99
H4: Laju pertumbuhan PDB berpengaruh positif terhadap return saham perbankan yang terdaftar di BEI Tahun 2010-2014
H5: Tingkat inflasi berpengaruh negatif terhadap return saham perbankan yang terdaftar di BEI Tahun 2010-2014
H6: Tingkat perubahan kurs rupiah terhadap dollar AS berpengaruh negatif terhadap return saham perbankan yang terdaftar di BEI Tahun
2010-2014 H7: NIM, NPL, LDR, laju pertumbuhan PDB, Inflasi, dan tingkat
perubahan kurs rupiah terhadap dollar AS, secara simultan berpengaruh terhadap return saham perbankan yang terdaftar di BEI
Tahun 2010-2014. Untuk melihat hasil hipotesis maka dilakukan beberapa uji sebagai
berikut:
a. Pengujian Hipotesis secara Parsial Uji t
Uji t digunakan untuk melihat sejauh mana pengaruh masing- masing variabel independen secara individu dalam menjelaskan
variabel dependen. Dalam penelitian ini, uji t digunakan untuk melihat pengaruh variabel NIM, NPL, LDR, laju pertumbuhan PDB, tingkat
inflasi, dan tingkat perubahan kurs rupiah terhadap dollar AS terhadap Return Saham. Pengujian signifikansi hasil regresi didasarkan pada
tingkat kepercayaan 95 atau pada alfa 5 0,05. Dasar pengambilan keputusannya adalah sebagai berikut:
1 Jika Sig t statistik 0,05, maka Ho ditolak dan Ha diterima
100
2 Jika Sig t statistik 0,05, maka Ho diterima dan Ha ditolak Dari hasil estimasi analisis regresi data panel dengan
menggunakan Eviews 8 diperoleh hasil sebagai berikut: Tabel 13. Hasil Regresi Data Panel
Variable Coefficient
Std. Error t-Statistic
Prob. NIM
0.657887 0.267871
2.455988 0.0153
NPL 0.122212
0.332316 0.367759
0.7136 LDR
-0.055959 0.023531
-2.378120 0.0188
Laju Pertumbuhan PDB
-6.793659 2.119047
-3.205998 0.0017
Tingkat Inflasi -0.944837
0.297885 -3.171818
0.0019 Tingkat Perubahan
Kurs -1.116714
0.306011 -3.649256
0.0004 C
52.09066 14.34662
3.630865 0.0004
Weighted Statistics R-squared
0.217799 Mean dependent var
4.266190 Adjusted R-squared
0.182512 S.D. dependent var
14.44114 S.E. of regression
12.99666 Sum squared resid
22465.44 F-statistic
6.172164 Durbin-Watson stat
2.179445 ProbF-statistic
0.000010
Sumber: Data diolah Berdasarkan tabel 13, hasil pengujian hipotesis dapat diartikan
sebagai berikut: 1 Hipotesis 1
Ho: NIM tidak berpengaruh positif terhadap return saham perbankan yang terdaftar di BEI Tahun 2010-2014.
Ha: NIM berpengaruh positif terhadap return saham perbankan yang terdaftar di BEI Tahun 2010-2014.
Berdasarkan tabel 13 dapat dilihat nilai koefisien NIM dengan arah positif yaitu sebesar 0,657887 dengan t statistik
sebesar 2,455988 dan probabilitas sebesar 0,0153. Nilai signifikansi t statistik kurang dari alfa 0,0153 0,05, sehingga
101
Ho ditolak. Hal ini berarti bahwa NIM berpengaruh positif terhadap return saham perbankan yang terdaftar di BEI Tahun
2010-2014. Jadi dapat disimpulkan bahwa hipotesis pertama dalam penelitian ini diterima.
