Pengujian Pengaruh Kualitas Akrual t t t t t t

72 Gambar 4.5 Scatterplot Uji Heteroskedastisitas Model Hipotesis Penelitian Keempat Dari scatterplot model hipotesis penelitian keempat persamaan 8 , tidak ditemukan pola khusus yang terbentuk dan titik-titik menyebar diatas dan dibawah angka 0 pada sumbu Y sehingga disimpulkan tidak terjadi heteroskedastisitas.

4.4 Pengujian Pengaruh Kualitas Akrual

Accruals Quality terhadap Sinkronitas Harga Saham Stock Price Synchronicity Untuk membuktikan hipotesis pertama penelitian H1 yang menguji tentang kualitas akrual berpengaruh negatif terhadap sinkronitas harga saham akan 73 mengikuti model regresi linear berganda seperti yang dilakukan oleh Johnston 2009 yang dapat dilihat dari persamaan 5 pada penelitian. Kualitas akrual dianggap berpengaruh terhadap sinkronitas harga saham apabila nilai signifikansi uji statistik t dari variabel independen kualitas akrual AQ menunjukkan angka lebih kecil dari alpha penelitian sebesar 0,05 5 serta arah dari pengaruh kualitas akrual AQ dilihat dari koefisien regresi variabel independen AQ pada model penelitian hipotesis pertama. Tabel 4.9 Hasil Regresi Model Hipotesis Penelitian Pertama SYNC

i,t

= β + β 1 AQ

i,t

+ β 2 IDRISK

i,t

+ β 3 MV

i,t

+ β 4 INSOWN

i,t

+ e

i,t

Coefficients a Model Unstandardized Coefficients Standardized Coefficients T Sig. B Std. Error Beta 1 Constant -,835 ,518 -1,611 ,111 AQ -2,481 ,858 -,298 -2,892 ,005 IDRISK -,595 ,220 -,262 -2,700 ,008 MV ,086 ,061 ,145 1,415 ,161 INSOWN -,269 ,285 -,088 -,941 ,349 a. Dependent Variable: SYNC Dari hasil regresi model hipotesis penelitian pertama diperoleh bahwa variabel independen Kualitas Akrual AQ memiliki angka signifikansi dari uji t uji parsial sebesar 0,005 yang lebih kecil dibanding dengan alpha penelitian 5 0,005 0,05 dan t hitung t tabel -2,892 1,66277, hal ini menunjukkan bahwa Kualitas Akrual memiliki pengaruh yang signifikan terhadap sinkronitas harga 74 saham. Dari angka koefisien regresi model hipotesis pertama, variabel independen Kualitas Akrual AQ menunjukkan bahwa koefisien negatif -2,481. Dari hasil ini maka dapat disimpulkan bahwa Kualitas akrual AQ secara parsial memiliki pengaruh negatif yang signifikan terhadap sinkronitas harga saham di Bursa Efek Indonesia. Variabel kontrol Resiko Idiosyncratic IDRISK pada model penelitian ini menunjukkan koefisien negatif -0,595, signifikansi uji t lebih kecil dari α 0,008 0,05 dan t hitung t tabel -2,700 1,66277. Dari hasil ini dapat disimpulkan bahwa Idiosyncratic Risk IDRISK berpengaruh negatif secara signifikan terhadap sinkronitas harga saham di Bursa Efek Indonesia. Variabel kontrol Market Value of Equity MV diperoleh koefisien positif 0,086, signifikansi uji t lebih besar dari α 0,161 0,05 dan t hitung t tabel -1,415 1,66277. Untuk variabel kontrol Kepemilikan Institusional INSOWN diperoleh koefisien negatif - 0,269, signifikansi uji t lebih besar dari α 0,349 0,05 dan t hitung t tabel -0,941 1,66277. Dari hasil variabel kontrol Market Value of Equity, yang merupakan proksi ukuran perusahaan, dan kepemilikan institusional dapat disimpulkan tidak memiliki pengaruh secara parsial terhadap sinkronitas harga saham di Bursa Efek Indonesia. 75 Tabel 4.10 Hasil Uji-F Model Hipotesis Penelitian Pertama ANOVA b Model Sum of Squares Df Mean Square F Sig. 1 Regression 9,530 4 2,383 9,078 ,000 a Residual 22,310 85 ,262 Total 31,840 89 a. Predictors: Constant, INSOWN, AQ, IDRISK, MV b. Dependent Variable: SYNC Dari hasil uji signifikansi simultan Uji-F model hipotesis penelitian pertama diperoleh signifikansi F hitung nilai signifikansi α 0,000 0,05, maka dapat diambil kesimpulan bahwa variabel-variabel pada model hipotesis penelitian, yaitu Kualitas Akrual AQ, Resiko Idiosyncratic IDRISK, Market Value of Equity MV, dan Kepemilikan Institusional INSOWN, secara simultan berpengaruh terhadap Sinkronitas Harga Saham SYNC. Tabel 4.11 Hasil Uji Koefisien Determinasi Adjusted R 2 Model Hipotesis Penelitian Pertama Model Summary Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate 1 ,547 a ,299 ,266 ,5123134235 a. Predictors: Constant, INSOWN, AQ, IDRISK, MV Dari hasil uji koefisien determinasi menunjukkan bahwa 26,6 variasi dari variabel dependen Sinkronitas Harga Saham SYNCH yang dapat dijelaskan oleh variabel-variabel independen dan kontrol pada model hipotesis penelitian pertama yang terdiri dari Kualitas Akrual AQ, Resiko Idiosyncratic IDRISK, 76 Market Value of Equity MV, dan Kepemilikan Institusional INSOWN. Adjusted R 2 26,6 mendekati R 2 dari penelitian Johnston 2009 sebesar 28,7.

4.5 Pengujian Pengaruh Komponen Kualitas Akrual