3.5. Model Penelitian
Model VAR dan VECM yang digunakan dalam penelitian sebagai berikut:
Model umum: FD
t
= f G
t
, T
t
, GDP
t
, LIBOR
t
Model dalam bentuk matriks: Ln_FD a
a
11
a
12
a
13
a
14
a
15
Ln_FD
t-i
e
1t
Ln_G b a
21
a
22
a
23
a
24
a
25
Ln_G
t-i
e
2t
Ln_T = c + a
31
a
32
a
33
a
34
a
35
Ln_T
t-i
+ e
3t
Ln_GDP d a
41
a
42
a
43
a
44
a
45
Ln_GDP
t-i
e
4t
LIBOR e a
51
a
52
a
53
a
54
a
55
LIBOR
t-i
e
5t
dimana, Ln
_FD = Pinjaman luar negeri dolar Amerika Ln
_G = Pengeluaran pemerintah dolar Amerika Ln
_T = Penerimaan pajak rupiah Ln
_GDP = Produk Domestik Bruto rill dolar Amerika LIBOR = Suku bunga internasional persen
IV. HASIL DAN PEMBAHASAN
4.1. Pengujian Pra Estimasi
4.1.1. Kestasioneran Data
Pengujian kestasioneran data diperlukan pada tahap awal data time series untuk melihat ada tidaknya unit root yang terkandung di antara variabel sehingga
hubungan antar variabel dalam persamaan menjadi valid, dan tidak menghasilkan spurious regression
atau regresi palsu. Spurious regression adalah regresi yang menggambarkan hubungan dua variabel atau lebih yang nampak signifikan secara
statistik, namun pada kenyataannya tidak signifikan. Regresi yang bersifat spurious
biasanya memiliki R-squared yang tinggi dan t-statistik yang terlihat signifikan, akan tetapi hasilnya tidak dapat diinterpretasikan secara ekonomi.
Pengujian kestasioneran data dilakukan melalui uji Augmented Dickey Fuller ADF. Kriteria uji dalam ADF membandingkan antara nilai statistik dengan nilai
kritikal dalam tabel Dickey Fuller. Apabila nilai ADF statistik lebih kecil dari nilai Mc Kinnon Critical, maka data bersifat stasioner. Sedangkan apabila nilai
ADF statistik lebih besar dari nilai Mc Kinnon Critical, maka data bersifat tidak stasioner.
Hipotesis yang diuji adalah: H
: δ = 0 data tidak stasioner atau mengandung unit root
H
1
: δ 0 data stasioner atau tidak mengandung unit root
Keputusan dalam uji ADF adalah tolak H yang berarti data stasioner atau
tidak mengandung unit root dan terima H yang berarti data tidak stasioner atau
mengandung unit root. Uji ADF dilakukan pada setiap variabel dalam tingkat
Kategori