oleh Dewan Pengawas Syariah dan diyakini sesuai dengan nila-nilai ajaran agama islam. Dalam fund Dana Ekuitas Optima Syariah,
klasifikasi risiko ditetapkan berdasarkan jenis dana saham. 1
Informasi produk : a
Tanggal penawar dari produk ini adalah 13 januari 2014. b
jumlah dana kelola Rp 99.740 miliar. c
Mata uang yang dipakai dalam penghitungan produk ini adalah rupiah.
d jenis dana saham.
e biaya jasa pengelolaan MI sebesar 2.50 per tahun.
f nilai aktifa bersih per november 2014 sebesar Rp 1, 132.14.
g standar deviasi sebesar
28
13.22. h
Beta
29
sebesar 0.82 Dapat dilihat dari grafik pada Manulife dana Ekuitas Optima
Syariah bahwa pergerakan pada performance dan perkiraan benchmark
terlihat stabil dan tidak terlalu jauh. 2
5 efek besar dalam Portofolio, yaitu: a
Astra Internasional. b
Telekomunikasi Indonesia. c
Unilever Indonesia.
28
Standar deviasi adalah suatu pengukuran statistik yang menyoroti volatilitas historis.
29
Beta : dihitungmenggunakan analisis regresi dan merupakan sebuah tendensi dari kinerja suatu aset investasi untuk merespon pergerakan pasar indeks acuan.
d Perusahaan Gas Negara.
e dan Indocement Tunggal Prakasa.
3 Komposisi Bidang Investasi
a 18.81 pada Consumer Staples.
b 17.55 pada Consumer Discretionary.
c 14.39 pada Material.
d dan 49.25 Other
4 Alokasi investasi pada Manulife Dana Ekuitas Optima Syariah
a Saham sebesar 80 – 100
b pasar uang sebesar 0 – 20.
5 Komposisi Portofolio
a Saham sebesar 80.72
b dan pasar uang sebesar 19.28.
6 Statistik kinerja
a Kinerja dalam Rupiah per 28112014
MDEOS
1 bulan
3 bulan
6 bulan
Thn berjalan
1 Tahun
3 Tahun
5 Tahun
Sejak diluncurkan
30
2.11 -1.26 3.77 na
na na
na 13.24
PM 1.60 -1.61 3.07
na na
na na
13.16
30
1 tahun = 365 hari
Parameter yang digunakan adalah 80 Indeks Saham Syariah Indonesia + 20 Net setelah pajak, rata-rata
deposito 1 bulan di bank syariah lokal Mandiri Syariah, Danamon Syariah dan Muamalat.
b Kinerja Tahunan
MDEOS
2014 2013
2012 2011
2010 2009
2008 2007
na na
na na
na na
na na
PM
na na
na na
na na
na na
Dapat dilihat dalam kinerja dana sejak diluncurkan, kinerja yang disetahunkan sebesar 13.24. kinerja terbaik
pada Manulife Dana Ekuitas Optima Syariah trejadi pada bulan juli 2014 sebesar 5.03, sedangkan kinerja terburuk
terjadi pada bulan September 2014 sebesar -2.11.
-2.00 -1.00
0.00 1.00
2.00 3.00
4.00 5.00
1 2
3
Kinerja 1, 3, 6 Bulan
b. Manulife Dana Pasar Uang Syariah MDPUS
Tujuan investasi pada Manulife Dana Pasar Uang Syariah untuk menghasilkan pendapatan dan likuiditas yang tinggi, dan memperkecil
resiko, dengan mempertahankan nilai pokok melalui sarana-sarana investasi keuangan terpilih yang sesuai dengan prinsip-prinsip Syariah
Islam, yang telah diseleksi dan disetujui oleh Dewan Pengawas Syariah dan diyakini sesuai dengan nilai-nilai ajaran agama islam.
1 Informasi Dana
a Tanggal penawaran produk ini pada 15 Januari 2009.
b Jumlah dana kelola sebesar Rp 755.19 Rupiah.
c Dengan mata uang yang diperhitungkan dalam rupiah
d Jenis dana pada Pasar Uang
e Valuasi hitungan harian
f Bank kustodian Deutsche Bank AG
g Biaya pengelolaan MI pertahun sebesar 2.00
h Nilai Aktiva Bersih Unit Rp 1,099.07
Klasifikasi risiko pada Manulife Dana Pasar Uang Syariah ditetapkan berdasarkan jenis dana diPasar Uang.
Dalam grafika yang tertera, terlihat bahwa performance harga unit pada Pasar Uang berbeda jauh dengan yang di
perkirakan sebelumnya. Hal ini dapat terjadi dengan tidak stabilan harga unit dipasar.
