WINS Annual Report 2016

Tahun 2016

ditandai dengan tantangan berat disertai respon yang kuat dari manajemen.

Di tengah ketidakpastian prospek global industry minyak, Wintermar secara proaktif

memperluas pangsa pasar baru dan secara bijak mengurangi biaya-biaya, menciptakan

arus kas yang lebih kuat serta melakukan pengurangan hutang seiring penurunan industri.

Wintermar tidak ingin hanya bergantung pada pemulihan kondisi ekonomi global.

Sebaliknya, Wintermar siap menghadapi tantangan dengan memaksimalkan usaha dan

kekuatan sumber daya untuk mencari pangsa pasar dan peluang baru.

2016 was marked by intense challenges and a strong management response. Amidst an uncertain global outlook for oil, Wintermar proactively sought new markets and judiciously reduced costs, achieving a stronger cash flow and reduced debt through the industry downturn. Our aim is not to be solely dependent on the recovery of the global economic condition. instead we are ready to face the challenges through maximizing our efort and strength of resources to seek out new markets and new opportunities.

Fakta Penting

/Key Figures

Rasio Pinjaman bersih terhadap Ekuitas /Net Debt to Equity Ratio (persen/percent)

2014 2015 2016

2014 2015 2016

2014 2015 2016

11

%

Jumlah Pendapatan /Total Revenues (juta USD/USD million)

200

150

100

50

0

8

%

6

%

7

%

EBITDA /EBiTDA (juta USD/USD million)

Laba Bruto /Gross Profit (juta USD/USD million)

80

60

40

20

0

60

45

30

15

0

50

%

2016

67

%

2014

57

%

2015

ikhtisar Keuangan

/Financial Highlights

Ribuan USD

₂₀₁₆

₂₀₁₅

₂₀₁₄

USD Thousand

RINGKASAN LABA RUGI SUMMARY PROFIT AND LOSS

Pendapatan 89,136 99,917 176,912 Revenue

Laba bruto 13,612 12,805 58,004 Gross profit

Laba (rugi) usaha (13,789) (2,178) 42,183 income (loss) from operation

Laba (rugi) tahun berjalan—pemilik entitas induk

(16,036) (5,692) 21,716 income (loss) for the year—owner

of the parent entity Laba (rugi) tahun berjalan—kepentingan

non pengendali

(6,904) (4,061) 8,730 income (loss) for the year—non

controlling interest

Laba (rugi) tahun berjalan (22,940) (9,753) 30,446 income (loss) for the year

Laba (rugi) komprehensif—pemilik entitas induk

(15,479) (5,281) 21,547 Comprehensive income (loss)—owner

of the parent entity Laba (rugi) komprehensif—kepentingan

non pengendali

(6,904) (4,057) 8,724 Comprehensive income (loss)—non

controlling interest

Laba (rugi) komprehensif (22,383) (9,338) 30,272 Comprehensive income (loss)

EBITDA 33,028 30,696 71,462 EBITDA

Jumlah saham yang beredar (dalam juta) 4,038 4,038 4,031 Outstanding shares

Rata-rata tertimbang jumlahsaham yang beredar (dalam juta)

4,038 4,036 3,929 Weighted average outstanding shares

(in million) Laba (rugi) bersih per saham dasar

(dalam sen USD)

(0.40) (0.14) 0.55 Basic earning (loss) per share

(in cent USD) Laba (rugi) bersih per saham dilusian

(dalam sen USD)

(0.40) (0.14) 0.55 Diluted earning (loss) per share

(in cent USD)

RiNGKASAN POSiSi KEUANGAN SUMMARY OF FiNANCiAL POSiTiON

Aset lancar bersih (5,718) (13,833) 15,718 Net current asset

Jumlah investasi pada entitas asosiasi 26,944 27,214 25,557 Total investment in associated company

Jumlah aset 401,337 445,618 501,284 Total assets

Jumlah liabilitas 169,787 191,808 238,161 Total liabilities

Jumlah ekuitas 231,549 253,810 263,123 Total equity

RASIO RATIO

Rasio laba (rugi) tahun berjalan terhadap jumlah aset

-5.72% -2.19% 6.07% income (loss) for the year to

asset ratio Rasio laba (rugi) tahun berjalan terhadap

ekuitas

-9.9% -3.84% 11.57% income (loss) for the year to

equity ratio Rasio laba (rugi) tahun berjalan terhadap

pendapatan

-25.7% -9.8% 17.2% income (loss) for the year to

revenue ratio

Rasio lancar 89% 75% 123% Current ratio

Rasio liabilitas terhadap ekuitas 73% 76% 91% Liabilities to equity ratio

Rasio pinjaman bersih terhadap ekuitas 50% 57% 67% Net debt to equity ratio

ikhtisar Saham

/Stock Highlights

Data Saham dan Kapitalisasi Pasar per Triwulan (2015–2016) /Share and Market Capitalization Data per Quarter (2015–2016)

Jan–Mar 2015 Apr–Jun 2015 Jul–Sep 2015 Oct–Dec 2015 Jan–Mar 2016 Apr–Jun 2016 Jul–Sep 2016 Oct–Dec 2016

Jumlah Saham yang Beredar

No of Shares

4.033.412.940 4.038.011.640 4.038.011.640 4.038.011.640 4.038.011.640 4.038.011.640 4.038.011.640 4.038.011.640

Kapitalisasi Pasar (Rp)

Market Capital 2.198.210.052.300 1.324.467.817.920 642.043.850.760 674.347.943.880 682.423.967.160 944.894.723.760 952.970.747.040 888.362.560.800

Harga Saham (Rp) /Share Price

Tertinggi /Highest 845 590 344 215 260 248 268 252

Terendah /Lowest 530 325 129 151 97 165 220 168

Penutupan /Closing 545 328 159 167 169 234 236 220

Volume Perdagangan

Trading Volume 464,061,300 176,282,400 66,075,800 37,527,400 312,143,600 194,146,300 59,226,700 115,002,700

Kronologis Pencatatan Saham dan Jumlah Saham /Share Listing and Stock Chronology

Keterangan

Description

Jumlah Saham

Number of Shares

Harga per Saham

Price per Share

Pencatatan Saham

Share Listing

iPO 900.000.000 Rp 380 29 November 2010

indonesia Stock Exchange

Stock Warrant Seri i 57.287.232 Rp 450 indonesia Stock Exchange

MESOP i Tranche i Program 11.865.525 Rp 300 indonesia Stock Exchange

MESOP i Tranche 2 Program 11.766.200 Rp 310 indonesia Stock Exchange

MESOP 2 15.729.000 Rp 390 indonesia Stock Exchange

Dividen Saham/Share Dividend 57.807.429 Rp 540 21 Juni 2013

indonesia Stock Exchange

Konversi Hutang/Convertible Loan 190.000.000 Rp 492 14 April 2014

indonesia Stock Exchange Saham non HMETD/Placement of shares with Non

Pre-emptive Rights

116.917.000 Rp 800 2 Mei 2014

indonesia Stock Exchange

Dividen Saham/Share Dividend 26.648.163 Rp 1.160 15 Juli 2014

indonesia Stock Exchange

Wintermar tidak mendistribusikan dividen saham atau dividen tunai kepada para pemegang saham di tahun 2015 untuk tahun finansial 2014 dan di tahun 2016 untuk tahun finansial 2015.

Pada tanggal 17 Mei 2016, perdagangan saham Wintermar dihentikan satu hari oleh PT Bursa Efek indonesia dalam rangka cooling down dari peningkatan harga saham yang signifikan pada perdagangan tanggal 16 Mei 2016.

The Company did not distribute any stock or cash dividends to the shareholders in 2015 for the financial year 2014 and in 2016 for financial year 2015.

The trading of shares of the Company was suspended by indonesia Stock Exchange on 17 May 2016 for one day with the purpose of cooling down the trading of Company’s shares ater the significant price increase on 16 May 2016.

Rincian Aksi Korporasi /Details of Corporate Action

Perdagangan Saham Wintermar /Share Trading

900 800 700 600 500 400 300 200 100 0

1000 800 600 400 200 0

500 400 300 200 100 -80.00

70.00 60.00 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00

-2 Jan -2015 2 F 2 Jul 2015 2 Jan 2016 2 Jul 2016

eb 2015

2 F

eb 2016

2 A

ug 2015

2 A

ug 2016

2 Mar 2015 2 Apr 2015 2 Sep 2015 2 Oc 2 Mar 2016 2 Apr 2016 2 Sep 2015

t 2015

2 Oc

t 2016

2 May 2015 2 Jun 2015 2 Nov 2015 2 Dec 2015 2 May 2016 2 Jun 2016 2 Nov 2016 2 Dec 2016

WiNS share price (Rupiah)

Volume Highest Lowest Closing WiNS vol (Million Shares)

Kinerja Saham /Stock Performance

KAKINADA MUMBAI

DUBAI KYAUKPYU

BUSAN

BRUNEI

DARWIN

PORT MORESBY YANGOON

Lambatnya pemulihan harga minyak dunia, mendorong

Wintermar mencari pasar sasaran baru di luar Indonesia,

begitupun halnya pada bidang industri-industri baru.

Dengan standar kualitas dan keselamatan yang telah

dicapai, Wintermar mampu menembus pasar global di

wilayah Timur Tengah dan Asia.

The slow recovery of the oil price drove Wintermar to seek new markets outside indonesia as well as in new industries. With the high standards of quality and safety that has been achieved, Wintermar was able to penetrate new markets in the Middle East and Asia.

Wilayah Operasional

/Operational Areas

Jenis Kapal

/Types of Vessels

24

38

12

LOW TIER MID TIER HIGH TIER

Crew Boat Tug Boat Landing Crat

Oil Barge

Fast Utility Vessel Anchor Handling Tug Azimuth Stern Drive Tug

Heavy Load Barge

Platform Supply Vessel Anchor Handling Tug Supply

Fast Multi-Purpose Vessel

(Unit)

Umur Kapal /Age of Fleet (years)

Komposisi Nilai Armada Kapal /Composition of Fleet Value (persen/percent)

20

15

10

5

0

3%

43%

55%

Average Age of Fleet

YEARS

7.4

LOW TIER

LOW TIER

MID TIER

MID TIER

HIGH TIER

Kegiatan Penting 2016

/2016 Event Highlights

Januari

Kapal Baru

Mei

Rapat Umum Pemegang Saham

September

Perayaan Kelulusan Penerima Beasiswa

Perusahaan menerima “SMS Steady”, armada baru Wintermar dari jenis AHT 4,400BHP buatan indonesia.

