Pengaruh Earnings Per Share terhadap Return Saham

67

BAB V KESIMPULAN DAN SARAN

A. Kesimpulan

Berdasarkan hasil analisis dan pembahasan yang telah dijelaskan di bab sebelumnya, maka kesimpulan dari penelitian ini adalah: 1. Earnings Per Share tidak berpengaruh terhadap return saham perusahaan properti dan real estate periode 2012-2014. Berdasarkan hasil analisa diperoleh koefisien sebesar 0,000 dengan nilai signifikansi untuk EPS sebesar 0,180 yang berarti lebih besar dari signifikansi yang disyaratkan 0,05. Hasil yang signifikan secara statistik berarti bahwa ditolak sehingga EPS tidak dapat digunakan untuk memprediksi return saham perusahaan properti dan real estate yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2012-2014. 2. Debt to Equity Ratio berpengaruh negatif terhadap return saham perusahaan properti dan real estate periode 2012-2014. Berdasarkan hasil analisis diperoleh koefisien sebesar -0,470 dengan nilai signifikansi untuk DER sebesar 0,000 yang berarti lebih kecil dari signifikansi yang disyaratkan 0,05. Hasil yang signifikan secara statistik berarti bahwa diterima sehingga DER dapat digunakan untuk memprediksi return saham perusahaan properti dan real estate yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2012-2014. 3. Net Profit Margin tidak berpengaruh terhadap Return Saham perusahaan properti dan real estate periode 2012-2014. Berdasarkan hasil analisis diperoleh koefisien sebesar -0,015 dengan nilai signifikansi untuk NPM sebesar 0,925 yang berarti bahwa lebih besar dari signifikansi yang disyaratkan sebesar 0,05. Hasil yang signifikan secara statistik berarti bahwa ditolak sehingga NPM tidak dapat digunakan untuk memprediksi return saham perusahaan properti dan real estate yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2012-2014. 4. Price to Book Value tidak berpengaruh terhadap return saham perusahaan properti dan real estate periode 2012-2014. Berdasarkan hasil analisa diperoleh koefisien sebesar 0,009 dengan nilai signifikansi untuk PBV sebesar 0,834 yang berarti lebih besar dari signifikansi yang disyaratkan 0,05. Hasil yang signifikan secara statistik berarti bahwa ditolak sehingga PBV tidak dapat digunakan untuk memprediksi return saham perusahaan properti dan real estate yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2012-2014.

B. Keterbatasan Penelitian

Penelitian ini telah dilakukan dengan sebaik-baiknya, namun demikian karena adanya keterbatasan sumber daya yang dimiliki peneliti, maka penelitian ini memiliki beberapa kelemahan di antaranya: 1. Penelitian ini hanya menggunakan variabel Earnings Per Share EPS, Debt to Equity Ratio DER, Net Profit Margin NPM, dan Price to Book Value PBV, dimana masih terdapat faktor-faktor fundamental lain yang dapat memengaruhi Return Saham.