Dengan mencermati latar belakang dan uraian di atas, beberapa permasalahan yang hendak dijawab dalam penelitian ini antara lain:
1. Apakah pergerakan indeks harga saham pada beberapa negara yang berada di
kawasan Asia Tenggara, Asia Timur, Eropa, dan Amerika disebabkan oleh pergerakan harga minyak dunia?
2. Bagaimana pengaruh pergerakan harga minyak dunia terhadap indeks harga
saham pada beberapa negara yang berada di kawasan Asia Tenggara, Asia Timur, Eropa, dan Amerika?
3. Bagaimana peran variabel makroekonomi dalam menjelaskan pergerakan
indeks harga saham pada beberapa negara yang berada di kawasan Asia Tenggara, Asia Timur, Eropa, dan Amerika?
1.3 Tujuan Penelitian dan Manfaat Penelitian
Tujuan dari penelitian ini adalah sebagai berikut: 1.
Menganalisis pergerakan indeks harga saham yang disebabkan oleh pergerakan harga minyak dunia pada beberapa negara yang berada di
kawasan Asia Tenggara, Asia Timur, Eropa, dan Amerika. 2.
Menganalisis pengaruh pergerakan harga minyak dunia terhadap indeks harga saham pada beberapa negara yang berada di kawasan Asia Tenggara, Asia
Timur, Eropa, dan Amerika. 3.
Menganalisis peran variabel makroekonomi dalam menjelaskan pergerakan indeks harga saham pada beberapa negara yang berada di kawasan Asia
Tenggara, Asia Timur, Eropa, dan Amerika. Manfaat dari penelitian ini yakni hasil penelitian ini diharapkan
memberikan informasi tentang arah pergerakan harga minyak mentah dunia serta pergerakan indeks harga saham di beberapa negara. Selain itu, informasi dari
penelitian ini juga diharapkan memiliki manfaat bagi pengambil kebijakan, khususnya otoritas yang terkait dengan pasar modal, yakni informasi dari
penelitian ini diharapkan menjadi salah satu sumber kajian dalam penyusunan kebijakan menghadapi perubahan kondisi global. Penelitian ini juga dapat menjadi
salah satu materi pertimbangan dalam penyusunan portofolio investasi bagi analis pasar modal dan investor, khususnya dalam lingkup pasar saham.
1.4 Ruang Lingkup Penelitian
Ruang lingkup dalam penelitian ini terkait dengan variabel-variabel serta sampel yang digunakan dalam penelitian ini. Ruang lingkup penelitian ini
diantaranya adalah harga minyak dunia terdiri dari beberapa jenis, tergantung jenis minyak mentah dan kualitasnya. Beberapa diantaranya adalah brent dari
Atlantik Utara, West Texas Intermediate WTI, serta OPEC basket price. Harga minyak dunia yang digunakan sebagai variabel dalam penelitian ini adalah harga
spot minyak mentah jenis West Texas Intermediate WTI, atau lebih dikenal dengan nama minyak light sweet, di New York Mercantile Exchange NYMEX.
Variabel makroekonomi yang diuji adalah nilai tukar, suku bunga, dan inflasi pada setiap negara. Penelitian ini juga menggunakan variabel dummy yakni
variabel dummy krisis untuk menunjukan apakah krisis subprime mortgage menjadi salah satu penggerak indeks harga saham di beberapa negara.
Penelitian ini mengambil sampel indeks harga saham dari lima negara utama Asia Tenggara yakni Indonesia, Malaysia, Filipina, Singapura, dan
Thailand. Terkait dengan era integrasi ekonomi dan keuangan regional Asia Temggara yang akan melibatkan China, Jepang, Korea Selatan, Australia,
Selandia Baru, dan India maka penulis memasukkan indeks harga saham dari keenam negara tersebut ke dalam lingkup penelitian. Namun demikian,
keterbatasan data negara Filipina, China, Australia, dan Selandia Baru menyebabkan tidak memungkinkan untuk dianalisis. Penelitian ini juga mencoba
membandingkan pengaruh harga minyak dunia terhadap indeks harga saham di negara eksportir atau importir minyak, baik yang menjadi negara maju dan negara
berkembang sehingga penelitian ini menggunakan sampel indeks harga saham dari negara-negara Eropa dan Amerika yakni Jerman, Perancis, Swiss, Inggris,
Amerika Serikat, Kanada, Meksiko, dan Brasil. Pemilihan sampel indeks harga saham negara-negara dari Eropa dan Amerika tersebut karena indeks harga saham
dari negara-negara tersebut merupakan indikator utama pasar saham di benuanya masing-masing. Dengan demikian, sampel penelitian ini mencakup indeks harga
saham negara-negara Asia Tenggara, Asia Timur, Eropa, dan Amerika yakni Indonesia, Malaysia, Singapura, dan Thailand, Jepang, Korea Selatan, India,
Jerman, Perancis, Swiss, Inggris, Amerika Serikat, Kanada, Meksiko, dan Brasil.
II. TINJAUAN PUSTAKA
