Paradigma Penelitian KAJIAN TEORI

Teknik pengambilan sampel pada penelitian ini menggunakan teknik purposive sampling, yaitu populasi yang akan dijadikan sampel pada penelitian ini harus memenuhi berbagai kriteria tertentu. Pemberian kriteria pada sampel bertujuan untuk menghindari adanya miss specification dalam penentuan sampel penelitian yang berdampak pada hasil analisis. Adapun kriteria sampel dalam penelitian ini yaitu: 1. Perusahaan yang sudah dan masih terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2010-2014. 2. Perusahaan yang membayar dividen setiap tahunnya selama 2010-2014 3. Perusahaan yang dijadikan sampel untuk pengumuman dividen menurun yaitu perusahaan yang telah membayar dividen lebih rendah dari periode sebelumnya. 4. Perusahaan yang dijadikan sampel untuk pengumuman dividen meningkat yaitu perusahaan yang telah membayar dividen lebih tinggi dari periode sebelumnya. 5. Perusahaan yang menerbitkan laporan keuangan secara lengkap periode 2010-2014. 6. Saham perusahaan yang menjadi sampel penelitian merupakan saham yang aktif diperdagangkan. 7. Perusahaan tidak sedang melakukan corporate action lain seperti right issue, pemberian saham bonus, stock dividend, stock split, merger dan akuisisi selama periode jendela event window untuk menghindari adanya confounding effect yang dapat memengaruhi hasil penelitian.

D. Tempat dan Waktu Penelitian

Penelitian ini dilakukan pada perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dan beroperasi pada periode 2010-2014. Pengambilan data diunduh menggunakan internet melalui situs www.idx.co.id untuk data dividen meningkat dan menurun serta laporan keuangan tahunan. Data tanggal pengumuman dividen tunai diunduh di Kustodian Sentral Efek Indonesia melalui situs www.ksei.co.id dan www.e-bursa.com. Data harga saham harian, Indeks Harga Saham Gabungan IHSG harian, harga penutupan saham dan jumlah lembar saham yang beredar diperoleh melalui situs www.finance.yahoo.com. Waktu penelitian dimulai pada bulan Mei 2015 sampai selesai.

E. Jenis Data dan Teknik Pengumpulan Data

Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data kuantitatif atau data yang berupa angka yang diolah menggunakan rumus-rumus. Teknik pengumpulan data dilakukan dengan metode dokumentasi, yaitu dengan mencatat atau menyalin data. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah: 1. Data nama perusahaan yang melakukan pengumuman dividen meningkat dan menurun periode 2010-2014 2. Data tanggal ex-dividend date 3. Data harga saham harian, Indeks Harga Saham Gabungan IHSG harian 4. Harga penutupan saham