SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES Continued ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSI YANG PENTING ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSI YANG PENTING Lanjutan CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES AND JUDGMENTS Continued

PT BAKRIE SUMATERA PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS JUNE 30, 2014 AND DECEMBER 31, 2013 AND FOR THE SIX-MONTH PERIODS ENDED JUNE 30, 2014 AND JUNE 30, 2013 UNAUDITED Amounts in tables are expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated 48

3. ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSI YANG PENTING Lanjutan

3. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES AND JUDGMENTS Continued

Aset pajak tangguhan Deferred tax assets Kelompok Usaha menelaah aset pajak tangguhan pada setiap tanggal pelaporan dan mengurangi nilai tercatat sepanjang tidak ada kemungkinan bahwa laba kena pajak memadai untuk mengkompensasi sebagian atau seluruh aset pajak tangguhan. Kelompok Usaha juga menelaah waktu yang diharapkan dan tarif pajak atas pemulihan perbedaan temporer dan menyesuaikan pengaruh atas pajak tangguhan yang sesuai. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 32e. The Group reviews its deferred tax assets at each reporting date and reduces the carrying amount to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profits will be available to allow all or part of the deferred tax asset to be utilized. The Group also reviews the expected timing and tax rates upon reversal of temporary differences and adjusts the impact of deferred tax accordingly. Further details are disclosed in Note 32e. Penurunan nilai aset non-keuangan Impairment of non-financial assets Jumlah terpulihkan aset tetap dan goodwill didasarkan pada estimasi dan asumsi khususnya mengenai prospek pasar dan arus kas terkait dengan aset. Estimasi arus kas masa depan mencakup perkiraan mengenai pendapatan masa depan. Setiap perubahan dalam asumsi-asumsi ini mungkin memiliki dampak material terhadap pengukuran jumlah terpulihkan dan bisa mengakibatkan penyesuaian penyisihan penurunan nilai yang sudah dibukukan. Rincian lebih lanjut akan ditampilkan dalam Catatan 12 dan 13. The recoverable amounts of fixed assets and goodwill are based on estimates and assumptions regarding in particular the expected market outlook and future cash flows associated with the assets. Estimated future cash flows include estimates of future revenues. Any changes in these assumptions may have a material impact on the measurement of the recoverable amount and could result in adjustments to the provision of impairment already booked. Further details are disclosed in Note 12 and 13. Penyisihan penurunan nilai pasar dan keusangan persediaan Allowance for decline in market values and obsolescence of inventories Penyisihan penurunan nilai pasar dan keusangan persediaan diestimasi berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas kepada, kondisi fisik persediaan yang dimiliki, harga jual pasar, estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang timbul untuk penjualan. Penyisihan penurunan dievaluasi kembali dan disesuaikan jika terdapat tambahan informasi yang mempengaruhi jumlah yang diestimasi. Rincian lebih lanjut akan ditampilkan dalam Catatan 7. Allowance for decline in market value and obsolescence of inventories is estimated based on available facts and circumstances, including but not limited to, the inventories own physical condition, their market selling prices, estimated costs of completion and estimated costs to be incurred for their sales. The allowance are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amount estimated. Further details are shown in Note 7. Mengevaluasi provisi dan kontinjensi Evaluating provisions and contingencies Manajemen melakukan penilaian untuk membedakan antara provisi dan kontinjensi terutama melalui konsultasi dengan penasehat hukum Kelompok Usaha yang menangani proses hukum dan pajak tersebut. Kelompok Usaha mempersiapkan provisi yang sesuai untuk proses hukum saat ini atau kewajiban konstruktif, jika ada, sesuai dengan kebijakan provisinya. Dalam pengakuan dan pengukuran provisi, manajemen memperhitungkan risiko dan ketidakpastian. The management exercises its judgment to distinguish between provisions and contingencies mainly thro ugh consultation with the Group’s legal counsel handling those proceedings. The Group sets up appropriate provisions for its present legal or constructive obligations, if any, in accordance with its policies on provisions. In recognizing and measuring provisions, the management takes risk and uncertainty into account. PT BAKRIE SUMATERA PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS JUNE 30, 2014 AND DECEMBER 31, 2013 AND FOR THE SIX-MONTH PERIODS ENDED JUNE 30, 2014 AND JUNE 30, 2013 UNAUDITED Amounts in tables are expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated 49

3. ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSI YANG PENTING Lanjutan

3. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES AND JUDGMENTS Continued

Dalam situasi tertentu, Kelompok Usaha tidak dapat menentukan secara pasti jumlah liabilitas pajak mereka pada saat ini atau masa depan karena proses pemeriksaan, atau negosiasi dengan otoritas perpajakan. Ketidakpastian timbul terkait dengan interpretasi dari peraturan perpajakan yang kompleks serta jumlah dan waktu dari penghasilan kena pajak di masa depan. Dalam menentukan jumlah yang harus diakui terkait dengan liabilitas pajak yang tidak pasti, Kelompok Usaha menerapkan pertimbangan yang sama yang akan mereka gunakan dalam menentukan jumlah cadangan yang harus diakui sesuai dengan PSAK 57, “Provisi, Liabilitas Kontinjensi, dan Aset Kontinjensi”. Kelompok Usaha membuat analisa untuk semua posisi pajak terkait dengan pajak penghasilan untuk menentukan jika liabilitas pajak untuk manfaat pajak yang belum diakui harus diakui. In certain circumstances, the Group may not be able to determine the exact amount of its current or future tax liabilities due to ongoing investigations by, or negotiations with, the taxation authority. Uncertainties exist with respect to the interpretation of complex tax regulations and the amount and timing of future taxable income. In determining the amount to be recognized in respect of an uncertain tax liability, the Group applies similar considerations as it would use in determining the amount of a provision to be recognized in accordance with PSAK 57, “Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets.” The Group makes an analysis of all tax positions related to income taxes to determine if a tax liability for unrecognized tax benefit should be recognized. Liabilitas kontinjensi tidak diakui dalam laporan keuangan konsolidasian interim tetapi diungkapkan, kecuali arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi kemungkinannya kecil. Aset kontinjensi tidak diakui dalam laporan keuangan konsolidasian interim tetapi diungkapkan apabila terdapat kemungkinan besar arus masuk manfaat ekonomis akan diperoleh. Contingent liabilities are not recognized in the interim consolidated financial statements, but are disclosed unless the possibility of an outflow of resources is remote. Contingent assets are not recognized in the interim consolidated financial statements but are disclosed when an inflow of economic benefits is probable. 4. DIVESTASI ENTITAS ANAK 4. DIVESTMENT OF A SUBSIDIARY Berdasarkan Akta Jual Beli Saham tanggal 17 Juli 2013 oleh notaris Linda Herawati S.H. No. 29, PT Grahadura Leidongprima “GLP”, pemilik 38.119 lembar saham 99,97 dan PT Sumbertama Nusapertiwi “SNP”, pemilik 10 lembar saham 0,03 Penjual, menjual seluruh kepemilikan saham mereka di PT Guntung Idamannusa “GIN” kepada PT Berkat Sawit Sejati dan PT Mitra Sistra “Pembeli” dengan harga sebesar USD41.293.707, dengan nilai retensi sebesar USD7.700.000 ditahan oleh Pembeli dan akan dibayarkan setelah penyelesaian beberapa persyaratan administrasi yang berhubungan dengan penjualan GIN. Based on the Deed of Sale and Purchase of Shares No. 29 dated July 17, 2013 of Linda Herawati S.H., PT Grahadura Leidongprima “GLP”, the owner of 38,119 shares 99.97 and PT Sumbertama Nusapertiwi “SNP”, the owner of the remaining 10 shares 0.03 the Sellers, sold all their shares held in PT Guntung Idamanusa “GIN” to PT Berkat Sawit Sejati and PT Mitra Sistra the Buyers, for a total consideration amounting to USD41,293,707, with a retention amounting to USD7,700,000 held by the buyers which will be released upon completion of all administrative matters relating