Tabel 1.2 Kriteria Pengambilan Keputusan Uji Autokorelasi
Hipotesis nol Keputusan
Jika Tidak ada autokorelasi positif
Tolak 0 d dl
Tidak ada autokorelasi positif No decision
dl ≤ d ≤ du
Tidak ada korelasi negatif Tolak
4 – dl d 4 Tidak ada korelasi negatif
No decision 4 – du
≤ d ≤ 4 – dl Tidak ada autokorelasi, positif atau negatif
Tidak ditolak du d 4 – du
Sumber : Umar 2008 : 185 Keterangan : du = batas atas, dl = batas bawah
d. Heterokedastisitas
Uji heterokedastisitas bertujuan menguji apakah dalam model regresi terjadi ketidaksamaan variance dari residual satu pengamatan ke pengamatan
yang lain Ghozali 2005: 105. Jika varians dari residual satu pengamatan ke pengamatan lain tetap, maka disebut homoskedastisitas dan jika berbeda
disebut heteroskedastisitas.
3. Pengujian Hipotesis
Pengujian hipotesis ini dilakukan untuk menguji hipotesis yang telah dirumuskan di muka dengan menggunakan alat bantu Statistics Package for Social Science
16.00 SPSS 16.00.
a. Uji – F Uji Signifikansi Simultan
Pengujian ini dilakukan untuk menghetahui apakah semua variabel bebas secara simultan dapat diterima menjadi model penelitian terhadap variabel terikat.
Bentuk pengujiannya adalah:
Universitas Sumatera Utara
Ho : b
1
= b
2
=b
3
=b
4
= 0, artinya tidak terdapat pengaruh yang signifikan secara serentak dari Harga Minyak Dunia, Nilai Tukar, Inflasi dan tingkat suku bunga
SBI terhadap pergerakan IHSG di Bursa Efek Indonesia. Ha : b
1
≠ b
2
≠ b
3
≠ b
4
≠ 0, Artinya terdapat pengaruh yang signifikan secara serentak dari Harga Minyak Dunia, Nilai Tukar, Inflasi dan Suku Bunga SBI
terhadap pergerakan IHSG di Bursa Efek Indonesia. Pada penelitian ini nilai F
hitung
akan dibandingkan dengan F
tabel
pada tingkat signifikan α = 5. Kriteria penelitian hipotesis pada uji-F ini adalah:
Ho diterima jika F
hitung
≤ F
tabe
dan Ha diterima jika F
hitung
F
tabel
b. Uji t Uji Parsial
Pengujian ini dilakukan untuk mengetahui pengaruh suatu variabel independen secara parsial terhadap variasi variabel dependen.
Bentuk pengujiannya adalah: H
: b
i
= 0, artinya secara parsial tidak terdapat pengaruh yang signifikan dari harga minyak dunia, nilai tukar, inflasi atau suku bunga SBI terhadap pergerakan
IHSG di Bursa Efek Indonesia. H
a
: b
i
≠ 0, artinya secara parsial terdapat pengaruh yang signifikan dari harga minyak dunia, nilai tukar, inflasi atau suku bunga SBI terhadap pergerakan IHSG
di Bursa Efek Indonesia. Pada penelitian ini nilai t
hitung
akan dibandingkan dengan t
tabel
pada tingkat signifikan
α = 5. Kriteria pengambilan keputusan pada uji-t ini adalah : H
a
ditolak H diterima jika : - t
tabel
≤
t
hitung
≤
t
tabel
H
a
diterima H ditolak jika : - t
tabel
- t
hitung
atau t
hitung
t
tabel
Universitas Sumatera Utara
BAB II URAIAN TEORITIS
A. Penelitian Terdahulu
Narayan dan Narayan 2009 dalam penelitiannya yang berjudul “Modelling the impact of oil prices on Vietnam’s stock prices” menyatakan bahwa harga
saham, harga minyak dan nilai tukar nominal saling mempengaruhi dalam hubungan jangka panjang. Mereka memperkirakan elastisitas jangka panjang dan
menemukan bahwa harga minyak dan nilai tukar mempunyai pengaruh yang positif dan signifikan terhadap harga saham di Vietnam, dan untuk jangka pendek
harga minyak dan nilai tukar tidak mempunyai pengaruh yang signifikan terhadap harga saham.
Rahman dan Mustafa 2008 dalam penelitiannya yang berjudul “Influences of Money Supplay and Oil Price on U.S. Stock Market” menunjukkan bahwa
money supplay, harga minyak dan harga saham menunjukkan hubungan yang saling mempengaruhi. Dengan menggunakan model vektor error-correction
mereka tidak menemukan beberapa titik temu akibat dari arus jangka panjang money supplay dan harga minyak terhadap harga saham di Amerika, melainkan
supplay money dan harga minyak mempengaruhi harga saham dalam jangka pendek.
Setyawan 2007 dalam penelitiannya yang berjudul ”Pengaruh Net Buying Selling Investor Asing dan Perubahan Kurs Terhadap Pergerakan Indeks Pasar”
menunjukkan bahwa net buying selling dan perubahan kurs terbukti sebagai driver penggerak IHSG selama tahun 2006. Jadi, apabila net buying selling
Universitas Sumatera Utara
