133
Suatu usulan pembiayaan penawaran dibuat dalam suatu offer dokumen yang membuat keterangan mengenai jumlah kredit, besarnya bunga kredit, jangka waktu kredit,
mata uang dari kredit yang akan diberikan dan ketentuan serta syarat-syarat lainnya atas dasar mana lead manager akan mengorganisasikan suatu sindikasi bank-bank untuk meminjamkan
dana yang diperlukan pada calon penerima kredit. Suatu offer dapat muncul dalam beberapa bentuk yaitu :
a. Indicative terms offer
Offer bentuk ini sebenarnya sama sekali bukan suatu offer oleh karena yang
mengeluarkannya sama sekali tidak memberikan komitmennya mengenai syarat-syarat dan ketentuan-ketentuan yang tercantum
dalam offer dokumen.
b. Best efforts offer
Offer bentuk ini mengerahkan dana dari pasar berdasarkan syarat-syarat dan ketentuan
yang spesifik. Namun offer ini sama sekali tidak memberikan kepastian bagi calon nasabah bahwa dana yang diinginkan olehnya akan dikerahkan oleh bank yang
mengajukan offer itu pasti akan diperoleh berdasarkan syarat-syarat dan ketentuan- ketentuan tersebut. Bank yang mengajukan offer itu hanya mengemukakan keyakinannya
bahwa bank itu dapat mengerahkan dana bagi kepentingan calon penerima kredit dengan syarat dan ketentuan tersebut dan menyatakan kesediaannya untuk mengarahkan dana
dari pasar kredit sindikasi. Namun apabila bank tersebut tidak berhasil mengerahkan dana dengan sendirinya calon penerima kredit tidak akan memperolehnya.
134
Di dalam offer dokumen harus secara jelas disebutkan bahwa offer ini adalah best effort offer
. Seorang calon penerima kredit bersedia menerima satu best effort offer yang belum pasti dan bersedia memberikan mandate kepada suatu bank untuk mengerahkan dana
yang diperlukan alasan utamanya adalah biaya.
c. Underwritten offer
Ada dua bentuk underwritten offer yaitu :
1 Fully underwritten offer adalah suatu offer untuk mengerahkan dana yang
keseluruhan jumlah yang ditawarkan telah tertentu atas dasar syarat-syarat dan ketentuan-ketentuan yang spesifik pula, yang apabila diterima bank yang mengajukan
offer itu untuk menyediakan seluruh jumlah dana yang dimaksud, sekalipun bank
tersebut akhirnya tidak mungkin atau tidak berhasil mengerahkan dana itu dari pasar sindikasi.
2 Partially underwritten offer adalah suatu offer dimana bank yang mengajukan offer
tersebut tidak menanggung untuk menyediakan seluruh jumlah dana yang diperlukan, namun hanya menanggung untuk menyediakan sebagian saja dari jumlah yang
diperlukan. Jaminan yang diberikan oleh bank kepada calon penerima kredit untuk pasti memperoleh sebagian atau seluruh dana yang diperlukan oleh calon penerima
kredit melalui sindikasi, memperoleh sebagian dana yang diperlukan oleh calon penerima kredit melalui sindikasi.
Offer tersebut akan merupakan dasar bagi pembentukan mandate oleh calon penerima
kredit kepada arranger untuk menyelenggarakan kredit sindikasi tersebut. Ada tiga hal yang selalu diperhatikan dengan baik di dalam memeriksa atau membuat suatu offer dokumen
yaitu :
135
a. Offer tidak boleh tanpa batas waktu, hal ini disebabkan oleh karena pasar sindikasi
berfluktuasi. Kondisi dari waktu ke waktu dapat berubah. b.
Di dalam offer dokumen itu harus dicantumkan suatu klausula yang menyatakan bahwa apabila suatu kejadian yang penting terjadi sebelum jangka waktu offer itu berakhir,
dimana kejadian itu sedemikian rupa sehingga keadaan menjadi berubah sama sekali dari keadaan semula ketika offer dokumen itu diterbitkan, maka bank yang mengajukan offer
tersebut tidak berhak untuk mengubah syarat-syarat offer sejalan dengan keadaan yang baru itu atau berhak untuk menarik kembali offer itu.
c. Dalam offer harus dicantumkan klausula yang pada dasarnya menyadari bahwa calon
penerima kredit tidak akan me-arrange transaksi-transaksi lain di dalam pasar sindikasi baik dengan syarat yang sama maupun dengan syarat yang berbeda.