Delivery of “SMS Steady”, our latest indonesian-built Anchor Handling Tug (AHT) with 4,400 BHP.

Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan dan Public Expose pada 9 Mei 2016, di mana seluruh agenda berhasil diputuskan dengan baik.

We held our Annual General Meeting and Public Expose on 9 May 2016, with all our motions duly approved.

Kami merayakan kelulusan Mahasiswa penerima Beasiswa penuh program sahabatWiNS angkatan pertama, angkatan pertama, anak dari staf Wintermar yang telah menyelesaikan kuliahnya di STiP Jakarta dengan sertifikasi Diploma Teknik ATT iii. Sekarang berlayar di kapal High Tier kami.

We celebrated the very first graduate from our own sahabatWiNS Scholarship program, as the son of one of our staf, graduated from STiP Jakarta with a Class 3 Marine Engineer certification. He is now sailing on

Penghargaan & Sertifikasi

/Awards & Certifications

Services and Excellent HSE Performance Certification award in 2016 by HCML (Husky—CNOOC Madura Limited).

Excellent Safety Performance Operating with Zero Recordable injury in 2016 award by Conoco Phillips.

Appreciation Award—Active participation in Blood Donation 2016 by PMi DKi Jakarta.

Lloyd’s Register Quality Assurance, inc (LRQA) Certification—Occupational Health and Safety Management System OHSAS 18001:2007 (UKAS Accreditation) valid until 2 November 2017.

Lloyd’s Register Quality Assurance, inc (LRQA) Certification—Environmental Management System Standard iSO 14001:2004 (UKAS Accreditation) valid until 14 October 2017.

Lloyd’s Register Quality Assurance, inc (LRQA) Certification—Quality Management System Standard iSO 9001:2008 for Management Services on Ship Operation (UKAS Accreditation) valid until 14 September 2018.

Certificate of Recognition by HCML (Husky—CNOOC Madura Limited) for AHTS and PSV services provided in BD H2S Development Drilling and Completion.

Award certificate of Pertamina–PHE ONWJ: 2016 Best Fuel Eficiency to UV Seacove Pearl.

Sekilas

Perusahaan

/Company at

a Glance

Tentang Kami

/About Us

Dengan rekam jejak yang sangat baik selama 46 tahun, Wintermar telah mengukuhkan dirinya sebagai operator terdepan dalam jasa pendukung kegiatan minyak bumi dan gas lepas pantai di indonesia.

Dengan armada yang baru dan mutakhir, Wintermar memiliki keunggulan dalam menyediakan solusi untuk seluruh kebutuhan operasional lepas pantai. Kapal pendukung lepas pantai/ Offshore Support Vessel (OSV) kami yang sangat beragam, dirancang untuk menawarkan solusi logistik yang inovatif serta terintegrasi untuk semua klien domestik dan internasional kami yang terus bertambah.

Sebagai perusahaan indonesia yang beroperasi dengan standar internasional yang tinggi, Wintermar dikenal sebagai pemimpin dalam industri lepas pantai indonesia dan dalam beberapa tahun terakhir ini telah merambah kawasan yang lebih luas di Asia Tenggara.

Perhatian Wintermar terhadap kualitas kapal dan awak kapal, didukung dengan pengalaman puluhan tahun dalam industri minyak bumi dan gas lepas pantai, telah membuahkan kepercayaan dari para pelaku utama industri minyak bumi dan gas di indonesia. Dimulai dari penarikan rig jarak jauh hingga pengoperasian suplai platform yang presisi, para klien terus memberikan kepercayaan mereka terhadap pelayanan kami untuk mempertahankan dan merampingkan aktivitas mereka dalam tahap eksplorasi, pengembangan, produksi dan pasca produksi. Armada kami telah berkembang dan bertambah untuk menyesuaikan serta mengantisipasi kebutuhan klien lokal

dan internasional yang meningkat. Dengan proyek-proyek pengeboran laut dalam di indonesia yang semakin mutakhir, kami memiliki awak kapal yang berkualitas dan berpengalaman dalam pengoperasian yang melibatkan Dynamic Positioning System (DP1 dan DP2). Dengan armada kami yang sekarang mencakup segmen industri kapal pendukung lepas pantai yang bernilai lebih tinggi serta beroperasi dengan standar keselamatan tertinggi, kami menyediakan dukungan logistik unggul yang tepat sasaran di saat pangsa pasar membutuhkannya.

Pada saat yang bersamaan, tenaga kerja profesional kami di darat bekerja tanpa henti untuk menyediakan solusi terintegrasi yang andal untuk kebutuhan klien. Sistem teknologi informasi yang maju memungkinkan pemantauan pergerakan armada dengan satelit secara real time oleh tim kapal kami di darat sedangkan perawatan dan inventaris kapal dikendalikan oleh program khusus manajemen kapal. Tim manajemen yang berpengalaman dengan keahlian yang mendalam di indonesia memimpin kegiatan di kantor, menciptakan serta memelihara nilai-nilai perusahaan bagi para pemegang saham sembari mengembangkan bisnis guna mencapai visi kami.

Di tahun 2011, Wintermar Ofshore Marine Group menjadi perusahaan pelayaran pertama di indonesia yang mendapatkan sertifikasi Sistem Manajemen Terintegrasi oleh Lloyd’s Register Quality Assurance, yang terdiri dari iSO 9001:2008 (Kualitas), iSO 14001:2004 (Lingkungan) dan OHSAS 18001:2007 (Kesehatan dan Keselamatan Kerja).

With an excellent track record spanning 46 years, Wintermar has established itself as the leading operator of ofshore oil and gas support services in indonesia.

Having a young and technologically sophisticated fleet, Wintermar excels at providing one-stop solutions for the needs of ofshore operations. Our wide range of Ofshore Support Vessels (OSVs) are designed to ofer innovative and integrated logistical solutions to our growing domestic and international clientele.

As an indonesian company operating to high international standards, Wintermar is known as a leader in the indonesian ofshore industry and in recent years has expanded into the greater Southeast Asian region.

Wintermar’s close attention to vessel and crew quality, together with our decades of experience in the ofshore oil and gas

indonesia’s major ofshore oil and gas players. From long-distance rig tows to precision platform supply operations, clients have continued to trust our services in order to sustain and streamline their activities across the exploration, development, production and post-production stages.

Our fleet has evolved and expanded to match and anticipate the growing needs of both local and international clients. With increasingly sophisticated deepwater drilling projects in indonesia, our qualified and experienced crew are experienced in operations involving Dynamic Positioning Systems (DP1 and DP2). With our fleet now encompassing higher value segments of the ofshore support vessel industry and operating to the highest safety standards, Wintermar provides superior logistical support precisely where the market needs it

At the same time, our onshore pro-fessionals work tirelessly to provide reliable, integrated solutions for our clients’ needs. Advanced iT systems allow fleet movements to be tracked by satellites and monitored in real time by our onshore vessel teams, while vessel inventory and maintenance are controlled by specialized ship management sotware. An experienced management team with deep expertise in indonesia heads the ofice, creating and retaining value for our shareholders while developing the business in pursuit of our vision.

in 2011, Wintermar Ofshore Marine Group became the first shipping company in indonesia to be certified with integrated Management System by Lloyd’s Register Quality Assurance, comprising iSO 9001:2008 (Quality), iSO14001:2004 (Environment) and OHSAS 18001:2007 (Occupational Health

Nilai Utama

/Core Value

Terdepan dalam pengelolaan armada kapal di bidang industri energi di Asia Tenggara.

To be the leading operator of marine vessels for the energy industry in Southeast Asia.

Menyediakan jasa penunjang angkutan laut berkualitas tinggi melalui pengembangan dan penerapan solusi inovatif dengan komitmen teguh pada keselamatan.

To provide high quality marine support services through development and implementation of innovative solutions with strong commitment to safety.

Mencapai standar profesionalisme tertinggi melalui integritas, kualitas, kerja sama dan efisiensi serta meyakinkan kesinambungan jangka panjang demi keuntungan pemangku kepentingan.

To achieve the highest standards of

professional conduct through integrity, quality, teamwork and eficiency; and to ensure long-term sustainability benefiting all stakeholders.

INTEGRITAS

/integrity

Integritas

Manusia

integrity of Our People

Integritas

Jasa

integrity of Our Services

Integritas

Armada

integrity of Our Fleet

Keadaan tak terhalang; kekukuhan.

The state of being unimpaired;

soundness.

Kepatuhan terhadap kode etik atau

moral yang ketat.

Steadfast adherence to a strict moral or

ethical code.

Kualitas atau kondisi sebagai suatu keseluruhan yang utuh

dan penuh.

The quality or condition of being whole and

undivided.

Visi

/Vision

Misi

/Mission

Integritas Manusia

Taat pada kode etik—Kejujuran: melakukan yang benar meskipun tidak ada yang mengawasi.

Integrity of Our People

We abide by a strict ethical code— Honesty: doing the right thing even when nobody is watching.

Integritas Armada

Armada kapal selalu dalam keadaan baik, berkualitas dan tidak rusak.

Integrity of Our Fleet

Our vessels are all sound, of high quality and undamaged.

Integritas Jasa

Bekerja sebagai satu tim untuk memberikan suatu produk jasa terbaik untuk pelanggan.

Integrity of Our Services

We work as one united team to provide the best service to our customers.

1970

Memperoleh salah satu dari sembilan izin pelayaran lepas pantai yang diberikan di indonesia.

Obtained one of nine ofshore shipping licences awarded in indonesia.

1970s–1980s

a beginning

1990s

transition to

ofshore

2000s

expansion of

operational

areas

2000s

expansion

in quality &

resources

1992

Memperoleh kontrak minyak dan gas pertama dengan Perusahaan minyak internasional PT Virginia Oil Company.

Obtained its first oil and gas contract with international oil company PT Virginia OilCompany.

Penawaran Saham Perdana di Bursa Efek indonesia.

initial Public Ofering on the indonesia Stock Exchange.

— 2010-2016

Menjadi pelopor dengan memiliki 4 unit Platform Supply Vessels berbendera indonesia dan membeli sebuah kapal AHTS dengan kapasitas 8000BHP.

Pioneered the first 4 units of Platform Supply Vessels in indonesian flag and purchased a fleet of 8000BHP AHTS.

Memperluas jangkauan wilayah operasional ke beberapa negara di Asia termasuk Myanmar, Brunei dan Vietnam.

