1. Home
  2. Lainnya

Kerangka Pemikiran TINJAUAN PUSTAKA

C. Kerangka Pemikiran

Dalam melakukan suatu investasi, seorang investor tidak hanya mempertimbangkan tingkat keuntungan yang akan diterima tetapi juga harus mempertimbangkan tingkat risiko yang harus ditanggung. Untuk meminimalkan risiko investor dapat melakukan diversifikasi. Dengan diversifikasi maka seorang investor dapat menginvestasikan dananya tidak hanya pada satu jenis saham saja tetapi dapat menginvestasikan dananya pada beberapa saham. Diversifikasi diharapkan akan dapat mengurangi risiko tidak sistematis, sedangkan risiko sistematis besarnya relatif tetap berapapun jumlah saham ditambahkan dalam suatu portofolio. Ukuran perusahaan juga dapat mempengaruhi tingkat risiko investasi karena perusahaan berukuran besar dianggap mempunyai risiko yang lebih kecil dibandingkan dengan perusahaan yang lebih kecil dalam Jogiyanto HM 1998. Adanya pola return Imbal Hasil yang bersifat musiman seasonally di Bursa saham telah banyak memunculkan riset yang mencoba memahami faktor-faktor penyebabnya. Anomali pola harian merupakan penyimpangan dari efisiensi Pasar Modal, dimana dengan adanya anomali ini akan membuat para investor memperoleh tingkat keuntungan abnormal dalam jangka waktu yang cukup lama. Anomali ini mulai diteliti pada tahun 1973 dimana banyak para peneliti yang menemukan return pada hari Senin lebih kecil dari pada hari lainnya. Melihat pola return harian yang cukup permanen yang terus terjadi sampai pertengahan tahun 1990-an, beberapa peneliti mencoba memberikan penjelasan atau mencari penyebab terjadinya pola yang aneh itu. Untuk itu penulis mencoba untuk menguji kebenaran dari adanya anomali diatas. Apakah anomali tersebut juga terjadi pada Bursa saham di Indonesia. Dimana penulis mencoba untuk mengadakan penelitian pada IHSG, indeks LQ-45 dan JII. Apakah fenomena Monday effect dan weekend effect terbukti signifikan ada pada return Bursa Efek Indonesia, baik pada IHSG, LQ-45 dan JII. Dari sedikit penjelasan di atas dapat penulis ringkas kedalam kerangka pemikiran sebagai berikut : Gambar 2.2 Kerangka Pemikiran Indeks Harian LQ-45 JII Return Harian Bursa Efek Indonesia BEI IHSG Uji Normalitas Data Uji Data Tiga Sampel atau lebih tidak berhubungan Kruskal – Wallis Hasil dan Kesimpulan Uji One Sample t-Test

D. Perumusan Hipotesis

Dokumen yang terkait

Faktor- Faktor Yang Mempengaruhi Return Saham Perusahaan LQ 45 Di Bursa Efek Indonesia

2 94 130

Analisis Risiko Investasi Saham Perbankan BUMN di Bursa Efek Indonesia

1 32 121

Kajian Yuridis Atas Kejahatan Pasar Modal Di Bursa Efek Indonesia Menurut UU No. 8 Tahun 1995 Tentang Pasar Modal

5 85 103

Pengaruh Karakteristik Perusahaan Dan Ekonomi Makro Terhadap Return Saham Lq-45 Di Bursa Efek Indonesia

0 22 86

EFEK AWAL DAN AKHIR PEKAN TERHADAP TINGKAT PENGEMBALIAN SAHAM DI BURSA EFEK INDONESIA (Studi pada saham perusahaan kategori LQ 45)

0 49 19

EFEK AKHIR PEKAN TERHADAP RETURN SAHAM PADA PERUSAHAAN KELOMPOK INDUSTRI MANUFAKTUR DI BURSA EFEK INDONESIA

0 2 16

Analisis Makro Ekonomi terhadap Return LQ 45 dan Dampaknya terhadap IHSG

0 3 131

Analisis tingkat sertifikat BI, inflasi, dan nilai kurs terhadap return saham LQ 45 dan dampaknya terhadap IHSG

2 35 106

Pengujian efisiensi pasar modal melalui evaluasi pergerakan indeks LQ-45 di bursa efek indonesia (BEI)

4 48 84

PENGUJIAN MONDAY EFFECT DAN ROGALSKI EFFECT PADA RETURN SAHAM LQ-45 DI BURSA EFEK INDONESIA - Perbanas Institutional Repository

0 0 15