Biasanya suatu offer dikirimkan oleh arranger kepada calon penerima kredit dalam bentuk sedemikian rupa yang apabila dapat diterima oleh calon penerima kredit maka surat
offer itu ditandatangani oleh calon penerima kredit dan dikembalikan kepada arranger. Offer yang telah ditandatangani oleh calon penerima kredit sebagai tanda persetujuan dari calon
penerima kredit tersebut kemudian berganti fungsinya menjadi surat mandate, yaitu kewenangan yang diberikan oleh calon penerima kredit kepada bank atau sekelompok bank
untuk me-arrange transaksi tersebut. Dalam tahap ini bank atau bank-bank tersebut disebut arranger, oleh karena mereka memiliki mandate untuk mengarrange transaksi itu. Mandate
biasanya diberikan dalam bentuk surat tertulis, mencantumkan semua syarat-syarat dan ketentuan-ketentuan yang penting dari fasilitas yang harus diarrange.
Mandate adalah suatu kontrak antara calon penerima kredit dan arrange. Isi suatu mandate pada hakekatnya merupakan kenyataan ulang dari offer dokumen. Setelah suatu
136
mandate dikeluarkan oleh calon penerima kredit maka mandate itu tidak mungkin diubah secara sepihak. Oleh karena itu baik calon penerima maupun arranger yang tergabung dalam
management group secara kontraktual terikat oleh mandate. Maka arranger yang telah memberikan komitmennya tidak dapat menolak untuk tidak memenuhi komitmennya,
sebaliknya calon penerima kredit tidak dapat menarik kembali mandatenya selama tahap pembentukan sindikasi. Sekali suatu mandate telah diberikan maka arrangers berwenang
untuk memasuki pasar sindikasi untuk menyediakan fasilitas kredit. Apabila mandate tidak dimaksudkan untuk mengikat maka di dalam mandate itu harus dicantumkan pernyataan
bahwa mandate itu tidak mengikat secara hukum dan ikatan baru ada di antara para pihak setelah dibuat suatu perjanjian tersendiri antara calon penerima kredit dan arrangers.
Jenis-jenis mandate : a.
Unrestricted mandate adalah mandate yang menyerahkan kebijaksanaan mengenai struktur management group, bank-bank tertentu yang harus diundang, strategi dalam
distribusi dan pembagian tugas di antara masing-masing anggota management group, diserahkan pada bank penerima mandate.
b. Restricted mandate adalah mandate yang di dalamnya terdapat pembatasan-pembatasan
tertentu antara lain :
1 Bagaimana management group harus dibentuk.
2 Bank-bank tertentu mana saja yang harus diundang atau dikecualikan.
3 Pembatasan geografis yang harus diperhatikan.
4 Pembatasan terhadap rancangan terakhir suatu management group.
5 Persyaratan mengenai jadwal distribusi dari pembayaran.
6 Persyaratan mengenai sebagian atau seluruh transaksi harus di underwritten.
137
7 Persyaratan mengenai management group diberi peran aktif dalam sindikasi.
Ada beberapa pertimbangan mengapa calon penerima kredit menerbitkan restricted mandate yaitu :
a. Calon penerima kredit mempertimbangkan masalah pricing yang biasanya ditawarkan
oleh bank-bank tertentu. b.
Calon penerima kredit menginginkan untuk menjalin hubungan dengan bank-bank tertentu yang belum pernah dijalin hubungan.
c. Pengalaman dari penerima kredit menunjukkan bahwa bank-bank yang bersangkutan
adalah bank yang sering menetapkan persyaratan-persyaratan yang sulit dilaksanakan. d.
Penerima kredit meragukan kesanggupan debitur untuk menyediakan dana yang diinginkan.
B. Penyiapan Dokumen Kredit dan Penunjukan Agen