to the sale of GIN. Sampai dengan tanggal 30 Juni 2014, retensi sebesar USD1.700.403 setara Rp19,18 miliar telah diterima dari Pembeli. As of June 30, 2014, USD1,700,403 equivalent to Rp19.18 billion of the retention has been received from the Buyers. Laba atas penjualan saham adalah sebesar Rp49,86 miliar. The gain on the sale of shares amounted to Rp49.86 billion. PT BAKRIE SUMATERA PLANTATIONS Tbk AND SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS JUNE 30, 2014 AND DECEMBER 31, 2013 AND FOR THE SIX-MONTH PERIODS ENDED JUNE 30, 2014 AND JUNE 30, 2013 UNAUDITED Amounts in tables are expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated 50 4. DIVESTASI ENTITAS ANAK Lanjutan 4. DIVESTMENT OF A SUBSIDIARY Continued Pada tanggal yang sama, berdasarkan Akta Perjanjian Pemindahan Hak Tagih Cessie oleh notaris Linda Herawati S.H. No. 30, GLP mengalihkan hak tagih atas hutang GIN kepada PT Berkat Sawit Sejati sejumlah Rp354,49 miliar USD35.706.293, setara dengan nilai tercatat piutang pada tanggal pengalihan. On the same date, based on the Deed of the Transfer of Rights Cessie No. 30, as notarized by Linda Herawati S.H., GLP transferred its right over its receivables from GIN to PT Berkat Sawit Sejati for a consideration amounting to Rp354.49 billion USD35,706,293, which is equivalent to the carrying amount of receivables as at the date of transfer. Pada tanggal 17 Juli 2013, GLP dan GIN membuat perjanjian pengakhiran dan pelepasan dengan Credit Suisse AG, Singapore Branch, untuk melepaskan seluruh aset yang dimiliki GIN yang sebelumnya digunakan oleh Perusahaan sebagai jaminan atas hutang yang diperoleh dari Credit Suisse AG, Singapore Branch. Seluruh aset yang dimiliki oleh GIN telah dilepaskan sebagai jaminan pada tanggal tersebut. On July 17, 2013, GLP and GIN entered into a Termination and Release Agreement with Credit Suisse AG, Singapore Branch, for the release of assets of GIN which were used previously by the Company as guarantee on the credit facility obtained from Credit Suisse AG, Singapore Branch. The assets of GIN were released from the guarantee effective on this date. Berikut ini adalah informasi keuangan GIN pada tanggal divestasi yang tidak dikonsolidasi lagi pada tanggal 31 Desember 2013: Summarized below is the financial information of GIN as at the date of divestment which was no longer consolidated as of December 31, 2013: 31 Desember December 31, 2013 Total aset 678.621.143 Total assets Total liabilitas 354.493.379 Total liabilities Rugi neto 51.304.862 Net loss 5. KAS 5. CASH 30 Juni 31 Desember June 30, December 31, 2014 2013 Kas Cash on hand Rupiah 468.766 575.232 Rupiah Kas di bank Cash in banks Dolar Amerika Serikat United States Dollar PT Bank Internasional Indonesia Tbk 11.933.220 13.985.891 PT Bank Internasional Indonesia Tbk Credit Suisse AG, Cabang Singapura 5.194.766 - Credit Suisse AG, Singapore Branch PT Bank DBS Indonesia 2.367.995 1.386.068 PT Bank DBS Indonesia PT Bank Mandiri Persero Tbk 1.522.926 800.879 PT Bank Mandiri Persero Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk 235.649 240.890 PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Sinarmas Tbk 45.144 46.534 PT Bank Sinarmas Tbk PT Bank ANZ Indonesia 24.239 24.715 PT Bank ANZ Indonesia Standard Chartered Bank 20.681 22.379 Standard Chartered Bank PT Bank Bukopin Tbk 12.472 12.819 PT Bank Bukopin Tbk ING Bank N.V. 9.563 13.520 ING Bank N.V. PT Bank Capital Indonesia Tbk 2.527 4.830 PT Bank Capital Indonesia Tbk The Bank of New York - 46.243.702 The Bank of New York Euro Euro ING Bank N.V. 86.107 231.511 ING Bank N.V. PT Bank Mandiri Persero Tbk 13.310 19.290 PT Bank Mandiri Persero Tbk