semua unit roots berada dalam lingkaran gambar Inverse Roots of AR Characteristic Polynomial. Ini disimpukan bahwa spesifikasi model penelitian menjadi stabil
-1.5 -1.0
-0.5 0.0
0.5 1.0
1.5
-1.5 -1.0
-0.5 0.0
0.5 1.0
1.5 Inverse Roots of AR Characteristic Polynomial
Gambar 4.8 Stabilitas Struktur Model
.
4.6 Impulse Response Function
Impulse response function IRF ini digunakan untuk melihat pengaruh perubahan dari satu standar deviasi variabel terhadap variabel itu sendiri atau variabel
lainnya. Analisis impulse response function IRF ini dibagi menjadi tiga periode yaitu periode jangka pendek pada kwartal keempat, periode jangka menengah pada
kwartal kedua puluh dan periode jangka panjang pada kwartal keempat puluh.
4.6.1. Impulse Response Function Tingkat Bunga BI
Dalam periode jangka pendek, pengaruh satu unit standar deviasi tingkat bunga BI BIR, permintaan eskternal neto NED, dan indeks harga ekspor IHE
terhadap satu standar deviasi tingkat bunga BI BIR adalah negatif. Sedangkan
Universitas Sumatera Utara
pengaruh satu unit standar deviasi permintaan domestik DD, indeks harga impor IHI, inflasi INF dan suku bunga pasar uang SBPU terhadap satu standar deviasi
tingkat bunga BI BIR adalah positif. Dalam periode jangka menengah pengaruh satu unit standar deviasi tingkat
bunga BI BIR, indeks harga ekspor IHE dan indeks harga impor IHI terhadap satu standar deviasi tingkat bunga BI BIR adalah positif. Sedangkan pengaruh satu
unit standar deviasi permintaan domestik DD, permintaan eskternal neto NED, inflasi INF dan suku bunga pasar uang SBPU terhadap satu standar deviasi tingkat
bunga BI BIR adalah negatif. Dalam periode jangka panjang pengaruh satu unit standar deviasi tingkat
bunga BI BIR, permintaan domestik DD, indeks harga ekspor IHE terhadap satu standar deviasi tingkat bunga BI BIR adalah negatif. Sedangkan pengaruh satu unit
standar deviasi permintaan eksternal neto NED, indeks harga impor IHI, inflasi INF dan suku bunga pasar uang SBPU terhadap satu standar deviasi tingkat bunga
BI BIR adalah positif
Universitas Sumatera Utara
Tabel 4.14. Impulse Response Function Tingkat Bunga BI
Peri od
LOGB IR
LOGD D
LOGN ED
LOGI HE
LOG IHI
LOG INF
LOGS BPU
1 0.2982
0.0000 0.0000
0.0000 0.000
0.0000 0.0000 2
0.0082 0.0169
-0.0867 -0.0150
0.071 3
- 0.0193
0.0714 3
-0.0051 0.0292
-0.0944 -0.0551
0.036 5
- 0.0093
0.0400 4
-0.0054 0.0409
-0.0742 -0.0803
0.008 0.0025 0.0432
5 -0.0078
0.0444 -0.0444
-0.0890 -
0.006 7
0.0144 0.0622
6 -0.0095
0.0389 -0.0153
-0.0855 -
0.011 8
0.0247 0.0784
7 -0.0090
0.0274 0.0083
-0.0744 -
0.011 8
0.0317 0.0845
8 -0.0064
0.0136 0.0247
-0.0598 -
0.009 8
0.0347 0.0804
9 -0.0025
0.0003 0.0342
-0.0444 -
0.007 3
0.0343 0.0692
10 0.0017
-0.0107 0.0379
-0.0300 -
0.005 1
0.0311 0.0544
11 0.0055
-0.0185 0.0371
-0.0174 -
0.003 2
0.0263 0.0390
12 0.0084
-0.0231 0.0331
-0.0073 -
0.001 8
0.0206 0.0249
16 0.0107
-0.0184 0.0061
0.0104 0.001
2 0.0015 -0.0060
20 0.0047 -0.0020 -0.0120 0.0063 0.001 3
- 0.0045
-0.0056 24
-0.0005 0.0068
-0.0138 -0.0009
0.000 -
0.0021
Universitas Sumatera Utara
4 0.0026 28
-0.0022 0.0070
-0.0080 -0.0035
- 0.000
1 0.0001 0.0055
32 -0.0017
0.0038 -0.0026
-0.0027 -
0.000 3
0.0012 0.0044
36 -0.0007
0.0011 0.0000
-0.0010 -
0.000 1
0.0009 0.0019
40 -0.0001
-0.0001 0.0005
-0.0001 0.000
0.0003 0.0003
Pada gambar 4.9 diketahui bahwa respon kenaikan satu standar deviasi tingkat bunga BI BIR pada periode pertama sampai periode keempat akan cendrung
membawa efek positif terhadap variabel seperti permintaan domestik DD, indeks harga impor IHI dan tingkat bunga pasar uang SBPU sedangkan indeks harga
impor, indeks harga ekspor IHE permintaan eksternal netoNED dan inflasi INF memiliki respon yang negatif. Kemudian pada periode jangka menengah periode 20
berubah responnya mengarah pada stabilitas. Pada jangka panjang stabilitas pergerakkan respon variabel lainnya terhadap tingkat bunga BI BIR sudah stabil
ditandai dengan menyatunya garis respon antar variabel.
Universitas Sumatera Utara
Gambar 4.9 Impulse Response Function Dari Tingkat Bunga Bank Indonesia BIR
Tabel 4.15 Ringkasan Hasil Impulse Response Function Tingkat Bunga BI No Variabel
Jangka pendek Jangka menengah
Jangka panjang
1 BIR - + -
2 DD + - -
3 NED - - +
4 IHE - + -
5 IHI + + +
6 SBPU + - +
7 INF + - +
Rata –rata
+ - +
Berdasarkan Tabel 4.15 diketahui respon tingkat bunga BI sebagian besar direspon oleh variabel lain secara positif dalam jangka pendek, negatif dalam jangka
menengah dan positif dalam jangka panjang.
4.6.2 Impulse Response Function Permintaan domestik