61
4.6.3 Hasil Uji T – Statistik
Uji t-statistik dilakukan untuk mengetahui apakah koefisien regresi dari masing-masing variabel bebas secara simultan signifikan mempengaruhi variabel
terikat, dengan menganggap variabel bebas lain adalah konstan. Berikut ini merupakan pengujian signifikansi t-statistik masing-masing variabel bebas
terhadap variabel terikat. 1.
Bid-Ask Spread Hipotesis dalam pengujian t-statistik untuk variabel bid-ask spread adalah
sebagai berikut: a.
H :
β
1
= 0, variabel bebas secara individu tidak mempengaruhi variabel terikat dengan signifikan.
b. Ha :
β
1
≠ 0, variabel bebas secara individu mempengaruhi variabel terikat dengan signifikan.
Dari pengujian hipotesis di atas dapat disimpulkan: a.
H diterima dan Ha ditolak apabila nilai t-hitung t-tabel. Artinya
variabel bebas secara simultan tidak memiliki pengaruh yang signifikan terhadap variabel terikat.
b. Ha diterima dan H
ditolak apabila nilai t-hitung t-tabel. Artinya variabel bebas secara simultan memiliki pengaruh yang signifikan
terhadap variabel terikat. Berdasarkan hasil estimasi yang dilakukan diperoleh nilai t-statistik untuk
variabel bid-ask spread adalah sebesar 1.222783 dan nilai df = n – k – 1 = 30 – 3
– 1 = 26 maka diperoleh nilai t-tabel 2.056 pada α 5. Untuk mengambil
Universitas Sumatera Utara
62 kesimpulan uji signifikansi, maka dapat dilihat melalui kurva dua ekor dibawah
ini.
Gambar 4.2 Uji T
– Statisktik terhadap Bid-Ask Spread
Dengan demikian dapat disimpulkan nilai t-statistik bid-ask spread 1.222783 2.056 maka dapat disimpulkan H0 diterima dan Ha ditolak yang
berarti variabel bid-ask spread memiliki pengaruh positif yang tidak signifikan terhadap holding period saham sektor pertambangan pada tingkat kepercayaan 95
persen. 2.
Market Value Hipotesis dalam pengujian t-statistik untuk variabel market value adalah
sebagai berikut: a.
H :
β
1
= 0, variabel bebas secara individu tidak mempengaruhi variabel terikat dengan signifikan.
b. Ha :
β
1
≠ 0, variabel bebas secara individu mempengaruhi variabel terikat dengan signifikan.
Dari pengujian hipotesis di atas dapat disimpulkan:
Universitas Sumatera Utara
63 a.
H diterima dan Ha ditolak apabila nilai t-hitung t-tabel. Artinya
variabel bebas secara simultan tidak memiliki pengaruh yang signifikan terhadap variabel terikat.
b. Ha diterima dan H
ditolak apabila nilai nilai t-hitung t-tabel. Artinya variabel bebas secara simultan memiliki pengaruh yang signifikan
terhadap variabel terikat. Berdasarkan hasil estimasi yang dilakukan diperoleh nilai t-statistik untuk
variabel market value adalah sebesar 1.417483 dan nilai df = n – k – 1 = 30 – 3 –
1 = 26 maka diperoleh nilai t-tabel 2.056 pada α 5. Untuk mengambil
kesimpulan uji signifikansi, maka dapat dilihat melalui kurva dua ekor dibawah ini.
Gambar 4.3 Uji T
– Statisktik terhadap Market Value
Dengan demikian dapat disimpulkan nilai t-statistik market value 1.417483 2.056 maka dapat disimpulkan H0 diterima dan Ha ditolak yang
berarti variabel market value memiliki pengaruh positif yang tidak signifikan terhadap holding period saham sektor pertambangan pada tingkat kepercayaan 95
persen.
Universitas Sumatera Utara
64 3.
Variance Return Hipotesis dalam pengujian t-statistik untuk variabel variance return adalah
sebagai berikut: a.
H :
β
1
= 0, variabel bebas secara individu tidak mempengaruhi variabel terikat dengan signifikan.
b. Ha :
β
1
≠ 0, variabel bebas secara individu mempengaruhi variabel terikat dengan signifikan.
Dari pengujian hipotesis di atas dapat disimpulkan: a.
H diterima dan Ha ditolak apabila nilai t-hitung t-tabel. Artinya
variabel bebas secara simultan tidak memiliki pengaruh yang signifikan terhadap variabel terikat.
b. Ha diterima dan H
ditolak apabila nilai t-hitung t-tabel Artinya variabel bebas secara simultan memiliki pengaruh yang signifikan
terhadap variabel terikat. Berdasarkan hasil estimasi yang dilakukan diperoleh nilai t-statistik untuk
variabel variance return adalah sebesar -7.215280 dan nilai df = n – k – 1 = 30 – 3
– 1 = 26 maka diperoleh nilai t-tabel 2.056 pada α 5. Untuk mengambil kesimpulan uji signifikansi, maka dapat dilihat melalui kurva dua ekor dibawah
ini.
Universitas Sumatera Utara
65
Gambar 4.4 Uji T
– Statisktik terhadap Variance Return
Dengan demikian dapat disimpulkan nilai t-statistik variance return -7.215280 2.056 maka dapat disimpulkan H0 ditolak dan Ha diterima yang
berarti variabel variance return memiliki pengaruh negatif yang signifikan terhadap holding period saham sektor pertambangan pada tingkat kepercayaan 95
persen.
4.7 Analisis Pembahasan