66
H
1
= Terdapat pengaruh signifikan antara variabel variabel Intellectual Capital VACA, VAHU dan STVA terhadap nilai perusahaan secara
simultan.
Berdasarkan hasil output EViews yang ditunjukkan tabel diatas, nilai F hitung yaitu sebesar 3.603532 sementara F tabel dengan tingkat α =5 dan df
1
k-1 = 3 dan df
2
n-k = 40, didapat F tabel sebesar 2,84. Dengan demikian F hitung lebih besar dari F tabel 3,603532 2,84. Kemudian juga terlihat dari
nilai probabilitasnya yaitu sebesar 0,003691 yang lebih kecil dari tingkat signifikansi 0,005 0,003691 0,005. Hal ini berarti bahwa variabel Intellectual
Capital VACA, VAHU dan STVA terhadap nilai perusahaan secara simultan, sehingga model regresi dapat digunakan untuk memprediksi variabel dependen.
3. Koefisien Determinasi R-Square
Tabel 4.10 Koefisien Determinasi
Weighted Statistics R-squared
0.307354 Mean dependent var 0.448861
Adjusted R-squared 0.210406 S.D. dependent var
1.410094 S.E. of regression
1.381313 Sum squared resid 76.32097
F-statistic 3.603532 Durbin-Watson stat
1.479863 ProbF-statistic
0.003691
Sumber : Output Eviews Berdasarkan tabel di atas besarnya angka Adjusted R-Squared R
2
adalah 0,210406. Hal ini menunjukkan bahwa persentase sumbangan pengaruh variabel
independen terhadap variabel dependen adalah sebesar 21, Atau dapat diartikan bahwa variabel independent yang digunakan dalam model mampu menjelaskan
67
sebesar 21 terhadap variabel dependennya. Sedangkan sisanya 79 dijelaskan oleh variabel lain.
4. Persamaan Model Regresi
Penelitian dengan regresi data panel ini digunakan untuk melihat pengaruh antara variabel independen terhadap variabel dependen. Persamaan model regresi
dapat dilihat pada tabel berikut :
Tabel 4.11 MODEL REGRESI
Dependent Variable: NP Method: Panel EGLS Cross-section random effects
Date: 120914 Time: 18:55 Sample: 2010 2013
Periods included: 4 Cross-sections included: 11
Total panel balanced observations: 44 Swamy and Arora estimator of component variances
White cross-section standard errors covariance d.f. corrected WARNING: estimated coefficient covariance matrix is of reduced rank
Variable Coefficient
Std. Error t-Statistic
Prob. C
2.739837 0.820446
3.339450 0.0018
VACA 0.395985
0.478842 0.826962
0.4132 VAHU
0.908256 0.490670
2.851051 0.0416
STVA 1.989110
0.697286 2.852645
0.0068
Sumber data: Output Eviews
Berdasarkan tabel diatas, diperoleh persamaan model regresi antara Variabel Nilai Perusahaan, VAHU dan STVA, sebagai berikut:
NP
it
= 2,739837 + 0,908256 VAHU
it
+ 1,989110 STVA
it
+ e
i
Dari persamaan diatas dapat dijelaskan bahwa:
