1. Home
  2. Lainnya

Penelitian yang Relevan KAJIAN TEORI

dividen menurun dapat memberikan sinyal negatif terhadap harga saham karena pengumuman ini mengisyaratkan penurunan kinerja perusahaan dalam menghasilkan laba di masa depan. Setelah perusahaan melakukan pengumuman dividen menurun, diduga terdapat perbedaan perilaku investor yang ditunjukkan dengan adanya Average Abnormal Return yang signifikan disekitar tanggal pengumuman dan perbedaan Average Abnormal Return sebelum dan sesudah pengumuman dividen menurun. Apabila terdapat Average Abnormal Return yang signifikan di sekitar tanggal pengumuman dividen menurun maka dapat dikatakan bahwa pengumuman ini mengandung informasi bagi investor.

D. Paradigma Penelitian

Gambar 1 Paradigma Penelitian Dividen Meningkat Pengumuman Dividen Abnormal return Dividen Menurun Abnormal return Sebelum Pengumuman Sesudah Pengumuman Sebelum Pengumuman Sesudah Pengumuman

E. Hipotesis Penelitian

Berdasarkan perumusan masalah dan kajian teoritis yang dilakukan sebelumnya, terdapat dua aspek yang akan diuji dalam penelitian ini dengan hipotesis yang diajukan sebagai berikut: Ha 1 : Terdapat perbedaan Average Abnormal Return sebelum dan sesudah ex-dividend date dengan adanya pengumuman dividen meningkat Ha 2 : Terdapat perbedaan Average Abnormal Return sebelum dan sesudah ex-dividend date dengan adanya pengumuman dividen menurun 34

BAB III METODE PENELITIAN

A. Desain Penelitian

Jenis penelitian yang digunakan dalam penelitian ini adalah event study. Event study merupakan studi yang mempelajari reaksi pasar terhadap suatu peristiwa yang informasinya dipublikasikan sebagai pengumuman. Event study bertujuan untuk menguji apakah terdapat abnormal return signifikan yang diperoleh investor dari suatu peristiwa termasuk pengumuman dividen. Penggunaan metode event study membutuhkan periode jendela event windows dan hari peristiwa event date atau t serta periode estimasi. Penelitian ini menggunakan periode jendela sebanyak 30 hari untuk sebelum peristiwa dan 30 hari untuk sesudah peristiwa, 1 hari untuk tanggal peristiwa dan periode estimasi 120 hari, untuk lebih jelasnya bisa dilihat pada gambar: Gambar 2 Desain Event Study Sebelum Pengumuman Sesudah Pengumuman Pengumuman t -30 t 30 t Event Windows Event Windows Estimation Period t -150

Dokumen yang terkait

Pengaruh Pengumuman Dividen Terhadap Perubahan Harga Saham Sebelum Dan Sesudah Ex-Dividend Date Di Bursa Efek Jakarta (BEJ)

2 58 74

Dampak pengumuman dividen meningkat dan dividen menurun terhadap perubahan harga saham (abnormal return) sebelum dan sesudah ex-dividend date

0 6 179

ANALISIS HARGA SAHAM DAN RATA-RATA ABNORMAL RETURN SEBELUM DAN SESUDAH EX-DIVIDEND DATE (STUDI PADA EMITEN INDEKS KOMPAS 100)

3 27 63

ANALISIS PERBANDINGAN ABNORMAL RETURN SAHAM SEBELUM DAN SESUDAH PENGUMUMAN PEMBAGIAN DIVIDEN TUNAI PERUSAHAAN KATEGORI LQ45 TAHUN 2013

0 14 63

PENGARUH PENGUMUMAN DEVIDEN TERHADAP HARGA SAHAM SEBELUM DAN SESUDAH EX-DIVIDEND DATE DIBURSA EFEK INDONESIA.

0 1 6

PENGARUH PENGUMUMAN DIVIDEN TERHADAP HARGA SAHAM SEBELUM DAN SESUDAH EX-DIVIDEND DATE DI BURSA EFEK INDONESIA.

0 0 6

Analisis Pengaruh Pengumuman Dividen Tunai terhadap Perubahan Harga Saham Sebelum dan Sesudah Ex-Dividend Date (Studi Empiris pada Perusahaan yang Terdaftar di LQ-45 Periode Agustus 2011-Januari 2012).

0 0 26

PENGARUH PENGUMUMAN DIVIDEN TERHADAP HARGA SAHAM SEBELUM DAN SESUDAH EX-DIVIDEND DATE YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA - Perbanas Institutional Repository

0 0 14

PENGARUH EX-DIVIDEND DATE TERHADAP ABNORMAL RETURN PADA SAHAM LQ 45 - Perbanas Institutional Repository

0 0 13

ANALISIS ABNORMAL RETURN SEBELUM DAN SESUDAH EX-DIVIDEND DATE SKRIPSI Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Program Studi Akuntansi

0 0 170