2 Hipotesis 2 Ho: NPL tidak berpengaruh negatif terhadap return saham
perbankan yang terdaftar di BEI Tahun 2010-2014 Ha: NPL berpengaruh negatif terhadap return saham perbankan
yang terdaftar di BEI Tahun 2010-2014 Berdasarkan tabel 13 dapat dilihat nilai koefisien NPL
dengan arah positif yaitu sebesar 0,122212 dengan t statistik sebesar 0,367759 dan probabilitas sebesar 0,7136. Nilai
signifikansi t statistik lebih besar dari alfa 0,7136 0,05, sehingga gagal menolak Ho. Hal ini berarti bahwa NPL tidak
berpengaruh terhadap return saham perbankan yang terdaftar di BEI Tahun 2010-2014. Jadi dapat disimpulkan bahwa hipotesis
kedua dalam penelitian ini ditolak. 3 Hipotesis 3
Ho: LDR tidak berpengaruh positif terhadap return saham perbankan yang terdaftar di BEI Tahun 2010-2014
Ha: LDR berpengaruh positif terhadap return saham perbankan yang terdaftar di BEI Tahun 2010-2014
102
Berdasarkan tabel 13 dapat dilihat nilai koefisien LDR dengan arah negatif yaitu sebesar -0,055959 dengan t statistik
sebesar -2,378120 dan probabilitas sebesar 0,0188. Nilai signifikansi t statistik kurang dari alfa 0,0188 0,05, sehingga
Ho ditolak. Namun arah nilai koefisien LDR negatif yang berarti bahwa LDR berpengaruh negatif terhadap return saham perbankan
yang terdaftar di BEI tahun 2010-2014. Sedangkan Ha menyatakan bahwa LDR berpengaruh positif terhadap return
saham perbankan tahun 2010-2014. Jadi dapat disimpulkan bahwa hipotesis ketiga dalam penelitian tidak diterima.
4 Hipotesis 4 Ho: Laju pertumbuhan PDB tidak berpengaruh positif terhadap
return saham perbankan yang terdaftar di BEI Tahun 2010- 2014
Ha: Laju pertumbuhan PDB berpengaruh positif terhadap return saham perbankan yang terdaftar di BEI Tahun 2010-2014
Berdasarkan tabel 13 dapat dilihat nilai koefisien laju pertumbuhan PDB dengan arah negatif yaitu sebesar -6,793659
dengan t statistik sebesar -3,205998 dan probabilitas sebesar 0,0017. Nilai signifikansi t statistik kurang dari alfa 0,0017
0,05, sehingga Ho ditolak. Oleh karena nilai koefisiennya negatif, maka hal ini berarti bahwa laju pertumbuhan PDB berpengaruh
negatif terhadap return saham perbankan yang terdaftar di BEI
103
Tahun 2010-2014. Sedangkan Ha menyatakan bahwa laju pertumbuhan PDB berpengaruh positif terhadap return saham
perbankan yang terdaftar di BEI Tahun 2010-2014. Jadi dapat disimpulkan bahwa hipotesis keempat dalam penelitian ini tidak
diterima. 5 Hipotesis 5
Ho: Tingkat inflasi tidak berpengaruh negatif terhadap return saham perbankan yang terdaftar di BEI Tahun 2010-2014
Ha: Tingkat inflasi berpengaruh negatif terhadap return saham perbankan yang terdaftar di BEI Tahun 2010-2014
Berdasarkan tabel 13 dapat dilihat nilai koefisien tingkat inflasi dengan arah negatif yaitu sebesar -0,944837 dengan t
statistik sebesar -3,171818 dan probabilitas sebesar 0,0019. Nilai signifikansi t statistik kurang dari alfa 0,0019 0,05, sehingga
Ho ditolak. Hal ini berarti bahwa tingkat inflasi berpengaruh negatif terhadap return saham perbankan yang terdaftar di BEI
Tahun 2010-2014. Jadi dapat disimpulkan bahwa hipotesis kelima dalam penelitian ini diterima.
6 Hipotesis 6 Ho: Tingkat perubahan kurs tidak berpengaruh negatif terhadap
return saham perbankan yang terdaftar di BEI Tahun 2010- 2014
104
Ha: Tingkat perubahan kurs berpengaruh negatif terhadap return saham perbankan yang terdaftar di BEI Tahun 2010-2014
Berdasarkan tabel 13 dapat dilihat nilai koefisien tingkat perubahan kurs rupiah terhadap dollar AS dengan arah negatif
yaitu sebesar -1,116714 dengan t statistik sebesar -3,649256 dan probabilitas sebesar 0,0004. Nilai signifikansi t statistik kurang
dari alfa 0,0004 0,05, sehingga Ho ditolak. Hal ini berarti bahwa tingkat perubahan kurs rupiah terhadap dollar AS
berpengaruh negatif terhadap return saham perbankan yang terdaftar di BEI Tahun 2010-2014. Jadi dapat disimpulkan bahwa
hipotesis keenam dalam penelitian ini diterima.
b. Pengujian Hipotesis secara Simultan Uji F
