2.1.3.10 Dampak Regulasi Suku Bunga Simpanan terhadap Suku Bunga Kredit
Model Monti-Klein menyimpulkan bahwa jika pasar untuk deposito dan kredit adalah independen, maka dampak pada suku bunga pinjaman menyebabkan suku
bunga deposito maksimum ditentukan oleh sifat-sifat fungsi biaya bank. Secara khusus, jika fungsi biaya ini terpisah antara deposito dan kredit, harga kredit tidak
bergantung pada suku bunga deposito. Chiappori, Perez-Castrillo, dan Verdier 1995 telah mempelajari pertanyaan
yang sama dalam konteks yang berbeda, di mana permintaan layanan pinjaman dan deposito berasal dari konsumen yang sama. Mereka menggunakan perpanjangan dari
model diatas di mana aktivitas kredit diperkenalkan. Deposan dan juga debitur, dengan permintaan kredit yang inelastis L pada tingkat individu. Asumsikan L 1.
Total Utilitas bersih dari suatu tipe konsumen deposan-peminjam.
2.1.3.11 Hubungan antara Giro Wajib Minimum dengan Deposito atau Kredit
Dalam model penciptaan deposito berganda multiple deposit creation diabaikan dampak penciptaan deposito dari perubahan uang kartal yang dipegang
oleh publik dan kelebihan cadangan excess reserve yang dipegang oleh bank. Didalam model penawaran uang diasumsikan bahwa tingkat uang kartal
currency C yang diinginkan dan kelebihan cadangan ER tumbuh secara proporsional dengan deposito checkable deposits D, dengan kata lain diasumsikan
bahwa rasio dari komponen-komponen diatas terhadap deposito checkable deposits
Universitas Sumatera Utara
adalah konstan dalam keseimbangan, yang dapat ditunjukkan sebagai berikut: Mishkin, 2009 : 3
= { }
= rasio uang kartal = {
} = rasio kelebihan cadangan
Dimana :
= +
Yaitu jumlah seluruh cadangan didalam system perbankan R sama dengan jumlah giro wajib RR dan kelebihan cadangan ER dimana dalam kondisi
keseimbangan R = RR, artinya kelebihan cadangan dianggap nol. Sehingga jumlah giro wajib sama dengan rasio giro wajib r dikalikan dengan
jumlah deposito checkable deposits D, atau
=
. Dengan mensubstitusi
dengan RR pada persamaan pertama menghasilkan suatu jumlah deposit
checkable deposits dan kelebihan cadangan yang dapat mereka topang, sehingga menjadi.
= +
. Hal yang penting adalah bahwa the Fed menetapkan rasio giro wajib r kurang
dari 1. Dengan demikian, 1 cadangan dapat mendukung lebih dari 1 deposito, dan ekspansi berganda deposito dapat terjadi. Jika kelebihan cadangan dipegang pada
tingkat nol ER = 0, rasio giro wajib ditetapkan pada r = 0.10, dan tingkat deposito checkable deposits didalam system perbankan adalah 800 miliar, maka jumlah
cadangan yang diperlukan untuk menopang deposito ini adalah 80 miliar, yaitu R = 0,10 x 800 miliar. Cadangan sebesar 80 miliar tersebut dapat menopang sepuluh
kali jumlah ini dalam deposito, karena penciptaan deposito berganda akan terjadi.
Universitas Sumatera Utara
Oleh karena itu uang primer MB sama dengan uang kartal C ditambah dengan cadangan R, sehingga diperoleh persamaan :
MB = R + C = r + D + ER + C
Sifat penting dari persamaan ini adalah bahwa : 1.
Tambahan dollar dari MB yang muncul dari tambahan dollar uang kartal tidak ditopang oleh tambahan deposito apapun. Dengan kata lain, kenaikan uang
primer pada uang kartal tidak digandakan, sedangkan kenaikan yang terjadi pada deposito pendukung digandakan.
2. Tambahan dollar MB pada kelebihan cadangan ER tidak menopang tambahan
deposito atau uang kartal apapun. Karena ketika bank memutuskan untuk tidak memegang kelebihan cadangan, bank tidak membuat tambahan pinjaman,
sehingga kelebihan cadangan ini tidak menyebabkan penciptaan deposito. Dengan demikian, jika The Fed menyuntikkan cadangan ke dalam system
perbankan dan cadangan dipegang sebagai kelebihan cadangan, tidak akan ada dampak pada jumlah uang beredar. Artinya untuk suatu tingkat cadangan tertentu,
jumlah kelebihan cadangan yang semakin besar mengimplikasikan bahwa sistem perbankan, sesungguhnya mempunyai lebih sedikit cadangan untuk menopang
deposito. Untuk menderivasikan rumus angka pengganda uang dalam arti rasio uang kartal
= dan rasio kelebihan cadangan
= , kita menuliskan kembali
persamaan terakhir, dengan menentukan C sebagai
c x D
dan ER sebagai
e x D
, dan menjadi :
MB = r x D + e x D + c x D = r + e + c x D
Universitas Sumatera Utara
Angka pengganda uang dan uang beredar berhubungan negatif dengan giro wajib r, Di masa lalu, The Fed kadang-kadang menggunakan giro wajib untuk
mempengaruhi ukuran uang beredar. Dalam tahun-tahun terakhir ini, giro wajib minimum telah menjadi faktor yang kurang penting dalam menentukan angka
pengganda uang dan uang beredar Mishkin, 2009 : 9
2.1.3.12 Hubungan antara Inflasi dan Suku Bunga Deposito atau Kredit
Kategori