Extended operations into several countries in Asia, including Myanmar, Brunei dan Vietnam.

2010

2014

Sebuah Perjalanan

/A Journey

1980

Menyediakan jasa transportasi kayu untuk industri perkayuan.

Transporting logs for the timber industry.

Peluncuran kapal Tanker pertama Satria Satu 1500DWT untuk pekerjaan di Pertamina.

Delivered 1st Tanker Satria Satu 1500DWT to Pertamina.

Memenangkan tender besar dari Caltex (Chevron).

Won its first major tender from Caltex (Chevron).

1997

1998

Akuisisi 51% saham PT Fast Ofshore indonesia.

Acquired a 51% stake in PT Fast Ofshore indonesia.

—

international Finance Corporation (iFC)—anggota group Bank Dunia, menjadi pemegang saham Wintermar.

international Finance Corporation (iFC)—member of World Bank Group became a shareholder of Wintermar.

Perusahaan pelayaran pertama di indonesia yang memperoleh sertifikasi integrated Management System oleh Lloyd’s Register Quality Assurance (LRQA) dalam hal kualitas, lingkungan, kesehatan dan standar keamanan.

The first indonesian shipping company to be awarded integrated Management System certification by Lloyd’s Register Quality Assurance (LRQA) comprising quality, environmental and occupational health and safety standards.

Memperluas jangkauan wilayah operasional ke Rusia dan Australia.

Extended operations geographically to Russia and Australia.

Memperluas jangkauan wilayah operasional ke Timur Tengah, Korea Selatan, dan PNG.

Further extended operations into Middle East, South Korea, and PNG.

Aliansi strategis dengan PACC Ofshore Services Holding Group, Singapura.

Strategic alliance with PACC Ofshore Services Holding Group, Singapore.

2012

2011

2015

2016

Pergerakan Rig

/Rig Move

Pemasangan Jangkar

/Anchor Handling

Wintermar memiliki sejumlah pengalaman dalam penundaan rig, dari jack-up hingga unit apung. Kapal dan awak kapal Wintermar memiliki teknologi dan ahli yang diperlukan untuk menangani penundaan baik jarak dekat maupun jarak jauh.

Wintermar menyediakan solusi memasangan jangkar untuk berbagai keperluan.

We have extensive experience towing rigs, from jack-ups to floating units. Our vessels and crew have the technology and expertise required to handle both short-distance and long-distance tows.

We provide anchor handling solutions for a variety of needs.

Layanan Kami

/Our Services

Bantuan Pemadaman

Kebakaran dan

Penyelamatan Darurat

/Fire Fighting and

Emergency Rescue

Kapal-kapal kami dilengkapi dengan kemampuan pemadaman api yang mutakhir. Armada kami dilengkapi dan siap untuk menanggapi setiap situasi darurat dengan kapal-kapal yang tersertifikasi standar FiFi dan ERRV.

Our vessels come equipped with advanced firefighting capabilities. We are equipped and prepared to respond to any emergency situations with vessels certified to FiFi and ERRV standards.

Wintermar Ofshore Marine Group menyediakan solusi inovatif serta efektif secara biaya untuk industri minyak dan gas bumi. Dengan armada yang baru dan mutakhir, Wintermar menawarkan dukungan tak terpadai meliputi tahap eksplorasi, pengembangan, pembangunan dan produksi siklus minyak dan gas bumi.

Armada Wintermar yang terdiri dari berbagai Ofshore Support Vessel dengan personil berdedikasi serta berpengalaman memungkinkan Wintermar untuk memberikan solusi terintegrasi untuk para klien Wintermar dalam berbagai operasi penting sambil memenuhi standar kualitas dan keselamatan yang memiliki banyak persyaratan di lapangan. Wintermar mengangkut peralatan penting dan tenaga kerja untuk operasi lepas pantai. Kapal-kapal Wintermar memiliki kapasitas dek untuk peralatan berat, kapasitas tangki untuk produk cair dan kapasitas kabin untuk mengakomodasi penumpang, serta terintegrasi dengan sistem teknologi untuk mendukung pergerakan dan dynamic positioning di samping rig.

Sebagai tambahan, para personil terlatih siap untuk men-dukung pemantauan Kualitas, Kesehatan, Keselamatan dan Lingkungan serta pelaporan berdasarkan kebutuhan para klien.

Wintermar Offshore Marine Group provides innovative, cost-efective solutions for the upstream oil and gas industry. With a young and technologically sophisticated fleet, we ofer unparalleled support across exploration, development, construction and production phases of the oil and gas cycle.

Our diverse fleet of multipurpose Ofshore Support Vessels combined with dedicated and experienced personnel enable Wintermar to deliver integrated solutions for our clients in many key operations while meeting the highly demanding quality and safety standards required in the field.

We transport essential equipment and manpower for ofshore operations. Our ships have the deck capacity for heavy equipment, tank capacity for liquid products and cabin capacity to accommodate passengers, as well as integrated technological systems to support maneuverability and dynamic positioning alongside rigs.

in addition, our trained personnel are on hand to provide support for Quality, Health Safety and Environment monitoring and reporting based on clients’ needs.

• Crew transfers • Emergency rescue • Anchor handling • Towing

• Supply runs • Oil storage • Diving Support

• ROV/Semi submersible support

• Oil spill response • Harbour towage • Terminal tugs

• Floating accommodation

Dukungan Penyelaman

/Diving Support

Wintermar menyediakan kapal dengan kemampuan mendukung penyelaman dan operasi subsea ROV.

We have vessels equipped to support diving and subsea ROV operations.

Jenis dan Fungsi Kapal

/Vessel Types and Function

Platform Supply Vessel

Anchor Handling Tug Supply

Anchor Handling Tug

Transportasi produk cair dan muatan pendu kung pengeboran dengan memanfaatkan geladak dan kapasitas tangki yang besar. Dapat membawa perlengkapan lainnya untuk kegiatan pengeboran, kapal pengeboran dan mendukung instalasi platform lepas pantai. Memiliki sistem DP2 untuk memposisikan kapal secara dinamis di sisi rig atau sisi platform.

Penarik, peletakan jangkar, pendukung tongkang, pendukung FPSO, memindah posisi anjungan pengeboran yang bergerak mengangkut pasokan dan mendukung kegiatan pengeboran. Kapal ini juga bertugas sebagai kapal darurat siaga dan memiliki kemampuan sebagai pemadam kebakaran.

Penarik tongkang dan dilengkapi dengan kapasitas mesin derek untuk mengambil dan memposisikan jangkar tongkang. Pada umumnya bekerja di sektor konstruksi lepas pantai.

Transportation of liquid products and deck cargo utilizing large deck areas and bulk capacities under deck. These vessels can carry other equipment for drilling rigs, drillship and other platform support. Our vessels have DP2 to allow them to sit near rigs or platforms.

Towing, anchor handling, barge support, FPSO support, moving and positioning drilling rigs transporting supplies and supporting drilling rig activities. These vessels also provide standby work and have firefighting capability.

Tows barges and equipped with a winch capacity to pick up and reposition barge anchors. Usually work in the ofshore construction sector.

Fast Utility Vessel

Fast Multi-Purpose Supply Vessel

Azimuth Stern Drive (ASD) Tug

Mengangkut personil ke dan dari lepas pantai pada kecepatan tinggi. Kapal ini memiliki lambung berbahan aluminium. Kapal jenis ini dilengkapi dengan kursi reclining yang nyaman dan memiliki ruang untuk dek kargo di geladak belakang.

Didesain khusus untuk mengangkut penum pang dan barang, kapal ini memiliki daya tampung yang besar untuk membawa barang, bahan bakar dan air, dapat mencapai kecepatan di atas 30 knots, dan dilengkapi dengan FiFi 1, kemampuan menarik, ber pindah posisi dengan dinamis, serta ERRV, yang dapat menghemat biaya operasi logistik dari para klien Wintermar.

Kapal tunda pelabuhan untuk mendorong, menarik dan mendukung kapal yang lebih besar. Kapal tersebut dilengkapi sistem propulsi Azimuth Stern Drive (ASD) dengan kemampuan manuver yang tinggi.

Movement of personnel to and from the offshore field at high speeds. These vessels have aluminum hulls, equipped with comfortable reclining seats and have space for deck cargo on the back deck.

Specially designed to transport passengers and materials. These vessels have a large carrying capacity for materials, fuel and water, can reach speeds of above 30 knots, and equipped with FiFi 1, towing capability, Dynamic Positioning, as well as ERRV, which save clients money in their logistic operations.

Harbour tugs for pushing, towing and to assist larger vessels. They are fitted with an Azimuth Stern Drive (ASD) propulsion system for high maneuverability.

Tug Boat

Utility Vessel

Crew Boat

Kapal tunda konvensional untuk menarik dan mendorong tongkang lain baik di sungai, kanal maupun laut terbuka.

Kapal multifungsi untuk transportasi pasokan ke dan dari platform minyak lepas pantai. Kapal ini juga dapat mela-kukan fungsi darurat siaga.

Kapal pembawa penumpang dan barang ringan dari darat ke instalasi lepas pantai.

Conventional tugs to tow and push other barges through rivers, canals and open sea.

Multi-purpose vessels for the transpor-tation of supplies to and from ofshore oil platforms. They can also perform a standby emergency function.

Carries passengers and light goods from shore base to ofshore installations.

Jenis dan Fungsi Kapal

Landing Crat

Oil Barge

Heavy Load Barge

Transportasi pengangkut barang. Dapat beroperasi di perairan dangkal dan onshore/pantai dengan metode operasi kargo roll on roll off, juga dilengkapi dengan ramp door.

Transportasi dan penyimpanan produk minyak melalui tangki dalam tongkang.

Transportasi barang dan perleng-kapan instalasi berat yang dilengkapi dengan tank ballastable yang dapat dipompa, di mana kekuatan dek mampu menampung beban berat.

Transportation of goods. They can operate in shallow waters and onshore/ beach roll on roll of cargo operations, also fitted with a reclining ramp door.

Transportation and storage of oil products via tanks within the barges design.

Transportation of goods and ofshore structures. They are equipped with ballastable tanks and heavy load deck strength.

Pengantar

Manajemen

/Remarks from the

Management

Laporan Komisaris Utama

/President Commissioner’s Report

Jonathan Jochanan

Komisaris Utama dan Komisaris independen /President and independent Commissioner

Laporan Komisaris Utama

/President Commissioners' Report

Para Pemegang Saham dan Pemangku Kepentingan yang terhormat,

Tahun lalu terlihat penurunan yang belum pernah terjadi dalam industri minyak dan gas dunia. Dengan jatuhnya harga minyak sejak awal 2015, banyak perusahaan dalam industri hulu migas mengurangi belanja modal, berdampak penurunan operasi dan jumlah tenaga kerja di industri minyak dan gas.

