Jangka panjang PINJAMAN BORROWINGS
AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED
FINANCIAL STATEMENTS FOR THE PERIOD ENDED
JUNE 30, 2015 AND 2014 Expressed in thousands of Rupiah,
unless otherwise stated Continued
- 80 -
Bank Sindikasi Syndicated Banks
TLCC TLCC Pada tanggal 28 April 2014, TLCC
menandatangani perjanjian pinjaman sindikasi dengan Standard Chartered Bank, PT Bank
Mandiri Persero Tbk dan Sumitomo Mitsui Bank Corporation sebesar USD99.000.000 dan
VND21 miliar. Kredit investasi ini dijamin dengan: i sponsor undertaking and Off-take
Agreement dengan PT Semen Indonesia Persero Tbk; ii seluruh aktiva tetap TLCC; iii
semua rekening dalam negeri, piutang ekspor dan hingga 50 dari piutang dalam negeri; iv
saham Geleximco di TLCC dengan nilai nominal sebesar VND500 miliar. Pinjaman ini akan jatuh
tempo pada tahun 2019 dengan opsi perpanjangan selama 1 tahun. Tingkat bunga
ditetapkan sebesar Libor-3 bulan ditambah 3,3 untuk USD99.000.000 dan biaya bunga
ditambah 3,3 untuk VND21 miliar. On April 28, 2014, TLCC entered into a
syndicated loan agreement with Standard Chartered Bank, PT Bank Mandiri Persero
Tbk and Sumitomo Mitsui Bank Corporation amounting to USD99,000,000 and VND21
billion. The investment credit is secured by: i Sponsor Undertaking and Off-take Agreement
with PT Semen Indonesia Persero Tbk; ii All fixed assets of TLCC; iii all Onshore-
Accounts, export receivables and up to 50 of domestic receivables; iv Geleximco’s shares
at TLCC amounting to VND 500 billion. This loan will mature in 2019 with the option to
extent for another 1 year. The interest rate is set at Libor-3 month plus 3.3 for USD
99,000,000 and cost of fund plus 3.3 for VND21 billion.
Fasilitas ini mensyaratkan TLCC untuk mempertahankan rasio keuangan tertentu: i
DSCR Debt Service Coverage Ratio setidaknya minimal 1,25; ii DebtEBITDA 4
untuk tahun buku 2014, 3,25 untuk tahun buku 2015, dan 2,25 untuk tahun buku seterusnya;
iii Interest-bearing Debt 1,0; iv maksimum sebesar USD125 juta atas jumlah terhutang
TLCC, diluar dari hutang pajak. Pada tanggal 30 Juni 2015 rasio DSCR, DebtEBITDA dan
Interest-bearing Debt masing-masing 1,28, 0,85 dan 1,10. TLCC telah menerima waiver dari
Bank untuk persyaratan rasio tersebut. This facility requires TKCC to maintain certain
financial ratios: i DSCR Debt Service Coverage Ratio at least 1.25; ii DebtEBITDA
4 for financial year end 2014, 3.25 for 2015, and 2.25 thereafter; iii Interest-bearing Debt
1.0; iv USD125 million cap on TLCC’s Financial Indebtness, excluded shareholder
loan. As of December 31, 2014 the Company has compiled with those debt covenants. As of
Juni 30, 2015, the DSCR, DebtEBITDA and Interest-bearing Debt are 1.28, 0.85 and 1.10,
respectively. TLCC has received waiver on the related covenance from the Bank.
Sehubungan dengan perjanjian pinjaman sindikasi diatas, pada tanggal 20 Juni 2014,
Perseroan menandatangani perjanjian sponsor undertaking agreement dengan Standard
Chartered Bank Vietnam Limited. Perjanjian ini mensyaratkan Perseroan untuk memiliki paling
sedikit 70 saham TLCC dan hak suara mayoritas atas saham yang dikeluarkan TLCC,
memiliki pengendalian secara langsung atau tidak langsung atas manajemen, hak untuk
menunjuk mayoritas dewan direksi, tidak melepaskan kepemilikan di TLCC yang akan
menyebabkan kepemilikan Perseroan di TLCC kurang dari 70, melaksanakan hak dan
kewajiban Perseroan sesuai dengan Off take agreement, meminta pembayaran dari TLCC
sehubungan dengan pinjaman dari pemegang saham shareholder loan sesuai dengan
persyaratan dalam perjanjian. In relation to the syndicated loan agreement
above, on June 23, 2014, the Company signed a sponsor undertaking agreement with
Standard Chartered Bank Vietnam Limited. This agreement requires the Company to own
at least 70 of TLCC issued shares and a majority of the voting rights attaching to all
issued shares of TLCC, hold directly or indirectly management control and right to
appoint majority of the members of the board of directors, not dispose of any of its shares in
TLCC which cause the ownership to below 70, exercise its rights and obligations under
the off take agreement, demand payment or repayment shareholder loan in accordance to
the requirements as stipulated in the loan agreement.
Sampai dengan tanggal 30 Juni 2015, jumlah pinjaman bank sindikasi ini adalah sebesar
Rp1.213.757.842. As of June 30, 2015, total syndicated bank loan
is amounted to Rp1,213,757,842.