26
Berdasarkan penjelasan - penjelasan di atas terdapat kemungkinan adanya pengaruh berjenjang antara tingkat suku bunga, kinerja perusahaan,
dan return saham. Oleh karena itu hipotesis yang diturunkan dalam penelitian ini adalah:
H
1
: Kinerja perusahaan memediasi pengaruh tingkat suku bunga terhadap return saham
27
BAB III METODE PENELITIAN
A. Jenis Penelitian
Penelitian ini merupakan studi empiris terhadap perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia BEI. Studi empiris merupakan studi yang
bertujuan untuk memperoleh informasi suatu obyek tertentu dalam kurun waktu tertentu.
B. Populasi dan Sampel Penelitian
Populasi penelitian adalah seluruh perusahaan yang terdaftar di BEI. Sampel penelitian dipilih menggunakan metode purposive sampling, yaitu sampel
dipilih menggunakan kriteria yang telah ditentukan. Adapun kriteria perusahaan yang dijadikan sampel adalah sebagai berikut :
1. Perusahaan yang bergerak di industri manufaktur. 2. Aktif memperdagangkan sahamnya di BEI selama periode 2005 - 2011.
3. Menerbitkan laporan keuangan secara lengkap berturut - turut dari periode 2006 - 2011.
4. Membagikan deviden berturut - turut dari periode 2006 - 2010. 5. Masa berakhir tahun fiskal perusahaan adalah bulan Desember.
C. Data dan Teknik Pengumpulan Data
1. Data Penelitian Data yang dibutuhkan dalam penelitian ini adalah :
a. Data mengenai keuangan perusahaan berturut - turut dari periode 2006 - 2010.
b. Data mengenai harga penutupan saham perusahaan closing price berturut - turut dari periode 2005 - 2010.
c. Data mengenai deviden yang dibagikan perusahaan berturut - turut dari periode 2006 - 2010.
d. Data tingkat suku bunga BI berturut - turut dari periode 2006 - 2010. 2. Teknik Pengumpulan Data
Sumber dari data yang digunakan merupakan sumber data sekunder. Sumber data tersebut adalah:
a. Publikasi perbankan yang dikeluarkan oleh Bank Indonesia BI atau Badan Pusat Statistik BPS.
b. Publikasi - publikasi perusahaan yang relevan dengan penelitian, yaitu laporan tahunan annual report perusahaan dan ICMD.
Data diperoleh melalui pojok BEI Universitas Sanata Dharma dan dari situs internet BPS, BI, dan BEI.
D. Variabel Penelitian
1. Variabel Tingkat Suku Bunga Dalam penelitian ini variabel tingkat suku bunga diposisikan sebagai
variabel independen. Berdasarkan teori investasi tingkat bunga adalah penggerak investasi, artinya para pelaku pasar memandang tingkat bunga
adalah yang paling penting, karena tingkat bunga dapat menggambarkan pendapatan sekaligus biaya Sudiyatno, 2010. Kestabilan tingkat bunga
dapat mempengaruhi biaya operasional perusahaan secara keseluruhan Sudiyatno, 2010. Variabel tingkat suku bunga diproksi dengan tingkat