Tahun 2016 berakhir pada suatu catatan positif, dengan keputusan OPEC untuk memotong jumlah produksi yang mendorong harga minyak menuju pemulihan. ini memberi tanda bahwa hal terburuk sudah terlewati.

Kinerja Direksi

Saya dengan senang hati melaporkan bahwa Direksi telah menunjukkan kekuatan dan ketahanan yang luar biasa dalam menghadapi tantangan ini. Para direktur telah mengimplementasi beberapa strategi kreatif dalam mengendalikan biaya dan mengembangkan perusahaan ke pasar yang baru, mengelola utilisasi kapal dalam suatu pasar yang sangat sulit. Selama tahun ini, Dewan Komisaris lebih sering mengadakan pertemuan dengan Direksi dalam mengikuti dinamika perubahan prospek minyak dan gas. Mewakili Dewan Komisaris saya menyampaikan kepuasan kami, bahwa Direksi sudah melaksanakan tugas mereka dengan komitmen yang besar dan kerja keras. ini adalah sebuah prestasi dimana perusahaan memperoleh EBiTDA

Dear Shareholders and Stakeholders, The past year has seen an unprecedented downturn in the global oil and gas

industry. With oil prices plummeting at the beginning of 2015, most companies in the upstream oil and gas industry significantly reduced capital expenditure, resulting in a worldwide scaling down of operations and workforce in the oil and gas industry.

2016 ended on a positive note, however, as OPEC’s decision to cut production ushered in a recovery in oil prices, signalling that the worst is probably behind us.

Performance of the Board of Directors

i am pleased to report that the Board of Directors has demonstrated remarkable strength and resilience in the midst of these challenges. They have implemented

several creative strategies to restrain costs and expand into new markets, maintaining vessel utilization in a very dificult market. During the year the Commissioners met more frequently with the Board of Directors to stay abreast of the changes in the outlook for oil and gas. On behalf of the Board of Commissioners, i would like to present our satisfaction that the Directors have carried out their duty with great commitment and hard work. it is quite an achievement that the company has a higher EBiTDA in a year where revenues have declined by 11%.

Focus on Extending Our Strengths

The Directors and Management continued to build on our strengths, amongst which are solid market knowledge and high quality services. Extensive marketing eforts by our

experienced domestic and international marketing teams succeeded in raising the utilization of vessels in the high tier segment. Operationally, some innovative solutions were implemented to reduce costs while the standard of safety and quality was enhanced through the newly launched Wintermar integrated Safety Program.

Corporate Governance

As the independent Commissioner, i am also pleased to emphasize that the company has continued a strong commitment to uphold high standards of Good Corporate Governance and continuing emphasis on our corporate value of integrity. Through internal training and education, the value of integrity is introduced into many implementation aspects of daily work and decision making. yang lebih tinggi dalam setahun dimana pendapatan turun 11%.

Fokus Mengembangkan Kekuatan

Direksi dan Manajemen tetap mengembangkan kekuatan, antara lain pengetahuan pasar yang baik dan layanan kualitas tinggi. Upaya memperluas pemasaran yang dilakukan oleh tim pemasaran domestik dan internasional kami yang berpengalaman berhasil menaikkan utilisasi kapal “High Tier”. Secara operasional, beberapa solusi inovatif juga diimplementasikan untuk menekan biaya, sedangkan standar keamanan dan kualitas juga ditingkatkan melalui program “Wintermar integrated Safety Program” yang baru diluncurkan.

Tata Kelola Perusahaan

Sebagai Komisaris independen, saya dengan senang hati memberi penegasan bahwa perusahaan terus melanjutkan komitmen yang kuat dalam rangka menegakkan standar Good Corporate Governance dan terus menekankan integritas sebagai Nilai Perusahaan. Melalui pelatihan dan pendidikan internal, nilai-nilai integritas diperkenalkan dalam banyak aspek implementasi pekerjaan rutin dan pengambilan keputusan.

Selama 2016, ada 6 pertemuan Dewan Komisaris dan 12 pertemuan bersama Direksi. Dalam pertemuan tersebut, para Komisaris diajak untuk secara rutin meninjau keadaan bisnis, dan menerima informasi terbaru dari Direksi tentang kondisi

keuangan dan arus kas perusahaan. Topik diskusi termasuk prospek industri, strategi bisnis dan langkah-langkah menjaga arus kas.

Saya juga berterima kasih kepada tim internal Audit atas ketekunan dalam memberi analisa dan laporan yang meyakinkan kepatuhan terhadap prinsip-prinsip tata kelola.

Tidak ada perubahan pada komposisi Dewan Komisaris di tahun lalu.

Prospek Bisnis

Optimisme bahwa harga terendah minyak sudah dilewati di 2016 mendasari akan makin banyaknya aktivitas hulu migas di 2017. Sejak awal 2017 permintaan untuk Kapal Penunjang Lepas Pantai (OSV) mulai bertambah, hal ini menjadi keyakinan yang kuat atas pemulihan harga minyak. Di indonesia, pemerintah telah menunjukan komitmennya dalam menarik lebih banyak investasi migas melalui suatu skema “Gross Split” yang baru bagi para kontraktor, hal ini bertujuan untuk mengurangi lamanya birokrasi dan tertundanya persetujuan proyek yang terjadi di masa lalu.

Dalam industri “OSV”, masih ada tekanan persaingan yang menyebabkan tarif sewa tetap rendah pada tahun ini. Namun demikian, masih ada prospek dalam negeri yang lebih baik yang akan muncul dari beberapa proyek pengembangan yang direncanakan berproduksi dalam dua tahun mendatang. Hal ini akan menguatkan permintaan OSV yang lebih besar di masa

mendatang. Dengan akan adanya produksi yang lebih banyak pada area perairan yang lebih dalam di indonesia, maka kami juga memperkirakan adanya peningkatan aktivitas bagi kapal-kapal “high tier” kami di tahun-tahun mendatang.

Saya ingin mengucapkan terima kasih kepada para rekan Komisaris atas dukungan dan kerjasamanya dalam berjuang menghadapi tantangan-tantangan bersama segenap Direksi dan Manajemen. Saya merasa bangga akan kerjasama dan kegigihan dari para karyawan dan awak kapal PT Wintermar Ofshore Marine Tbk atas ketekunannya selama ini.

Tahun yang baru ditutup ini adalah sebuah kesaksian atas bimbingan dan berkat Tuhan bagi Wintermar. Untuk itu kami sungguh bersyukur.

Jakarta, 20 April 2017

Jonathan Jochanan

Komisaris Utama dan Komisaris independen /President and independent Commissioner

During the year there were 6 meetings of the Board of Commissioners and 12 joint meetings of Commissioners and Directors. During these meetings, the Commissioners carried out regular reviews of the business and received frequent updates from the Directors on the ongoing financial condition and cash flows of the company. Topics of discussion included industry prospects, business strategy and cash flow preservation initiatives.

i am grateful to the internal Audit team for their diligence in analysis and reporting that gave us assurance of compliance to governance principles.

There were no changes in the compo-sition of the Board of Commissioners in the past year.

Business Prospects

The optimism that oil prices have bottomed in 2016 lays the foundation for more upstream oil and gas activity in 2017. Since early 2017 there has been more demand for Ofshore Support Vessels (OSV), which is a strong sign of confidence in a recovery in oil prices. in indonesia, the government has shown commitment to attract more investment in oil and gas through a new “Gross Split” scheme for contractors, which aims to reduce the bureaucracy and delays experienced in past project approvals.

in the OSV industry, there are still competitive pressures which are expected to keep charter rates low in the present year. There are however, slightly better domestic prospects in the coming years from a few developmental projects which are planning

for production in the next two years. These will underpin demand for the larger OSVs in the coming years. As there will be more production in the deeper water areas of indonesia, we also expect more work for our high tier vessels in the years ahead.

i would like to thank my fellow Commissioners for their support and cooperation to stand together and weather the challenges together with the Directors and Management. i am proud of the teamwork and determination of the employees and crew of PT Wintermar Ofshore Marine Tbk for their perseverance during this year.

The year just concluded is a testimony to God’s guidance and blessings upon Wintermar. For that we are truly grateful.

Sugiman Layanto

Direktur Utama/Managing Director

Dengan bertambahnya proyek yang beroperasi

tahun ini, kami optimis bahwa secara bertahap

kondisi bisnis membaik di akhir 2017 dan tahun

ke depannya.

As more upstream projects start operations this year, we are cautiously optimistic for business conditions to gradually improve towards the end of 2017 and into next year.

Pemegang Saham yang Terhormat,

Wintermar tahun 2016 telah berhasil menjalani tahun kedua krisis global minyak dan gas dengan posisi arus kas yang lebih baik. Belanja modal hulu migas dunia telah menderita dalam dua tahun ke belakang dengan penurunan tajam sebesar 26% dan 23%, masing masing pada tahun 2015 dan 2016. Kegiatan eksplorasi dihentikan dan banyak perkembangan pengeboran yang ditangguhkan, mengakibatkan kelebihan pasokan dari kapal penunjang lepas pantai di seluruh dunia dan penurunan yang cukup besar dari tarif charter.

Pencapaian Target

Manajemen tahun lalu menetapkan tujuan untuk terus menurunkan biaya-biaya, memperbaiki kualitas dan standar keselamatan, menjual kapal-kapal dan menurunkan rasio pembiayaan. Saya dengan senang hati melaporkan bahwa manajemen telah memenuhi target yang disusun tahun lalu dan telah mengimplementasikan strategi dengan baik.

Langkah-langkah pengendalian biaya termasuk “Cold Stacking” kapal-kapal tua, konsumsi bahan bakar yang efisien untuk kapal yang sedang idle, rasionalisasi jumlah karyawan dan penghematan pengeluaran kantor. Hasilnya, biaya langsung Divisi Kapal milik sendiri dan biaya tidak langsung diturunkan sebesar 12% selama 2016 dibandingkan tahun sebelumnya.

