46 Terdapat beberapa penggunaan VAR yang digunakan dalam penelitian
ini, yaitu : 1.
Forecast Error Decomposition of Variance Merupakan prediksi kontribusi persentase varian setiap variabel
karena adanya perubahan variabel tertentu di dalam sistem VAR. 2.
Impulse Response Melacak respon saat ini dan masa depan setiap variabel akibat
perubahan atau shock suatu variabel tertentu Software yang digunakan sebagai alat bantu penelitian adalah Eviews 5.0
dan juga program Microsoft Exel dalam membantu memudahkan pengoperasian software yang digunakan dalam penelitian.
E. Operasional Variable Penelitian
Agar setiap variabel yang terdapat di dalam penelitian ini dapat dimengerti dengan jelas, serta untuk menghindari kesalahan dalam
menafsirkan pengertian, maka perlu pembatasan pengertian dari variabel
yang akan diteliti, yaitu :
1 Variable Terikat Dependent Variable
Variabel dependen adalah variabel yang menjadi perhatian utama dalam sebuah pengamatan. Pengamatan akan dapat memprediksi ataupun
menerangkan variabel dalam variabel dependen beserta perubahannya yang terjadi kemudian Uma Sekaran, 2006:116. Variabel dependen
dalan penelitian ini adalah sebagai berikut :
47 a.
IHSG IHSG merupakan catatan semua saham sebagai komponen
penghitung indeks. IHSG pertama kali diperkenalkan pada tanggal 1 April 1983 sebagai indikator pergerakan harga semua saham
biasa maupun saham preferen. b.
Indeks LQ 45 Indeks LQ45 hanya terdiri dari 45 saham yang telah terpilih
melalui berbagai kriteria pemilihan, sehingga akan terdiri dari saham-saham dengan likuiditas dan kapitalisasi pasar yang tinggi.
Saham-saham pada indeks LQ45 harus memenuhi kriteria dan melewati seleksi. Saham-saham yang termasuk didalam LQ45
terus dipantau dan setiap 6 bulan akan diadakan review. Apabila ada saham yang sudah tidak masuk kriteria maka akan diganti
dengan saham lain yang memenuhi syarat. c.
Jakarta Islamic Index JII Jakarta Islamic Index atau Indeks Syariah merupakan indeks
terakhir yang dikembangkan oleh BEI bekerja sama dengan PT. Danareksa Investment Management. Indeks ini merupakan indeks
yang mengakomodasi syariah investasi dalam Islam. Saham-saham yang masuk dalam JII adalah emiten yang kegiatan usahanya tidak
bertentangan dengan syariah.
48 2
Variabel Independen Independent Variable Variabel independen adalah variabel yang dapat mempengaruhi
perubahan dalam variabel dependen dan mempunyai hubungan yang positif ataupun negatif bagi variabel dependen nantinya. Variasi dalam
variabel dependen merupakan hasil dari variabel independen Uma Sekaran, 2006:117. Variabel independen dalam penelitian ini adalah
sebagai berikut : a.
Harga komoditas dunia Menurut Alfred Pakasi 2009:11, komoditas adalah barang
dagangan atau bahan yang memiliki nilai ekonomis yang ditawarkan atau disediakan oleh produsen untuk memenuhi permintaan
konsumen. Ciri khas dari perdagangan di pasar komoditi primer adalah pergerakan harga yang fluktuatif dan perkembangan tren harga
mengikuti pola tertentu, sehingga menarik untuk dimasuki dan dilakukan oleh para investor.
Komoditas yang digunakan dalam penelitian ini adalah komoditas pertambangan dan perkebunan yang mempunyai pengaruh
cukup besar dalam pergerakan Indeks Harga Saham. Komoditas tersebut adalah minyak mentah, emas, nikel, timah, batubara, dan
minyak kelapa sawit CPO. Harga komoditas tersebut dapat diperoleh dari data yang dipublikasikan di internet pada situs-situs
yang menjadi acuan pasar komoditas dunia.
49
BAB IV ANALISA DATA DAN PEMBAHASAN
