Cara Manajer Investasi Mengatasi Redemption Unit Penyertaan Di Reksa dana Gadjah Mada

C. Cara Manajer Investasi Mengatasi Redemption Unit Penyertaan Di Reksa dana Gadjah Mada

Manajer investasi sebagai pengelola reksa dana, memiliki kewajiban untuk membeli kembali unit penyertaan yang dijual kembali oleh para pemegang unit penyertaan. Dalam pengelolaan reksa dana Manajer investasi Reksa Dana Gadjah Mada melakukan beberapa langkah untuk mengembangkan reksa dananya, yaitu dengan melakukan keterbukaan informasi mengenai berinvestasi di reksa dana kepada masyarakat, melaksanakan prinsip mengenal nasabah, beritikad baik dan peuh tanggung jawab dalam menggunakan dana yang dikumpulkannya dari masyarakat, melakukan strategi investasi yang menguntungkan pemodal, melakukan manajemen keuangan yang efektif, melakukan pelayanan investasi yang comfortable bagi para pemodal dan mendidik para pemodal agar menjadi

investor yang cerdas. 82

Dalam mengelola dana dari masyarakat Manajer investasi Reksa Dana Gadjah Mada membagi harta kekayaan reksa dana menjadi 3 bagian, yaitu :

1. Harta kekayaan reksa dana yang diinvestasikan ke surat berharga pasar modal (Efek) dan suat berharga pasar uang(SBPU).

82 Sebagaimana dituturkan oleh Prof. Dr. Eduardus Tandelilin, MBA sebagai seorang anggota Komite Investasi Reksa Dana Gadjah Mada

Harta kekayaan ini berasal dari modal awal penyertaan anggota pendiri, kekayaan pibadi Manajer Investasi demi kepentingan reksa dana dan dari dana anggota masyarakat.

2. Harta kekayaan reksa dana yang digunakan sebagai pengembangan dan pegangan bagi Manajer Investasi jikalau terjadi sesuatu pada reksa dana yang sifatnya segera, biasa disebut sebagai Uang Kas. Harta kekayaan ini berasal dari keuntungan reksa dana dan dana yang disisihkan oleh Manajer investasi. Dalam hal surat berharga tidak likuid dan pemodal me“redemption” unit penyertaannya, maka digunakan uang kas sebagai penutup atau penjamin likuiditasnya.

3. Harta kekayaan reksa dana yang diputar lagi untuk keperluan likuiditas, pengembangan jangka panjang reksa dana dan sebagai penjamin kelangsungan hidup dari reksa dana. Kekayaan reksa dana ini berasal dari harta pribadi Manajer investasi

dan dari dana sponsor 83 Dengan pengelolaan harta kekayaan ini, Manajer investasi

mengembangkan reksa dana dan menjalankan kewajiban-kewajiban yang harus dipenuhi oleh reksa dana. Dengan terjadinya redemption unit penyertaan, Reksa Dana Gadjah Mada melakukan pengelolaan dananya berdasarkan keadaan pasar, keadaan keuangan reksa dana dan gejala-gejala redemption unit penyertaan yang terjadi.

83 Dalam hal ini berasal dari PT. Bank Niaga Tbk sebagai pemegang saham 99% dari PT. Niaga Aset Manajemen (Manaje investasi Reksa Dana Gadjah Mada)

Manajer investasi Reksa Dana Gadjah Mada diharuskan untuk menjalankan usahanya dengan penuh itikad baik, profesional dalam menjalankan kepentingan nasabah, penuh perhitungan dalam pengambilan keputusan demi kepentingan nasabah, terdokumentasi dalam melakukan kinerjanya, taat dan patuh kepada kontrak investasi yang digariskan, taat dan menjalankan pedoman yang diatur oleh Bapepam dan mendasarkan pengelolaannya pada Undang-Undang Pasar Modal. Semua ini dijalankan dengan secara rutin dan berkala melaporkan kinerjanya kepada Bapepam, sehingga jika Manajer investasi tidak melaksanakan kewajibannya dengan baik maka akan membawa akibat sanksi, hukuman dalam bentuk pidana, pertanggung jawaban pribadi atas seluruh kerugian yang ditimbulkan dan atau denda kepada pengelolanya dan kemungkinan untuk dicabut izin usahanya.

Dengan mendasarkan kepada kontrak pengelolaan investasi, maka disusun tata cara Manajer Investasi Reksa Dana Gadjah Mada dalam memenuhi redemption unit penyertaan, yaitu :

1. Manajer investasi berhak untuk mencairkan seluruh unit penyertaan, jika jumlah kepemilikan unit penyertaan menjadi kurang dari setara 100 (seratus) unit penyertaan.

2. Harga Penjualan kembali unit penyertaan Reksa Dana Gadjah Mada ditentukan berdasarkan nilai aktiva bersih per unit penyertaan Reksa Dana Gadjah Mada pada akhir hari bursa tersebut.

3. formulir penjualan kembali unit penyertaan yang diterima secara lengkap oleh Manajer investasi sampai dengan jam 13.00 WIB, akan 3. formulir penjualan kembali unit penyertaan yang diterima secara lengkap oleh Manajer investasi sampai dengan jam 13.00 WIB, akan

4. formulir penjualan kembali unit penyertaan yang diterima secara lengkap oleh Manajer investasi setelah jam 13.00 WIB, akan diproses oleh Bank Kustodian pada berdasarkan Nilai Aktiva Bersih per unit penyertaan pada akhir hari bursa berikutnya.

5. Apabila dalam satu hari, Manajer investasi menerima permohonan penjualan kembali unit penyertaan lebih dari 20% dari Nilai Aktiva Bersih yang diterbitkan pada hari bursa yang bersangkutan, maka kelebihan tersebut akan diproses dan dibukukan serta dianggap sebagai permohonan penjualan kembali pada hari bursa berikutnya yang ditentukan berdasarkan metode First Come First serve.

Sedangkan cara Manajer Investasi Reksa Dana Gadjah Mada dalam memenuhi redemption unit penyertaan adalah sebagai berikut : 84

1. Pemenuhan redemption unit penyertaan jika jumlah kepemilikan unit penyertaan menjadi kurang dari setara 100 (seratus) unit penyertaan. Jika nilai investasi seorang pemegang unit penyertaan kurang dari setara 100 (seratus) unit penyertaan, sebagai akibat redemption unit penyertaan yang dilakukannya atau penurunan nilai investasi maka Manajer Investasi Reksa Dana Gadjah Mada akan mencairkan seluruh unit penyertaan yang dimilikinya.

84 Ibid, I Wayan Nuka Lantara

2. Pemenuhan redemption unit penyertaan jika jangka waktu kontrak investasinya berakhir. Manajer Investasi Reksa Dana Gadjah Mada akan menganggarkan dana dari Harta Reksa Dana untuk pemenuhan redemption unit penyertaan untuk waktu berakhirnya kontrak.

3. Pemenuhan redemption unit penyertaan dalam jumlah besar dimana dimungkinkan uang kas Reksa Dana tidak cukup untuk memenuhinya. Dalam hal ini Reksa Dana Gadjah Mada akan melikuidkan aset-aset yang dimilikinya untuk memenuhi redemption unit penyertaan tersebut.