Dengan usaha yang sangat keras dari team pemasaran, kami berhasil mengelola utilisasi armada sebesar 56% dengan memenangi perolehan klien internasional baru serta

Dear Shareholders,

Wintermar has managed in 2016 to steer through a second year of the global downturn in the oil and gas industry with higher cash flow. Worldwide capital expenditure in the upstream oil and gas industry has now sufered two consecutive years of sharp decline, by 26% and 23% respectively in 2015 and 2016. Exploration activity has been halted and many development projects suspended, resulting in an oversupply of Ofshore Support Vessels all over the world and sizeable reductions in charter rates.

Achievement of Targets

Management set targets last year to continue to reduce costs, strengthen our quality and safety standards, to sell vessels and reduce gearing. i am very pleased to report that the management met the targets set last year

Cost control measures included cold stacking old vessels, reducing our fuel consumption for idle vessels, reducing our headcount and savings in ofice utilities. As a result, Owned Vessel direct costs and indirect expenses were both lower by 12% for the full year 2016 compared to the previous year.

Through the very hard work of our marketing team we were able to maintain our fleet utilization at about 56% through winning new international clients as well as widening our domestic client network. The sale of two older vessels also provided additional cash flow and the company reduced the total net debt.

We strengthened our commitment to Safety and Health through the introduction of our Wintermar integrated Safety Program over the course of 2016. This program

• Life-Saving Rules • WiNS Safety Pyramid

• Visible Management leadership • Reflective Videos

• Learning Engagement Tools. i would like to commend our senior management for their strong support through the interactive training done with our staf and crew.

Financial Performance

Despite the challenging environment, our operating profit rose by 68% to US$ 4.9million for the full year 2016 compared to the previous financial year, despite an 11% decline in revenue for the same period.

The actions taken to preserve cash flow and generate higher utilization and improve quality and safety culminated in an 8% rise in EBiTDA to US$33 million for the financial memperluas jaringan klien domestik kami. Penjualan dua unit kapal tua juga memberikan tambahan arus kas dan perusahaan dapat menurunkan jumlah hutang.

Kami memperkuat komitmen terhadap aspek Keselamatan dan Kesehatan dengan diperkenalkannya Wintermar integrated Safety Program lewat pelatihan-pelatihan di 2016. Program ini meliputi 5 komponen:

• Aturan Life-Saving

• Piramida Keselamatan WiNS

• Kepemimpinan Manajemen yang nyata • Video Reflektif

• Peralatan untuk Pembelajaran interaktif

Saya ingin menyampaikan pujian kepada manajemen senior kami yang memberi dukungan kuat lewat pelatihan interaktif pada staf dan awak kapal kami.

Performa Keuangan

Meskipun pada kondisi yang menantang, laba operasional dapat meningkat 68% menjadi US$4,9 juta untuk 2016 dibandingkan tahun buku sebelumnya, meskipun terjadi penurunan pendapatan sebesar 11% pada tahun tersebut.

Langkah-langkah yang diambil dalam menjaga arus kas dan meninggikan pemakaian armada serta memperbaiki kualitas dan keselamatan berujung pada meningkatnya EBiTDA sebesar 8% ke USD33 juta untuk tahun buku yang berakhir 2016, dibandingkan tahun buku sebelumnya. Hasilnya adalah WiNS dapat menurunkan rasio pembiayaan menjadi 50% diakhir 2016

Laporan Direktur Utama

/Managing Director’s Report

dibandingkan 57% diakhir tahun sebelumnya, dan mengurangi biaya bunga sebesar 13%.

Lemahnya kondisi industri mengakibatkan penurunan nilai kapal yang dipengaruhi lemahnya prospek industri, membuat manajemen mengambil langkah untuk menyesuaikan nilai armada, yang mengakibat kerugian penurunan nilai sebesar US$14,3 juta. Sehingga rugi bersih kepada pemegang saham untuk tahun penuh 2016 sebesar US$16juta dibandingkan US$5,7juta untuk tahun buku sebelumnya.

Pandangan Industri

Sejak komitmen OPEC untuk memangkas jumlah produksi yang diumumkan pada November 2016, harga minyak secara luas sudah dipandang telah melewati titik dasarnya, mengarah pada meningkatnya aktivitas di bagian hulu produksi. Setelah dua tahun berturut-turut terjadi penurunan belanja modal yang signifikan, kami mengharapkan suatu peningkatan investasi di hulu migas mulai 2017. Penurunan pembelanjaan yang berkelanjutan ini akan secara signifikan memperlambat pertumbuhan pasokan di tahun-tahun mendatang, meng indikasikan pasar minyak tetap ketat. Pandangan umum terhadap industri migas menunjukkan bahwa hal terburuk telah lewat dibelakang kita.

Prospek Bisnis

Dimulai pada akhir 2016, ada peningkatan nyata pada aktivitas tender untuk jasa hulu minyak. Di indonesia, pertama kalinya sejak hampir dua tahun, ada kontrak yang berdurasi 24 bulan

atau lebih untuk kapal penunjang lepas pantai, sebagaimana perusahaan-perusahaan minyak ingin mengunci komitmen jangka panjang disaat harga untuk jasa minyak ini sedang tertekan. Kami percaya bahwa kami telah melewati dasar siklus tersebut dan optimis bahwa secara bertahap kondisi bisnis membaik diakhir 2017 dan tahun kedepannya.

Ada beberapa proyek migas dalam negeri yang saat ini aktif, yang terbesar adalah Proyek Tangguh yang mana telah disetujui tahun lalu. Proyek ini, bersama-sama dengan area lain seperti Djangkrik dan Madura sepertinya akan menjadi basis kerja untuk Kapal Penunjang Lepas Pantai untuk tahun-tahun mendatang.

Tantangan

Pada saat penulisan ini, tantangan yang saat ini kami hadapi di industri kapal lepas pantai adalah tekanan harga dan arus kas yang ketat, yang mana akan menekan margin keuntungan. Namun demikian, tingkat utilitas armada secara bertahap diharapkan akan membaik setelah paruh kedua pada 2017. Dengan bertambahnya proyek yang beroperasi tahun ini, kami berharap jumlah permintaan untuk jasa kami lebih baik pada 2018.

Strategi

Manajemen akan terus fokus pada kualitas dan keselamatan sebagai komitmen yang kuat bagi klien kami. Untuk tujuan ini kami menargetkan untuk pengembangan kapasitas tim onshore dan ofshore dengan meningkatkan pelatihan. Efisiensi biaya

financial year. As a result WiNS was able to reduce net gearing to 50% at the end of 2016 compared to 57% the previous year end, lowering interest expenses by 13%.

As ship values were impacted by the poor industry outlook, the management took a decision to impair our fleet, resulting in a full year impairment loss of US$14.3 million. The net loss attributable to share holders for the full year 2016 was US$16million compared to US$5.7million the previous financial year.

Industry Outlook

Since OPEC’s commitment to cut production announced in November 2016, oil prices are widely viewed to have bottomed, leading to more activity in the upstream space. We expect an increase in upstream oil and gas investment for the first time in 2017, ater two

capital expenditures. This prolonged lack of spending will significantly slow down supply growth in the coming years, which indicates that the oil market will remain tight. The general outlook for the oil and gas industry indicates that the worst is behind us.

Business Prospects

Starting at the end of 2016, there has been a noticeable increase in tendering activity for upstream oil services. in indonesia for the first time in nearly two years, there are longer contracts for periods of 24 months and above for ofshore support vessels as oil companies aim to lock in longer commitments at the current depressed prices of oil services. We believe that we have passed the trough of the cycle and are cautiously optimistic for business conditions to gradually improve towards

There are a few domestic oil and gas projects currently active, the largest of which is the Tangguh Project which was approved last year. This, together with other areas like Djangkrik and Madura are likely to provide a base load of work for larger sized Ofshore Support Vessels in the coming years.

Challenges

At the time of writing, the challenges we currently face in the ofshore vessel industry are pricing pressure and tight cash flow, which will depress profit margins. However, fleet utilization is expected to gradually improve over the second half of 2017. As more upstream projects start operations this year, we look forward to better demand for our services in 2018.

Strategy Pengantar Komisaris Utama

adalah kunci untuk perbaikan keuangan dan kami menargetkan pemberian jasa yang lebih baik dengan biaya yang lebih rendah. Bila kesempatan memungkinkan kami akan merampingkan armada dengan menjual kapal-kapal tua, dan terus membayar kewajiban serta menurunkan biaya bunga.

Direksi menganjurkan untuk tidak mengeluarkan deviden untuk tahun buku 2015 mengingat kondisi perusahaan masih belum pulih dari ketidakstabilan kondisi bisnis. Keputusan ini disetujui oleh para pemegang saham di RUPS May 2016.

Good Corporate Governance (GCG)

Kami melibatkan staf dan awak kapal dalam pelatihan rutin dan studi kasus tentang integritas, Kode Etik dan Kebijakan Anti Korupsi. Tahun–tahun lalu kami meningkatkan pengawasan terhadap vendor melalui kunjungan dan penegakan prosedur Vendor Baru sebagai komitmen terhadap kode etik. ini adalah tujuan kami dalam membuat prinsip GCG menjadi praktis dan bisa diimplementasikan lewat pencapaian pemahaman yang luas dari etika kerja sehari-hari.

Selama satu tahun terakhir, para Komisaris dan Direksi kami lebih sering mengadakan pertemuan, baik secara formal ataupun informal, untuk terus mengikuti setiap perkembangan dalam industri. Saya ingin mengucapkan terima kasih pada Dewan Komisaris atas setiap nasihat dan interaksi lebih sering dengan para Direksi, yang menunjukan dukungan kuatnya pada Wintermar pada tahun yang sulit ini. Tidak ada perubahan pada komposisi Direksi di tahun lalu.

Dukungan

Manajemen

Saya ingin mengungkapan apresiasi saya yang luar biasa pada Tim Manajemen kami yang berdedikasi dan profesional dan rekan-rekan Direksi saya atas kerjasama dan komitmennya pada perusahaan. Kerja keras dan loyalitas mereka yang nyata memastikan perusahaan berpegang pada visi mengejar standar yang tinggi. Kami juga berterima kasih pada karyawan dan awak kapal loyal kami, atas dukungan dan kerjasamanya dalam berbagai inisiatif pengendalian biaya pada tahun lalu, serta antusiasme mereka dalam mendukung Wintermar integrated Safety Program.

Kasih karunia Tuhan telah menopang kita dalam melewati kesulitan pada tahun lalu dan saya sungguh bersyukur kepada Tuhan Yang Maha Esa atas berkatNya yang berkelanjutan. Jakarta, 20 April 2017

Sugiman Layanto

Managing Director/Managing Director

and safety as our unwavering commitment to our clients. To this end, we target to develop the capacity of our onshore and ofshore teams by improving training. Cost eficiency is key to financial improvement and we will be aiming to provide better services at lower costs. Where possible we will look to trim our fleet by selling our older vessels, and continue to pay down debt to reduce our interest expenses.

