Hasil uji autokorelasi di atas menunjukkan nilai statistik Durbin-Watson D-W sebesar 1,995. Oleh karena itu, nilai DW dalam rentang nilai -2 dan
lebih kecil dari 2 -2 1,995 2 maka disimpulkan bahwa tidak terjadi autokorelasi baik positif maupun negatif.
5.3. Hasil Analisis Data
Dari hasil pengujian asumsi klasik disimpulkan bahwa bahwa model regresi yang dipakai dalam penelitian ini telah memenuhi model estimasi
yang Best Linear Unbiased Estimator
BLUE dan layak dilakukan analisis regresi.
5.3.1. Persamaan Regresi
Dalam pengolahan data dengan menggunakan regresi linear, dilakukan beberapa tahapan untuk mencari hubungan antara variabel
independen dan variabel dependen, melalui pengaruh variabel independen terhadap variabel dependen Y. Hasil regresi dapat dilihat pada Tabel 5.5.
Yulifati Laoli : Pengaruh Likuiditas, Solvabilitas, Rentabilitas, Pertumbuhan Eps Dan Pertumbuhan Perusahaan Terhadap Harga Saham Emiten Property And Real Estate Di Bursa Efek Indonesia BEI, 2009
Tabel 5.5 Analisis Hasil Regresi
Unstandardized Coefficients
Standardized Coefficients
Model B
Std. Error Beta
t Sig.
1 Constant
4.976 .317
15.673 .000
CR_X1 .051
.019 .228
2.745 .007
ln_TDTA_X2 -.086
.099 -.072
-.867 .388
ln_RENT_X3 .011
.044 .021
.251 .802
ln_EPS_X4 -.093
.065 -.117
-1.424 .157
TATO_X5 2.643
.525 .433
5.036 .000
a. Dependent Variable: ln_Harga_Saham_Y
Sumber : Data diolah penulis, 2009.
Dari tabel coefficient
di atas maka model regresi yang dapat dibentuk :
ln_HS_Y = 4.976 + 0.051 X
1
– 0.086 X
2
+ 0.011 X
3
– 0.093 X
4
- 2.643 X
5
Kemudian model regresi tersebut akan diinterpretasikan. a.
= 4.976 Nilai konstanta ini menunjukkan bahwa apabila tidak ada variabel
current ratio X1
, total debt to total assets X2,
rentabilitas X3,
EPS Growth
X4, total assets turn over TATO
X5, maka Ln_harga saham adalah sebesar -4.976.
b.
1
= 0.051 Koefisien
regresi
1
ini menunjukkan bahwa setiap variabel CR meningkat sebesar satu satuan, maka Ln_harga saham akan
bertambah sebesar 0.051 atau 5,1 dengan asumsi variabel independen lainnya dianggap tetap atau sama dengan nol.
Yulifati Laoli : Pengaruh Likuiditas, Solvabilitas, Rentabilitas, Pertumbuhan Eps Dan Pertumbuhan Perusahaan Terhadap Harga Saham Emiten Property And Real Estate Di Bursa Efek Indonesia BEI, 2009
c.
2
= -0.086 Koefisien
regresi
2
ini menunjukkan bahwa setiap variabel Ln_TDTA meningkat sebesar satu satuan, maka Ln_ Ln_harga saham akan
berkurang sebesar 0.086 atau 8.6 dengan asumsi variabel independen lainnya dianggap tetap atau sama dengan nol.
d.
3
= 0.011 Koefisien regresi
3
menunjukkan bahwa setiap variabel Ln_Rentabilitas meningkat sebesar satu satuan, maka Ln_harga
saham akan bertambah sebesar 0.011 atau 1.1 dengan asumsi variabel independen lainnya dianggap tetap atau sama dengan nol.
e.
4
= -0.093 Koefisien
regresi
4
menunjukkan bahwa setiap variabel Ln_EPS meningkat sebesar satu satuan, maka Ln_harga saham akan
menurun sebesar -0.093 atau 9.3 dengan asumsi variabel independen lainnya dianggap tetap atau sama dengan nol.
f.
5
= 2.643 Koefisien
regresi
5
menunjukkan bahwa setiap variabel TATO meningkat sebesar satu satuan, maka Ln_harga saham akan
meningkat sebesar 2.643 atau 26.43 dengan asumsi variabel independen lainnya dianggap tetap atau sama dengan nol.
5.3.2. Analisis Koefisien Korelasi dan Koefisien Determinasi
