Tabel 4.7. Durbin-Watson Setelah Transformasi
4.3 Pengujian Hipotesis
4.3.1 Pengujian Koefisien Determinasi
Hasil pengujian Koefisien Determinasi ini ditampilkan pada Tabel 4.8.
Tabel 4.8. Uji Koefisien Determinasi
Tabel 4.8. memperllihatkan bahwa nilai Adjusted R
2
adalah sebesar 0,341 atau sebesar 34,1. Hal ini berarti bahwa persentase pengaruh
variabel independen terhadap return saham sebesar 34,1 sedangkan sisanya yaitu 65,9 adalah pengaruh lain yang tidak dijelaskan dalam
penelitian ini.
Model Summary
b
Model R
R Square Adjusted R
Square Std. Error of the
Estimate Durbin-Watson
dimension0
1 .734
a
.539 .341
23.19702 1.723
a. Predictors: Constant, BtMT, FST, EPST b. Dependent Variable: ReturnT
Model Summary
b
Model R
R Square Adjusted R
Square Std. Error of the
Estimate
dimension0
1 .734
a
.539 .341
23.19702 a. Predictors: Constant, BtMT, FST, EPST
b. Dependent Variable: ReturnT
Universitas Sumatera Utara
4.3.2 Uji Signifikan Simultan Uji-F
Uji F digunakan untuk melihat pengaruh variabel independen secara bersama-sama terhadap variabel terikatnya. Hasil Uji F
ditunjukkan lewat Tabel 4.9.
Tabel 4.9. Hasil Uji F
ANOVA
b
Model Sum of Squares
Df Mean Square
F Sig.
1 Regression
4397.329 3
1465.776 2.724
.124
a
Residual 3766.713
7 538.102
Total 8164.042
10 a. Predictors: Constant, BtMT, FST, EPST
b. Dependent Variable: ReturnT
Didapatkan angka F hitung = 2.724 F tabel = 2,76 dan nilai signifikansi = 0,124 α = 5, maka Ho diterima dan Ha ditolak,
artinya Firm Size, Earning Per Share dan Book to Market Ratio tidak berpengaruh signifikan secara simultan terhadap Return Saham.
4.3.3 Uji Signifikansi Parsial Uji-t
Hasil pengujian Uji t ini ditampilkan dalam Tabel 5.0.
Tabel 5.0. Hasil Uji t
Coefficients
a
Model Unstandardized Coefficients
Standardized Coefficients
t Sig.
B Std. Error
Beta 1
Constant 1046.071
482.047 2.170
.067
Universitas Sumatera Utara
FST -292.076
140.016 -.759
-2.086 .075
EPST 2.013
.744 1.181
2.705 .030
BtMT -8.836
10.343 -.324
-.854 .421
a. Dependent Variable: ReturnT
Berdasarkan Tabel 5.0, uji hipotesis yang telah dilakukan, terlihat model regresi penelitian adalah sebagai berikut:
Ŷ = 1046,071 – 292,076X
1
+ 2,013X
2
– 8,836X
3
Persamaan di atas menunjukkan bahwa koefisien masing- masing variabel adalah bervariasi. Secara parsial, pengaruh masing-
masing variabel independen dapat diuraikan sebagai berikut: a. Firm Size mempunyai t hitung = -2,086 t tabel 2,000 dan
memiliki signifikansi = 0,075 α = 5 maka dapat disimpulkan Firm Size tidak berpengaruh terhadap Return Saham.
b. Variabel Earning Per Share mempunyai t hitung = 2,705 t tabel = 2.000 dan memiliki signifikansi = 0,030 α = 5, maka dapat
disimpulkan bahwa Earning Per Share berpengaruh positif dan signifikan terhadap Return Saham.
c. Variabel Book To Market Ratio mempunyai t hitung = -0,854 t tabel = 2,000 dan memiliki signifikansi = 0,421 α = 5 maka
Book To Market Ratio disimpulkan tidak memiliki pengaruh terhadap Return Saham.
Universitas Sumatera Utara
4.3.3 Pengujian Regresi dengan Variabel Moderating