The Directors recommended not to pay any dividends in for the financial year 2015 as the company sufered as the business conditions were still unclear. This decision was approved by shareholders at our GMS in May 2016.

Good Corporate Governance (GCG)

We continue to engage our staf and crew in frequent training and case study discussions on integrity, our Ethical Code and Anti Corruption policy. in the past year, we

Vendor visits and the enforcement of New Vendor procedures requiring commitment to our Ethical Code. it is our aim to make GCG Principles practical and implementable through achieving broad understanding of daily workplace ethics.

During the past year our Commissioners and Directors met more oten, formally as well as informally, to keep abreast of the changing developments in the industry. i would like to express my deep gratitude to the Board of Commissioners for their advice and frequent interaction with the Directors, which shows their strong support to Wintermar during a challenging year.

There were no changes in the composition of the Board of Directors in the past year.

Management Support

i would like to record my tremendous

professional management team and my fellow Directors for their teamwork and commitment to our Company. Their visible hard work and loyalty ensures that our company holds to our vision of pursuing high standards. We are also thankful for our loyal employees and crew for their support and cooperation in various cost control initiatives last year, as well as for their enthusiastic support of our Wintermar integrated Safety Program.

The grace of God has sustained us through the past year of volatility and i thank God Almighty for His continued blessings.

Dewan Komisaris

/Board of Commissioners

Rangkap Jabatan/Dual Position

Ketua Komite Audit /Chairman of Audit Committee

Umur/Age 63 tahun, warga negara indonesia/indonesian citizen —

Direktur Utama PT Eastern Star Capital (2008–2010), Direktur Utama PT Bahana Securities (2006–2007), Direktur PT Bahana TCW investment Management (2005–2006), Senior Wakil Presiden PT Bahana Pembinaan Usaha indonesia (2004–2005), Direktur Utama PT Jisawi Finas (2000–2003), Direktur investment Banking PT Schroders indonesia (1994–1999), Direktur Corporate Finance PT Citicorp Securities indonesia (1990–1994), Asisten Wakil Presiden Citibank (1989–1990), Staf hingga menjadi Manajer Capital Market PT indovest (1978–1989).

—

Sarjana Ekonomi dari Universitas indonesia (1987).

Managing Director of PT Eastern Star Capital (2008–2010), Managing Director of PT Bahana Securities (2006–2007), Director of PT Bahana TCW investment Management (2005–2006), Senior Vice President of PT Bahana Pembinaan Usaha indonesia (2004–2005), Managing Director of PT Jisawi Finas (2000–2003), Director of investment Banking of PT Schroders indonesia (1994–1999), Director Corporate Finance of PT Citicorp Securities indonesia (1990–1994), Assistant Vice President of Citibank (1989–1990), Staf to Manager Capital Market of PT indovest (1978–1989). —

Bachelor of Economics from University of indonesia (1987).

Jonathan Jochanan

Komisaris Utama dan Komisaris independen /President and independent Commissioner

Dasar Hukum Pengangkatan Pertama Kali: Akta nomor 15 tanggal 16 September 2010/Legal Basis of initial Appointment: Deed No. 15 dated 16 September 2010. Dasar Hukum Pengangkatan: Akta nomor 6 tanggal 7 Mei 2015/Legal Basis of Appointment: Deed No. 6 dated 7 May 2015

Umur/Age 47 tahun, warga negara indonesia/indonesian citizen —

Komisaris PT WM Ofshore (April 2013–sekarang), Komisaris PT Win Ofshore (Desember 2012–sekarang), Direktur Utama PT Winpan Offshore (September 2011–sekarang), Komisaris PT Wintermar (Juli 2010–sekarang), Komisaris PT PSV indonesia (Februari 2010– sekarang), Komisaris Utama PT Hammar Marine Ofshore (April 2014–sekarang), Direktur PT Win Maritim (Februari 2013–sekarang), Direktur PT Wintermar Asia (Februari 2013–sekarang), Direktur Fast Ofshore Supply Pte Ltd (2003–sekarang), Direktur Sales & Marketing Seacoral Maritime Pte Ltd (1995–sekarang), Direktur PT Wintermar (1990–Juli 2010).

—

Sarjana Muda jurusan Manajemen dari Golden Gate University, San Francisco, Amerika Serikat (1991).

Commissioner of PT WM Ofshore (April 2013–present), Commissioner of PT Win Ofshore (December 2012–present), President Director of PT Winpan Ofshore (September 2011–present), Commissioner of PT Wintermar (July 2010–present), Commissioner of PT PSV indonesia (February 2010–present), President Commissioner of PT Hammar Marine Ofshore (April 2014–present), Director of PT Win Maritim (February 2013–present), Director of PT Wintermar Asia (February 2013–present), Director of Fast Ofshore Supply Pte Ltd (2003–present), Director Sales & Marketing of Seacoral Maritime Pte Ltd (1995–present), Director PT Wintermar (1990–July 2010). —

Bachelor of Science majoring in Management from Golden Gate University, San Francisco, USA (1991).

Umur/Age 49 tahun, warga negara indonesia/indonesian citizen —

Direktur Utama PT Arial Niaga Nusantara (1997–sekarang), Ketua Umum DPP indonesian National Shipowners Association (iNSA) (2015–sekarang), Direktur PT Ramanda Daminathan (2009– sekarang), Direktur PT Pelayaran Salam Bahagia (2002–sekarang), Direktur Utama PT Mariana Bahagia (1997–sekarang), Komisaris PT Sentosasegara Mulia Shipping (Agustus 2000–2013) General Manajer PT Mariana Bahagia (1992–1997), Project Engineer di British Hydrodynamic Research Group, London (1991–1992). —

Master ilmu Teknik Kelautan dari Florida institute of Technology, USA (1991) dan Sarjana ilmu Teknik Kelautan (Naval Architect) di Florida institute of Technology, USA (1989).

President Director of PT Arial Niaga Nusantara (1997–present), Chairman of DPP indonesian National Shipowners Association (iNSA) (2015–present), Director of PT Ramanda Daminathan (2009– present), Director of PT Pelayaran Salam Bahagia (2002–present), President Director of PT Mariana Bahagia (1997– present), Commissioner of PT Sentosasegara Mulia Shipping (August 2000–2013), General Manager of PT Mariana Bahagia (1992–1997), Project Engineer in British Hydrodynamic Research Group, London (1991–1992).

—

Master in Ocean Engineering from Florida institute of Technology, USA (1991) and Bachelor of Science majoring in Ocean Engineering (Naval Architect) from Florida institute of Technology, USA (1989).

Darmawan Layanto

Komisaris

/Commissioner

Johnson Williang Sutjipto

Komisaris

/Commissioner

Dasar Hukum Pengangkatan: Akta nomor 6 tanggal 7 Mei 2015 /Legal Basis of Appointment: Deed No. 6 dated 7 May 2015 Dasar Hukum Pengangkatan: Akta nomor 6 tanggal 7 Mei 2015

Umur/Age 51 tahun, warga negara indonesia/indonesian citizen —

Wakil Ketua Umum DPP indonesian National Shipowners Association (iNSA) (2015 – 2019), Komisaris PT Wintermar Asia (Februari 2013– sekarang), Komisaris PT Win Maritim (Februari 2013–sekarang), Direktur Florissa Pte Ltd (Juli 2011–sekarang), Direktur PT WM Ofshore (April 2011–sekarang), Direktur Utama PT Win Ofshore (Januari 2011–sekarang), Komisaris PT Winpan Ofshore (September 2011– sekarang), Direktur Utama PT PSV indonesia (Februari 2010–sekarang), Komisaris PT Salam Pacific Ofshore (November 2009–sekarang), Komisaris PT Dwiprimajaya Lestari (April 2008–sekarang), Komisaris PT Wintermarjaya Lestari (Desember 2005– sekarang), Direktur Fast Ofshore Supply Pte Ltd (2003–sekarang), Presiden Direktur PT Wintermar (Juli 1988–sekarang), Komisaris Utama PT Arial Niaga Nusantara (July 2010– May 2013), Direktur Utama PT Fast Ofshore indonesia (November 2009–August 2011).

—

Sarjana Muda Sains (Teknik) jurusan Teknik industri dan Riset Operasional dari Universitas California (UC Berkeley), Amerika Serikat (1988).

Vice Chairman of indonesian National Shipowners Association (iNSA) (2015-2019), Commissioner of PT Wintermar Asia (February 2013– present), Commissioner of PT Win Maritim (February 2013–present), Director of Florissa Pte Ltd (July 2011–present), Director of PT WM Ofshore (April 2011–present), President Director of PT Win Ofshore (January 20111–present), Commissioner of PT Winpan Ofshore (September 2011–present), President Director of PT PSV indonesia (February 2010–present), Commissioner of PT Salam Pacific Ofshore (November 2009–present), Commissioner of PT Dwiprimajaya Lestari (April 2008–present), Commissioner of PT Wintermarjaya Lestari (December 2005–present), Director of Fast Ofshore Supply Pte Ltd (2003–present), President Director of PT Wintermar (July 1988– present), President Director of PT Fast Ofshore indonesia (November 2009–August 2011).

—

Bachelor of Science (Engineering) majoring in industrial Engineering and Operation Research from University of California (UC Berkeley), USA (1988).

Sugiman Layanto

Direktur Utama /Managing Director

Dasar Hukum Pengangkatan: Akta nomor 6 tanggal 7 Mei 2015 /Legal Basis of Appointment: Deed No. 6 dated 7 May 2015

Direksi

Umur/Age 32 tahun, warga negara inggris/British citizen —

Direktur/Country Manager of PT Swire Altus Shipping (PT SAS) (2010–2013), Manajer Komersial PT Swire Pacific Ofshore untuk kawasan Asia Tenggara (2008–2010), Komersial Manajer PT Swire Pacific Ofshore–untuk area Australia and New Zealand (2007– 2008), Asisten Direktur Utama PT Swire Pacific

Ofshore (2007). —

Mendapatkan Gelar Master–ilmu Ekonomi dan Manajemen dari Universitas St Andrews, Scotland (2007), Sarjana Muda—ilmu Ekonomi dan Managemen dari Universitas St Andrews, Scotland (2006).

