Hasil Uji T – Statistik

61

4.6.3 Hasil Uji T – Statistik

Uji t-statistik dilakukan untuk mengetahui apakah koefisien regresi dari masing-masing variabel bebas secara simultan signifikan mempengaruhi variabel terikat, dengan menganggap variabel bebas lain adalah konstan. Berikut ini merupakan pengujian signifikansi t-statistik masing-masing variabel bebas terhadap variabel terikat. 1. Bid-Ask Spread Hipotesis dalam pengujian t-statistik untuk variabel bid-ask spread adalah sebagai berikut: a. H : β 1 = 0, variabel bebas secara individu tidak mempengaruhi variabel terikat dengan signifikan. b. Ha : β 1 ≠ 0, variabel bebas secara individu mempengaruhi variabel terikat dengan signifikan. Dari pengujian hipotesis di atas dapat disimpulkan: a. H diterima dan Ha ditolak apabila nilai t-hitung t-tabel. Artinya variabel bebas secara simultan tidak memiliki pengaruh yang signifikan terhadap variabel terikat. b. Ha diterima dan H ditolak apabila nilai t-hitung t-tabel. Artinya variabel bebas secara simultan memiliki pengaruh yang signifikan terhadap variabel terikat. Berdasarkan hasil estimasi yang dilakukan diperoleh nilai t-statistik untuk variabel bid-ask spread adalah sebesar 1.222783 dan nilai df = n – k – 1 = 30 – 3 – 1 = 26 maka diperoleh nilai t-tabel 2.056 pada α 5. Untuk mengambil Universitas Sumatera Utara 62 kesimpulan uji signifikansi, maka dapat dilihat melalui kurva dua ekor dibawah ini. Gambar 4.2 Uji T – Statisktik terhadap Bid-Ask Spread Dengan demikian dapat disimpulkan nilai t-statistik bid-ask spread 1.222783 2.056 maka dapat disimpulkan H0 diterima dan Ha ditolak yang berarti variabel bid-ask spread memiliki pengaruh positif yang tidak signifikan terhadap holding period saham sektor pertambangan pada tingkat kepercayaan 95 persen. 2. Market Value Hipotesis dalam pengujian t-statistik untuk variabel market value adalah sebagai berikut: a. H : β 1 = 0, variabel bebas secara individu tidak mempengaruhi variabel terikat dengan signifikan. b. Ha : β 1 ≠ 0, variabel bebas secara individu mempengaruhi variabel terikat dengan signifikan. Dari pengujian hipotesis di atas dapat disimpulkan: Universitas Sumatera Utara 63 a. H diterima dan Ha ditolak apabila nilai t-hitung t-tabel. Artinya variabel bebas secara simultan tidak memiliki pengaruh yang signifikan terhadap variabel terikat. b. Ha diterima dan H ditolak apabila nilai nilai t-hitung t-tabel. Artinya variabel bebas secara simultan memiliki pengaruh yang signifikan terhadap variabel terikat. Berdasarkan hasil estimasi yang dilakukan diperoleh nilai t-statistik untuk variabel market value adalah sebesar 1.417483 dan nilai df = n – k – 1 = 30 – 3 – 1 = 26 maka diperoleh nilai t-tabel 2.056 pada α 5. Untuk mengambil kesimpulan uji signifikansi, maka dapat dilihat melalui kurva dua ekor dibawah ini. Gambar 4.3 Uji T – Statisktik terhadap Market Value Dengan demikian dapat disimpulkan nilai t-statistik market value 1.417483 2.056 maka dapat disimpulkan H0 diterima dan Ha ditolak yang berarti variabel market value memiliki pengaruh positif yang tidak signifikan terhadap holding period saham sektor pertambangan pada tingkat kepercayaan 95 persen. Universitas Sumatera Utara 64 3. Variance Return Hipotesis dalam pengujian t-statistik untuk variabel variance return adalah sebagai berikut: a. H : β 1 = 0, variabel bebas secara individu tidak mempengaruhi variabel terikat dengan signifikan. b. Ha : β 1 ≠ 0, variabel bebas secara individu mempengaruhi variabel terikat dengan signifikan. Dari pengujian hipotesis di atas dapat disimpulkan: a. H diterima dan Ha ditolak apabila nilai t-hitung t-tabel. Artinya variabel bebas secara simultan tidak memiliki pengaruh yang signifikan terhadap variabel terikat. b. Ha diterima dan H ditolak apabila nilai t-hitung t-tabel Artinya variabel bebas secara simultan memiliki pengaruh yang signifikan terhadap variabel terikat. Berdasarkan hasil estimasi yang dilakukan diperoleh nilai t-statistik untuk variabel variance return adalah sebesar -7.215280 dan nilai df = n – k – 1 = 30 – 3 – 1 = 26 maka diperoleh nilai t-tabel 2.056 pada α 5. Untuk mengambil kesimpulan uji signifikansi, maka dapat dilihat melalui kurva dua ekor dibawah ini. Universitas Sumatera Utara 65 Gambar 4.4 Uji T – Statisktik terhadap Variance Return Dengan demikian dapat disimpulkan nilai t-statistik variance return -7.215280 2.056 maka dapat disimpulkan H0 ditolak dan Ha diterima yang berarti variabel variance return memiliki pengaruh negatif yang signifikan terhadap holding period saham sektor pertambangan pada tingkat kepercayaan 95 persen.

4.7 Analisis Pembahasan