2 Presentase pengalokasian dana pasar uang yang ditetapkan oleh
perusaan asuransi Manulife adalah a
Pasar Uang 0 – 100 b
Obligasi 0 – 100. 3
Komposisi Portofolio sebesar a
Obligasi Pemerintah 0.00 b
Pasar Uang 94.00 , c
dan pada Cash sebesar 6.00 4
Statistik Dana a
Kinerja Dalam Rupiah per 281114
MDPUS
1 Bulan
3 Bulan
6 Bulan
Tahun Berjalan
1 Tahun
3 Tahun
5 Tahun
Sejak Diluncurkan
0.35 1.06 2.11 4.27
4.65 2.63 2.18 1.75
TD 1 Bulan
31
0.24 0.79 1.60 2.95
3.22 3.20 3.68 3.83
b Kinerja Tahunan
MDPUS
2014 Tahun Berjalan
2013 2012
2011 2010
2009 2008 2007 4.27
2.79 0.79 1.56 1.60 NA
NA NA
TD 1 Bulan 2.95
3.23 3.12 4.27 4.44 NA
NA NA
31
Net setelah pajak, rata-rata deposito 1 bulan di bank lokal Mandiri Syariah, Muamalat, Danamon Syariah
Dalam fund Manulife Dana Pasar Uang Syariah terlihat bahwa kinerja disetahunkan mencapai 1.75.
kinerja terbaik ada pada bulan april 2014 sebesar 0.46 sedangkan kinerja terburuk ada pada bulan oktober 2009
sebesar -0.22.
c. Manulife Dana Berimbang Syariah MDBS
Manulife Dana Berimbang Syariah adalah dana terbuka open-end fund yang bertujuan untuk menghasilkan kenaikan nilai modal melalui
alokasi asset yang fleksibel dan berorientasi untuk menciptakan pertumbuhan melalui investasi dalam saham-saham syariah yang
tercatat di Indonesia, efek pendapatan tetap syariah yang diterbitkan oleh pemerintah dan korporasi dan juga instrument pasar uang syariah,
termasuk deposito pada bank.
0.00 0.50
1.00 1.50
2.00 2.50
3.00 3.50
4.00 4.50
2010 2011
2012 2013
2014
Kinerja Tahunan
1 Informasi Dana
a Tanggal penawaran produk ini 15 Januari 2009
b Jumlah dana kelola sebesar Rp 14.057 miliar
c Mata uang yang dipakai adalah Rupiah
d Dengan jenis dana Campuran
e Valuasi dihitung harian
f Bnak Kustodian adalah Deutsche Bank AG
g Biaya jasa pengelolaan MI sebesar 2.00 per tahun
h Nilai Aktiva Bersih Unit Rp 1,468.34
i Standar Deviasi sebesar 9.22
j Beta sebesar 0.65
Klasifikasi risiko pada instrument ini ditetapkan berdasarkan jenis dana campuran. Dalam grafika yang tertera, terlihat bahwa
performance harga unit pada Dana Berimbang Syariah berbeda dengan yang di perkirakan sebelumnya. Hal ini dapat terjadi
dengan tidak stabilan harga unit dipasar. 2
Didalam Manulife Dana Berimbang Syariah terdapat 5 efek besar dalam Portofolio, yaitu :
a Sukuk Negara Indonesia SR006
b Sukuk Negara Indonesia SR005
c Astra Internasional
d Telekomunikasi Indonesia
e Unilever Indonesia
3 Alokasian investasi
a Saham sebesar 40 – 60
b Obligasi Corporation sebesar 0 – 20
c Obligasi Government 20 – 60
d Pasar Uang sebesar 0 – 20.
4 Komposisi Portofolio
a Saham sebesar 47.42
b Obligasi Pemerintah sebesar 38.22
c dan pada Pasar Uang sebesar 14.36
5 Statistik Kinerja
a Kinerja Dalam Rupiah per 28112014
MDBD 1
Bulan 3
Bulan 6
Bulan Tahun
Berjalan 1
Tahun 3
Tahun 5
Tahun Sejak
Diluncurkan
1.60 0.04 3.85 15.45 15.71 7.68 8.23
7.29 PM
1.01
-0.20
2.74 10.45 11.29 3.94 5.78 6.67
b Kinerja Tahunan
MDBS
2014 Tahun Berjalan
2013 2012
2011 2010
2009 2008
2007 15.45
-2.43 8.52 1.67 16.18
na na
na PM
10.45
-4.90 4.69 0.09 17.14
na na
na
Kinerja Manulife Dana Berimbang Syariah sejak diluncurkan yang telah disetahunkan sebesar 7.29 dengan
kinerja terbaik terjadi pada bulan September 2010 sebesar 4.99 dan kinerja terburuk terjadi pada bulan Januari 2011
dengan presentase -5.52.
berikut adalah gambaran cara kerja unit link
klaim meninggal\
-5.00 0.00
5.00 10.00
15.00 20.00
2010 2011
2012 2013
2014
Kinerja Tahunan
Pemegang Polis
Premi Fund yang di
pilih Operator
Tabaru Fund
Nilai Investasi
4. Ketentuan Instansi Kepemerintahan
Setiap satu buah produk asuransi yang akan dijalankan, maka perusahaan asuransi harus mempunyai asset backup untuk produk tersebut.
Karena perusahaan asuransi memegang pertangung jawaban berupa membayarkan klaim pada nasabahnya. Apabila dana tersebut yang akan
dibayarkan kurang, perusahaan asuransi harus mempunyai dana masukan untuk mencadangkan kekurangan tersebut. Oleh sebab itu perusahaan
asuransi harus membuat cadangan dari asset investasi yang mereka miliki. Karena apabila terjadinya klaim, perusahaan asuransi tidak boleh dan tidak
bisa berkata bahwa dana yang mereka miliki kurang. Otoritas Jasa Keuangan telah menetapkan bersaran Risk Based Capital
RBC dari tiap perusahaan yang harus dipenuhi untuk memastikan bahwa perusahaan asuransi tersebut sehat dan solvent. Banyak peraturan yang harus
dipenuhi oleh perusahaan asuransi untuk menjalankan sebuat produk. Seperti dewan pengawas untuk produk berbasis syariah, undang-undang
perasuransian yang harus dipenuhi, ketetapan OJK, keputusan menteri keuangan terhadap produk unit link, tingkat kesehatan keuangan perusahaan
tersebut, transparansi dana invesatsi nasabah yang harus dilaporkan, nasabah juga harus mengerti resiko yang akan dihadapi dengan pemilin sektor
tersebut, dan perusahaa multinasional seperti Manulife mempunyai regional office yang juga telah mempunyai ketentuan-ketentuan yang memang harus
dipenuhi oleh setiap anak perusahaan
F. Kinerja Manajer Investasi Dalam Pengelolaan Dana Produk Unit Link
Perusahaan asuransi Manulife Indonesia bekerja sama dengan Manulife asset Management Indonesia MAMI untuk mengelola dana investasi mereka.
Karena produk unit link itu sendiri adalah produk milik perusahaan asuransi yang mana disini adalah Manulife Indonesia, maka Fund Manager hanya menerima
mandat dari perusahaan asuransi dalam mengelola dana investasi tersebut kedalam instrument investasi yang dipilih. Disinilah tugas seorang manager
investasi sebagai pendukung berjalannya produk unit link dalam penempatan dana investasi nasabahnya. Dalam penempatan investasi, perusahaan asuransi
Manulife Indonesia mempunyai batasan porsi investasi yang akan menjadi mandat kepada Manulife Asset Management Indonesia MAMI untuk
pengalokasian dana tersebut. Manajemen investasi adalah manajemen professional yang mengelola
beragam sekuritas atau surat berharga seperti saham, obligasi dan asset lainnya seperti property dengan tujuan untuk mencapai target investasi yang
menguntungkan bagi investor. Lingkup jasa pelayanan manajemen investasi
adalah termasuk melakukan analisis keuangan, pemilihan asset, pemilihan saham, implementasi perencanaan serta melakukan pemantauan terhadap investasi
Manajemen investasi merupakan suatu industry global yang sangat besar serta memegang peranan penting dalam mengelola dana.
Alokasi investasi itu sendiri biasanya dari berbagai golongan asset seperti obligasi, property, derivative dan komoditi dimana manajer investasi dibayar
jasanya untuk melaksanakan penempatan investasi pada berbagai asset ini Banyak metode pendekatan yang berbeda dari cara pengelolaan investasi
yang dilakukan oleh sebuah perusahaan manajemen investasi, misalnya pertumbuhan growth, nilai value fund, pasar netral, kapitalisasi kecil, indeks
dan lain-lain Pemegang
polis
Perusahaan Asuransi AJMI
Fund manager MAMI
MDEOS MDPUS
MDBS
61
BAB V KESIMPULAN DAN SARAN
A. Kesimpulan
Dari hasil wawancara yang penulis lakukan, maka dapat diambil kesimpulan tentang :
1. Peranan Perusahaan Asuransi Dalam Pengalokasian Dana Unit Link
Peranan perusahaan dalam pengelolaan dana nasabah asuransi jiwa pada produk unit link adalah hanya sebagai operator atau pengelola dana
nasabah saja. Yang mana dan tersebut dikumpulkan dalam wadah tabaru yang nantinya akan dipakai untu membayarkan klaim peserta asuransi itu
sendiri. Sedangkan untuk dana investasi, perusahaan asuransi jiwa Manulife menawarkan beberapa sektor pengalokasian dana yang bisa
dipilih oleh calon nasabah dengan tingkat resiko yang berbeda. diantara Manulife Dana Ekuitas Optima Syariah MDEOS, Manulife Dana
Berimbang Syariah MDBS, dan Manulife Dana Pasar Uang Syariah MDPUS.
Dalam hal investasi Unit Link, perusahaan Asuransi Jiwa Manulife Indonesia membuat laporan tentang tingkat harga unit yang terjadi di pasar
setiap harinya. Dan dapat di akses oleh setiap nasabah melalui website, telfon, ataupun Koran.