Director/Country Manager of PT Swire Altus Shipping (PT SAS) (2010–2013), Commercial Manager of Swire Pacific Ofshore, South East Asia (20088–2010), Commercial Manager of Swire Pacific Ofshore Australia and New Zealand Region (2007–2008), Assistant to the Managing Director of Swire Pacific Ofshore (2007). —

Master of Arts–Economics and Management from The University of St Andrews, Scotland (2007), Bachelor of Arts Economics and Management from The University of St Andrews, Scotland (2006).

Marc Peter Thomson

Direktur Marketing dan Operasional /Marketing and Operational Director

Dasar Hukum Pengangkatan:Akta nomor 14 tanggal 2 Agustus 2013 /Legal Basis of Appointment: Deed No. 14 dated 2 August 2013

Umur/Age 67 tahun, warga negara Australia/Australian citizen —

Komisaris independen PT Jakarta Setiabudi internasional Tbk (2011–sekarang), Anggota Direksi The British Chamber of Commerce di indonesia, Wakil Presiden Direktur PT Bumi Resources Tbk (2012–2013), Direktur Bisnis British international School (2005–2011), Direktur PT Astra international Tbk (2000–2005), Direktur Keuangan El Paso Energy / EAPRC Manila (1999–2000), CFO El Paso Energy/PT Energi Sengkang (iPP) (1996–1999), Senior Manajer (Asia desk) KPMG Melbourne (1994–1996), CFO indonesia Standard Chartered Bank (1991–1994), Manajer Akunting dan Keuangan PT Kaltim Prima Coal (1988–1991), CFO PT Jan Darmadi Corporation (1983–1988), Senior Manajer Price Waterhouse Jakarta (1978–1983), staf Price Waterhouse Sydney, Australia (1976–1978), Staf akunting di London UK Firm Helmore, Helmore dan Co (1972–1976).

—

Mendapat Fellow dari institute of Chartered Accountants di England and Wales (1975). Sarjana ilmu Teknik Kimia dari University of Manchester, institute of Science and Technology, United Kingdom (1972) .

independent Commissioner of PT Jakarta Setiabudi internasional Tbk, 2011– present), Board Member of The British Chamber of Commerce in indonesia, Vice President Director of PT Bumi Resources Tbk (2012– 2013), Business Director of British international School (2005–2011), Director of PT Astra international Tbk (2000–2005), Finance Director of El Paso Energy / EAPRC Manila (1999–2000), CFO of El Paso Energy/ PT Energi Sengkang (iPP) (1996–1999), Senior Manager (Asia desk) of KPMG Melbourne (199494–1996), CFO of indonesia Standard Chartered Bank (1991–1994), Accounting and Finance Manager of PT Kaltim Prima Coal (1988–1991), CFO of PT Jan Darmadi Corporation (1983–1988), Senior Manager of Price Waterhouse Jakarta (1978–1983), staf of Price Waterhouse Sydney, Australia (1976–1978), Staf of London, UK accounting Firm Helmore, Helmore and Co (1972–1976). —

Qualified as a Fellow of the institute of Chartered Accountants in England and Wales (1975). Bachelor of Science from University of Manchester, institute of Science and Technology, United Kingdom (1972) Majoring in Chemical Engineering.

John Stuart Anderson Slack

Direktur Strategi

/Strategy Director

Dasar Hukum Pengangkatan: Akta nomor 14 tanggal 2 Agustus 2013 /Legal Basis of Appointment: Deed No. 14 dated 2 August 2013

Umur/Age 67 tahun, warga negara indonesia/indonesian citizen —

Direktur PT Sentosasegara Mulia Shipping (2000–2010), Direktur PT Swakarya Mulia Shipping (1995-2010), Direktur PT Wintermar (1991–2010), Site Manager PT Caputra Shipyard Merak (1990–1991), Kepala Departemen Teknik PT inggom Shipyard (1981–1989), Staf Perencana PT Adiguna Shipyard (1971–1980).

—

Sarjana Muda Teknik Perkapalan Universitas. Mahajaya, Jakarta (1973).

Director of PT Sentosasegara Mulia Shipping (2000–2010), Director of PT Swakarya Mulia Shipping (1995–2010), Director of PT Wintermar (1991–2010), Site Manager of PT Caputra Shipyard Merak (1990– –1991), Head of Engineering Department of PT inggom Shipyard (1981–1989), Design Staf of PT Adiguna Shipyard (1971–1980). —

Diploma of Ship Engineering (Naval Architect) from University of Mahajaya, Jakarta (1973).

Endo Rasdja

Direktur (independen) Hubungan Pemerintahan /Government Relation Director (independent)

Dasar Hukum Pengangkatan: Akta nomor 6 tanggal 7 Mei 2015 /Legal Basis of Appointment: Deed No. 6 dated 7 May 2015

Direksi

liabilitas nancial

ng Rate Rate aring

ensitivitas ty to a

e Tax (+100) (-100)

liabilitas es and

alents able Asset rties eposit able pense nefit abilities Loan rties

anajemen ment

adalah ital to

dengan memonitor rasio gearing dihitung dengan membagi jumlah pinjaman bersih dibagi total ekuitas. Strategi Grup selama tahun 2016 dan 2015 adalah mempertahankan rasio gearing kurang dari 100% sebagai berikut:

The Group’s strategy during 2016 and 2015 was to maintain the gearing ratio at below 100% as follows:

2016 2015

USD USD

Ju m lah Pin jam an Ber b u n g a 132,979,507 160,695,752 Total Interest Bearing Debt

Diku r an g i: Less:

Kas d an set ar a kas 15,413,079 16,205,162 Cash and cash equivalents

Dep o sit o Jam in an 648,491 890,960 Refundable Deposit

Pin jam an b er sih 116,917,937 143,599,630 Net debt

Ju m lah eku it as 231,549,443 253,810,317 Total equity

Rasio gearing ko n so lid asian (% ) 50% 57% Consolidated gearing ratio (%)

29. Informasi Segmen 29. Segment Information

Untuk tujuan pelaporan manajemen, saat ini Grup dibagi dalam 3 segmen usaha yaitu segmen usaha kapal dimiliki, kapal disewa dan lainnya. Segmen-segmen tersebut menjadi dasar pelaporan informasi segmen Perusahaan dan entitas anak.

For management reporting purposes, the Group is currently organized into 3 business segments: charter of own vessels, charter of third party vessels and other services. Those segments are the basis for reporting of segments information of the Company and subsidiaries.

Segmen usaha Grup adalah sebagai berikut: The business segments of the Group are as follows:

Kapal dimiliki/ Kapal disewa/ Lain-lain/ Konsolidasian/

Own Vessels Chartered Vessels Other Services Consolidated

USD USD USD USD

Penjualan Bersih 58,898,261 26,232,893 4,005,180 89,136,334 Net Sales

Hasil Segmen 8,617,376 3,735,248 1,259,078 13,611,702 Segment Result

Beb an Usah a (8,742,380) Operating Expense

Beb an Bu n g a d an Keu an g an (8,193,688) Interest and Financial Expense

Pen d ap at an Lain n ya 76,047 Other Income

Beb an Lain n ya (17,422,635) Other Expenses

Beb an Pajak Fin al (1,311,582) Final Tax Expenses

Bag ian Ru g i En t it as Aso siasi (78,797) Equity in Net Loss of Associates

Ru g i Seb elu m Pajak (22,061,333) Loss Before Income Tax

Beb an Pajak Pen g h asilan (878,334) Income Tax

Rugi Tahun Berjalan (22,939,667) Loss for the Year

Aset Seg m en 401,336,528 -- -- 401,336,528 Segment Asset

Liab ilit as Seg m en 169,787,085 -- -- 169,787,085 Segment Liability

Pen g elu ar an Bar an g Mo d al 9,139,694 -- -- 9,139,694 Capital Expenditures 2016

Kapal dimiliki/ Kapal disewa/ Lain-lain/ Konsolidasian/

Own Vessels Chartered Vessels Other Services Consolidated

USD USD USD USD

Penjualan Bersih 65,930,781 27,110,249 6,875,890 99,916,920 Net Sales

Hasil Segmen 9,094,705 2,437,081 1,273,544 12,805,330 Segment Result

Beb an Usah a (9,904,640) Operating Expense

Beb an Keu an g an (9,402,009) Financial Expense

Pen d ap at an Lain n ya 294,678 Other Income

Beb an Lain n ya (3,990,787) Other Expenses

Beb an Pajak Fin al (1,382,447) Final Tax Expenses

Bag ian Lab a En t it as Aso siasi 1,643,312 Equity in Net Earning of Associates

Ru g i Seb elu m Pajak (9,936,563) Loss Before Income Tax

Beb an Pajak Pen g h asilan 183,596 Income Tax

Rugi Tahun Berjalan (9,752,967) Loss for the Year

Aset Seg m en 445,618,424 -- -- 445,618,424 Segment Asset

Liab ilit as Seg m en 191,808,107 -- -- 191,808,107 Segment Liability

Pen g elu ar an Bar an g Mo d al 14,206,428 -- -- 14,206,428 Capital Expenditures 2015

PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk

DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED

KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS

Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended

pada Tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015

(Dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar)

(Lanjutan) (Continued)

69

30. Perikatan dan Kontinjensi yang Penting 30. Significant Agreements and Contingencies

a. Perusahaan, Wintermar dan Sentosa mengadakan perjanjian sewa menyewa gedung dengan PT Wintermarjaya Lestari (WJL), entitas induk, yang berakhir pada tahun 2013 dan telah diperpanjang hingga Nopember 2018 dengan nilai sewa selama 5 tahun masing-masing sebesar Rp2.804.000.000, Rp4.723.200.000 dan Rp2.804.000.000.

a. The Company, Wintermar and Sentosa entered

into a rental building agreement with

PT Wintermarjaya Lestari (WJL), a parent entity, which ended on 2013 and has been extended until November 2018 with total of rent for 5 years amounting to Rp2,804,400,000 Rp4,723,200,000 and Rp2,804,400,000, respectively.

b. Pada tanggal 11 April 2013, Wintermar, mengadakan perjanjian pembangunan 2 unit Anchor Handling Towage/Supply Vessel (AHTS) dengan Guangdong Yuexin Ocean Engineering Co.Ltd. dengan nilai total sebesar USD24,600,000. Pada bulan Juli 2015, 1 unit AHTS telah diserahkan.

