73
B. Hasil dan Pembahasan
1. Deskriptif Sampel Dalam penelitian ini terdapat 4 bank yang menjadi sampel penelitian,
yaitu Bank Persero. Bank Persero yang termasuk sebagai 10 bank yang memiliki aset terbesar di Indonesia cukup menarik untuk dijadikan objek
penelitian.
Tabel 4.1 Sampel Penelitian
Peringkat Nama Bank
1 PT Bank Mandiri Persero Tbk
2 PT BRI Persero Tbk
3 PT BNI Persero Tbk
4 PT BTN Persero Tbk
2. Deskriptif Variabel Pengolahan data dalam penelitian ini menggunakan Software Eviews 6.0 yang
telah teruji dapat menjelaskan hubungan antara variabel dependen dan independen melalui regresi panel, dan menggunakan Microsoft Excel 2007
untuk mempermudah mendapatkan hasil penelitian yang terdiri atas variabel –
variabel independen variabel bebas : struktur aset, ukuran perusahaan, pertumbuhan dan LDR. Dan yang menjadi variabel dependen variabel
terikat adalah leverage periode 2005-2011.
74
C. Interpretasi Hasil
1. Uji Pemilihan Model Regresi Panel
a. Uji signifikansi common effect Uji Chow digunakan untuk membandingkan apakah metode fixed atau
OLS yang lebih sesuai untuk digunakan dalam penelitian.
Gambar 4.1 Uji Signifikansi
Common Effect
Dependent Variable: LEVERAGE Method: Panel Least Squares
Date: 072313 Time: 18:06 Sample: 2005M01 2011M12
Periods included: 84 Cross-sections included: 4
Total panel unbalanced observations: 334 Variable
Coefficient Std. Error
t-Statistic Prob.
C 0.054265
0.109425 0.495915
0.6203 STRUKTUR_ASET
0.111554 0.022001
5.070475 0.0000
UKURAN_PERUSAHAAN 0.092983
0.012098 7.685690
0.0000 PERTUMBUHAN
0.078358 0.111102
0.705283 0.4811
LDR 0.095968
0.023263 4.125306
0.0000 R-squared
0.167938 Mean dependent var 0.894387
Adjusted R-squared 0.157822 S.D. dependent var
0.067175 S.E. of regression
0.061647 Akaike info criterion -2.719934
Sum squared resid 1.250308 Schwarz criterion
-2.662881 Log likelihood
459.2289 Hannan-Quinn criter. -2.697186
F-statistic 16.60082 Durbin-Watson stat
0.482415 ProbF-statistic
0.000000
75
Gambar 4.2 Uji Signifikansi
Fixed Effect
Dependent Variable: LEVERAGE Method: Panel Least Squares
Date: 072313 Time: 18:07 Sample: 2005M01 2011M12
Periods included: 84 Cross-sections included: 4
Total panel unbalanced observations: 334 Variable
Coefficient Std. Error
t-Statistic Prob.
C 0.131053
0.187835 0.697700
0.4859 STRUKTUR_ASET
0.116504 0.021799
5.344474 0.0000
UKURAN_PERUSAHAAN 0.077520
0.024315 3.188156
0.0016 PERTUMBUHAN
0.084041 0.109972
0.764202 0.4453
LDR 0.161193
0.038828 4.151425
0.0000 Effects Specification
Cross-section fixed dummy variables R-squared
0.197424 Mean dependent var 0.894387
Adjusted R-squared 0.180190 S.D. dependent var
0.067175 S.E. of regression
0.060823 Akaike info criterion -2.738049
Sum squared resid 1.206002 Schwarz criterion
-2.646764 Log likelihood
465.2542 Hannan-Quinn criter. -2.701653
F-statistic 11.45597 Durbin-Watson stat
0.503099 ProbF-statistic
0.000000
SSE
1
: sum square error dari model common effect SSE
2
: sum square error dari model individual effect F
n
-1.n
t
.n-k = SSE
1
-SSE
2
n-1 SSE
2
n
t
-n-k
76
n : jumlah individual
t : jumlah series waktu
k : jumlah variabel independen
Hipotesis yang digunakan adalah : H
: model mengikuti common effect H
1
: model mengikuti fixed effect
Jika hasil dari F hitung F tabel, maka H diterima.
Jika hasil dari F hitung F tabel, maka H
1
diterima.
F = 1,250308 – 1,206002 4-1
1,206002 4.7 – 4 - 5
F = 0,0147 0,0634
= 0,23186 F tabel = { α = df n-1 n
t
– n – k} = 5 ; 4-1, 4.7
– 4 – 5 = 5 ; 3, 28
– 4 – 5 = 5 ; 3, 19 = 3,13
F
n
-1.n
t
.n-k = SSE
1
-SSE
2
n-1 SSE
2
n
t
-n-k
Kategori