode sebelumnya, hingga mulai
mengalami tren penurunan setelah mencapai harga yang sangat tinggi pada bulan Juli tahun 2008. Kenaikan harga minyak tersebut juga diikuti kenaikan
harga komoditas lainnya terutama dari sektor pertambangan dan perkebunan seperti, emas, perak, nikel, timah, batubara, dan minyak kelapa sawit CPO.
Kenaikan harga-harga komoditas yang terjadi secara serempak tentu saja mempengaruhi Indeks harga saham, karena mayoritas dari perusahaan yang
bergerak pada sektor komoditas pertambangan dan perkebunan merupakan perusahaan yang mempunyai kapitalisasi pasar besar, sehingga fluktuasi yang
terjadi pada saham-saham perusahaan ini akan mempengaruhi pergerakan Indeks harga saham.
39 Adapun beberapa kejadian yang berpengaruh terhadap Indeks harga
saham diantaranya adalah semenjak tahun 2004 mulai terjadi kenaikan harga minyak dunia yang sangat signifikan. Selain itu, mulai pertengahan tahun
2008 terjadi krisis ekonomi global akibat dari kasus subprime mortgage yang terjadi Amerika Serikat. Hal tersebut juga memicu pergerakan harga
komoditas dunia pada saat itu, sehingga menyebabkan nilai IHSG turun sebesar 50 dalam kurun waktu yang relatif singkat satu tahun. Maka dari
itu merupakan hal yang menarik untuk meneliti seberapa besar pengaruh dari pergerakan harga komoditas dunia terhadap Indeks Harga Saham Gabungan
di BEI. Harga komoditas yang digunakan adalah harga komoditas dunia yang ada
di pasar komoditas dunia yang menjadi acuan seperti di London, Malaysia, dan Australia. Adapun mata uang yang digunakan sebagai acauan dari harga
komoditas tersebut adalah Dollar Amerika Serikat USD. Hal ini dikarenakan Dollar Amerika Serikat adalah salah satu mata uang utama dunia
yang digunakan oleh banyak negara dalam melakukan transaksi. Data Indeks harga saham yang digunakan adalah data bulanan yang
terdapat di BEI yang mencerminkan kondisi keseluruhan transaksi bursa saham yang terjadi.
B. Metode Pemilihan Sampel
Kategori