Pada April 2016 berdasarkan perjanjian bersama, unit kedua untuk dari AHTS telah dibatalkan. Uang muka sebesar USD2,460,000, dikurangi sebesar USD965,968 berlaku untuk unit pertama telah ditahan oleh pembuat kapal dan akan diperlakukan sebagai uang muka untuk kontrak pembuatan kapal baru.

b. On April 11, 2013, Wintermar entered into ship building agreement for 2 units of Anchor Handling Towage/Supply Vessels (AHTS) with Guangdong Yuexin Ocean Engineering Co. Ltd. with total amount of USD24,600,000. In July 2015, 1 unit of AHTS has been delivered.

In April 2016, based on mutual agreement, the second unit of AHTS has been cancelled. The advance payment of USD2,460,000, less an amount of USD965,968 applied to the purchase of the first unit, has been retained by the ship builder and is shown as an advance against future ship building contract.

c. Pada tanggal 17 Oktober 2014, Winmar, entitas anak, mengadakan perjanjian dengan POET Shipbuilding and Engineering Pte Ltd atas pembangunan 1 unit kapal dengan nilai kontrak sebesar USD32,500,000.

Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan, belum dilakukan serah terima kapal

c. On October 17, 2014, Winmar, a subsidiary, entered into an agreement with POET Shipbuilding and Engineering Pte Ltd for the construction of one unit vessel with a contract value of USD32,500,000.

Until the date of financial statements completion, there is no handover of vessel.

d. Pada tanggal 28 Agustus 2014, Sentosa, entitas anak, mengadakan perjanjian dengan Excel Ocean Global Limited atas pembelian 1 unit kapal senilai USD6,000,000. Kapal sudah diserahterimakan pada tanggal 19 Januari 2016.

d. On August 28, 2014, Sentosa, a subsidiary, entered into an agreement with Excel Ocean Global Limited for the purchase of one unit vessel for amount of USD6,000,000.Vessel has been delivered as of January 19, 2016.

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat kondisi-kondisi yang mempengaruhi kelangsungan perikatan-perikatan di atas.

Management believes that there are no conditions that affect the continuity of commitments above.

31. Program Pemberian Opsi Saham 31. Management and Employee

Kepada Manajemen dan Karyawan (MESOP) Share Option Program (MESOP)

Program ini terdiri atas: This program consists of:

Keterangan/ Tanggal Distribusi/ Unit/ Harga Pelaksanaan Period/

Description Date of Distribution Unit Exercise Price Period

MESOP 1/ MESOP 1

Tahap 1/ Phase 1 17 Mar 2011/ Mar 17, 2011 16,000,000 Rp 300 5 years

Tahap 2/ Phase 2 1 April 2012/ April 1, 2012 19,500,000 Rp 310 5 years

MESOP 2/ MESOP 2 10 Okt 2012/ Oct 10, 2012 15,729,000 Rp 390 2 years MESOP 3/ MESOP 3 4 Agt 2014/ Aug 4, 2014 19,000,000 Rp 1,075 2 years

Sentosa tered

intermar, to ship

ar, entitas idiary,

, entitas idiary,

terdapat ditions

/

5 years 5 years 2 years 2 years

Berdasarkan Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa tanggal 24 November 2015, para pemegang saham menyetujui pembatalan Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tanggal 5 Juni 2014 tentang MESOP 3 sejumlah 19,000,000 unit saham.

Based on Decision of Extraordinary Shareholder General Meeting dated November 24, 2015 the shareholders approved to cancel Annual Decision of Extraordinary Shareholder General Meeting dated June 5, 2014 regarding MESOP 3 with 19,000,000 unit of shares.

Nilai wajar dari MESOP diestimasi dengan menggunakan metode penentuan harga opsi Black

Scholesdengan asumsi-asumsi sebagai berikut:

Fair Value of MESOP is estimated with using Black Scholes Option Pricing Method with assumption as follow:

MESOP 1 MESOP 1 MESOP 2 MESOP 3

Tahap I Tahap II

Suku Bunga Bebas Risiko 6.8% 6.8% 6.8% 6.8% Risk Free Rate

Ekspektasi Periode Opsi 5 5 2 2 Expected Term

Ekspektasi Faktor Ketidakstabilan Harga Saham 45% 46% 40% 36% Expected Volatility of Share Price

Ekspektasi Dividen yang Dihasilkan 1.5% 1.2% 1.2% 1.4% Expected Dividend Yield

Perubahan opsi saham Perusahaan adalah sebagai berikut:

The changeof the Company’s option is as follows:

Total Opsi/ Rata-rata Tertimbang Nilai Opsi

Total Option Nilai wajar / Saham/

Weighted Average of Amount of Fair Value Share Option

Share (Nilai Penuh/Full Amount) USD

Opsi yang diberikan - 2011 16,000,000 0.0173 268,561 Granted Option - 2011

Op si yan g Dib er ikan - 2012 35,229,000 0.0206 724,410 Granted Option - 2012 Op si yan g Diekseku si - 2012 (2,536,625) 0.0173 (43,894) Option Exercised - 2012 Op si yan g Diekseku si - 2013 (3,645,775) 0.0173 (63,072) Option Exercised - 2013 Opsi Beredar Per 31 Desember 2013 45,046,600 886,005 Outstanding Option at December 31, 2013

Op si yan g Dib er ikan Tah u n Ber jalan 19,000,000 0.0399 758,100 Granted Option - Current Year

Op si yan g Diekseku si Option Exercised

Selam a Tah u n Ber jalan (26,456,025) 0.0181 (478,086) - Current Year

Opsi Beredar Per 31 Desember 2014 37,590,575 1,166,019 Outstanding Option at December 31, 2014

Op si yan g Diekseku si Option Exercised

Selam a Tah u n Ber jalan (6,713,300) (0.0233) 156,211 - Current Year

Op si yan g Dib at alkan Option Cancelled

Selam a Tah u n Ber jalan (19,000,000) 0.0399 (758,100) - Current Year

Opsi Beredar Per 31 Desember 2015 11,877,275 564,130 Outstanding Option at December 31, 2015

Op si yan g Diekseku si Option Exercised

Selam a Tah u n Ber jalan -- -- -- - Current Year

Opsi Beredar Per 31 Desember 2016 11,877,275 564,130 Outstanding Option at December 31, 2016

Beb an Tah u n Ber jalan -- Current Year Expense

32. Kejadian Setelah Periode Pelaporan 32. Event After The Reporting Period

PSV, entitas anak telah mendapatkan perpanjangan pinjaman dari bank OCBC selama 1 tahun sampai dengan Pebruari/Maret 2018.

PSV, subsidiary has received an extention of loan from OCBC bank up to 1 year until February/March 2018.

33. Transaksi Non Kas 33. Non Cash Transaction

Informasi pendukung laporan arus kas konsolidasian sehubungan dengan aktivitas arus kas adalah sebagai berikut:

Supplementary information to the consolidated statements on cash flows relating to non-cash activities are as follows:

2016 2015

USD USD

Pen am b ah an Aset Tet ap Ber asal Dar i Reklasif ikasi Additional Fixed Asset Arising From Reclassification of

PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk PT WINTERMAR OFFSHORE MARINE Tbk

DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO CONSOLIDATED

KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS

Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For the Years Ended

pada Tanggal 31 Desember 2016 dan 2015 December 31, 2016 and 2015

(Dalam US Dolar Penuh) (In Full US Dollar)

(Lanjutan) (Continued)

71

34. Standar dan Interpretasi yang Berlaku 34. Standards and Interpretations Which

Efektif pada Tahun 2017 Become Effective in 2017

Amandemen standar dan interpretasi berikut efektif untuk periode yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2017, dengan penerapan dini diperkenankan sebagai berikut:

Amendments to standards and interpretations

effective for periods beginning on or after

January 1, 2017, with earlier application as follows:

Standar Baru New Standard

 ISAK No. 31: “Interpretasi atas Ruang Lingkup

PSAK No. 13: Properti Investasi” 

IFAS No. 31: “Interpretation of the Scope of

SFASNo. 13: Investment Property”

Amandemen Amendment

 PSAK No. 1: “Penyajian Laporan Keuangan”  SFAS No. 1: “Presentation of Financial

Statements”

Penyesuaian Adjustment

 PSAK No. 3: “Laporan Keuangan Interim”  SFAS No. 3: “Interim Financial Statements”

 PSAK No. 24: “Imbalan Kerja”  SFAS No. 24: “Employee Benefits”

 PSAK No. 58: “Aset Tidak Lancar yang Dimiliki

untuk Dijual dan Operasi yang Dihentikan” 

SFAS No. 58: “Non-Current Assets Held for Sale

and Discontinued Operations”

 PSAK No. 60: “Instrumen Keuangan:

Pengungkapan” 

SFAS No. 60: “Financial Instrument: Disclosure”

Standar dan amandemen standar berikut efektif untuk periode yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2018, dengan penerapan dini diperkenankan adalah sebagai berikut:

The following standards and amendments to standards effective for periods beginning on or after January 1, 2018, with earlier application permitted are as follows:

Amandemen Amendment

 PSAK No. 16: “Agrikultur Tanaman Produksi”  SFAS No. 16: “Agriculture Plant Productive”

 PSAK No. 69: “Agrikultur”  SFAS No. 69: “Agriculture”

 PSAK No. 16: “Aset Tetap tentang Agrikultur:

Tanaman Produktif” 

SFAS No. 16: “Property and Equipment on Agriculture: Plant Productive”

 PSAK No. 2: “Laporan Arus Kas”  SFAS No. 2: “Cash Flow Statements”

 PSAK No. 46: “Pajak Penghasilan”  SFAS No. 46: “Income Tax”

Hingga tanggal laporan keuangan konsolidasian ini diotorisasi, Perusahaan masih melakukan evaluasi atas dampak potensial dari penerapan standar baru, amandemen standar dan interpretasi standar tersebut.

Until the date of the consolidated financial

statements being authorized, the Company is still evaluating the potential impact of the adoption of new standards, amendment to standards and interpretation of the standards.

35. Tanggung Jawab Manajemen atas Laporan 35. Management Responsibility on the

Keuangan Konsolidasian Consolidated Financial Statements

Manajemen Perusahaan bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian yang diotorisasi oleh Direksi untuk diterbitkan pada tanggal 1 Maret 2017.

The management of the Company is responsible for the preparation and presentation of the consolidated financial statements which were authorized by the Board of Directors for issuance on March 1, 2017.

 Lingkup  e of

 gan”  ancial

 ” 

 

 Dimiliki  d for Sale

 euangan:  ure”

ut efektif nts to

 uksi” 

 

 grikultur:  t on

 

 

sian ini ncial